Оценка общего производства зерновых (пшеницы и фуражного зерна) на 2024/25 гг. составляет 2 310 млн т, что на 7 млн т больше, чем в предыдущем месяце, благодаря увеличению производства кукурузы (в основном в Бразилии) и пшеницы (в Иране). Тем не менее, производство вновь не дотянет до прогнозируемого потребления, которое составит 2,334 млн т, что на 6 млн т больше, чем прогнозировалось ранее. Переходящие остатки (совокупность соответствующих местных маркетинговых лет) находятся на 10-летнем минимуме и составляют 581 млн т, что на 1 млн больше м/м. Показатель торговли (июль/июнь) сохраняется на уровне 418 млн т.

Прогнозы на следующий урожай зерновых остаются в целом благоприятными, хотя необычно сухая зима и ранняя весна снизили потенциал урожайности в некоторых регионах Ближневосточной Азии. С учетом повышения прогноза для Северной и Южной Америки мировой урожай увеличился на 2 млн т до рекордных 2 375 млн т. В связи с незначительным сокращением кормов прогноз потребления снижен м/м, до 2 372 млн т. Закрытые запасы на 4 млн т выше, чем ранее, до 585 млн, благодаря улучшению прогнозов по пшенице и кукурузе. Прогноз торговых запасов повышен на 4 млн т с апреля, до 428 млн.

Ожидания Совета по спросу и предложению соевых бобов на 2024/25 гг. претерпели лишь незначительные изменения по сравнению с предыдущим периодом. Повышение показателя производства сопровождается увеличением общего объема потребления, в результате чего запасы мало изменились и составили 82 млн т. На 2025/26 гг. при неизменном уровне производства и незначительном повышении общего объема потребления запасы прогнозируются на 2 млн т ниже м/м. Прогноз по торговле повышен на 2 млн т, до 183 млн т, что на 1% больше, чем в предыдущем году, что является новым максимумом.

Прогноз МПК по торговле рисом в 2025 г. немного повышен — до 59 млн т (+2% г/г). В то время как прогноз мирового производства на 2025/26 гг. незначительно повышается м/м, повышенный показатель общего использования снижает мировые переходящие остатки на конец сезона на 1 млн т м/м. Мировой импортный спрос в 2026 г. прогнозируется почти без изменений по сравнению с апрелем и составит около 60 млн т (+2%), формируясь за счет спроса со стороны покупателей в Азии и Африке.

Индекс IGC Grains and Oilseeds Index (GOI) ослаб на 1%, в основном из-за снижения средних экспортных цен на кукурузу.

Рисунок 1. Мировые оценки

Рисунок 2. Индекс зерновых и масличных культур IGC (GOI)

Рисунок 3. Зерновые культуры: предложение и спрос

Поскольку сокращение посевных площадей в целом уравновешивается повышением урожайности, производство зерновых в 2024/25 году практически не изменится по сравнению с прошлым годом и составит 2 310 млн т. Мировой спрос прогнозируется на скромнее, чем в предыдущем сезоне, в основном благодаря росту промышленного потребления в Бразилии. С учетом сокращения запасов кукурузы, пшеницы и ячменя, запасы зерна снизятся на 4% по сравнению с прошлым годом. В этом сезоне Китай отступил с мирового рынка, что способствовало снижению мировой торговли на 6%, до 418 млн т.

Согласно прогнозам, в 2025/26 гг. производство зерновых вырастет на 3%, до 2 375 млн т, что станет новым пиком. Помимо прогнозируемого значительного роста в ЕС, производство также увеличится в Аргентине и США. Увеличение кормов, промышленного и пищевого использования, по прогнозам, приведет к росту мирового потребления до 2 372 млн т, что на 2 % больше, чем годом ранее. После трех последовательных сокращений объемы переходящих запасов могут восстановиться до 585 млн т (581 млн), в том числе 146 млн т (131 млн) у основных экспортеров. В основном за счет увеличения поставок пшеницы общий объем торговли может достичь 428 млн т, что на 2% больше, чем в предыдущем сезоне.

В год высоких поставок мировое потребление и запасы соевых бобов достигнут пика в 2024/25 году, а объем торговли увеличится до 181 млн т (+1%). В 2025/26 гг. мировое производство сои, благодаря более крупным урожаям в Южной Америке, предварительно прогнозируется на пике (+2%), а рост спроса на соевые продукты в кормовом, пищевом и промышленном секторах будет способствовать рекордной переработке. В то время как поставки в Китай, по прогнозам, мало изменятся по сравнению с прошлым годом, более крупные поставки в другие страны Азии, а также в Африку, должны поддержать рост торговли (+1%).

Рисунок 4. Соевые бобы: предложение и спрос

После значительного роста в предыдущем сезоне (+14 млн т) мировое производство риса в 2025/26 гг. еще больше увеличится, достигнув нового пика, включая рост в Китае и основных экспортерах. Поскольку общее потребление будет расти благодаря увеличению спроса на продовольствие, прогнозируется рост совокупных запасов (+1 млн т), включая запасы основных экспортеров, превышающие 50 млн т. Торговля в 2026 г. вырастет на 2% г/г, чему будут способствовать потребности в импорте покупателей в Африке и Азии.

Рисунок 5. Рис: предложение и спрос

Согласно первым официальным прогнозам Совета, мировое производство нута в 2025/26 гг. сократится, в то время как общее потребление, по прогнозам, вырастет в течение всего прогнозного периода. До начала следующего торгового года осталось около семи месяцев, поэтому перспективы поставок в 2026 году особенно осторожны; объемы будут выше средних и составят 2,9 млн т (-3%). Отдельно прогнозируется, что общий объем торговли всеми бобовыми в 2025 году сократится на 7% по сравнению с предыдущим годом, главным образом из-за сокращения поставок сухого гороха и чечевицы.

Рисунок 6. Зернобобовые: спрос и предложение на нут

За период, прошедший после апрельского GMR, IGC GOI снизился. При относительно незначительных изменениях большинства составляющих компонентов снижение было обусловлено главным образом падением суб-индекса кукурузы.

Рисунок 7. Индекс цен на зерновые и масличные культуры IGC (GOI)

Рисунок 8. Пшеница: субиндекс GOI

При компенсирующих изменениях по ведущим источникам, пшеничный суб-индекс IGC GOI в целом не изменился и снизился на 11% г/г.

Рисунок 9. Кукуруза: субиндекс GOI

На фоне растущих ожиданий относительно следующего урожая в Бразилии и США, субиндекс кукурузы IGC GOI снизился на 4%.

Рисунок 10. Рис: субиндекс GOI

Субиндекс риса IGC GOI практически не изменился за последние пять недель, удерживаясь на минимуме более чем за два с половиной года.

Рисунок 11. Соя: субиндекс GOI

Субиндекс IGC GOI по соевым бобам не изменился по сравнению с апрельским GMR, при этом более низкие котировки в Аргентине были компенсированы скромным ростом в Бразилии и США.

IGC. Отчет о рынке зерновых культур от 17 апреля 2025