Азиатский рынок сахара вступит в 2024 год с препятствиями в виде сбоев в цепочках поставок и осторожного спроса на импорт на фоне исторически высоких уровней цен. Цены на фьючерсные контракты на сахар № 11 в Нью-Йорке достигли 12-летнего максимума в апреле и продолжали достигать пика около 28 центов за фунт в ноябре. Учитывая постоянно меняющиеся погодные условия и различную динамику торговли, вызванную изменениями в политике, цены на сахар в 2024 году, похоже, будут сильно зависеть от этих фундаментальных показателей.

В Таиланде наблюдается сокращение поставок

Оценки переработки тростника и производства сахара в Таиланде были снижены в свете последствий климатического явления Эль-Ниньо, вызывающего непредсказуемую погоду, например, нерегулярные осадки во время посевного сезона. S&P Global Commodity Insights оценивает объемы переработки тростника и производства сахара в 2023-24 маркетинговом году (октябрь-сентябрь) в 85 млн тонн и 9,8 млн тонн соответственно. Сбор сахара в Таиланде в 2022–2023 годах был завершен 6 апреля: было переработано 93,9 миллиона тонн тростника и произведено 11,02 миллиона тонн сахара.

«Низкое количество осадков на ранних стадиях роста сахарного тростника способствовало снижению производства нового урожая. Однако увеличение количества осадков с сентября положительно сказалось на оценках разрушения тростника. Тем не менее, экспорт сахара в Таиланд в 2024 году все равно будет меньше», — заявил сингапурский трейдер.

Управление по контролю за тростником и сахаром страны назначило начало сезона переработки на 10 декабря.

«Некоторые заводы начали дробление в соответствии с датой, установленной OCSB, и около 32 из ожидаемых 56 действующих мельниц уже работали к середине декабря», — сказал тайский мукомольный завод.

Снижение объемов производства в Индии

Помимо ограниченного производства в Таиланде, урожай сахарного тростника в Индии также пострадал от последствий Эль-Ниньо. Муссонные осадки в Индии в 2023 году достигли пятилетнего минимума — самого низкого уровня с 2018 года — и привели к нестабильности осадков в основных сельскохозяйственных регионах Махараштры и Карнатаки. По данным метеорологического департамента Индии, август оказался самым засушливым месяцем за более чем столетие.

Таким образом, рыночные оценки урожая сахарного тростника в Индии сместились к нижней границе диапазона, отмечая, что уменьшение количества осадков привело к снижению урожайности. Растущие опасения в четвертом квартале связаны с ограниченными поставками на мировом рынке сахара в первом квартале 2024 года, прежде чем начнется сбор урожая в Бразилии.

«Квоты на экспорт сахара для нового урожая все еще нет, и я чувствую, что это не изменится до тех пор, пока не закончатся выборы в мае, потому что правительству необходимо удерживать цены на сахар на приемлемом уровне», — сказал источник в Индии.

Неожиданным поворотом событий стало то, что правительство объявило о запрете на использование сока сахарного тростника и сахарного сиропа для производства этанола в 2023-24 году поставок этанола (ноябрь-октябрь) с немедленным вступлением в силу 7 декабря. 1,7 миллиона тонн сахара в 2023-2024 годах по состоянию на 15 декабря из тростникового сока/сиропа и патоки типа B.

S&P Global в настоящее время оценивает производство сахара в 32,75 млн тонн после перенаправления 1,8 млн тонн на этанол.

Согласно данным S&P Global, Platts оценил поставку Thai HiPol с 15 марта по май на 130 пунктов по сравнению с мартовскими фьючерсами ICE London № 11 21 декабря, после первоначального изменения в политике Индии в отношении сахара и этанола. Падение цен на сахар продолжалось на фоне изменений в политике Индии в сочетании с рекордным урожаем в центре и юге Бразилии, что привело к повышению оценок производства и признакам инвестиций в бразильскую портовую логистику.

Было замечено, что предложения на тайском рынке HiPol иссякли после обвала цен на NY#11, и покупатели теперь пытались рассчитать время для своих покупок.

Закупочные цены на этанол в Индии на сезон 2023–2024 годов еще не объявлены, но ожидания рынка вырастут на 3–5% в годовом исчислении. В 2024 году правительственные директивы будут по-прежнему внимательно отслеживаться на предмет дальнейших взглядов на производство сахара и утечку этанола, что окажет сильное влияние на мировые цены на сахар.

Спрос Азии в центре внимания

Растущая обеспокоенность по поводу поставок сахара из Таиланда и Индии — двух крупнейших производителей в мире — вызвала рост цен. Это также повлияло на цены для внутреннего потребления: сахар стал одним из товаров, которые способствовали инфляции в 2023 году.

В 2023 году в Индонезии наблюдалось снижение импорта сахара из-за недостаточного использования лицензий на импорт отечественными сахарными заводами. По данным источников на рынке, заводы обратились к использованию запасов внутреннего производства сахара, поскольку мировые цены на сахар взлетели до новых высот.

Однако ожидается, что ситуация изменится в 2024 году: ожидается, что импорт вырастет на фоне падения цен на сахар № 11 в Нью-Йорке. Участники торговли заявили, что арбитражные операции в настоящее время стали намного лучше для импорта сахара-сырца, поскольку цены упали примерно до 21-22 центов/фунт после изменений, вызванных политикой Индии в отношении сахара и этанола. Цены на фрахт в 2023 году в основном оставались в пределах диапазона после некоторого облегчения после пандемии, но продолжат оставаться решающим фактором для цен на импорт в Индонезию в 2024 году.

Ожидания рынка по импорту сахара нефтеперерабатывающими заводами в 2024 году составляют около 3,6 млн тонн и около 900 000 тонн заводами, при этом говорят, что разрешения на импорт должны быть выданы в конце декабря.

Что касается рафинированного сахара, Министерство сельского хозяйства Филиппин планирует ограничить импорт сахара до 200 000 тонн в 2024 году, предполагая, что не будет никаких неблагоприятных погодных условий, влияющих на его внутренний урожай.

Производство риса в Южной Корее сократилось почти на 2%

Источник: hellenicshippingnews.com