Импорт сои во Вьетнам сократился из-за снижения потребления шрота

По оценкам на 2023 год (2022/23 МГ) импорт сои и соевого шрота во Вьетнам в этом месяце сократится примерно на 200 000 тонн каждый. Импорт соевого шрота упал до шестилетнего минимума, а импорт соевых бобов снижается второй год подряд. Во многом это снижение можно объяснить повышением цен на корма, что привело к снижению спроса на продукцию аквакультуры, а также к раннему убою свиней. В начале 2023 года высокие цены на соевый шрот и снижение спроса со стороны животноводческого сектора привели к снижению потребления соевого шрота.

К лету 2023 года рентабельность переработки во Вьетнаме стала отрицательной из-за доступности пальмового масла и снижения цен на соевый шрот, особенно из Южной Америки. Эти совокупные факторы способствовали росту импорта соевого шрота выше среднего уровня. Осенью 2023 года убой свиней ускорился из-за опасений роста вспышек африканской чумы свиней, а также из-за устойчиво низких цен на свиней, что вынудило некоторых мелких производителей ликвидировать стада и уйти с рынка. В результате в 2022/23 маркетинговом году спрос на импорт сои и соевого шрота упал.

Рисунок 1. Импорт сои и соевого шрота во Вьетнам

Ожидается, что в 2024 году (2023/24 МГ) импорт сои во Вьетнам увеличится до 2,1 миллиона тонн за счет роста потребления и восстановления потребления соевого шрота. Аналогичным образом, ожидается, что импорт соевого шрота увеличится до 5,3 миллиона тонн благодаря обильным мировым экспортным поставкам соевого шрота, особенно из Индии, Аргентины и США. Это представляет собой увеличение импорта соевых бобов почти на 250 000 тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и увеличение импорта соевого шрота на 500 000 тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Оценки производства сои во Вьетнаме, хотя и продолжают расти в 2024 году, сокращаются на 500 000 тонн до 1,4 миллиона из-за обилия соевого шрота, доступного на международном уровне. В связи с этим изменением импорт сои сократился.

Рисунок 2. Перспективы развития сои и соевого шрота во Вьетнаме

Экспорт сои из Бразилии растет, а перспективы США снижаются

В этом месяце производство сои в Бразилии в 2023/24 году сократится на 1,0 миллиона тонн до 156,0 миллиона, однако экспорт увеличится на 500 000 тонн до рекордных 100,0 миллионов. Изменение прогноза экспорта последовало за рекордными поставками в октябре-январе, которые в совокупности составили более 17,0 млн тонн. Рекордные объемы отражают обильные запасы предыдущего рекордного урожая сои, который сейчас оценивается в 162,0 миллиона тонн.

Поставки в Бразилию в начале сезона на 6 процентов выше предыдущего рекорда 2017/18 года, когда Китай ввел ответные пошлины на США, а поставки сои в Аргентину были ограниченными. Увеличение запасов в 2023/24 году и обильные перспективы нового урожая позволяют Бразилии продолжать экспорт по очень конкурентоспособным ценам, достигшим 400 долларов за тонну в начале февраля 2024 года по сравнению с экспортными ценами в США, составляющими 467 долларов.

Между тем, поставки сои в США в сентябре-январе упали на 23 процента по сравнению с прошлым годом, при этом типичные продажи сои из США в Китай в основном были заменены экспортом из Бразилии. В результате прогноз экспорта США на 2023/24 год снижен в этом месяце на 950 000 тонн до 46,8 миллионов.

Рисунок 3. Экспорт сои (сентябрь-январь)

Рисунок 4. Экспорт сои из США (сентябрь-январь)

ОБЗОР НА 2023/24 ГОД

Прогноз мирового производства масличных культур в этом месяце снижен до 659 миллионов тонн из-за значительного сокращения посевов сои в Бразилии и семян подсолнечника в Китае, что более чем компенсирует более высокие урожаи сои в Боливии и рапса в Индии. Мировая торговля масличными культурами немного снизилась до 197 миллионов тонн из-за снижения экспорта сои из США, несмотря на рост экспорта сои из Бразилии. Конечные запасы выросли более чем на 2 миллиона тонн благодаря увеличению конечных запасов сои в США и Бразилии, а также рапса в Австралии. Переработка масличных культур немного снизилась в связи с переработкой семян подсолнечника в нижнем Китае и соевых бобов во Вьетнаме, при этом в Индии переработка рапса и сои увеличилась. Мировой экспорт протеинового шрота прогнозируется на фоне роста экспорта соевого и рапсового шрота из Индии. Торговля растительным маслом немного снизилась из-за снижения экспорта пальмового масла из Малайзии.

Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США снижена на 10 центов до $12,65 за бушель.

ЭКСПОРТНЫЕ ЦЕНЫ

Цены на соевые бобы упали в прошлом месяце, поскольку сбор урожая в Бразилии происходил быстрее, чем в среднем, а спрос на импорт отставал, поскольку большая часть Азии замедляет закупки перед Лунным Новым годом. Цены на соевый шрот менялись вместе с ценами на соевые бобы. Цены на соевое масло снизились в соответствии с динамикой цен в соевом комплексе. Соевое масло в Аргентине и Бразилии торгуется на трехлетних минимумах, поскольку спрос падает, поскольку многие ключевые покупатели имеют достаточные запасы. Цены на пальмовое масло продолжали расти на фоне сезонного сокращения производства и запасов в Малайзии. Цены на черноморское подсолнечное масло выросли после того, как сильный сезон продаж привел к сокращению запасов, что привело к уменьшению скидки по сравнению с соевым и рапсовым маслом.

Экспортные цены на сою (доллары США за метрическую тонну)

Рисунок 5. Экспортные цены на сою

Экспортные цены на соевый шрот (долларов США за метрическую тонну)

Рисунок 6. Экспортные цены на соевый шрот

Экспортные цены на сою и пальмовое масло (доллары США за метрическую тонну)

Рисунок 7. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло

Рисунок 8. Экспортные цены на растительное масло

Изменения прогноза для 2023/24 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 12 января 2024