Пшеница из США сохранит конкурентоспособность в Японии

7 октября 2019 года США и Япония подписали торговое соглашение. Это соглашение расширило доступ США к японскому рынку, позволив американским фермерам оставаться конкурентоспособными по сравнению с другими странами благодаря льготным условиям. С тех пор, как Соединенные Штаты вышли из Транстихоокеанского партнерства в январе 2017 года, неопределенность в отношении конкурентоспособности США на сельскохозяйственных рынках росла, поскольку шансы торгового соглашения с Японией казались небольшими. Озабоченность возросла, когда остальные 11 стран пришли к заключению многостороннего соглашения без участия Соединенных Штатов, названного Всеобъемлющим и прогрессивным соглашением о транстихоокеанском партнерстве (CPTPP), за которым последовало еще одно соглашение между Японией и Европейским союзом. Япония является не только третьим по величине экспортным рынком сельскохозяйственной продукции для Соединенных Штатов, но и третьим по величине рынком экспорта американской пшеницы.

Рисунок 1. Импорт пшеницы в Японию.

Исторически Япония была постоянным покупателем американской пшеницы, так как японские переработчики долгое время отдавали предпочтение ее качественным характеристикам. В 2018/19 г. Япония импортировала в общей сложности 5,7 млн. тонн пшеницы и продуктов ее переработки, причем на долю США в качестве крупнейшего поставщика пришлось 48 процентов импорта. Япония в основном импортирует 3 класса американской пшеницы: мягкую белозерную, твердую краснозерную яровую (HRS) и твердую краснозерную озимую (HRW). HRS и HRW вместе составляют около двух третей американского экспорта пшеницы в Японию и являются прямыми конкурентами канадской Западной краснозерной яровой пшеницы. В отсутствие торгового соглашения между США и Японией беспошлинная квота Канады (CSQ) поставила Соединенные Штаты в невыгодное конкурентное положение.

Рисунок 2. Классы пшеницы США, экспортируемые в Японию

Обеспокоенность по поводу конкурентоспособности экспорта пшеницы США в Японию уменьшилась после заключения Соглашения. Теперь пшеница США также получит определенное количество импорта по льготной тарифной ставке, как правило нулевой. Успех этого Соглашения создаст равные условия для экспорта американской пшеницы в Японию и позволит американской пшенице сохранить свою долю на японском рынке.

Прогноз на 2019/20 год

Прогноз мирового производства пшеницы практически не изменился, поскольку увеличение урожая в ЕС компенсирует сокращение в Австралии. Глобальная торговля уменьшена из-за снижения спроса для нескольких импортеров, в первую очередь США. Сокращение прогнозируемого экспорта для Австралии и США превысило увеличение прогнозируемых поставок для Европейского Союза. Прогнозируемая средняя сезонная цена на ферме в США снижена на 0,10 долл. США за бушель до 4,70 долл. США.

Цены на внутреннем рынке США

Цены на большинство сортов пшеницы в США выросли из-за неблагоприятных погодных условий в районах выращивания яровой пшеницы и поддержки со стороны рынков кукурузы и сои. Hard Red Winter (HRW) и Soft Red Winter (SRW) прибавили 13 долларов за тонну и 16 долларов за тонну соответственно до 209 и 217 долларов. Soft White Winter (SWW) выросла на 6 долларов за тонну до 228 долларов. Hard Red Spring (HRS) взлетела на 58 долларов за тонну до 277 долларов на фоне влажных условий сбора урожая в районах выращивания яровой пшеницы в Соединенных Штатах и Канаде. Растет обеспокоенность по поводу качества поздно собранного урожая.

Рисунок 3. Динамика экспортных цен FOB в США.

Цены на мировом рынке

В целом цены большинства экспортеров незначительно выросли в сентябре, оправившись после давления со стороны сбора урожая предыдущих месяцев. HRW в США выросла, чему способствовала обеспокоенность по поводу урожая в районах производства яровой пшеницы в США, а также поддержка со стороны растущих цен на кукурузу и сою. Цены в Канаде выросли из-за холодных и влажных условий во время уборки урожая. Цены на пшеницу в Австралии вновь выросли на фоне ужесточения засушливых условий. Цены в ЕС и Черноморском регионе немного поднялись, даже несмотря на в целом хороший урожай. Цены в Аргентине напротив немного снизились, но остаются неконкурентоспособными из-за сезонного дефицита запасов.

Цены основных экспортеров пшеницы на конец месяца

Рисунок 4. Динамика международных экспортных цен FOB.

Экспорт пшеницы из ЕС прогнозируется на самом высоком уровне за 4 года

Прогнозируется, что экспорт пшеницы из ЕС возрастет до 28,0 млн. тонн, что в значительной степени обусловлено крупным урожаем. В этом году условия выращивания в регионе в целом были хорошими, в результате чего было произведено 152,0 млн. тонн, что на 15 млн. больше, чем в прошлом году, пострадавшем от засухи. Согласно прогнозу, при наличии обильных запасов экспорт вырастет в свете конкурентных цен в сравнении с другими поставщиками пшеницы, роста мировой торговли и обильных запасов фуражного зерна внутреннего производства.

Рисунок 5. Экспорт пшеницы из ЕС (июль / июнь).

Конкурентные цены

Европейские цены на пшеницу более конкурентоспособны по сравнению с Россией, чем в прошлом году. Экспорт ЕС был конкурентоспособен в первые месяцы 2019/20 г., поскольку общий объем запасов в России снизился из-за сокращения начальных остатков, нивелирующего небольшое увеличение урожая. Это контрастирует с ситуацией прошлого года, когда российский экспорт шел быстрыми темпами, а пшеница ЕС имела проблемы с поставками на многие региональные рынки. Как видно из графика цен выше, цены в ЕС (Франция) на конец сентября были немного ниже российских (черноморских) котировок. Для справки, российская пшеница пользовалась разницей в цене около $ 10 / т в то же время в прошлом году.

Рисунок 6. Понедельный экспорт пшеницы из ЕС значительно превышает прошлогодний показатель

Поскольку цены значительно улучшились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, экспорт из ЕС стартовал гораздо быстрее, о чем свидетельствует понедельный график экспорта, показанный выше. Ценовая конкурентоспособность пшеницы ЕС видна по закупкам Египта, ведущего мирового импортера. Недавние публичные тендеры в Египте завершились закупками из разных источников, включая Францию ​​и Румынию, тогда как на аналогичных тендерах год назад в большей степени доминировали российские поставки. Стоит отметить, что в 2018/19 г. экспорт пшеницы из ЕС вырос во втором полугодии, воспользовавшись периодом, когда российские поставки сократились.

Растущая глобальная торговля

Прогнозируется, что общий объем мировой торговли в этом году вырастет, и Европейский Союз может воспользоваться этим. Согласно прогнозу, объем мировой торговли увеличится примерно на 5 миллионов тонн с 2018/19 года, когда потребление упало в связи с ограничением глобального предложения. Поскольку Россия в целом имеет более ограниченные запасы, ожидается, что основными бенефициарами роста мировой торговли пшеницей будут Европейский Союз и Украина.

Рисунок 7. Кормовое и остаточное потребление в ЕС для основных кормовых зерновых.

Обильные запасы фуражного зерна

Даже при значительном увеличении запасов кормовое и остаточное потребление пшеницы в ЕС, согласно прогнозу, увеличится всего на 4,0 млн. тонн в этом году до 56,0 млн. Учитывая обильные запасы, кормовое потребление пшеницы могло бы быть больше, но ячмень и кукуруза по-прежнему имеют конкурентные цены. Ожидается, что в Европейском Союзе увеличатся запасы как ячменя, так и кукурузы. Поскольку кормовое потребление в ЕС не требует больших объемов пшеницы, обильные запасы пойдут на экспорт зарубежным клиентам.

Прогнозируется, что Евросоюзу частично удастся сократить разрыв с российской пшеницей

Принимая во внимание все вышеперечисленные факторы, экспорт пшеницы из ЕС ожидает успешный год. Прогнозируется, что Европейский Союз будет вторым экспортером пшеницы в мире. В 2019/20 году Россия по-прежнему будет оставаться крупнейшим экспортером в мире, но оставит более конкурентные возможности для экспорта пшеницы из ЕС. В прошлом году российский экспорт превысил экспорт второго по величине поставщика, США, более чем на 9 миллионов тонн. В этом году, согласно прогнозу, разрыв между ЕС и Россией сократится до 6,0 млн. тонн.

Изменения на мировом рынке в 2019/20 МГ (тыс. тонн)

Изменения на мировом рынке в 2018/19 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 12 сентября 2019 года.

Рекомендуем также:

Прогноз ценовых колебаний с 14 по 18 октября 2019.