Прогноз производства озимой пшеницы в США на 2018/19 год повышен, цена увеличена на улучшении экспортных перспектив

Прогноз урожайности озимой пшеницы повышен на 0,3 бушеля на акр по сравнению с предыдущим месяцем, что означает увеличение производства в 2018/19 году на 6 миллионов бушелей. Запасы всей пшеницы в США в 2018/19 году повышены еще на 10 млн. бушелей, перенесенных с 2017/18 маркетингового года в связи с сокращением экспорта. Напротив, экспортные перспективы на 2018/19 год повышены на 25 миллионов бушелей до 950 миллионов.

Сухие условия в России и, как следствие, снижение перспектив производства создают возможности для пшеницы США на международных рынках. Наряду с увеличением средней цены на кукурузу на 10 центов, эти факторы поддерживают эквивалентный рост средней для сезона цены на пшеницу, которая теперь прогнозируется на уровне 5,10 долл. США за бушель в 2018/19 году (рис.1).

Рисунок 1. Средняя цена на всю пшеницу в США (SAFP) и конечные запасы

Обзор рынка США

Сводка ключевых рыночных изменений

• Запасы всей пшеницы в США в 2018/19 году в этом месяце повышены на 16 млн. бушелей на увеличении прогноза производства озимой пшеницы и увеличении переходящих остатков с 2017/18 маркетингового года на 10 млн. бушелей.

o Прогноз производства всей пшеницы повышен почти на 87 миллионов бушелей по сравнению с оценкой производства 2017/18 года.

o Самыми большими являются годовые изменения производства для штатов Канзас, Техас и Оклахома (рис.2).

• Производство озимой пшеницы в новом маркетинговом году повышено с майского прогноза на увеличении урожайности на 0,3 бушеля / акр.

o Производство озимой пшеницы в 2018/19 году прогнозируется на 72 миллиона бушелей ниже, чем в 2017/18 году.

o Пересмотренная оценка уборочной площади по классам будет опубликована Национальной статистической службой USDA в июльском отчете о посевах.

• Экспорт на 2018/19 г. в этом месяце повышен на 25 млн. бушелей до 950 млн. на сокращении поставок из России, что создает возможности для сбыта пшеницы США.
• Другие категории потребления в этом месяце не изменились; незначительное увеличение общего объема запасов пшеницы более чем компенсируется увеличением экспорта.
• Конечные запасы всей пшеницы на 2018/19 год сокращены на 9 миллионов бушелей до 946 миллионов.

o Конечные запасы старого урожая повышены на 10 миллионов бушелей с майского прогноза на сокращении экспортных перспектив из-за роста транспортных расходов, связанных с ростом цен на нефть.

o 29 июня Министерство сельского хозяйства США, NASS опубликует отчет о зерновых запасах с данными об исчезновении в четвертом квартале 2017/18 маркетингового года.

• Средняя для сезона цена на пшеницу в 2018/19 году в США прогнозируется на уровне 5,10 доллара США за бушель по сравнению с пересмотренной для 2017/18 года ценой 4,75 долл. США за бушель.

Несмотря на засушливые условия на Высоких равнинах, производство озимой пшеницы повышено

Июньский отчет Министерства сельского хозяйства США, NASS, об урожае предоставит второй прогноз производства озимой пшеницы на 2018/19 маркетинговый год. Прогнозируется, что производство озимой пшеницы в США составит 1,198 млн. бушелей, что примерно на 6 млн. бушелей больше прогноза прошлого месяца, но на 71 млн. бушелей меньше, чем в 2017 году. Урожайность озимой пшеницы в США прогнозируется на уровне 48,4 бушелей на акр, что на 0,3 бушеля больше по сравнению с майским прогнозом, но на 1,8 бушелей на акр меньше, чем 50,2, реализованных фермерами в 2017 году. Несмотря на скромный прирост урожайности, затяжная засуха на обширных участках выращивания твердой краснозерной озимой пшеницы (HRW) Высоких равнин ограничивает урожайность 2018/19 года. По сравнению с предыдущим годом урожайность снизится в нескольких ключевых штатах производства озимой пшеницы: Колорадо (на 3 бушеля на акр), Канзас (на 9 бушелей на акр), Оклахома (на 8 бушелей на акр) и Техас (2 бушеля на акр). В совокупности эти четыре штата, как ожидается, дадут 53 процента урожая озимой пшеницы в 2018 году. Прогноз уборочной площади озимой пшеницы на 2018 год не изменился по сравнению с майским прогнозом в 24,769 млн. акров. Июльский отчет об урожае USDA, NASS будет включать пересмотренные прогнозы уборочной площади и производства озимой пшеницы.

Таблица 1. Производство озимой пшеницы по классам.

Прогноз производства твердой краснозерной озимой  пшеницы (HRW) снижен на 100 миллионов бушелей до 650, что на 13 процентов меньше, чем в 2017 году, на сокращении уборочной площади и урожайности. Производство мягкой краснозерной озимой пшеницы (SRW) повышено на 23 миллиона бушелей или на 8 процентов по сравнению с оценкой 2017 года. Значительная доля SRW выращивается в Иллинойсе, Огайо, Мичигане и Миссури. Эти штаты в основном избежали засухи, которая затронула большую часть зоны выращивания HRW. Ожидается, что производство белозерной озимой пшеницы в 2018 году превысит урожай 2017 года примерно на 2 процента. Производство мягкой белозерной озимой пшеницы (SWW) сосредоточено на северо-западе Тихого океана (PNW).

Рисунок 2. Изменения в производстве озимой пшеницы в США, 2018 против 2017 гг.

Производство дурума и прочей яровой пшеницы

В июле USDA-NASS выпустит свой первый основанный на опросах прогноз производства яровой пшеницы и дурума (не пустынного) на 2018/19 маркетинговый год. Текущие прогнозы основаны на намерениях о посевах из мартовского отчета, десятилетних трендах урожайности и коэффициентах сбора урожая.

Международный обзор

Прогноз производства пшеницы за пределами США на 2018/19 год снижен

Согласно прогнозам, мировое производство пшеницы в 2018-19 году достигнет 744,7 млн. тонн, что на 3,0 млн. меньше, чем ожидалось в прошлом месяце, и на 13,5 млн. тонн ниже прошлогоднего показателя. Зарубежное производство снижено на 3,2 млн. тонн до 695,0 млн., что на 15,9 млн. тонн меньше, чем год назад. Прогнозируемый спад в мировом производстве пшеницы в этом месяце меньше, чем спад производства за пределами США, учитывая увеличение производства в США на 0,2 миллиона тонн. В этом месяце прогноз посевной площади пшеницы за пределами США снижен на 1,1 миллиона гектаров (2,7 миллиона акров, 1 гектар = 2,47 акров) и на 3,0 миллиона гектаров меньше, чем в прошлом году, главным образом из-за сокращения площади в России и Европейском Союзе (ЕС).

Перспективы производства пересмотрены для трех основных производителей пшеницы – России, ЕС и Индии – а также для Мексики. Для получения дополнительной информации и визуального отображения изменений в производстве пшеницы см. карту 1.

Карта 1. Основные изменения в производстве пшеницы в 2018/19 г (млн. тонн), июнь 2018.

Использование пшеницы за пределами США снижено

Прогноз мирового потребления пшеницы в 2018/19 году снижен на 3,0 млн. тонн в этом месяце, тогда как потребление в США остается неизменным. Большая часть снижения потребления пшеницы приходится на Россию (на 2,5 млн. тонн, из которых 2,0 млн. – кормовое и остаточное потребление), ЕС (на 1,0 млн. тонн) и Мексику (на 0,1 млн. тонн), так как перспективы производства пшеницы в этих странах сокращены. Увеличение потребления пшеницы в Австралии на 0,3 млн. тонн частично компенсирует это снижение. Австралийское статистическое бюро (ABS) недавно пересмотрело производство пшеницы в стране в сторону повышения на 1,5 млн. тонн на 2016/17 год. Пересмотр увеличил запасы и, следовательно, оценки потребления пшеницы и остатков за последние 3 года. Для получения дополнительной информации об изменениях внутреннего потребления пшеницы в этом месяце см. карту 2.

Карта 2. Изменения потребления пшеницы в 2018/19 г., июнь 2018

Прогноз конечных остатков пшеницы повышен

Согласно прогнозу, мировые запасы пшеницы вырастут до 266,2 млн. тонн, что на 1,8 млн. тонн больше, чем в прошлом месяце, и на 6,2 млн. меньше, чем год назад. Запасы пшеницы в этом месяце увеличены главным образом за счет Индии, где правительство пересмотрело свои запасы пшеницы в сторону повышения на 1,5 млн. тонн на 2017/18 год. В текущем году 2018/19 прогнозируется повышение запасов на 1,9 млн. тонн в этом месяце, поскольку ожидается, что дополнительная пшеница будет откладываться, учитывая более высокую оценку производства пшеницы в Индии. Пересмотр производства в Австралии в сторону повышения для 2016/17 года, который прибавил 1,5 миллиона тонн к балансу страны, также повысил глобальные запасы пшеницы. В этом месяце прогноз запасов в Австралии повышен на 0,6 миллиона тонн. Его частично нивелирует сокращение запасов в России на 0,5 млн. тонн и в нескольких других странах. Прогнозируемые запасы в США снижены  на 0,2 млн. тонн. Множественные изменения в запасах в этом месяце обусловлены корректировками в производстве и торговле отдельных стран. Краткая информация об изменениях в запасах пшеницы в этом месяце представлена ​​на карте 3.

Карта 3. Изменения конечных запасов пшеницы в 2018/19 году, июнь 2018.

Рекордная торговля пшеницей на 2018/19 год снижена

Прогнозируемая рекордная мировая торговля пшеницей для международного торгового 2018/19 года (июль-июнь) незначительно снижена на 0,8 млн. тонн в этом месяце до 186,8 млн. тонн. Основными драйверами этого сокращения являются резкое снижение перспектив импорта для Индии и снижение доступности пшеницы в России.

Как обсуждалось выше, в этом месяце прогноз  производства пшеницы в Индии в 2018-19 году повышен почти на 2 процента. В целях протекции фермерских доходов в условиях роста внутренних запасов пшеницы, правительство недавно повысило тарифы на импорт пшеницы с 20 до 30 процентов, чтобы ограничить дешевый импорт и поддерживать внутренние цены на высоком уровне. Индия является третьим по величине производителем пшеницы в мире, а колебания ее производства наряду с меняющейся политикой правительственной поддержки могут создать сдвиги в мировой торговле, поскольку страна периодически превращается из значимого экспортера пшеницы в крупного импортера. Индийский импорт пшеницы в этом месяце сокращен на 1,5 миллиона тонн до 0,5 миллиона (рис. 3).

Рисунок 3. Циклический характер  индийского чистого импорта, 1998-2018 гг.

Прогнозируемый российский экспорт пшеницы в 2018-19 гг. сокращен на 1,5 млн. тонн в этом месяце до 35,0 млн. из-за ожидаемого снижения производства озимой пшеницы в южной части страны. Благодаря близости к портам этот регион является на сегодняшний день основной экспортной территорией России и часто считается барометром для экспортных перспектив российской пшеницы. Хотя прогноз экспорта снижен, Россия, как ожидается, останется доминирующим в мире экспортером пшеницы, намного опережая основных конкурентов.

Ожидается, что уменьшение поставок и снижение конкуренции со стороны России будут поддерживать перспективы экспорта ее основных конкурентов. Даже при снижении запасов пшеницы, Европейский союз не будет экспортировать меньше пшеницы. Прогноз для него остается неизменным в этом месяце на уровне 29,0 млн. тонн.

Ожидается, что в 2018/19 году сокращение поставок зарубежной пшеницы и сильный глобальный спрос увеличит экспорт США на 1,0 млн. тонн до 26,0 млн.

Для получения визуальной информации об изменениях в экспорте пшеницы в 2018-19 году см. карту 4.

Карта 4. Изменения экспорта пшеницы в 2018/19 году, июнь 2018.

Прогноз экспорта США снижен на 2017/18 год

Дополнительные изменения в экспорте пшеницы для 2017/18 торгового года, который заканчивается в июне 2018 года, содержат в значительной степени взаимокомпенсирующие корректировки. Российский экспорт повышен на 1,0 млн. тонн до 40,5 млн. (по состоянию на конец мая Россия экспортировала более 38,0 млн. тонн, и темпы ее экспорта продолжают оставаться высокими). Это увеличение частично компенсируется сокращением для Аргентины и Соединенных Штатов.

Прогноз экспорта пшеницы США на 2017/18 торговый год (июль-июнь) сокращен на 0,5 млн. тонн до 23,5 млн. (на 15 млн. бушелей до 1010 млн. для маркетингового года с июня по май). Медленные темпы поставок в мае поддерживает это сокращение. Статистические данные с июля по апрель 2018 года показывают, что поставки пшеницы достигли 19,1 млн. тонн, а в мае 2018 года инспекции пшеницы составили 1,8 млн. тонн. Учитывая, что экспорт муки и продуктов переработки должен составить около 0,6 млн. тонн за год, в июне 2018 года экспорт должен достичь лишь 2,0 млн. тонн для реализации прогноза.

Пшеница: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 12 июня 2018

Фуражные зерновые: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 12 июня 2018 года

Масличные культуры: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 12 июня 2018