2018/19 год

В этом месяце прогноз мирового производства пшеницы повышен в основном за счет более крупных урожаев в Индии и России, что более чем компенсирует снижение урожая в Австралии и Канаде. Прогноз глобальной торговли снижен по причине ограничения мирового предложения пшеницы. Импорт снижен для Индонезии. Экспорт прогнозируется ниже для Австралии и Канады. Среднесезонная цена на пшеницу в США остается без изменений на уровне 5,10 доллара за бушель.

Цены на внутреннем рынке США

Цены на пшеницу в США в августе в основном снижались на фоне сохраняющихся слабых темпов экспортных продаж, побочного действия рынков кукурузы и сои, а также в основном благоприятных условий для посева озимой пшеницы. Hard Red Winter (HRW) и Soft Red Winter (SRW) обе снизились на $ 7 / т до $ 247 и $ 224 соответственно, в то время как Hard Red Spring (HRS) снизилась на $ 6 / т до $ 264. С другой стороны, Soft White Winter (SWW) выросла на 10 долларов США за тонну до 235 долларов США из-за засушливых условий в Австралии, которая является основным конкурентом по этому классу пшеницы.

Рисунок 1. Динамика экспортных цен FOB в США.

На мировом рынке

Экспортные цены были в основном стабильными в конце августа, за исключением Австралии и Соединенных Штатов. Засуха в Австралии привела к быстрому росту цен, поскольку внутренний спрос на продовольствие и корма был приоритетным по отношению к экспорту. Экспортные цены США снижаются с августа, сокращая ценовую разницу между пшеницей в США и ЕС и черноморской пшеницей. Цены в Причерноморье оставались стабильными и являются наиболее конкурентоспособными на международном рынке.

Цены основных экспортеров пшеницы на конец месяца

Рисунок 2. Динамика международных экспортных цен FOB.

Прогнозируемый экспорт пшеницы из Австралии – самый низкий за десятилетие

Австралийский экспорт пшеницы в 2018/19 году прогнозируется на уровне 14,0 млн. тонн (торговый год с июля по июнь), что станет самым низким показателем с 2009/10 года, из-за уменьшения объема производства в пострадавших от засухи Квинсленде и Новом Южном Уэльсе. Прогнозируется, что производство пшеницы составит 20,0 млн. тонн в 2018/19 году, что станет самым низким показателем с 2007/08 года. По мере уменьшения австралийских запасов пшеницы цены поднимались на уровни, значительно превышающие цены других мировых экспортеров.

Хотя погодные условия в Южной Австралии (SA) и Западной Австралии (WA) были более благоприятными, засуха на востоке сделала экспорт неконкурентоспособным по сравнению с другими поставщиками при повышении ожидаемого внутреннего потребления. SA и WA поставляют пшеницу на восток, чтобы удовлетворить кормовую и пищевую потребности на внутреннем рынке. Засуха привела к раннему убою животных, поскольку корм становится все более дорогостоящим в условиях ограничения запасов.

Глобальные запасы пшеницы уменьшаются, а цены растут

Мировое производство и потребление пшеницы:

Прогноз мирового производства пшеницы снижен на 3 процента по сравнению с прошлым годом до самого низкого уровня за 4 года. Наибольшие сокращения ожидаются для Европейского Союза и России, в совокупности на 28 миллионов тонн, тогда как прогнозируемое производство в США повышено примерно на 4 миллиона тонн. Ожидается, что мировое потребление продолжит расти и в 2018/19 году превысит производство на 13 млн. тонн, что станет крупнейшим глобальным дефицитом за 6 лет. Продовольственное, семенное и промышленное потребление пшеницы, согласно прогнозу, продолжит расти, компенсируя снижение кормового и остаточного потребления.

Рисунок 3. Мировое потребление превосходит производство.

Отношение запасов к использованию:

Ограниченность мировых запасов пшеницы становится еще более очевидной после учета влияния Китая. Запасы Китая росли несколько лет подряд, и, согласно прогнозу, в этом году на их долю приходится более половины мировых конечных запасов. Огромные запасы Китая, которые считаются в основном недоступными для мирового рынка, скрывают реальную ограниченность глобальных запасов. Ожидается, что коэффициент использования запасов на конец 2018/19 года в мире, без учета Китая, станет самым низким с 2007/08 года. С ростом цен многие экспортеры, как ожидается, отправят большую часть своей доступной пшеницы и будут иметь более ограниченные запасы на конец их соответствующих маркетинговых сезонов. Аналогичным образом, при более высоких ценах импортеры, как ожидается, будут поддерживать более низкий уровень запасов.

Рисунок 4. Мировой (без учета Китая) коэффициент использования запасов самый низкий за десять лет.

Цены на пшеницу:

Цены на пшеницу уже на подъеме в большинстве крупных стран-экспортеров. Например, среднесезонная фермерская цена в США (SAFP) прогнозируется на уровне 5,10 долл. США за бушель, что на 0,38 долл. США больше, чем в прошлом году, но остается значительно ниже среднего показателя за 10 лет. Ожидается, что относительно низкие цены на кукурузу в некоторой степени снизят спрос на кормовую пшеницу, особенно в Европейском союзе, что частично смягчит эффект исторически низких запасов пшеницы.

Рисунок 5. Цены на пшеницу в США растут быстрее, чем на кукурузу.

Изменения на мировом рынке в 2018/19 МГ (тыс. тонн)

Изменения на мировом рынке в 2017/18 МГ (тыс. тонн)

Изменения основаны на торговых данных

Читайте также:

Прогноз ценовых колебаний с 10 по 14 сентября 2018