Спустя два года после того, как президент России Владимир Путин озвучил инициативу создания Зерновой биржи БРИКС, этот план, похоже, буксует на месте. БРИКС — это межправительственная организация, изначально созданная в 2009 году Бразилией, Россией, Индией и Китаем, к которой за последние 17 лет присоединились и другие члены, включая Южную Африку, Египет, Эфиопию, Иран, Объединенные Арабские Эмираты и Индонезию. Расширенную группу стран часто называют БРИКС+.

С тех пор как в октябре 2024 года на саммите БРИКС в России страны-участницы политически оформили эту инициативу, мировое зерновое сообщество тщетно пытается понять, что именно повлечет за собой создание Зерновой биржи БРИКС. Является ли это просто политическим блефом без серьезных усилий по его реализации, или же инициаторы все еще намерены изобрести новую модель торговли зерном, чтобы изменить мировой зерновой рынок?

Страны БРИКС+ обладают потенциалом для развития передовой зерновой биржи с довольно диверсифицированным потенциальным спектром инструментов для инвестирования в зерно. Экономически страны БРИКС+ занимают уникальное положение в мировой зерновой экономике, являясь основными производителями и потребителями зерна и зернопродуктов (рис, пшеница, кукуруза и ячмень). Некоторые из них также входят в число ведущих мировых экспортеров и импортеров зерна.

Китай и Индия производят и потребляют более 50% мирового объема риса. Более того, Китай является крупнейшим в мире импортером зерновых и масличных культур (кукуруза, соя, пшеница, ячмень, семена подсолнечника и т. д.), стремясь прокормить свое население численностью более 1,5 миллиарда человек. Китай, Индия и Россия входят в тройку лидеров по производству пшеницы, на их долю приходится более 42% мирового производства. Россия по-прежнему остается экспортером пшеницы №1 в мире и входит в тройку крупнейших экспортеров зерна. Бразилия и Южная Африка являются стабильными экспортерами зерна (кукуруза, соя, пшеница) и оказывают значительное влияние на мировую торговлю зерном и цены. Другие страны БРИКС+ также играют важную роль на мировом рынке зерна как крупные импортеры зерна и зернопродуктов.

Наличие современной зерновой биржи под эгидой БРИКС могло бы эффективно формировать актуальные ценовые индикаторы (бенчмарки) на зерно и предоставлять эффективные инструменты для управления ценовыми рисками (хеджирования). Существует спрос на такую передовую товарно-сырьевую биржу сельскохозяйственной продукции, поскольку страны БРИКС продолжают испытывать определенный дискомфорт не только при ценообразовании на свой экспорт и импорт зерна (необходимость заимствовать зерновые бенчмарки, формируемые за рубежом), но и при управлении своими ценовыми и валютными рисками на мировом рынке зерна.

Помимо продолжающихся политических заявлений, до сих пор нет никаких свидетельств практического прогресса по инициативе Зерновой биржи БРИКС. Российские инициаторы предприняли несколько неловких шагов, чтобы убедить правительства других стран БРИКС коммерчески поддержать политически одобренный проект, но их ответы остаются сдержанными и запоздалыми. Инициатива сталкивается с определенными концептуальными/методологическими, организационными и геополитическими ограничениями, которые мешают ей превратиться из предложения в практическую реальность.

«Зерновой клуб»

Во-первых, не существует методологически выверенной концепции предлагаемой зерновой биржи, которую можно было бы профессионально обсуждать и продвигать на международном уровне. Разнообразие рабочих документов, подготовленных российским правительством, производит довольно неоднозначное впечатление и демонстрирует глубокое непонимание авторами того, как функционирует современная фьючерсная и опционная зерновая биржа.

Они используют слово «биржа» для продвижения идеи создания межправительственной электронной торговой площадки БРИКС для зерна, где можно было бы исполнять межправительственные контракты, контролировать цены на зерно и избегать так называемых «зерновых спекулянтов». В этих документах нет упоминания о товарных деривативах, рыночной/ценовой конкуренции, концентрации спроса и предложения, подлинных инструментах хеджирования (БРИКС) и привлечении различных международных инвесторов, которые могли бы создать динамичный и ликвидный рынок зерна.

Иными словами, они предлагают создать то, что по сути является закрытым «зерновым клубом» с довольно ограниченным участием реальных рыночных сил. Это не имеет ничего общего с реальным содержанием «современной товарной биржи».

Первоначальные основатели организации БРИКС (Бразилия, Индия, Китай, Южная Африка) глубоко интегрированы в мировой зерновой рынок и имеют довольно развитые биржи товарных деривативов с торгующимся на них разнообразным спектром ликвидных зерновых контрактов. Поэтому им будет очень трудно понять, зачем им нужен такой закрытый «зерновой клуб» без какой-либо передовой торговли зерновыми деривативами.

Концепция должна быть экономически привлекательной и операционно применимой, чтобы сделать предлагаемую торговую площадку коммерчески успешной. На данный момент российские инициаторы и другие страны БРИКС+ говорят на разных профессиональных языках, и нет никаких признаков того, что этот разрыв сокращается.

Во-вторых, инициатива Зерновой биржи БРИКС не имеет какого-либо корпоративного статуса и/или организационной структуры. Изначально проект предлагался как международный, но его до сих пор продвигает и афиширует только российское правительство. Нет никакой инкорпорации, нет международного офиса проекта, нет штатной профессиональной команды экспертов.

Будет очень сложно реализовать столь амбициозный и сложный проект без хорошо спланированной и скоординированной деятельности, решительно поддерживаемой всеми членами БРИКС+. Хорошо функционирующий офис проекта, работающий на международном уровне, мог бы стать эффективным катализатором таких усилий по реализации.

Кроме того, для успеха проекта было бы крайне важно опираться на сильную профессиональную поддержку со стороны мирового зернового сообщества. Нынешних спорадических усилий и разовых шагов недостаточно, чтобы сделать проект Зерновой биржи БРИКС реальностью.

Существует высокий риск того, что секретность и клановость нынешнего проекта в скором времени приведут к его статусу «закрытого кокона». Как потенциальный проект, Зерновая биржа БРИКС могла бы выиграть от открытости, более прочного международного сотрудничества и диверсифицированного делового партнерства.

Геополитические шоки не помогают

Также важно отметить, что текущая геополитическая напряженность создает ограничения для практической реализации инициативы. Первоначальное намерение зарегистрироваться в Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ) и установить стратегическое сотрудничество в рамках Дубайского многопрофильного товарно-сырьевого центра (DMCC) сталкивается с серьезными политическими и логистическими проблемами, связанными с военным конфликтом в районе Ормузского пролива. ОАЭ не являются нейтральной страной в американо-иранской войне. Эта ситуация серьезно подрывает их статус как международного торгового хаба, создавая определенные ограничения для их бизнеса в сфере услуг. Это также подрывает потенциальное сотрудничество с DMCC.

Недавние атаки беспилотников на коммерческие суда и портовые сооружения в Азовском и Черном морях негативно влияют на региональные цепочки поставок зерна и цены. Это вызывает серьезную озабоченность по поводу способности черноморских экспортеров зерна выполнять свои контрактные обязательства.

Мировые сети торговли зерном тесно взаимосвязаны и диверсифицированы среди большого числа экспортеров и импортеров. Любая вновь создаваемая организованная торговая площадка должна обеспечивать стабильный доступ к зерновым ресурсам и наличие конкурентоспособных импортеров.

Геополитическая напряженность и военные конфликты создали препятствия, которые инициаторам Зерновой биржи БРИКС будет трудно преодолеть. По возможности, им необходимо найти новое место и операционную базу, которые позволили бы избежать упомянутых ранее геополитических ограничений.

Мировое зерновое сообщество пока может спать спокойно. Политическая инициатива по созданию Зерновой биржи БРИКС все еще имеет «бумажный» статус без каких-либо реальных шагов по ее реализации. Предлагаемый новый зерновой рынок по сути рассматривается как закрытый «зерновой клуб», который не имеет ни четкой, методологически доказанной концепции, ни сильной профессиональной реализации.

В случае геополитических потрясений инициаторы новой биржи должны быть готовы преодолевать различные сбои в бизнесе и открыто сотрудничать с признанными на международном уровне экспертами зернового рынка. Они также должны оставаться сосредоточенными на задачах инициативы. В противном случае она обречена остаться лишь очередной бюрократической игрушкой в руках государственных клерков.

Автор: Александр А. Белозерцев, к. э. н.
Президент компании «АЛЕКСАНДРА»
Alex.Belozertsev@gmail.com

digital.world-grain.com