Падение производства сои в Аргентине влияет на мировую торговлю соей и продуктами

Третий месяц подряд производство сои в Аргентине в сезоне 2022/23 снижается, так как жаркая и сухая погода продолжает негативно влиять на урожай в ключевых регионах выращивания. В этом месяце производство сократилось на 8,0 млн тонн до 14-летнего минимума в 33,0 млн тонн. Аналогичным образом, давка прогнозируется на самом низком уровне за более чем десятилетие. Резкое падение поставок и перегрузки в Аргентине повлияет на мировую торговлю соевыми бобами, белковой мукой и растительными маслами в ближайшие месяцы.

Чтобы компенсировать ограниченные внутренние запасы сои, импорт Аргентины (октябрь-сентябрь), по прогнозам, достигнет рекордного уровня в 7,3 млн тонн. Ожидается, что импортеры из Аргентины извлекут выгоду из рекордного урожая в Бразилии и восстановления производства в Парагвае, чтобы дополнить слабый внутренний урожай. В результате ожидается, что Аргентина будет вторым по величине всплеском роста импорта сои в 2022/23 году после Китая.

Что касается соевых продуктов, общий объем торговли в этом месяце прогнозируется на спад. Мировая торговля соевым шротом снизилась более чем на 1,0 млн тонн по сравнению с прошлым месяцем, поскольку ограниченные поставки в Аргентину поддерживают и без того высокие цены и смещают некоторый спрос на другие белковые шроты. Аналогичным образом, мировая торговля соевым маслом в этом месяце сократилась более чем на 2 процента, поскольку высокие цены в Аргентине и США сместили спрос на пальмовое масло, рапсовое масло и подсолнечное масло.

Частично компенсируя более низкие экспортные поставки из Аргентины, экспорт соевого масла из Бразилии в этом месяце вырос и прогнозируется чуть ниже прошлогоднего рекорда. Тем не менее, в марте запланировано совещание правительства Бразилии, на котором будет принято решение об обязательной норме биодизельного топлива, которая в настоящее время составляет 10 процентов. Если уровень смешивания будет повышен, то экспортные поставки могут быть ниже. Это приведет к дальнейшему росту цен на соевое масло и заставит импортеров больше полагаться на другие растительные масла.

Рисунок 1. Производство сои в Аргентине и потребление

Вьетнамский импорт сои и соевого шрота продолжит расти в 2023 году

Сочетание растущего ВВП, увеличения численности населения и перехода к более богатому белком рациону способствовало расширению животноводства и аквакультуры во Вьетнаме и потребности в импортных кормах. Следовательно, импорт соевого шрота во Вьетнам неуклонно рос с начала 2000-х годов. С прогнозируемым импортом в 5,3 млн тонн Вьетнам является третьим по величине импортером соевого шрота в мире, уступая только ЕС и Индонезии. После открытия внутренних мощностей по переработке сои в 2011 году Вьетнам стал одним из основных направлений импорта сои, и прогнозируется, что в 2023 году объем импорта превысит 2,0 млн тонн.

Спрос на корма во Вьетнаме обусловлен увеличением производства свинины с 1,0 млн тонн в 2000 году до 2,7 млн тонн в 2022 году, а производство куриного мяса за тот же период увеличилось в четыре раза. Кроме того, аквакультура продолжает расти и является еще одним фактором спроса на корма, поскольку растущее население ищет дополнительные источники белка, а международные рынки продолжают увеличивать спрос на морепродукты из Вьетнама.

Поскольку секторы животноводства, птицеводства и аквакультуры во Вьетнаме продолжают расти, производители кормов все больше зависят от импорта для удовлетворения внутреннего спроса на белковую муку. Исторически сложилось так, что Аргентина была основным поставщиком соевого шрота во Вьетнам, в результате чего доля рынка США и Бразилии сократилась.

В 2022 году Аргентина была основным поставщиком соевого шрота с долей рынка 65 процентов, за ней следовали Бразилия (25 процентов) и США (7 процентов). В то время как средняя доля рынка США за 5 лет остается примерно на уровне 8 процентов, маркетинговые годы, когда наблюдается значительное сокращение поставок в Аргентину, открывают возможности для других экспортеров увеличить долю рынка. Еще в 2017/18 году, во время сильной засухи и с ограниченными экспортными поставками в Аргентине, Соединенные Штаты зафиксировали значительный рост экспорта соевого шрота во Вьетнам, увеличив свою долю до 16 процентов.

Что касается соевых бобов, то Бразилия и США являются основными поставщиками во Вьетнам. В 2022 году Вьетнам импортировал почти 1,9 миллиона тонн соевых бобов, при этом доля Бразилии составила 54 процента, за ней следуют Соединенные Штаты с 37 процентами. За последние несколько лет доля США на рынке экспорта сои во Вьетнам снизилась в среднем с более чем 50 процентов, поскольку Бразилия и другие более конкурентоспособные по цене поставщики извлекают выгоду из роста потребления во Вьетнаме.

Рисунок 2. Импорт сои во Вьетнам

Рисунок 3. Импорт соевого шрота во Вьетнам

Обзор редакций серии PSD

Уругвай – производство сои

Производство сои в Уругвае пересмотрено на период с 2009/10 по 2022/23 год. Министерство сельского хозяйства США внедрило новую методологию расчета производства сои в Уругвае на основе результатов недавних встреч с отраслевыми контактами в Уругвае. В настоящее время Министерство сельского хозяйства США использует оценки посевных площадей от UruPov, компании, которая собирает информацию от фермеров, покупающих семена (сертифицированные и сохраненные семена), для отслеживания использования генно-инженерной технологии в целях получения лицензионных отчислений в Уругвае. В результате общее предложение в Уругвае в течение большинства лет пересматривается в сторону увеличения из-за больших убранных площадей. Дополнительные поставки приводят к несколько более высокому дроблению и значительному увеличению внутреннего потребления кормовых отходов, что теперь включает более точную оценку посадки семян и полножирных кормов для птицеводства.

Парагвай – производство и исчезновение сои

Производство сои в Парагвае пересмотрено на период с 2011/12 по 2022/23 год. Оценки пересмотрены, чтобы отразить рыночную информацию, полученную от La Cámara Paraguaya de Procesadores de Oleaginosas y Cereales (CAPPRO). В годы, когда предложения сои недостаточно для удовлетворения оценок экспорта, потребления и спроса на конечные запасы, к соевым кормам, семенам и отходам добавляется отрицательный остаток для корректировки баланса. Эти отрицательные остатки, вероятно, являются результатом недооценки урожая и/или отсутствия неучтенного импорта в соседние страны.

Коста-Рика – производство семян пальмового ядра и пальмового масла

Производство пальмового ядра и пальмового масла в Коста-Рике обновлено с 1999/00 по 2020/21 год. Эти изменения были основаны на данных о производстве пальмы и продуктах в Коста-Рике, предоставленных Министерством сельского хозяйства.

Производство копры в Таиланде и ее исчезновение внутри страны

Ряд данных по производству копры в Таиланде был пересмотрен на период с 2010/11 по 2022/23 год на основе официальных данных Управления экономики промышленности Таиланда по производству кокосового масла. Министерство сельского хозяйства США приняло новую методологию производства копры из предоставленного кокосового масла. Соответственно, переработка копры в Таиланде, производство муки и масла, а также внутреннее исчезновение были скорректированы в соответствии с изменениями в производстве.

Производство копры в Шри-Ланке и ее исчезновение внутри страны

Ряд производства копры в Шри-Ланке был пересмотрен с 1999/00 по 2021/22 год на основе официальных данных Министерства сельского хозяйства о производстве кокосового масла. Министерство сельского хозяйства США приняло новую методологию производства копры из предоставленного кокосового масла. Кроме того, переработка копры в Шри-Ланке, производство муки и масла, а также внутреннее исчезновение были скорректированы в соответствии с изменениями в производстве.

ПРОГНОЗ НА 2022/23 ГОД

Мировое производство масличных культур сократилось на 7 миллионов тонн до 630 миллионов, в основном из-за значительного сокращения посевов сои и подсолнечника в Аргентине и хлопка в Индии. Эти изменения лишь частично компенсируются увеличением посевов рапса в Австралии и Украине. Торговля масличными культурами увеличивается за счет увеличения объемов соевых бобов из США и Бразилии, рапса из Украины и Австралии, а также семян хлопка из Австралии. Тем не менее, мировое производство и торговля белковой мукой снижаются, главным образом за счет аргентинской соевой муки и индийской хлопковой муки. Несмотря на общее снижение дробления, общее производство масла в целом мало изменилось, отчасти из-за увеличения производства пальмового масла. Торговля растительным маслом немного увеличилась за счет роста продаж подсолнечного масла в Турции, России и Украине и пальмового масла в Малайзии, что частично компенсируется снижением объемов торговли соевым маслом. Мировые конечные запасы масличных культур, шрота и масла заметно снизились. Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США не изменилась и составляет 14,30 долл. США за бушель.

Экспортные цены

После февральского отчета WASDE средние цены на сою были немного выше, поскольку состояние посевов и экспортные ожидания в Аргентине продолжали ухудшаться. Цены на соевый шрот выросли в феврале для всех экспортеров из-за проблем с урожаем и снижения объемов продаж в Аргентине, что привело к самым высоким ценам на соевый шрот в Аргентине за более чем 10 лет. Глобальные поставки и цены на продукты питания могут столкнуться с нестабильностью в ближайшие месяцы в зависимости от неопределенности урожая, политики и перегрузки в Аргентине.

Экспортные цены на соевое масло в феврале были ниже, чем в предыдущем месяце. Цены в США продолжили тенденцию к снижению после объявления Агентством по охране окружающей среды о более низких, чем ожидалось, предлагаемых целевых показателях биотоплива в сочетании с увеличением импорта рапсового масла из Канады для использования в качестве сырья. Однако цены в США оставались значительно выше, чем в Южной Америке. Дисконт между соевым маслом и пальмовым маслом сократился, поскольку средние цены на пальмовое масло оставались относительно неизменными в условиях медленного экспорта из Индонезии и усиления конкуренции со стороны подсолнечного масла. В дальнейшем цены на соевое масло, вероятно, будут снижаться из-за усиления конкуренции со стороны других растительных масел и роста урожая в Бразилии.

Февраль 2023 г. Экспортные цены на сою

Рисунок 4. Экспортные цены на сою

Февраль 2023 г. Экспортные цены на соевый шрот

Рисунок 5. Экспортные цены на соевый шрот

Февраль 2023 г. Экспортные цены на соевые бобы и пальмовое масло

Рисунок 6. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло

Изменения прогноза для 2022/23 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 08 февраля 2023