Реализация B40 в Индонезии приведет к сокращению экспорта

3 января 2025 года Министерство энергетики и минеральных ресурсов Индонезии постановило включить 15,6 миллионов килолитров биодизеля в топливный фонд страны, повысив норму смешивания биодизеля с 35 до 40 процентов. Срок реализации постановления — до 28 февраля, что даст промышленности время на адаптацию к более высоким требованиям по включению.

Ожидается, что данное изменение политики увеличит потребление пальмового масла в Индонезии примерно на 1,0 млн метрических тонн по сравнению с предыдущим годом и достигнет рекордного уровня в 14,5 млн тонн в 2024/25 году. Соответственно, увеличение внутреннего потребления приведет к сокращению объема пальмового масла, доступного для экспорта.

Рисунок 1. Пальмовое масло Индонезии

По данным Министерства энергетики и минеральных ресурсов Индонезии, 48% биодизельного топлива выделяется на нужды государственных служб, которые используют его в государственных учреждениях, например, в общественном транспорте. Биодизель, выделенный для общественных нужд, будет субсидироваться за счет средств, собранных от налога на экспорт пальмового масла. Оставшееся биодизельное топливо будет продаваться по рыночным ценам. Цены на пальмовое масло держатся на многолетних максимумах, и фискальные требования к фонду пальмового масла Индонезии будут значительными.

Ожидается, что 2024/25 год станет рекордным годом для производства пальмового масла в Индонезии, в основном за счет увеличения уборочных площадей. Несмотря на рекордное производство, экспорт ожидается почти на самом низком уровне за последнее десятилетие. Ожидаемое увеличение внутреннего потребления за счет перехода на B40 приведет к тому, что доля экспортируемого пальмового масла упадет до 52 %, что станет вторым самым низким показателем за последние 25 лет. Снижение объемов поставок на экспорт способствовало росту цен на пальмовое масло, что позволило ему занять место самого дорогого растительного масла в последние месяцы. Импортеры растительного масла по всему миру начали переходить на более дешевые масла, включая соевое масло из США.

Ирак становится импортером соевых бобов

После десятилетий зависимости от импорта соевого шрота для удовлетворения спроса на корма Ирак в последние годы стал импортером соевых бобов. В 2023 году Ирак построил завод по дроблению соевых бобов в южном порту Умм-Каср. Его строительство финансировала Международная финансовая корпорация Всемирного банка. В проект также вошли склады для хранения кукурузы и соевых бобов. Мощность нового предприятия составляет около 3 000 тонн в день, что практически достаточно для удовлетворения внутреннего спроса на соевую муку при условии работы в пиковом режиме.

Рисунок 2. Иракское соевое дробление стимулирует импорт соевых бобов

В этом месяце база данных USDA по производству, поставкам и распределению была расширена за счет включения балансов соевых бобов и соевого масла для Ирака, начиная с 2015/2016 маркетингового года. USDA вела балансы соевых бобов для Ирака за 1973/74 и 1984/85 годы — период, когда ежегодный импорт сои составлял в среднем 17 000 тонн. В 2022/23 году Ирак импортировал 760 000 тонн соевых бобов, что стало первым значительным объемом торговли за последние десятилетия. Основными поставщиками импортных бобов для Ирака являются Соединенные Штаты и Бразилия, ни один из них не производится внутри страны. Импорт соевой муки и соевого масла сократился в соответствии с ростом внутреннего производства этих продуктов. Экспорт соевого масла в Индию был зарегистрирован в 2022/23 и 2023/24 годах.

В 2024/25 году импорт соевых бобов в Ирак прогнозируется на уровне 800 000 тонн. С начала года (октябрь-декабрь) Ирак импортировал 460 000 тонн, в том числе 118 000 тонн из США, что свидетельствует о хорошем начале года.

ПЕРЕСМОТР РЯДОВ ДАННЫХ

Рапс в Китае

Производство рапса в Китае было пересмотрено в соответствии с данными, опубликованными Национальным бюро статистики Китая за 2010/11 — 2022/23 годы. Прогноз производства на 2023/24 гг. также был скорректирован в меньшую сторону с учетом этих изменений. В соответствии с этими изменениями были скорректированы показатели использования и запасов рапса, включая объемы дробления и потребления рапсового шрота и масла в эти годы.

ОБЗОР 2024/25

Прогноз мирового производства масличных в этом месяце снижен на 3,0 млн тонн до 680,4 млн тонн в связи со снижением производства сои в США, рапса в Индии и России, что не компенсируется ростом производства хлопкового семени в Китае. Торговля масличными осталась без изменений на уровне 207,3 млн тонн, при этом рост экспорта рапса из Канады компенсировал снижение экспорта рапса из Австралии, Украины и Уругвая. Конечные запасы масличных культур снижены на 2,9 млн тонн до 144,3 млн тонн из-за снижения запасов сои в США и Бразилии, несмотря на рост конечных запасов рапса в Китае. Мировой объем дробления увеличился более чем на 2,0 млн. тонн до 560,3 млн. тонн за счет увеличения объема дробления сои в Бразилии и добавления баланса сои в Ираке. Мировая торговля шротом увеличилась более чем на 300 000 тонн до 107,4 млн. тонн благодаря росту экспорта соевого шрота из Бразилии, несмотря на снижение экспорта рапсового шрота из России. Мировая торговля растительными маслами незначительно увеличилась до 86,4 млн тонн за счет роста соевого масла из США и подсолнечного масла из России, что не было компенсировано снижением экспорта рапсового масла из России.

Прогнозируемая средняя цена на соевые бобы в США не изменилась и составляет $10,20 за бушель.

ЭКСПОРТНЫЕ ЦЕНЫ

С момента выхода последнего отчета WASDE экспортные цены на сою из Аргентины и США выросли, а цены на бразильскую сою упали. Цены на соевые бобы в Бразилии разошлись с ценами конкурентов благодаря благоприятным дождям и ослаблению обменного курса, которые оказали давление на цены в последние недели 2024 года, и сейчас они ниже цен в США впервые с июля 2024 года. Цены на соевый шрот основных производителей выросли на фоне опасений по поводу засушливой погоды в Аргентине.

Цены на соевое масло также снизились с момента публикации последнего отчета WASDE, что отчасти объясняется рекордными показателями дневного дробления в США в ноябре и неопределенностью в отношении кредита на производство чистого топлива 45Z, который должен был быть введен с 1 января, поскольку Министерство финансов до сих пор не опубликовало соответствующие рекомендации. Эти факторы помогли американскому соевому маслу сохранить статус мирового дисконтного масла и способствовали росту экспортных продаж.

Цены на пальмовое масло также снизились за последний месяц на фоне ослабления спроса. Недавнее заявление Индонезии об увеличении ассигнований на биотопливо ослабило неопределенность в отношении доступности пальмового масла, что также привело к снижению цен.

Рисунок 3. Экспортные цены на сою

Рисунок 4. Экспортные цены на соевый шрот

Рисунок 5. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло

Рисунок 6. Экспортные цены на растительное масло

ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗА НА 2024/25 ГОД (все цифры указаны в тысячах метрических тонн)

Предыдущий отчет от 10 декабря 2024