Цены на кукурузу в понедельник начали торги существенным снижением на опасениях по поводу торговой войны между США и Китаем, но закрыли сессию ростом более чем на 1,5% после того, как были учтены очень слабые темпы посева, которые, вероятно, сохранятся из-за прогнозов влажной погоды на этой неделе. Майские фьючерсы подорожали на 5 центов до 3,4750 долларов, июльские фьючерсы выросли на 4,75 цента до 3,5650 долларов. На прошлой неделе инспекции по экспорту кукурузы достигли 39,4 млн. бушелей, немного превысив объем предыдущей недели в 38,5 млн. бушелей.

На 14.05.2019 стоимость кукурузы на бирже CME Group по контракту Mar ’19 составила 347.4 цента за бушель. За прошедшую неделю стоимость кукурузы на площадке CME Group упала на 8.2 цента/бушель. Как мы видим на графике, фьючерсная кривая имеет периоды, когда более дальний фьючерс дешевле ближнего. Состояние бэквардации наблюдаем на следующих контрактах: Jly ’20. Таким образом, трейдеры предполагают, что возможно превалирование предложения над спросом в указанные периоды.

Прогноз на 2019/20 год

Прогнозируется рост мирового производства фуражных зерновых культур за счет кукурузы, ячменя, овса и ржи.

Согласно прогнозу, мировое производство кукурузы будет расти, при этом рекордные урожаи ожидаются для Аргентины, Канады, Бразилии, Египта, Индии и Индонезии; близкие к рекордным урожаи ожидаются для Европейского Союза и Украины. Для Соединенных Штатов прогнозируемое расширение посевной площади в мартовском отчете о перспективах посевов и трендовая урожайность, как ожидается, приведут к почти рекордному урожаю. Для других стран площадь расширяется в ожидании благоприятных рыночных перспектив относительно других культур.

Пшеница: китайцы не стали отмалчиваться и ввели пошлины на американские товары на общую сумму 60 млрд. долларов. Трейдеры на пшенице расценили ответ Китая весьма своеобразно, рынок ушел вверх. Скажем спасибо скользящему стопу и возьмем паузу. Покупать будем только после роста выше 450.0.

В Знаменском районе Орловской области на площади 47 га без проведения исследований на сортовые и посевные качества было засеяно 11,3 тонны семян озимой пшеницы под урожай 2019 года. Нарушения вскрылись при внеплановой проверке Россельхознадзора. «Высев непроверенных семян может повлечь за собой возникновение угрозы причинения вреда жизни, здоровью граждан, вреда животным, растениям и окружающей среде, так как в непроверенном посевном материале могут содержаться семена ядовитых и карантинных сорных растений», — поясняют специалисты надзорного ведомства. За выявленные нарушения главу КФХ крупно оштрафовали.

За прошедшую неделю с 06.05.2019 по 10.05.2019 средняя цена на пшеницу 3-го класса, согласно выставленным заявкам трейдеров, выросла по всем округам на 890 рублей. Средняя цена составляет 12601 рубль за тонну.

Пшеница: Китай получил очередной удар от Трампа. Заявленные намерения ввести пошлины практически на весь китайский экспорт в США приведут к тому, что Китай в ответ откажется от американской сельхозпродукции, что приведет к затовариванию на рынке. Чикагская биржа ориентируется на глобальный рынок, но через призму собственного, что не оставляет пока ценам шанса на рост. Особенно это касается кукурузы и сои, но и пшеница также страдает. Торговые войны не добавляют оптимизма. Мы идем к 405.0.

Глобальное предложение и использование зерна увеличится

На 2019/20 год прогноз мирового производства кукурузы повышен в связи с увеличением площади во многих странах. Что касается ключевых экспортеров, то урожай в Аргентине и Бразилии прогнозируется на рекордных уровнях, в то время как Украина и США достигнут урожаев близких к рекордным. Глобальное потребление продолжает опережать производство, что обусловлено увеличением кормового использования, особенно за счет роста производства мяса птицы. Непродовольственное использование кукурузы также расширится, в основном благодаря росту в Китае. Ожидается, что с увеличением потребления мировая торговля будет расширяться. Прогноз глобальных конечных запасов снижен на мировом уровне, поскольку снижение в Китае превышает рост запасов за пределами Китая.

Трамп просто раздавил Китай. Его заявление о постепенном вводе пошлин на китайские товары еще на 300 млрд. долларов (на 200 уже ввели) до уровня 25% произвело впечатление на участников рынка. 500 млрд. это практически весь китайский экспорт в США. Соя ушла в пике, кукуруза старается не отставать. В самом Китае настроения чернее ночи. Поднебесная может и не выдержать подобного поворота событий. И спустя всего несколько месяцев такая перебалансировка торговых отношений может стать началом нового мирового кризиса. Перспективы роста цен на сельскохозяйственные товары, в свете последних решений Вашингтона, оцениваем как маловероятные.

Мировое производство кукурузы на 2019/20 год прогнозируется на рекордно высоком уровне, при этом наибольшее увеличение ожидается в США, Южной Африке, России, Канаде, Индии и Бразилии. Частично это нивелируется уменьшением  прогнозируемого урожая для Китая и Украины. Ожидается, что мировое потребление кукурузы вырастет на 1 процент, а глобальный импорт кукурузы, согласно прогнозу, увеличится на 2 процента. Значительное увеличение импорта кукурузы прогнозируется для Китая, Ирана, Кении, Мексики, Саудовской Аравии, Турции и Вьетнама. Конечные запасы кукурузы в мире сократятся на 11,2 млн. тонн по сравнению с предыдущим годом, что в основном отражает прогнозируемое снижение для Китая.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 10.05.2019 пересмотрело Баланс кукурузы для Мира в сезоне 18/19 следующим образом: