Ожидается, что активные продажи бразильской сои замедлят рост экспорта Аргентины

Прогноз по экспорту сои из Бразилии на 2018/19 год повышен на 4,0 млн. тонн в этом месяце до 81,0 млн. Эти изменения следуют за рекордным экспортом как в октябре, так и в ноябре. Совокупный экспорт за эти 2 месяца составил около 10,5 млн. тонн, значительно превзойдя предыдущий рекорд в 4,5 млн. тонн, установленный в 2017 году. И при совокупном объеме экспорта за 12 месяцев, заканчивающихся в ноябре, на уровне 82 млн. тонн, этот прогноз предполагает несколько более медленные темпы экспорта в оставшуюся часть маркетингового года (октябрь – сентябрь) по сравнению с прошлым годом.

Китайский импорт сои снижен на 16 миллионов тонн с июня

При том, что в этом месяце прогноз импорта сои в Китай снижен на 4 миллиона тонн, прогнозируемый импорт для 2017/18 и 2018/19 гг. в совокупности сократился на 16 миллионов тонн с начала торговой напряженности и введения пошлин, включая 3 млн. тонн для 2017/18 и 13 млн. тонн для 2018/19 года. Импорт на 2018/19 год теперь прогнозируется на уровне 90 миллионов тонн.

Сохраняющаяся напряженность между США и Китаем повлияет на торговлю в 2018-19 году

По состоянию на 4 октября экспортные продажи сои США меньше прошлогоднего показателя из-за сокращения продаж в Китай, которые в настоящее время на 85 процентов ниже, чем в прошлом сезоне. Слабые еженедельные продажи и значительно более низкие объемы отложенных продаж свидетельствуют о том, что Китай мало заинтересован в покупке соевых бобов из США, в основном из-за его решения включить соевые бобы в список товаров США, которые подлежат обложению пошлинами. Экспорт сои из США в Китай обычно достигает минимального уровня летом, а затем наращивает объемы по мере сбора урожая. Тем не менее, сильный спад китайского спроса на соевые бобы из США, похоже, будет продолжаться и в 2018-19 году.

Доля бразильского экспорта сои в Китай резко выросла в августе

Доля бразильского экспорта сои в Китай выросла до 85 процентов в августе, что на 7 процентных пунктов выше, чем в предыдущем месяце. Это увеличение связано с обращением Китая к бразильскому производству после введения пошлин на соевые бобы из США. Это привело к росту цен на бразильские соевые бобы, что снизило покупки импортеров из других стран, кроме Китая. Вероятно, эта тенденция сохранится и может усилиться в ближайшие месяцы. При нынешнем уровне экспортной доли экспорт бразильской сои в Китай достигнет почти 60 млн. тонн (за год, заканчивающийся в январе), по сравнению с 54,4 млн. в предыдущем году.

Перспективы импорта сои и шрота масличных повышены из-за неблагоприятной погоды в ЕС

Прогноз производства масличных культур в 2018/19 году для Европейского союза значительно сократился со времени первых прогнозов USDA, опубликованных в мае. Несмотря на то, что перспективы для подсолнечника улучшились, уменьшение урожайности рапса сокращает производство ниже уровня прошлого года. Кроме того, в этом месяце снова снижены прогнозы урожая пшеницы и кормового зерна, что приводит к ожидаемому снижению кормового потребления.

Прогноз импорта сои в Китай в 2018-19 году сокращен из-за тарифа на импорт соевых бобов из США

Импорт сои в Китай неуклонно рос в течение последних нескольких десятилетий, чему способствовало растущее население, урбанизация и рост доходов. Рост уровня жизни способствовал увеличению потребления мяса в Китае, создавая высокий спрос на высокопротеиновые корма и пищевые масла. Однако из-за решения Китая включить соевые бобы в список основных товаров США, которые подлежат наложению ответных тарифов в размере 25 процентов, ожидается, что спрос Китая на импорт соевых бобов снизится. Соответственно, прогноз импорта сои на 2018-19 год в Китай сокращен на 8,0 млн. тонн до 95,0 млн. в этом месяце, что на 2,0 млн. тонн ниже оценки 2017/18 года.

Соевые бобы из США столкнулись с жесткой конкуренцией со стороны Бразилии

Очередной рекордный урожай сои в Бразилии, в настоящее время оцениваемый в 119 миллионов тонн, обеспечит обильные запасы для экспорта в 2018 году. Дополнением к конкурентному давлению является ослабление реала по отношению к доллару, поскольку политическая и экономическая неопределенность способствовала установлению его курса 3,8 к доллару. Это почти на 20 процентов ниже уровня января 2018 года и все ближе к рекордному минимуму 4,04, достигнутому в январе 2016 года. В условиях приближающихся выборов в Бразилии, запланированных на октябрь, те же самые факторы, которые сегодня подталкивают реал к снижению, скорее всего, будут продолжать действовать, по крайней мере, до окончания сбора урожая в США, если не до конца 2018 года.