Прогноз урожайности кукурузы на 2017/18 г. в США понижен, сорго – поднят

В этом месяце прогноз запасов кормового зерна в США на 2017/18 г. снижен на 102 млн. бушелей из-за снижения урожайности кукурузы на 1,2 бушеля / акр до 169,5 бушелей / акр. Прогноз экспорта кукурузы из США снижен на 25 млн. бушелей до 1,9 млрд. При ожидаемом сокращении кормового и остаточного потребления на 25 млн. бушелей совокупный объем потребления оценивается в 14,3 млрд. Средняя фермерская цена на кукурузу в 2017/18 году не изменилась и составила $3,30 за бушель. В этом месяце прогноз производства сорго увеличен до 369 миллионов бушелей при увеличении урожайности в 2017/18 году на 2,6 бушелей / акр.

Прогноз мирового производства крупного зерна в 2017/18 г. немного понижен в этом месяце. Производство кукурузы сокращено, но это полностью компенсируется увеличением производства ячменя, ржи и проса. Прогнозируется рост мировой торговли зерном, во главе с Бразилией и Украиной, в то время как перспективы экспорта США сокращаются.

Обзор рынка США

Запасы кормового зерна снижены в этом месяце, но все же вторые по объему в истории

Прогноз запасов кормового зерна в США на 2017/18 снижен на 2,3 млн. метрических тонн с прошлого месяца и составляет 440,7 млн. тонн, что ниже рекордного уровня 2016/17 года. В этом месяце начальные запасы и импорт не изменились. Изменение предложения связано с сокращением производства кукурузы, которое превышает рост производства сорго. Объем производства прогнозируется на уровне 372,7 млн. тонн, что на 2,3 млн. тонн ниже, чем в прошлом месяце. Кормовое, остаточное потребление и экспорт снижены в прогнозе этого месяца. Конечные запасы снижены на 1,3 млн. тонн до 61,1 млн., что на 3,6 млн. тонн ниже оценки 2016/17 года.

Кормовое и остаточное потребление снижено

Прогнозируемое использование в кормах и остаточных продуктах в США на 2017/18 МГ для четырех фуражных зерновых (кукуруза, сорго, ячмень, овес) и пшеницы в этом месяце составляет 148,3 млн. метрических тонн, что на 0,7 млн. меньше прогноза прошлого месяца, но на 1,9 млн. больше, чем объем прошлого года – 146,4 млн. тонн для маркетингового года с сентября по август.

Кормовое потребление зерна на единицу животноводческой продукции (GCAU) прогнозируется на уровне 1,52 тонны, что на 0,02 тонны ниже прогноза прошлого месяца и близко к уровню 2016/17 года.

Рисунок 1. Потребление кукурузы в США: на корм и остаточные продукты, экспорт, использование в производстве продуктов питания, семян и промышленности, этанол, конечные запасы.

Прогноз количества единиц животноводческой продукции повышен

Прогноз количества единиц животноводческой продукции (GCAU) на 2017/18 год составляет 97,6 млн. в этом месяце, что на 0,8 млн. больше, чем прогноз прошлого месяца. Оценка на 2016/17 МГ составляет 96,8 млн. единиц.

Прогноз нового урожая кукурузы снижен

В отчете USDA-NASS Crop Production был представлен первый основанный на исследовании прогноз урожайности кукурузы на новый сезон, который составил 169,5 бушелей на акр, что на 1,2 бушеля ниже основанного на тренде прогноза прошлого месяца. Производство кукурузы снижено менее чем на 1% по сравнению с прошлым месяцем до 14 153 млн. бушелей, но по-прежнему занимает третье место среди самых больших урожаев после 2016 и 2014 гг. Посевная и уборочная площадь не изменилась по сравнению с прошлым месяцем, оставшись на уровне 90,9 и 83,5 млн. акров соответственно.

Начальные запасы не изменились с прошлого месяца и оцениваются в 2 295 млн. бушелей, это самый высокий уровень с 1988/89 года. Общий объем предложения является вторым по величине запасом в истории – 16 573 млн. бушелей.

Рисунок 2. Экспорт кукурузы из США по месяцам.

Экспорт кукурузы в 2017/18 году снижен

Экспорт кукурузы из США в этом месяце снижен на 25 миллионов бушелей в 2017/18 МГ (сентябрь-август) до 1850 миллионов. Прогнозы экспорта конкурентов продолжают повышаться, что усугубляет перспективы США. До сих пор в этом маркетинговом году основными покупателями американской кукурузы были Мексика, Япония и Пакистан. Бразилия, Аргентина и Украина продолжают поставлять больше, чем в прошлом году, что усиливает давление на экспорт США.

Кормовое и остаточное использование снижено для 2017/18

Кормовое и остаточное использование на 2017/18 год прогнозируется на уровне 5 450 миллионов бушелей, что на 25 миллионов меньше, чем оценивалось в прошлом месяце. Снижение производства привело к сокращению прогноза.

Прогнозируемая цена на кукурузу не изменилась с прошлого года

Прогнозируемый диапазон среднесезонной фермерской цены на кукурузу в 2017/18 г. составляет от $2,70 до $3,90 за бушель, среднее значение остается без изменений по сравнению с прошлым месяцем на уровне $3,30 за бушель. Для 2016/17 диапазон сузился на 5 центов за бушель на обоих концах интервала, оставив среднее значение без изменений на уровне $3,35 за бушель.

Урожайность сорго увеличена

Урожайность сорго в США повышена на 2,6 бушеля с прогноза прошлого месяца до 69,6 бушелей на акр. Согласно прогнозу, производство увеличится на 13,4 млн. бушелей до 369,4 млн., но все равно на 111 млн. бушелей меньше, чем в прошлом году, в связи с сокращением площади на 0,9 млн. акров.

Рисунок 3. Экспорт сорго из США.

Прогноз совокупного потребления сорго в 2017/18 году повышен на 10 миллионов бушелей по сравнению с прошлым месяцем, до 370 миллионов бушелей. Прогноз экспорта увеличен на 10 млн. бушелей до 210 млн. благодаря ожидаемому увеличению поставок в Китай в результате дефицита корма в южных регионах.

Конечные запасы сорго на 2017/18 год увеличены на 3,4 млн. бушелей до 52,3 млн. бушелей, так как прирост производства частично останется в виде запасов на следующий сезон.

Урожайность ячменя снижена

Производство ячменя прогнозируется на уровне 108 миллионов бушелей при снижении прогноза урожайности до 72,1 бушелей на акр, что на 1,4 бушеля ниже, чем в прошлом месяце. По сравнению с прошлым месяцем урожайность сократилась для Айдахо и Монтаны.

Прогнозируемый диапазон среднесезонных фермерских цен на ячмень в 2017/18 составляет от $4,90 до $5,90 за бушель со средним значением $5,40 за бушель, что на 15 центов ниже прогноза прошлого месяца.

Прогноз производства овса для 2017/18 повышен

Прогноз производства овса в США повышен с прошлого месяца на 0,05 млн. бушелей до 53,7 млн. Запасы  увеличены на 206,2 млн. бушелей.

Исчезновение овса – без изменений

Общая сумма исчезновения в 2017/18 году прогнозируется без изменений по сравнению с прогнозом прошлого месяца на уровне 172,0 млн. бушелей. В результате рост производства отражается на конечных запасах, которые прогнозируются на уровне 34,2 млн. бушелей.

Более высокие, чем ожидалось, цены в начале сезона 2017/18 увеличивают среднесезонную фермерскую цену овса до диапазона $2,35 — $2,85 за бушель со средним значением $2,60 / бушель, что на 20 центов выше прогноза прошлого месяца.

Международный обзор

Изменения в производстве фуражного зерна в мире

В этом месяце прогноз мирового производства крупного зерна на 2017/18 г. снижен на 2,3 млн. тонн до 1314,2 млн., причем практически весь спад приходится на США. В остальных странах производство кормового зерна практически не изменилось по сравнению с прошлым месяцем и составляет 941,1 млн. тонн, причем увеличение для Украины, Зимбабве и России компенсирует сокращение для Европейского союза (ЕС) и Канады. Производство кукурузы за пределами США сокращено на 0,8 млн. тонн до 674,0 млн., но полностью компенсируется увеличением производства ячменя, ржи и проса.

Начало августа – важное время для сбора информации о перспективах мирового производства зерна. В северном полушарии подсчитывается результат уборки озимых, а летние культуры, такие как кукуруза, проходят критически важные репродуктивные стадии роста. Некоторые культуры Южного полушария все еще находятся в процессе уборки, другие ждут посадки. В этом месяце для ряда ключевых производящих зерно стран урожайность зерновых пересмотрена в сторону понижения, в том числе для ЕС, Сербии и Канады, в то время как прогноз урожайности для России, Украины и Казахстана повышен. В этом месяце объем производства крупного зерна в США прогнозируется на 2,3 млн. тонн ниже и на 29,6 млн. тонн меньше по сравнению с прошлым годом.

Более 80 процентов мирового объема кукурузы производится 8 странами. Соединенные Штаты на сегодняшний день являются крупнейшим производителем с 35-процентной долей. Китай – на втором месте с долей 21 процент (см. рисунок 4).

Рисунок 4. Доли стран в мировом производстве кукурузы, август 2017.

Соединенные Штаты также являются крупнейшим экспортером кукурузы, хотя, согласно прогнозу, экспорт составит только 13 процентов произведства. Однако некоторые крупные экспортеры производят гораздо меньше кукурузы, чем Соединенные Штаты, но экспортируют гораздо большую долю своего производства из-за низкого внутреннего потребления. Бразилия, Аргентина и Украина, согласно прогнозу, произведут 9, 4 и 3 процента мирового объема кукурузы в 2017/18 году, в то время как их мировые экспортные доли намного выше – 22, 18 и 14 процентов соответственно, что делает их крупнейшими экспортерами кукурузы после Соединенных Штатов. Эти три страны дают более половины (55 процентов) мирового экспорта кукурузы (рис. 5), вытесняя США, которые прежде имели долю более 50 процентов в мировой торговле кукурузой. В начале этого столетия Бразилия, Аргентина и Украина вместе произвели менее 10 процентов мирового объема кукурузы, а коллективная доля в мировой торговле кукурузой составляла около 20 процентов. За последнее десятилетие благодаря поддержке высоких мировых цен на кукурузу, объединенная площадь в Бразилии, Аргентине и Украине утроилась.

Рисунок 5. Экспортные доли в мировой торговле кукурузой.

Этот момент подкрепляется тем фактом, что Украина, Аргентина и Бразилия, как ожидается, будут экспортировать 75, 69 и 37 процентов своего объема производства кукурузы, доля экспорта в производстве кукурузы в России также высока – 41 процент (см. рис. 6).

Рисунок 6. Доля экспорта в производстве кукурузы крупных экспортеров.

Соединенные Штаты также являются лидером в производстве и экспорте сорго, производя 15-20 процентов мирового объема со средней долей в мировом экспорте сорго 70 процентов.

США играют гораздо меньшую роль в мировом производстве и торговле другими кормовыми зерновыми. ЕС и Россия производят более половины мирового объема ячменя и овса и значительную долю ржи; Индия, Нигерия и Нигер лидируют в производстве просо.

Оценка производства кукурузы в Бразилии в предыдущем 2016/17 году повышена на 1,5 млн. тонн до 98,5 млн. В настоящее время страна находится в разгаре уборки кукурузы второго урожая, и отчеты по уборке свидетельствуют о более высокой площади и урожайности кукурузы. Министерство сельского хозяйства Бразилии, CONAB, опубликовало оценки производства, которые подтвердили увеличение уборочной площади для кукурузы второго урожая 2016/17 г. и дальнейший рост рекордной урожайности.

Карта 1. Изменения производства кукурузы для 2017/18 МГ, август 2017 (млн. тонн)

Прогноз потребления фуражного зерна практически без изменений

Прогноз мирового потребления фуражного зерна в 2017/18 году немного снизился, но близок к 1 349,3 млн. тонн. Однако эта стабильность в мировом потреблении скрывает многочисленные взаимокомпенсирующие изменения. Самое крупное изменение кормового и остаточного использования в 2017/18 году – у Ирана – увеличение на 1,0 млн. тонн для кукурузы в связи с расширением птицеводства. Кормовое и остаточное использование ячменя в России повышено на 0,7 млн. тонн на фоне роста производства, а украинское кормовое потребление кукурузы сокращено на 1,0 млн. тонн на основе сочетания стагнирующего производства мяса и пересмотров оценки запасов. Использование кукурузы и ячменя в кормовых целях в Канаде сокращено на 0,3 и 0,4 млн. тонн из-за снижения прогноза производства. Небольшие изменения сделаны для ряда других стран.

Карта 2. Изменения потребления кукурузы для 2017/18 МГ, август 2017 (млн. тонн)

Торговля кукурузой в мире растет, перспективы экспорта США снижаются

Прогноз торговли кукурузой за пределами США на международный торговый 2017/18 год (октябрь-сентябрь) повышен на 1,9 млн. тонн, а объем мировой торговли – на 1,4 млн., увеличивая рекордный показатель до 152,2 млн. Прогноз импорта кукурузы в ЕС увеличен на 1,0 миллион тонн. Ожидается, что спрос на кукурузу в двух основных странах-импортерах ЕС – Испании и Италии – будет удовлетворен за счет импорта зерна из-за пределов ЕС, поскольку ожидается сокращение производства кукурузы во Франции и Румынии. Прогнозируемое расширение иранского птицеводства и его спроса на корма, как ожидается, увеличат импорт кукурузы в Иран на 1,0 млн. тонн до отметки 10,0 млн. тонн.

Ожидается, что Украина и Россия разделят возможность, предлагаемую прогнозируемым увеличением импорта кукурузы в ЕС и Иран. Для обеих стран объем экспорта кукурузы в этом месяце повышен – на 1,0 млн. тонн для Украины и на 0,5 млн. тонн для России. Экспорт украинской кукурузы также повышен на текущий 2016/17 торговый год на 1,0 млн. тонн до 21,5 млн., что впервые выводит страну на третье место среди экспортеров кукурузы, немного впереди Бразилии.

Прогноз экспорта кукурузы для Бразилии в этом месяце резко повышен на 1,5 млн. тонн до 35 млн., поскольку кукуруза второго урожая 2016/17 года в основном будет отгружена ​​в начале 2017/18 торгового года. Хотя экспорт в мае и июне, как правило, довольно низкий в Бразилии, экспорт кукурузы в этом году находился на рекордно высоком уровне в течение этих 2 месяцев, в июле последовали рекордные поставки.

Однако для текущего 2016/17 торгового года экспорт бразильской кукурузы сокращен на 1,0 млн. тонн до 21,0 млн. Международный торговый год заканчивается в сентябре, и страна не накопила достаточного объема экспорта кукурузы для выполнения прогноза даже при рекордном экспорте в августе-сентябре. Прогноз экспорта из Бразилии для местного 2016/17 маркетингового года (март-февраль) повышен на 1,0 млн. тонн до 35,0 млн., поскольку у страны будет достаточно времени для поставки обильных запасов кукурузы, особенно с учетом расширения портовых мощностей Бразилии.

Для текущего 2016/17 торгового года прогноз мировой торговли кукурузой немного повышен до 144,7 млн. тонн, при этом рост украинского экспорта в 1,0 млн. тонн компенсируется уже упомянутым сокращением в 1,0 млн. тонн для Бразилии (см. выше). Небольшие изменения внесены для некоторых других стран (см. карты 3 и 4).

Прогноз экспорта кукурузы из США на 2017/18 год сокращен на 0,5 млн. тонн до 47,0 млн. В то время как запасы кукурузы в США по-прежнему достаточны, экспортные цены значительно ниже у Аргентины, Бразилии и Украины. В этом месяце оценка экспорта кукурузы 2016/17 года не изменилась, оставшись на отметке 55,0 млн. тонн.

Для 2016/17 локального маркетингового года экспортный прогноз не изменился по сравнению с прошлым месяцем и составляет 2,225 млрд. бушелей. По состоянию на 3 августа совокупные экспортные обязательства в размере 2,221 млрд. лишь незначительно ниже текущего прогноза.

Карта 3. Изменения экспорта кукурузы для 2017/18 торгового года, август 2017.

Карта 4. Изменения импорта кукурузы для 2017/18 торгового года, август 2017.

Обзор рынка пшеницы – USDA, август 2017