Фьючерсы на кукурузу завершили праздничную укороченную неделю потерями от 3 ¼ до 4 ¾ центов в пятницу, поскольку недельное изменение за июль составило 15 центов в сторону понижения. Фьючерсы продолжают испытывать давление, поскольку многие думают, что «дождь рождает зерно», и ожидается, что в выходные дни на значительной части Кукурузного пояса продолжатся осадки. Экспортные заказы на кукурузу старого урожая за неделю с 13 июня составили всего 511 432 тонны. Это был 9-недельный минимум и не дотягивал до предполагаемого диапазона торговли в 0,7-1,2 миллиона тонн.

Рынок зерновых:

В южных регионах Европы началась уборочная компания. Это серьезный удар по и без того слабому рынку. Как-то неожиданно для того, кто за компьютером, раз, и уже урожай. Планета ждет 798 млн. тонн по пшенице. Падение сбора в России из-за весенних заморозков на 5 млн. тонн скомпенсировано другими регионами мира.

Цены внутри страны на пшеницу дернулись вверх, на 15% минимум. Скорее это произошло из-за санкций против ММВБ. Народ просто убрал зерно с рынка, желая понять, что будет дальше с рублем. «Дальше» наступило. Пока ясности нет, но есть понимание, что легче не будет. При сохранении статус-кво (доллар/рубль, объем урожая по пшенице 83 млн. тонн) цены на EXW вряд ли продолжат рост, скорее они вернутся к значениям двухнедельной давности, так как на мировом рынке видим падение цен на пшеницу с 285 до 240 долларов за тонну на FOB. Внутри страны её девать некуда. Только продавать.

Рынок зерна весьма вероятно подготовил почву для сильного падения. По Чикаго видим, что кукуруза, пшеница и соя выставились агрессивно вниз. Если на следующей неделе не появится какой-то фактор, который привлечет на рынок быков, а это может быть только геополитика, то нас ждет ход вниз на 10% по всем названным культурам. Более сильное падение вряд ли возможно.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Фьючерсы на пшеницу в Чикаго снизились в четверг, поскольку урожай в США и других странах, а также более высокие прогнозы производства в основных странах-экспортерах ослабили опасения по поводу поставок, а сентябрьский контракт упал до самого низкого уровня за два месяца. Фьючерсы на кукурузу и сою также упали на фоне ослабления опасений по поводу жары, которая может ударить по урожаям кукурузы и сои в США. В связи с возобновлением работы Чикагской торговой биржи (CBOT) после выходного дня в среду, сентябрьская мягкая красная озимая пшеница WU24 снизилась на 0,1% до $5,98-1/2 за бушель к 02:45 по Гринвичу, упав до $5,97. Котировки соевых бобов CBOT Sv1 упали на 0,1% до $11,73-1/4 за бушель, а кукуруза Cv1 торговалась на 0,6% ниже до $4,47-1/2 за бушель.

Стартовые цены на украинскую пшеницу урожая 2024 года будут на 3-8% выше прошлогодних цен, но, скорее всего, они снизятся. Цены на украинскую продовольственную пшеницу с содержанием белка 11,5% могут вырасти в годовом исчислении на 8%, а на фуражную пшеницу – на 3%. Урожай пшеницы в Украине, вероятно, снизится до 21 млн тонн в 2024 году с 22,5 млн тонн в 2023 году из-за меньшей посевной площади. Исполняющий обязанности министра сельского хозяйства Тарас Высоцкий заявил в субботу, что аграрии южных регионов Украины приступили к уборке зерна 2024 года. Украина традиционно приступает к уборке зерна во второй половине июня.

Недельные рейтинги состояния посевов кукурузы и сои в США на прошлой неделе ухудшились сильнее, чем ожидало большинство аналитиков, но по-прежнему остаются самыми высокими для этого времени сезона за несколько лет, как показали данные правительства США, опубликованные в понедельник. Министерство сельского хозяйства США (USDA) в своем еженедельном отчете о состоянии урожая оценило 72% урожая кукурузы как хорошее или превосходное, что на 2 процентных пункта ниже, чем неделю назад, в то время как 12 аналитиков, опрошенных Reuters, в среднем ожидали снижения на 1 процент. Тем не менее, рейтинг по-прежнему оставался лучшим для 24-й недели календарного года с 2018 года. Что касается соевых бобов, Министерство сельского хозяйства США оценило 70% урожая соевых бобов как «хорошо» или «отлично», по сравнению с 72% на прошлой неделе, но это самый высокий показатель за эту календарную неделю с 2020 года. Аналитики в среднем ожидали снижения на 1 пункт. Соединенные Штаты являются вторым мировым экспортером соевых бобов после Бразилии.

Производство сахара в центрально-южном регионе Бразилии было меньше, чем ожидалось, во второй половине мая, при этом количество тростника, выделенного заводами на производство сахара, второй раз подряд не соответствовало оценкам аналитиков, как показали данные в пятницу. За этот период бразильские заводы произвели 2,7 млн тонн сахара, что на 7,72% меньше, чем годом ранее. Переработка тростника снизилась на 3,36% до 45,2 млн тонн, тогда как производство этанола было лишь незначительно меньше, чем в прошлом году (-0,2%) и составило 2,12 млрд литров. На производство сахара заводы направили 48,28% сахарного тростника, что также ниже рыночных оценок и даже ниже прошлогодних 48,65%.

Соевые бобы в пятницу оторвались от некоторых минимумов, но все еще демонстрировали потери в размере 5-7 центов. Июльские фьючерсы на соевый шрот выросли на $2,40/тонну. Фьючерсы на соевое масло падали, опустившись на 5 пунктов. В преддверии публикации в понедельник отчета NOPA о сокращении производства соевых бобов, трейдеры ожидают, что в мае будет произведено 178,35 млн бушелей соевых бобов. Это выше пересмотренного показателя в 169,4 млн бушелей в апреле и немного выше показателя в 177,9 млн бушелей годичной давности.

Рынок зерновых:

Жили ведь как-то раньше: ракушки, бусы, камешки, зубы редких животных, бивни слонов, черепа известных людей. В исторической перспективе большую часть времени человечество обходилось без доллара. И Московской биржи не было. Не будем грустить. Будем надеяться на узкий спред банков по валюте, кому надо. А, кому не надо, будем просто надеяться на лучшее.

Чего-то уже и юани не хочется покупать. Здравствуйте!

Данный выпуск подготовлен при непосредственном участии аналитиков торговых площадок eOil.ru и IDK.ru. Здесь дается оценка ситуации на мировом и российском рынке.

Вышел июньский прогноз по валовому сбору в сезоне 24/25. Ознакомившись с документом видим, что по пшенице снижен валовый сбор на 4 млн. тонн до 798 млн. тонн, что оставляет данный объем на рекордных уровнях. По кукурузе вообще не было никаких изменений. Все на максимумах с мая. Таким образом, у рынка зерновых нет фундаментальных причин расти. Некоторые всплески исключать нельзя, но более вероятно, что мы пойдем вниз.

Нельзя не отметить, что валовый сбор по пшенице в России снижен с 88 до 83 млн. тонн, что может создать напряженность в Черноморском регионе. Кроме того, нельзя не учитывать затянувшуюся СВО, что не дает нормально функционировать фермерским хозяйствам, а это тоже падение валового сбора.

России придется конкурировать в этом году с Украиной и Румынией, тем более, что украинской агропродукции в Европе не рады. Значит, возможны встречи на тендерах вне Европы, например, на египетских. Вряд ли мы сможем при такой конъюнктуре преодолеть уровень 300 долларов за тонну на FOB.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Пшеница Euronext упала в среду после резкого восстановления на предыдущей сессии, поскольку скачок евро и результаты египетского тендера подчеркнули проблемы экспорта, в то время как трейдеры корректировали позиции перед тем, как широко стали следить за прогнозами урожая в США. Сентябрьская пшеница на парижской бирже Euronext подешевела на 2,3% до 240,75 евро ($261,19) за тонну в 15:32 по Гринвичу, вернув большую часть своего 3%-го прироста, достигнутого во вторник. Чикагская пшеница также снизилась. Трейдеры заявили, что покупка Египтом 400 000 тонн черноморской пшеницы во вторник снизила настроения, даже несмотря на то, что российская пшеница была проигнорирована.

Ожидается, что производство и экспорт кукурузы в Украине в этом году снизятся, а урожайность упадет после сильной жары, когда урожай был посеян в апреле, заявил в среду Николай Горбачев, президент Украинской зерновой ассоциации (УЗА). По оценкам УЗА, производство кукурузы упадет до 25,5 миллионов тонн в 2024/25 году по сравнению с 29,6 миллионами в предыдущем сезоне, а экспорт упадет до 20,5 миллионов с 26 миллионов. IGC также в настоящее время прогнозирует экспорт кукурузы из Украины на уровне 20,5 млн тонн, хотя его прогноз производства немного выше — 27,7 млн тонн.

Россия может сократить объемы экспорта зерна в новом сезоне из-за проблем с урожаем, сохранив поставки на свои традиционные рынки. В этом году заморозки повредили урожай во многих регионах, а в некоторых районах наблюдалась засуха, что побудило аналитиков понизить прогнозы по урожаю в этом году. В Минсельхозе прогнозируют, что в сезоне 2024/25 экспорт зерна из России составит около 60 млн тонн. Россия является крупнейшим в мире экспортером пшеницы. С июля по ноябрь 2023 года крупнейшими импортерами российского зерна были Турция (более 3,5 млн тонн) и Египет (2,7 млн тонн). Россия поставила около 700 000 тонн зерна в Индонезию, почти 382 000 тонн в Мексику и чуть более 131 000 тонн во Вьетнам. Все они купили пшеницу, Вьетнам также купил кукурузу.