Пшеница: продолжают продавцы отталкивать желающих подняться выше 532.0. И мы, вместе с ними держим наши шорты в расчете на то, что «глупые» деньги закончатся, и на рынке останутся только «умные». Напомним, что спекулянты по пшенице стоят сейчас вниз. Для части «общественности» ход рынка ниже 500.0 станет делом просто невыносимым. Есть вероятность быстрого хода к 450.0, на него и рассчитываем.

Пшеница: мы на 527.0. Вчерашний день остался за быками. Продолжим оставаться на выбранной линии – только рост выше (здесь уточнение) 532.0, а не 531.0, заставит нас войти в лонг. Все красиво, и уже хочется поверить быкам, но подождем. Впрочем, если будет спуск к 520.0, а он сегодня возможен, желающие могут купить. Стопа на 518.0 будет достаточно. С другой стороны, увеличивать агрессию в шортах уже не нужно. Стоим в низ с тем, что открыли ранее.

Пшеница: продолжим придерживаться выбранной ранее линии – пока рынок под 530.0, покупать не будем. Учитывая весьма резвые движения на рынке кукурузы можно пробовать покупать и сейчас со стопом на 512.0, но такие покупки не выглядят надежными, поэтому, напрямую рекомендовать их не будем. Что же до продаж, то все, что ниже 530.0 это шорт. Такая рекомендация отчасти основана на данных по открытому интересу, из которых не следует, что какая-то влиятельная (богатая) группа лиц открывала лонги на рынке пшеницы в последнее время.

МСХ США снизило прогноз мирового производства пшеницы за счет пересмотра оценок Австралии и России. Для Австралии прогноз уменьшен на 1,5 млн. т до 18,5 млн. т, а для России — на миллион тонн до 70 млн. т. Согласно октябрьскому балансовому отчету аграрного ведомства США производство пшеницы в сезоне 2018/19 составит без малого 731 млн. т., что на 2 млн. т меньше, чем оценка, содержавшаяся в сентябрьском релизе. Предложение пшеницы на рынке достигнет 1,005 млрд. т. Оценка потребления была незначительно снижена. Оно превысит производство и составит 745,6 млн. т. Итоговые запасы за год сократятся почти на 15 млн. т до 260,2 млн. т. Американские эксперты также понизили оценку производства грубого зерна на 3,8 млн. т. Оно составит 1,34 млрд. т. Мировое предложение достигнет 1,57 млрд. т. Потребление составит 1,38 млрд. т и на 41 млн. т превысит производство. Итоговые запасы сократятся на данную величину до без малого 186 млн. т.

Пшеница: видим, что после выхода отчета USDA цены не торопятся расти. Рынок не смог взять 530.0 на фоне доклада о том, что валовый сбор по пшенице в сезоне 18/19 упадет на 2 млн. тонн до 730.9. Переходящие запасы оцениваются в 260 млн. тонн, что давит на рынок. Не смотря на протесты покупателей (это видно по характеру колебаний) цены вышли из растущего канала и нашли поддержку на 510.0. Вверх смотреть пока опасно, будем смотреть вниз. Открываем продажи.

Пшеница: если быки именно сегодня хотят покорить белый свет, то им надо прорываться выше 530.0. В противном случае, темп роста цены снова будет потерян, и мы рискуем вместо 600.0 увидеть 450.0. На фоне достаточно обильного урожая покупатели такие как Турция и Египет не спешат брать все подряд, предъявляя к качеству зерна высокие требования. Да, их, можно понять, однако, как только объемы пойдут на спад, уже в этом году рекорда по сбору нет, в следующем также все под большим вопросом, уровень претензий покупателей будет снижаться. Именно будущий год начинает беспокоить трейдеров, так как если пшеница растеряет еще 25.2 млн. тонн (разница между текущим и прошлогодним валовым сбором), то цены будут никак не ниже 600.0 центов за бушель.

Цены на пшеницу показали умеренный рост в ходе торгов в пятницу, отражая повышение цен на зарубежных рынках и при поддержке положительных ожиданий в отношении экспорта США. Декабрьские фьючерсы на SRW в Чикаго выросли на 3 цента до 5,21 доллара США, декабрьские фьючерсы Kansas City HRW выросли на 3,75 цента до 5,26 доллара США, а декабрьские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX увеличились на 1,5 цента до 5,91 доллара. За неделю спекулянты CBOT сократили чистую короткую позицию по пшенице на 3 886 контрактов до 41 879 позиций.

За прошлую неделю, 24.09.18 — 28.09.18, разница между длинными и короткими позициями управляющих упала на 12 тыс. контрактов. В тоже время, цена упала на 12.75 цента. Наращивание коротких позиций спекулянтами приводит к падению цен. Если давление со стороны медведей продолжится, то мы можем увидеть новые минимумы.

Пшеница: покупатели продолжают поддерживать рынок. Похоже, спекулянтам приходится переворачиваться и присоединяться к переработчикам.  Мы должны увидеть изменения в данных по открытому интересу, которые покажут нам усиление бычьей спекулятивной активности. Технически рынок заряжен на продолжение роста к 550.0, более дальняя цель 590.0. Будем надеяться, что данный ценовой рывок произойдет.

Кукуруза: скорее всего, кукуруза сегодня пройдет выше 370.0, и мы резво полетим к 400.0. Если это произойдет, можно добавить к открытым ранее лонгам. Движение вверх ждем резкое, так как рынок несколько раз подходил к уровню 370.00 и не мог взять его, поэтому, не рассчитывайте на красивый и плавный ретест данного уровня с обратной стороны.

Пшеница: рынок немного откатил, но остался выше 514.0, что никак не разрушает наших представлений о возможном продолжении роста котировок. Если нефть и далее будет идти в небо, то это неминуемо приведет к росту себестоимости производства зерновых в следующем сезоне. А ведь многие продают зерно сейчас и тут же покупают топливо или для текущих нужд, или про запас. И никто не скажет вам, что покупка того же дизеля по текущим ценам является большой ошибкой, так как будущее не определено. Сегодня мы ждем, что рынок вновь попытается подняться к 520.0, а возможно и выше.

Пшеница: рынок возвращается в свое стандартное русло не смотря на хороший урожай. В середине осени цены на сельхозпродукцию должны расти. Это и происходит. Мы рекомендовали вчера покупки после роста выше 520.0. Продолжим делать это и сегодня. Возможное касание уровня 516.0 можно использовать или для входа в рынок, или для наращивания позиции. Формирующийся сейчас импульс смотрит на уровень 600.0. Данная отметка и будет нашей целью наверху.

Пшеница: видим повторную попытку пробиться ниже 506.0, которая пока успехом не увенчалась. Рынок стабилизировался. Если будет проход выше 520.0, то можно купить. Во всех остальных случаях держим шорты и смотрим на 450.0, пусть у нас и появились некоторые сомнения в возможностях медведей продавить рынок. На следующие пять месяцев рынок будет отдан в распоряжении спекулянтов, так как с окончанием сбора урожая фундаментальные факторы иссякли. Осталось только считать. Кстати, стоимость пшеницы (4 класс) c элеватора в России (EXW) сейчас выше, чем пшеницы SRW на бирже в Чикаго. Такое случилось в первый раз за пять лет. Так что на текущий момент цены более чем справедливы внутри страны.

Пшеница: достаточно волатильные торги прошли в пятницу. Напрямую мы не рекомендовали и не рекомендуем входить в покупки до того момента пока рынок не поднимется выше 525.0. Судя по данным открытого интереса, у спекулянтов вниз стоит больше контрактов нежели вверх. Производители вряд ли смогут тягаться с управляющими, поэтому подождем. Для продаж место не самое лучшее, но тем не менее, аккуратно можно в шорт. Есть мысли, что поддержка в районе 500.0 не устоит и мы пойдем на 450.0.

Кукуруза: очень коряво. Такое ощущение, что в рынке «дыры» и далеко не каждый уровень способен проторговываться. Мы вернулись к 355.0, пройдя 10 центов за два часа в пятницу. Подождем. Не будем делать никаких выводов. И продавцы, и покупатели пока имеют равные  шансы.

Цены на пшеницу повышались после публикации в пятницу квартального отчета USDA, но упали позже в ходе сессии, завершив ее с небольшими потерями. Декабрьские фьючерсы на SRW в Чикаго снизились на 4 цента до 5,09 доллара США, декабрьские фьючерсы на HRW Kansas City потеряли 4 цента до 5,1325 долл. США, а декабрьские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX упали на 7,5 цента до 5,75 долл. США. В своем отчете о запасах и производстве МСХ США повысило оценку производства всей пшеницы в 2018 году на 7 миллионов бушелей до 1,884 миллиарда. Запасы на 1 сентября составили 2,379 млрд. бушелей, превысив ожидания, а спрос снизился на 8% по сравнению с прошлым годом, отчасти из-за медленного начала экспорта в течение маркетингового года.