В 2022 году индекс акций зерновых продуктов питания опередил более широкие индексы, некоторые из которых упали до минимумов, невиданных со времен рецессии, начавшейся в 2008 году. В то время как рынок в целом потерял позиции, индекс GBF вырос на 8,1% и достиг рекордно высокого уровня. Из 22 компаний, отслеживаемых Milling & Baking News, сестринским изданием World Grain, 11 продемонстрировали двузначную прибыль, а 5 потеряли стоимость акций за год.

Индекс GBF, рассчитанный Milling & Baking News на основе динамики цен акций компаний, занимающихся крупным производством продуктов питания на основе зерна, завершил 2022 год на уровне 34 238, что на 2551 пункт, или 8,1%, больше, чем 31 687 в конце 2021 года. Прошлогодний рост был более узким, чем прирост на 13,2% в 2021 году, но больше, чем прирост на 3,7% в 2020 году.

Рост цен на акции зерновых компаний по сравнению с индексом Standard & Poor’s 500, который на конец 2022 г. снизился на 19%, что является самым большим падением с 2008 г. закончил год с падением на 33%.

Увеличение индекса GBF на 8,1% составило заметный контраст с сектором потребительских товаров S&P 500, который за год снизился на 3,2%. В сегменте основных потребительских товаров S&P доли продуктов питания на основе зерна были немного слабее, чем продукты подсегмента, до 9%, но лучше, чем напитки, до 3,2%; табак, до 2,7%; розничная торговля продуктами питания и товарами первой необходимости снизилась на 11,5%; товары для дома, вниз на 8%; и личные продукты, вниз на 31,4%.

По сравнению с секторами S&P 500 индекс GBF превзошел все показатели, кроме энергетики, которая завершила год с ростом на 59%.

Потребительские товары заняли третье место среди сегментов S&P 500, включая коммунальные услуги, снизившись на 1,4%; здравоохранение, вниз на 3,6%; промышленные предприятия, вниз на 7,1%; финансовые показатели, вниз на 12,4%; материалы, вниз 14%; информационные технологии, вниз 28,9%; недвижимость, вниз 28,5%; потребительский дискреционный, вниз на 37,6%; и услуги связи — на 40,42%.

Среди компаний, включенных в индекс GBF, акции 17 компаний выросли в 2022 году, а акции 5 компаний в течение года потеряли в цене. В рамках индекса компании CPG добились одного из самых значительных успехов с прошлого года. Из 10 самых эффективных компаний в 2022 году 7 были компаниями CPG, по сравнению с 2021 годом, когда 5 из 6 самых эффективных компаний были компаниями-производителями ингредиентов.

Лидером индекса в 2022 году стала ADM, Чикаго, Иллинойс, США, рост которой составил 37%. Акции ADM росли последние три года. Компания заняла четвертое место в рейтинге лучших показателей в 2021 году, увеличившись на 34%; 10-й лучший исполнитель в 2020 году, рост на 9%; и 16-е место в 2019 году, рост на 13%. ADM начала 2022 год с 53-процентного скачка прибыли в первом квартале по сравнению с годом ранее. На телефонной конференции 25 октября 2022 года для обсуждения результатов за третий квартал Хуан Лучано, главный исполнительный директор, сказал, что спрос на растительные белки способствовал росту ADM.

«Как устойчивость, так и продовольственная безопасность стимулируют наш рост в области питания, включая наши постоянные инвестиции в альтернативные белки», — сказал Лучано. Он связал эффективность компании с тем, что ее инвестиции соответствуют мировым тенденциям.

Campbell Soup Co., Камден, Нью-Джерси, США, заняла второе место среди компаний, производящих зерновые продукты в 2022 году, поднявшись на 31%. Резкий рост представляет собой разворот по сравнению с 2021 годом, когда у Campbell Soup было второе по величине падение цен на акции — на 10,2%. В первом квартале подразделение Snacks продемонстрировало сильный рост, увеличив свою долю в нескольких подкатегориях.

Руководство упомянуло о преимуществах повышения эффективности цепочки поставок. В презентации для аналитиков 7 декабря 2022 года Марк Клауз, президент и главный исполнительный директор, сказал: «У нас был впечатляющий квартал, поскольку наши бренды быстро отреагировали на восстановление поставок и увеличение инвестиций, ускорив рост выручки и улучшение доли. Это (сильные показатели продаж) также подтверждает исторический факт о том, что поведение потребителей в отношении перекусов очень устойчиво и актуально в сложных экономических условиях».

Опустившись на две позиции в индексе GBF с 2021 года, компания MGP Ingredients, Inc., Атчисон, штат Канзас, США, заняла третье место с ростом на 25%. Прирост компании в предыдущем году на 81% положил конец трехлетнему спаду. Акции компании-производителя ингредиентов упали на 3% в 2020 году, на 15% в 2019 году и на 26% в 2018 году. Выступая перед аналитиками на телефонной конференции 4 августа, Дэвид Дж. Коло, президент и главный исполнительный директор, сказал, что компания довольна его специальность пшеничные крахмалы и бизнес белков.

«Как и в прошлом квартале, увеличение продаж было в основном связано с более высокими средними продажными ценами на специальные пшеничные крахмалы и белки», — сказал Коло. «Мы уверены, что наш обширный портфель проектов для этих продуктов, а также дальнейшая оптимизация ассортимента продукции для удовлетворения потребностей наших клиентов будут способствовать долгосрочному росту этого сегмента».

Динамика акций компании в 2022 году демонстрировала устойчивый рост в течение всего года, достигнув пика в ноябре после публикации результатов за третий квартал, которые отразили высокий спрос на фирменные спиртные напитки, включая американский виски и текилу премиум-класса.

Четвертым по эффективности в 2022 году стала General Mills, Inc., Миннеаполис, Миннесота, США, с ростом на 24%. В прошлом году General Mills заняла 10-е место с ростом цены акций на 15%. Акции компании выросли на 10% в 2020 году и на 38% в 2019 году. Как и в случае с несколькими компаниями CPG, акции General Mills достигли пика в последние несколько недель торгов 2022 года. В течение года General Mills продолжала сталкиваться с проблемами в своей цепочке поставок. Во время телефонной конференции 20 декабря с аналитиками для обсуждения результатов второго квартала Кофи Брюс, финансовый директор, сказал, что компания работает над тем, чтобы обратить внимание на комплексные методы управления маржой.

Акции Post Holdings, Inc., Сент-Луис, штат Миссури, США, выросли на 22% в 2022 году, заняв пятое место. В 2021 году Post заняла 12-е место в индексе с ростом цены акций на 12%. В марте компания выделила BellRing Brands, Inc., что соответствует дроблению акций 1528:1000. В июне компания заявила, что ее подразделение Post Consumer Brands инвестирует до 110 миллионов долларов в расширение мощностей по производству зерновых на своем предприятии в Спарксе, штат Невада, США. Post приобрела предприятие Sparks в рамках бизнеса по производству готовых хлопьев TreeHouse Foods в июне 2021 года.

После устойчивого снижения цен в предыдущие три года компания TreeHouse Foods, Inc., Оук-Брук, штат Иллинойс, США, вернула себе территорию в индексе GBF, заняв шестое место в 2022 году с ростом на 22%. Акции TreeHouse в 2021 году упали на 4,6%, в 2020 году — на 12%, а в 2019 году — на 4%. В августе TreeHouse объявила о продаже 11 категорий своего бизнеса по приготовлению пищи. TreeHouse заявила, что продажа уменьшит сложность за счет удаления из своего портфеля 14 заводов, 5000 складских единиц и 1 системы ERP.

«Помимо укрепления нашего финансового профиля, сделка улучшает нашу стратегическую направленность на категории с более высоким ростом и более высокой маржой», — сказал Стивен Окленд, президент и главный исполнительный директор, во время телефонной конференции с аналитиками 11 августа.

Вестервиль, штат Огайо, США, компания Lancaster Colony Corp. следовала своей предыдущей модели стабильной работы с ростом на 19% в 2022 году. В 2021 году акции компании упали на 10% после роста на 15% в 2020 году и падения на 10% в 2019. Во время ноябрьской телефонной конференции с аналитиками для обсуждения результатов за первый квартал финансовый директор Томас Пиготт заявил, что прибыль от обеденных булочек Sister Schubert укрепляет розничный бизнес компании.

Акции JM Smucker Co., Оррвилл, Огайо, США, выросли на 17% в 2022 году, в результате чего компания заняла восьмое место среди компаний GBF. В 2021 году Смакер также занял восьмое место с приростом 18%. Акции Smucker выросли на 11% как в 2020, так и в 2019 году. В мае компания объявила о добровольном отзыве продуктов с арахисовым маслом Jif. В течение года Smucker расширила производственные мощности для Uncrustables на своем предприятии в Лонгмонте, штат Колорадо, США, и заложила основу для нового предприятия в Маккалле, штат Алабама, США, для производства своих фирменных замороженных сэндвичей. На декабрьском дне инвестора Смакер объявил, что продажи Uncrustables достигли 511 миллионов долларов, что на год раньше, чем цель компании — преодолеть отметку в 500 миллионов долларов.

Поднявшись на девятое место из середины списка, акции Kraft Heinz Co., Чикаго, выросли на 13%. В 2021 году Kraft Heinz заняла 15-е место с ростом доли на 4%. Во втором квартале 2022 года Kraft Heinz передала Simplot Food Group свой завод по производству картофеля в Онтарио, штат Орегон, США. По соглашению эксклюзивным производителем и поставщиком бренда Ore-Ida, принадлежащего Kraft Heinz, стала компания Simplot из Бойсе, штат Айдахо, США.

Цена акций Conagra Brands, Inc., Чикаго, выросла на 13% и заняла 10-е место в 2022 году после потери 6% в предыдущем году. В 2020 году акции компании выросли на 6%. В 2019 году цена акций Conagra выросла на 60%, заняв второе место в индексе GBF в том году. В 2022 году на доходы Conagra повлиял резкий рост стоимости товаров.

«Хотя мы планировали высокую инфляцию, она оказалась выше, чем мы ожидали», — сказал Шон Коннолли, президент и главный исполнительный директор, во время телефонной конференции в июле. «Наша стоимость товаров увеличилась на 16% в 22 финансовом году, что намного выше, чем 9%, которые мы ожидали».

11-е место среди лучших показателей 2022 года заняла Hostess Brands, Inc., Канзас-Сити, штат Миссури, США, с ростом на 13%. Годом ранее цена акций Hostess Brand выросла на 39%, в результате чего она заняла третье место в индексе в 2021 году. Это увеличение последовало за ростом на 1% в 2020 году и ростом на 33% в 2019 году. Компания показала 11-й квартал подряд рост выручки не менее 9% и шестой квартал подряд двузначный рост прибыли в третьем квартале, закончившемся 30 сентября 2022 года. Эндрю Каллахан, президент и генеральный директор объяснили результаты позицией компании в сегменте сладких закусок, одного из самых крупных и быстрорастущих сегментов в категории макрозакусок.

Среди компаний, переживших падение цен на акции в 2022 году, цена акций американской компании B&G Foods, Inc. из Парсиппани, штат Нью-Джерси, упала наиболее резко — на 64%. В 2021 году акции B&G Foods выросли на 11%. Из-за сложных проблем в течение 2022 года цены на акции B&G Foods неуклонно снижались. В июне компания объявила о реорганизации в четыре бизнес-подразделения.

«Структура бизнес-подразделения также перенесет подотчетность и многофункциональную ответственность на более тщательно управляемые части сложного портфеля B&G Foods, повысив скорость и ясность принятия решений для обеспечения роста и финансовых показателей», — сказал Кейси Келлер, президент и ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР.

B&G Foods потеряла 59,6 млн долларов в третьем квартале, закончившемся 1 октября 2022 года, по сравнению с чистой прибылью в размере 20,7 млн долларов в предыдущем году. В декабре компания согласилась продать свой бизнес Back to Nature группе Barilla.

Hain Celestial Group, Лейк-Саксесс, Нью-Йорк, США, пережила второе по величине падение цен на акции в 2022 году — на 62%. Годом ранее цены на акции Hain Celestial выросли на 6%, заняв 14-е место в индексе GBF 2021 года. Обсуждая квартальные результаты в мае, финансовый директор Крис Беллэрс сказал: «Мы столкнулись с более высокой, чем ожидалось, инфляцией и продолжающимися общеотраслевыми сбоями и давлением на складские расходы, вызванными нехваткой рабочей силы, доступностью грузовых перевозчиков и другими проблемами стоимости перевозки, которые мы понесенные, поскольку мы решили отдать приоритет обслуживанию клиентов, что привело к снижению скорректированной валовой прибыли примерно на 400 базисных пунктов». Международные продажи Hain Celestial снизились на 20% в первом квартале 2023 года, закончившемся 30 сентября 2022 года.

В 2022 году также потерпела неудачу компания J&J Snack Foods, Парсиппани, Нью-Джерси, США, снизившаяся на 5%. В 2021 году акции J&J Snack Foods выросли на 2%. Компания столкнулась с проблемами во втором квартале 2022 года, когда внедрение системы корпоративных ресурсов создало непредвиденные временные проблемы в ее деятельности. Прибыль J&J Snack Foods во втором квартале снизилась на 46% по сравнению со вторым кварталом 2021 года.

Акции Seaboard Corp., Мерриам, штат Канзас, США, в 2022 году упали в цене на 5% по сравнению с ростом на 29% в 2021 году, когда компания занимала пятое место в индексе. Во втором квартале, закончившемся 2 июля 2022 года, чистая прибыль Seaboard упала на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В заявлении, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, Seaboard заявила, что инвестировала 273 миллиона долларов в основные средства в первой половине 2022 финансового года, из которых 145 миллионов долларов пришлось на сегмент свинины, а 109 миллионов долларов — на морской сегмент. Seaboard сообщил, что на оставшуюся часть 2022 года руководство заложило в бюджет капитальные расходы на общую сумму 435 миллионов долларов.

В 2022 году показатели международных компаний по производству продуктов питания из зерна в Северной Америке были неоднозначными.

Акции Grupo Bimbo SAB de CV, Мехико, Мексика, выросли на 31% по сравнению с прошлым годом. В 2021 году акции Bimbo выросли на 45%.

Акции компании George Weston Ltd. из Торонто, Онтарио, Канада, выросли за год на 15%. В 2021 году акции Джорджа Уэстона выросли на 54%.

Цена акций Maple Leaf Foods, Торонто, в 2022 году снизилась на 16%. Годом ранее акции Maple Leaf Foods выросли на 4%. Во втором квартале валовая прибыль компании Plant Protein Group снизилась на 25%. Джордж Уэстон сказал, что он «оптимизирует» свой бизнес, чтобы удовлетворить прогнозируемый спрос на мясные альтернативы, который так и не материализовался.

Урожай в Бразилии впервые за 20 лет превысит объем хранилищ

Источник: world-grain.com