Прогноз на 2023/24 год

Мировое производство кукурузы, по прогнозам, немного вырастет, причем более высокие урожаи в Украине, России, Европейском Союзе и Египте более чем компенсируют сокращение производства в Мексике и Канаде. Прогнозируется рост мировой торговли, в первую очередь за счет увеличения экспорта из Украины и США. Мировой импорт также прогнозируется выше, во главе с ростом в Мексике, а также в ряде стран Центральной Америки и Северной Африки. Средняя сезонная цена сельскохозяйственной продукции в США не изменилась и составляет 4,85 доллара за бушель.

Цены на кукурузу

Рисунок 1. Динамика экспортных цен на кукурузу

После ноябрьского отчета WASDE предложения для всех основных экспортеров увеличились. Предложения в США составили 213 долларов за тонну, что на 1 доллар выше, чем в прошлом месяце. Рекордное производство в США и снижение стоимости судоходства по реке Миссисипи сдерживают цены, несмотря на недавний рост продаж в Мексику и Японию. Бразильские предложения составили 230 долларов за тонну, что на 11 долларов больше, чем в прошлом месяце. Устойчивый спрос на бразильскую кукурузу, особенно со стороны Китая, а также проблемы с логистикой на северных экспортных маршрутах приводят к тому, что заявленные предложения остаются на небольшом уровне.

Предложения Аргентины составили 220 долларов за тонну, что на 9 долларов больше, чем в прошлом месяце. Более высокие цены в значительной степени отражают динамику на других экспортных рынках, при этом предложения прекратились в преддверии инаугурации нового президента Аргентины 10 декабря, а также потенциальное влияние предлагаемых изменений экономической политики на сельскохозяйственные рынки. Украинские предложения не публиковались с 21 июля.

Доля США на японском рынке кукурузы упала до самого низкого уровня с 2012/13 года

Рисунок 2. Импорт кукурузы в Японию по странам происхождения (октябрь-сентябрь)

Впервые в истории экспорт кукурузы из Бразилии в Японию превзошел США по общему объему в 2022/23 году: Япония импортировала 6,9 млн тонн кукурузы из Бразилии. Напротив, экспорт США в Японию упал до чуть менее 6,9 миллиона тонн, что почти на 2,9 миллиона тонн меньше, чем в прошлом году (-31 процент). Доля рынка США в Японии снизилась до 46 процентов по сравнению со средним показателем в 75 процентов за предыдущие 9 лет. Это был лишь второй раз за последние 20 лет, когда доля США на рынке Японии составляла менее 50 процентов. В последний раз доля рынка США падала до аналогичного уровня в 2012/13 году, когда сильная засуха сократила производство в США по сравнению с предыдущим годом.

За последние 4 года Япония заняла четвертое место в мире по импорту кукурузы. В долларовом выражении торговля кукурузой из США в Японию в среднем составляет около 2,4 миллиарда долларов, что составляет около 20 процентов стоимости экспорта кукурузы из США в мир каждый год.

Проблемы на рынке кукурузы в США частично объясняются более широкими тенденциями на японском рынке импорта кукурузы в 2022/23 году. Импорт Японии сократился, поскольку рекордные мировые цены на кукурузу подтолкнули покупателей к заменителям. На протяжении большей части 2022/23 года фуражный рис отечественного производства был конкурентоспособен по цене с импортной кукурузой. В результате доля кукурузы в кормовых рационах снизилась в среднем с 48 процентов в течение предыдущих пяти лет до 45 процентов в 2022/23 году.

Кроме того, общий импорт кукурузы сдерживается ослаблением иены. Политические усилия Банка Японии привели к падению японской иены по отношению к доллару США – при этом реальный эффективный обменный курс упал до 74,31 в июле 2023 года – это самый низкий курс, зафиксированный Японией с 1970-х годов. В результате затраты на импорт в Японии останутся значительно выше средних исторических показателей.

Однако большая часть изменений на японском рынке кукурузы связана с конкуренцией со стороны Бразилии. Япония импортирует большую часть своей кукурузы из США или Бразилии и переключает источники поставок между ними в зависимости от сезона в зависимости от цены. Проблемы с логистикой в США в период с октября по декабрь 2022 года и более ограниченные, чем обычно, поставки в США привели к значительному ценовому клину, который был в пользу Бразилии в 2022/23 году. Этот клин достиг максимума в 40 долларов за тонну в апреле 2023 года, когда средняя стоимость выгруженной нефти из Бразилии составляла примерно 330 долларов за тонну по сравнению с 370 долларами за тонну из США.

Рисунок 3. Заявки на экспорт кукурузы из Бразилии и США

Рисунок 3. Обязательства США по кукурузе перед Японией по состоянию на 13-ю неделю МГ

Данные начала сезона показывают, что доля рынка США должна восстановиться в сезоне 2023/24. Экспортные заявки США в портах Тихоокеанского Северо-Запада, являющихся основным маршрутом экспорта кукурузы из США в Японию, по сравнению с Бразилией, по состоянию на декабрь 2023 года сократились до всего лишь 5 долларов США за тонну по сравнению с разбросом в 40 долларов США в декабре 2022 года. Кроме того, данные отчетов об экспортных продажах показывают общий объем продаж и поставки американской кукурузы в Японию по состоянию на 30 ноября составили 3,6 миллиона тонн по сравнению с 1,4 миллиона тонн в 2022/23 году и на 13 процентов выше среднего показателя за 5 лет, составляющего 3,2 миллиона тонн.

Изменения на мировом рынке для 2023/24 МГ (тыс. тонн)

Изменения на мировом рынке для 2022/23 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 09 ноября 2023