Но среди потенциально доходных культур остаются рожь и кукуруза.

В 2015 г. растениеводы РФ потеряли 72 млн долл. из-за ограничения экспорта пшеницы и, несмотря на отмену пошлин, эта культура выглядит наименее привлекательной и в новом сезоне. По оценкам аналитической компании «ПроЗерно», цены на зерно продолжат снижаться и поддержку аграриям могут оказать лишь государственные закупочные интервенции.

Ограничение экспорта

В декабре 2014 г. было принято постановление правительства, которое устанавливало с 1 февраля по 30 июня 2015 г. пошлину на экспорт пшеницы в размере 15% от таможенной стоимости партии плюс 7,5 евро, но не менее 35 евро/т. Продиктовано такое изъятие денег резко выросшей ценой на зерно, которая взлетела на рынке в силу шоковой девальвации рубля осенью-зимой 2014 г.

Когда валютные «волны» улеглись, а рубль укрепился, Постановлением Правительства РФ от 15 мая 2015 г. пошлина была отменена, и с 23 мая 2015 г. новый беспошлинный режим экспорта вступил в действие.

В период использования пошлины, по размеру не запретительной, а скорее отнимательной, экспорт пшеницы продолжался в умеренных объемах. В январе 2015 г. за рубеж вывезли больше обычного — экспортеры торопились с отгрузками до начала действия пошлины. В итоге экспорт пшеницы составил рекордные 2,053 млн т, превысив месячные показатели ноября или декабря 2014 г. Всего вместе с ячменем, кукурузой и другими культурами в январе было вывезено 2,289 млн т зерна, т.е. по остальным культурам наблюдался спад, поскольку экспортеры переключились на пшеницу. В феврале-марте произошел резкий спад экспорта пшеницы, в то время как ячмень и кукуруза продолжали вывозиться в нужных для рынка объемах.

В итоге экспорт ячменя достиг рекордных показателей и к концу сезона может составить 5,38 млн т., чего еще никогда не было. Экспорт кукурузы окажется на 1 млн т меньше прошлогоднего — чуть более 3 млн т. А вот пшеницы в период действия пошлины, по оценкам аналитиков «ПроЗерно», Россия недоэкспортировала 1,5—2 млн т. До конца сезона ее будет вывезено 21,8 млн т (с учетом поставок в Казахстан). Однако в экспортных регионах и в европейской части России наблюдается избыток пшеницы, который мог бы быть отгружен за рубеж.

С точки зрения конъюнктуры, введение пошлины резко остановило рост цен на пшеницу, которые до ее введения поднимались выше 11—11,5 тыс. руб./т. Но в результате сельхозпроизводители лишились возможности реализовать пшеницу дороже 9—9,5 тыс. руб./т, а теперь и ещё ниже. В среднем 40 долл./т составляла пошлина — столько недополучили аграрии. По сути, уплата пошлины легла на плечи растениеводов. Всего в период ее действия было экспортировано около 1,8 млн т пшеницы, т.е. чисто фискальные потери производителей зерна составили примерно 72 млн долл., а сколько всего недополучили аграрии из-за падения цен — подсчитать трудно. Потребители зерна, в первую очередь, животноводы от ситуации пострадали незначительно. Государственный бюджет получил средства. Хорошо бы теперь разработать программу, которая позволит направить эти собранные в период действия пошлины средства на поддержку производителей зерна, т.е. вернуть деньги в производство.

Новая формула

После решения об отмене пошлины Минсельхоз России разработал новую формулу ограничения экспорта зерна. Согласно ней контрактная цена пшеницы в долларах будет переводиться в рубли, затем эта сумма делиться пополам и из нее будет вычитаться 5,5 тыс. руб. Если в результате этих расчетов получится отрицательный итог или менее 50 руб./т, пошлина составит 50 руб./т. Новая формула начнет действовать с 1 июля 2015 г. и призвана защитить рынок на случай резких валютных колебаний.

По мнению аналитиков «ПроЗерно», нововведение это необычное для российского рынка и пока трудно предсказать, как оно повлияет на работу его участников. Однако в любом случае новая формула усложняет коммерческую деятельность, вынуждая экспортеров нести дополнительные затраты на этапе планирования отгрузок. Кроме того, она несет существенные валютные риски, которые будут перекладываться на остальных участников рынка и, в первую очередь, на плечи аграриев. От финансирования до поставки и отчета таможенными декларациями проходит от 3 недель до 1,5 месяцев. За это время курс рубля и экспортная цена могут измениться. Поэтому экспортеры будут вынуждены учитывать эти риски в цене пшеницы. А значит, цена будет ниже даже при минимальном размере (50 руб./т) пошлины. При отправке сухогруза в 60 тыс. т пшеницы в любом случае надо заплатить минимум 3 млн руб. Кроме того, фьючерсные и форвардные сделки потеряют всякий смысл.

Зерновые интервенции

Осенью 2014 г., когда стартовали зерновые интервенции, они могли бы снять излишки зерна с рынка, однако этому помешала девальвация рубля. Цены, заложенные еще в марте 2014 г. оказались существенном ниже рыночных, поэтому в интервенционный фонд был закуплен очень небольшой объем.

Второе дыхание интервенции получили в марте 2015 г., когда начались активные закупки по новым ценам — 10,1 тыс. руб./т пшеницы 3 класса. По данным на 27 мая 2015 г., в интервенционный фонд было закуплено около 1 млн т зерна, в том числе, пшеницы — 0,78 млн т.

Интервенции неплохо поддерживают сельхозпроизводителей, которые имеют возможность поставлять зерно государству. При падении цен на свободном рынке до 9—9,6 тыс. руб./т, участвовать в интервенциях стало выгодно. Однако не все операторы рынка имеют право продавать зерно в интервенционный фонд, а только сельхозпроизводители, да и те ограничены квотами.

Если зерновые интервенции в новом сезоне начнутся рано — в июле-августе 2015 г., то они также окажут существенную поддержку сельхозпроизводителям, поскольку объявленные интервенционные цены 9,5—9,7 тыс. руб./т пшеницы 3 класса могут оказаться на 2—3 тыс. руб./т выше, чем на свободном рынке.

Мировой рынок

Цены на новый урожай, который начнет поступать на мировой рынок в июле, прогнозируются ниже текущих на 5—10%. Валовой сбор пшеницы на планете оценивается в сезоне 2015—2016 гг. в 719 млн т, что только на 7,5 млн т или на 1% ниже, чем в прошлом году, кукурузы — 989,8 млн т, что лишь на 0,6% меньше. Это снижение не окажет кардинального влияния на конъюнктуру рынка в первой половине сезона. А с учетом рекордно высоких переходящих запасов зерна в мире — 201 млн т пшеницы, прогноз стартовых цен имеет отрицательный вектор — 185—190 долл./т мукомольной пшеницы и около 165—170 долл./т кукурузы.

Выгодные культуры

Урожай зерновых в России в 2015 г. прогнозируется на уровне 100 млн т и более. Значит, зерна будет много и цены на него станут ниже. Дополнительные сложности и потери добавит новая формула по расчету экспортной пошлины на пшеницу.

По мнению аналитиков «ПроЗерно» культурами с наибольшим потенциалом роста доходности могут стать те, которые окажутся самыми дешевыми на старте сезона. Среди них — рожь, ячмень, кукуруза. Цены на эти культуры в августе-сентябре могут упасть ниже, чем ожидается, но они с учетом низкой базы будут иметь хороший потенциал роста в ходе сезона.