С наступающим Новым годом, дорогие читатели!

Сегодня, в рамках последнего в этом году еженедельного прогноза посмотрим на произошедшие события и поговорим о будущем.

О зерне и не только.

Американо-китайская опера во многих действиях, начатая шантажистом-прагматиком Трампом, без преувеличения поставила рынки зерновых и масличных на уши. Будет ли Китай закупать американскую сельхозпродукцию, или нет? Согласится ли Китай признать факты воровства чужой интеллектуальной собственности, или нет? Кто кого куда пошлет и какими пошлинами обложит. Биржи лихорадило. На фоне хорошего урожая появление торговых барьеров и споров вызывает только черные (медвежьи) мысли на счет будущей цены. Ведь всегда есть те, кто будет вынужден продавать по себестоимости если не ниже, просто для того, чтобы решить свои текущие проблемы.

Уровень урожаев пшеницы в мире за последние пять лет таков, что закрывает все, в том числе и растущие год от года потребности. 765.0 млн. тонн в год в сезоне 19/20 вполне достаточно. Трейдеры ломали голову над тем, как и кому продать 180 млн. тонн готовой для экспорта пшеницы, и задачка до сих пор полностью не решена. За последние пять лет средний объем урожаев составлял 750.0 млн. тонн в год. Невиданные объемы. Пятилетняя средняя на начало 1990-го года находилась на уровне 500 млн. тонн в год.

Валовый сбор кукурузы в сезоне 19/20 составит 1108 млн. тонн. Пятилетняя средняя по валовому сбору находится на уровне 1100 млн. тонн. Пятилетняя средняя по экспорту находится на уровне 160 млн. тонн. В 90-х собирали урожаи объемом ровно в два раза меньшем. Не удивительно, что на рынке избыток продукции, который прижал цены к многолетним минимумам.

Россия собрала не самый выдающийся урожай зерновых, тем не менее, общий объем составил 120.67 млн. тонн (третий показатель в истории), из них пшеница 74.5 млн. тонн. 35 млн. тонн пшеницы планируется отправить на экспорт.

Рекордным оказался год для подсолнечника. Россия собрала 15.1 млн. тонн. Это действительно много, так как хорошими считались годы с урожаем в 12 млн. тонн.

Что нас ждет?

Торговое соглашение США – Китай. Подписать первую часть должны в январе. От этого будет зависеть как рынок будет себя чувствовать весь год. По слухам китайцы пообещали выбрать сельхозпродукции у Вашингтона на 50 млрд. долларов за два года. Посмотрим.

На втором месте у нас климатические риски. Шансы на получение хорошего урожая в каждом следующем сезоне падают. Майский прогноз от USDA на сезон 20/21 будет иметь большой вес. Всегда хорошо быть не может. Негативное развитие событий один раз в семь – восемь лет является нормой.

Что с ценой?

Рынок пшеницы восстановится до 620.0 центов за бушель, +10% к текущим ценовым уровням. Дальнейший рост возможен только в случае подписания соглашения США – Китай. Если подписания не будет, рынок отойдет к 520.0 и будет ждать майского прогноза от USDA.

Кукуруза вряд ли подешевеет ниже 340.0. При очень плохом развитии событий американские фермеры заставят принять закон о большем процентном содержании биотоплива в бензине и излишек кукурузы будет переработан. Сильного роста не ждем. Предел мечтаний в текущей ситуации – это уровень 500.0. Только если погодные условия будут неблагоприятными можем отправиться выше, так как средней руки негатив от погоды перекрывают большие конечные запасы кукурузы, находящиеся на уровне 300 млн. тонн.

О российском рубле.

Российский рубль оказался молодцом. Летом была заминка, остальное время национальная валюта только укреплялась.

Год мы заканчиваем на 62.00, а начинали на 67.50. Инфляция на уровне 4% явное достижение Набиуллиной за последние пару лет работы. Да, экономика высушена, но она жизнеспособна, тем более, что текущая ставка ЦБ РФ в 6.25% процента, это та ставка при которой бизнес может дышать.

Текущее укрепление рубля связываем с хорошим спросом на российские долговые бумаги. Так как инвесторы стремятся приобрести те выпуски, ставка по которым, как ожидается, будет выше, чем по последующим.

Нефть весь год находилась намного выше 40.00 долларов за бочку (заложено в бюджет), что также позитивно сказалось на курсе национальной валюты.

Что нас ждет?

Уже было заявлено, что если инфляционное давление продолжит спадать, снижение ставки ЦБ РФ продолжится, что в конечном итоге позитивно скажется на рынке ипотеки и на новых возможностях в производственном секторе.

Предпосылок для роста инфляции сейчас нет никаких. Даже если «Газпром» поднимет цены для потребителей, стараясь компенсировать падающие доходы в Европе, это повышение не станет сколь-нибудь заметным на общем фоне потребления домохозяйств.

Изобилие сельскохозяйственной продукции также не создает предпосылок для роста цен. Стремление продать сейчас как-никогда велико, что создает для потребителя выгодную ситуацию: стабильные цены, плюс возможность выбора.

Что с ценой?

Если исходить из складывающейся картины, то ход к 60.70 по рублю выглядит возможным. Далее, независимо от того будет ставка ЦБ понижаться или нет, нас ждет возврат к 63.00, где мы и будем находиться некоторое время в ожидании новых драйверов.
Ход ниже 60.00 может вызвать сброс к 55.00. Однако, с продажами надо быть крайне осторожными в районе 60.00, так как крепкий рубль российским экспортерам не нужен. Набиуллина может в любой момент приостановить укрепление с помощью вербальной интервенции.

В данном прогнозе все свечи недельные. График сильно сжат! Смотрим на целую картину.

Wheat No. 2 Soft Red. CME Group

Сценарий роста: цена в пологом растущем ценовом канале. Достижение уровня 620.0 выглядит возможным. Дальнейший рост не просматривается. Новые покупки возможны при откате к 500.0. Кто открылся вверх ранее, подтягивает стоп-ордера.

Сценарий падения: исходя из картинки, продажи от 620.0 можно считать хорошим вариантом. Падение ниже 450.0 вряд ли заставит нас продавать, так как цены окажутся крайне низко для современных реалий и не будут иметь потенциала для взятия прибыли.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 523.0. Цель: 570.0 (620.0).

Продажа: при касании 571.0. Стоп: 582.0. Цель: 540.00. Или в районе 620.0. Стоп: 636.0. Цель: 520.0.

Поддержка – 451.0. Сопротивление – 622.2.

Corn No. 2 Yellow. CME Group

Сценарий роста: пытаемся отдалиться от нижней границы растущего пологого канала. Здесь можно покупать с перспективой достижения 520.0.

Сценарий падения: текущие уровни интереса для продаж не представляют. В случае подъема к 520.0 продавать обязательно.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции, держите стоп на 373.0. Цель: 420.0 (500.0).

Продажа: при подходе к 520.0.

Поддержка – 347.6. Сопротивление – 512.6.

Soybeans No. 1. CME Group

Сценарий роста: в случае взятия района 960.0 мы пробьем долгосрочное сопротивление. Возникнет перспектива хода к 1200. Учитывая текущий рост цен на пальмовое масло, это возможно.

Сценарий падения: текущий уровень может быть интересен для продаж. На «дневках» эту идею можно отработать.

Рекомендация:

Покупка: думать после роста выше 960.0. При касании 906.0 покупать обязательно.

Продажа: сейчас. Стоп: 967.0. Цель: 800.0.

Поддержка – 865.2. Сопротивление – 984.2.

Sugar 11 white, ICE

Сценарий роста: обозначили стремление пройти выше 14.26 и дойти до 16.00. В случае прохода еще выше, двинемся к 17.70, где остановимся на продолжительное время. Можно искать возможности для покупки.

Сценарий падения: от 16.00 будет хороший шорт. Текущие уровни выглядят заниженными.

Рекомендация:

Покупка: например, при касании 13.03. Стоп: 12.84. Цель: 16.00.

Продажа: думать при подходе к 16.00.

Поддержка – 9.75. Сопротивление – 14.26 (17.74).

Сoffee С, ICE

Сценарий роста: прорвали линию сопротивления и вылетели вверх. Возврат к 121.0 будет хорошим поводом чтобы купить. Рост к 176.0 весьма вероятен.

Сценарий падения: учитывая длины теней последних свечек можно было бы продать. Однако, соотношение риск/прибыль приближается к 1:1, что плохо. В шорт не входим.

Рекомендация:

Покупка: при касании 121.0. Стоп: 108.0 Цель: 176.0.

Продажа: нет.

Поддержка – 104.95. Сопротивление – 176.00.

Евро/доллар

Сценарий роста: перевалились через линию сопротивления и сникли. Тем не менее, конец года остался за евро. Перспективы хода к 1.2000 просматриваются. Здесь можно покупать в расчете на то, что цены не упадут ниже 1.0900.

Сценарий падения: ничего кроме 1.0500 внизу нет. Учитывая перспективы снижения ставок в США, продавать не будем.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 1.0900. Цель: 1.2000. Кто в позиции, держите стоп на 1.1040. Цель: 1.2000.

Продажа: думать при подходе к 1.2000.

Поддержка – 1.0975. Сопротивление – 1.2026.

Доллар/рубль

Сценарий роста: находимся внутри консолидации, выход из неё должен быть в сторону боле активных предыдущих трендов, то есть вверх. Учитывая незаинтересованность правительства РФ в дорогом рубле, будем покупать при подходе к 60.70. В случае пробоя выше 64.50 можно добавить.

Сценарий падения: при подходе к 64.50, до посещения отметки 60.70, продавать обязательно. В случае падения ниже 60.00 – думать. Цели падения будут находиться в районе 55.00.

Рекомендации:

Покупка: при касании 60.70. Стоп: 59.30. Цель: 70.00!

Продажа: если до касания 60.70 вернемся к 64.50. Стоп: 65.70. Цель: 55.00.

Поддержка – 60.61. Сопротивление – 64.47.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Баланс по пшенице. Данные по Миру на 11.12.2019