Соглашение о зерновом коридоре открывает потенциал для увеличения экспорта из Украины

22 июля 2022 года делегации Украины, Турции, России и Организации Объединенных Наций подписали соглашение об обеспечении безопасного прохода зерна из отдельных украинских портов (Одесса, Черноморск, Пивденный), предлагая потенциальный коридор для перемещения украинского зерна через Черное море. Это приятная новость для мировых импортеров, поскольку расширение экспортных возможностей Украины по кукурузе, ячменю и пшенице может ослабить давление высоких мировых цен на сырьевые товары.

Выгоды для Украины многочисленны, не последней из которых является стимулирование экономики и приток средств. Для украинских производителей и экспортеров возможность отгружать хранящееся зерно в портах, которые в противном случае простаивали бы, исходя из текущих темпов экспорта, имеет большое значение.

Немногие зернохранилища в Украине оснащены системами аэрации, необходимыми для длительного хранения, что подвергает фермеров и экспортеров риску потери значительной доли своих товаров и, в свою очередь, капитала, необходимого для посева в следующем сезоне.

В то время как существует осторожный оптимизм по поводу сделки, существует несколько препятствий, а именно продолжающийся конфликт в портовой инфраструктуре и вокруг нее (включая перегрузочные бункеры), разминирование портов и маршрутов и сохраняющиеся высокие логистические издержки, связанные с фрахтом и страховыми тарифами.

Рисунок 1. Украина ежемесячно экспортирует пшеницу, кукурузу и ячмень

Экспорт зерна из Украины в прошлом был сильно сезонным и наибольшие объемы отгружались сразу
после сбора урожая. Экспорт ячменя является устойчивым в период с июля по сентябрь, а экспорт пшеницы является самым крупным в период с августа по ноябрь. Пик объемов производства кукурузы приходится на период с ноября по май.

Вторжение России в Украину ограничило экспорт зерна в этом году, в результате чего на складах осталось больше, чем обычно. В то время как экспорт по суше помог снизить нагрузку на складские мощности, ожидается, что производство текущего урожая пшеницы и ячменя, а также предстоящего урожая кукурузы намного превысит потребности внутреннего потребления в стране, сильно зависящей от экспорта.

Несмотря на вышеупомянутые препятствия на пути к успеху Черноморского зернового коридора, этот потенциальный предохранительный клапан для поставок украинского зерна появился как нельзя кстати, поскольку экспорт исторически существенно вырос в течение следующих нескольких месяцев. На момент этой публикации около десятка судов покинули украинские порты, в основном загруженные кукурузой.

Министерство сельского хозяйства США повысило свои прогнозы на 2022/23 год для экспорта кукурузы из Украины от 3,5 млн тонн до 12,5 млн тонн и экспорта пшеницы из Украины от 1,0 млн тонн до 11,0 млн тонн в этом месяце, что частично отражает ожидания улучшения экспортных возможностей в связи с соглашением.

Прогноз на 2022/23 год

Мировое производство, по прогнозам, увеличится в этом месяце в основном за счет увеличения урожая в России, Китае, Австралии и Канаде, что более чем компенсирует сокращение в Индии, Европейском союзе и Аргентине. Мировое потребление в этом месяце увеличилось, главным образом из-за увеличения потребления кормов и остатков в Австралии и России. Конечные запасы пересмотрены в сторону понижения в основном в связи со снижением для Индии. Импорт увеличивается из-за увеличения импорта в Марокко, Алжир и Турцию. Экспорт также вырос за счет увеличения экспорта из России, Австралии, Канады, Украины и Соединенных Штатов более чем компенсируя сокращения для Европейского союза и Индии. Средняя сезонная фермерская цена в США снизилась на 1,25 доллара за бушель до 9,25 доллара.

Цены на внутреннем рынке США

После июльского отчета WASDE котировки в США снизились по сравнению с предыдущим месяцем, что отражает сочетание устойчивого снижения спроса на американскую пшеницу и давления на урожай. Hard Red Spring (HRS) снизилась на 28 долларов за тонну по сравнению с прошлым месяцем до 387 долларов за тонну, поскольку оценки состояния посевов NASS в Северной Дакоте и Миннесоте улучшились. Hard Red Winter подешевела на 20 долларов за тонну до 377 долларов по мере завершения сбора урожая. Soft White Winter (SWW) упала на 14 долларов за тонну до 374 долларов, поскольку сбор урожая оказал давление на цены из-за более высокого, чем ожидалось, урожая. Soft Red Winter (SRW) подешевела на 14 долларов за тонну до 330 долларов на фоне благоприятных результатов недавнего сбора урожая.

Рисунок 2. Динамика экспортных цен FOB в США

Цены на мировом рынке

Мировые цены на пшеницу немного снизились после июльского WASDE. Котировки в ЕС упали на 18 долларов за тонну на фоне снижения курса евро и соглашения о безопасном проходе через Украину. Российские котировки являются наиболее конкурентоспособными и упали на 21 доллар за тонну, поскольку благоприятная погода способствует рекордному производству.

Канадские котировки упали на 13 долларов за тонну, поскольку большая часть показателей урожая была хорошей/отличной после того, как засушливые условия в западных частях Прерий были смягчены столь необходимыми осадками.

Австралийские котировки пережили наибольшее падение на 27 долларов за тонну, поскольку ожидается, что сохраняющиеся благоприятные погодные условия приведут к росту производства выше среднего за 10 лет. Аргентинские котировки упали на 20 долларов за тонну, чтобы соответствовать другим странам, но Аргентина остается самым дорогим источником из-за ограниченных запасов, что является результатом высоких темпов экспорта в начале этого года.

Рисунок 3. Динамика международных экспортных цен FOB

Производство и экспорт пшеницы от ключевых поставщиков восстановятся в 2022/23 году

Мировое производство пшеницы, по прогнозам, увеличится в этом месяце почти на 8,0 млн тонн по сравнению с июлем до рекордных 779,6, что приведет к небольшому увеличению в годовом исчислении по сравнению с 2021/22 годом. В то время как на долю Китая, крупнейшего в мире производителя пшеницы, приходится часть этого роста, большая часть расширенного производства сосредоточена в основных странах-экспортерах пшеницы.

Прогнозируется, что производство пшеницы в России восстановится до рекордного уровня 88,0 млн тонн в 2022/23 году благодаря повышению урожайности и увеличению уборочной площади. Благодаря более высокому урожаю и высокому спросу со стороны импортеров Россия готова экспортировать рекордные 42,0
миллион тонн в этом году. Резко возрос спрос на пшеницу по конкурентоспособным ценам на чувствительных к ценам рынках в Африке, на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии, в то время
как поставки из Украины остаются ограниченными. Котировки российского экспорта упали ниже котировок основных конкурентов поскольку в июле начался сбор рекордного урожая.

Рисунок 4. Производство пшеницы в основных странах

Ожидается, что производство пшеницы в Канаде восстановится по сравнению с урожаем, пострадавшим от засухи в 2021/22 гг. Прогнозируется, что производство пшеницы в 2022/23 гг. вырастет на 62% до 35,0 млн. тонн. Канадские экспортные котировки уже относительно доступны до сбора урожая яровой пшеницы по сравнению с основными конкурентами — Соединенными Штатами и Австралией. Это позволит Канаде вернуть себе долю рынка в своих ключевых экспортных направлениях в Западном полушарии и Азии, при этом экспорт, по прогнозам, вырастет на 74 процента до 26,0 млн. тонн.

Рисунок 5. Топ-7 экспортеров пшеницы

Производство пшеницы в США, по прогнозам, также увеличится в этом году до 48,5 млн тонн, но все еще значительно ниже среднего уровня производства за 10 лет. Прогнозируется, что урожай яровой пшеницы восстановится после прошлогодней засухи; однако засушливые условия в поясе озимой пшеницы ограничили общий рост производства в годовом исчислении. Экспорт пшеницы из США — прогноз роста
6 процентов до 23,0 млн. тонн — все они будут испытывать умеренный рост в годовом исчислении из-за усиления конкуренции со стороны Канады.

Другие крупные экспортеры – Европейский союз, Австралия, Аргентина и Украина – соберут меньший урожай пшеницы в 2022/23 году. Несмотря на сокращение поставок, прогнозируется рост экспорта из ЕС, а экспорт из Австралии останется неизменным, поскольку сохраняется высокий мировой спрос на импорт.

Изменения на мировом рынке в 2022/23 МГ (тыс. тонн)

Изменения на мировом рынке в 2021/22 МГ (тыс. тонн) – основаны на торговых данных

Предыдущий отчет от 12 июля 2022