Погода в США благоприятна для сева яровых, кукурузы и сои, а состояние озимых в большинстве своём хорошее и отличное. Такие фундаментальные посылы подводят наблюдателей рынка к выводу, что урожай в Америке будет весьма неплохим и беспокоиться о недостатке предложения неуместно.

Тем не менее, общий итог торгов за неделю в Чикаго был неоднозначен. Зернобобовые рынки, как это принято выражаться, двинулись в разных направлениях. Лучше всех себя чувствовала соя, прибавившая к предыдущей пятнице 14.5 центов за бушель. За ней последовала пшеница, также подорожавшая за неделю на 2.75 центов за бушель. Контракт на кукурузу подешевел на 11 центов за бушель. Нефть подорожала к субботе, равно как и доллар США. Хотя обычно при дорожающем долларе нефть дешевеет вместе с агрорынками в США. Здесь, наверное, стоит отметить, что сила доллара, главным образом, замешана на слабости евро, то есть не так силён доллар, как слаб евро. В последнее время аналитики, а им вслед и министры финансов G-20, включая Россию, стали чаще говорить о позитивной динамике в мировой экономике, что, скорее всего, поддерживает цены на нефть на достаточном удалении от давно обещаемых 40 долларов за баррель, чем и объясняется, среди прочего, однонаправленное движение нефтяных котировок и американской валюты.
На чикагских агроплощадках биржевики и производители больше озадачены потенциальной нехваткой, хотя в реальности таковая может и не состояться, сои в американских закромах. Их пугает то, что к концу текущего сезона в США из-за мирового спроса может остаться меньше 2.72 млн тонн бобов. Если американское лето выдастся достаточно сухим, то соотношение запасённого товара к его потреблению может оказаться не в пользу потребителя, что при растущем азиатском спросе неизбежно приведёт к росту цен.

Soybeans No. 1(ExpDate: 14/05/2010), 0.01 USD/BUSHELS, Daily

Второй после США поставщик сои на внешний рынок – Бразилия – снизила темпы экспортных отгрузок соевых бобов. По данным бразильского министерства внешней торговли, среднедневной темп экспорта сои из Бразилии в апреле составил 102.378 млн долларов США, на 45.2% больше, чем в марте, но на 1.9% меньше, чем в апреле прошлого года. Бразильцы близки к завершению уборочной кампании на соевых плантациях. Аграрии собрали 90% урожая сои, сообщает консультационная сельскохозяйственная служба Celeres в своем недельном отчете. В крупнейшем штате-производителе Мату Гросу уборка сои полностью завершена, а во втором по объемам производства регионе, штате Парана, фермеры убрали с полей 97% бобовых. За неделю фермеры в главных производственных штатах продвинулись в уборке урожая на 9%. В аналогичный период прошлого года кампания была выполнена на 79%.
Средний показатель завершенности на текущее время за прошедшие 5 лет составляет 80%, поэтому в текущем сезоне фермеры убирают урожай рекордными темпами. Celeres оценивает конечный объем урожая сои в 67,2 млн тонн. Это заметно больше предыдущего крупнейшего урожая – 57 млн тонн. По состоянию на 16 апреля, 45% сои нового урожая уже продано.
Бразильская национальная валюта, реал, выросла по отношению к доллару США на 25%. Более сильный реал привёл к тому, что экспорт сои из Бразилии становится всё менее прибыльным, так как мировые цены на сою, выраженные в бразильской валюте снизились за этот год на 22%. В результате снижения темпов экспорта бобов склады для хранения оказались заполненными доверху фермерской продукцией.
Всё это говорит о том, что Бразилия потихоньку сдаёт свои позиции на международном поприще, а лидер, США, ещё больше вырывается вперёд.
Нетто-продажи сои, 308 600 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, повысились на 95% по сравнению с показателем прошлой недели и на 51% в сравнении со средним показателем за 4 недели. Об увеличении поставок сообщили для Китая (128 700 метрических тонн), Мексики (76 300 метрических тонн), Японии (29 800 метрических тонн, включая 18 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестного получателя и отказов от поставки 800 метрических тонн), Южной Кореи (25 900 метрических тонн, включая 25 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестного получателя), и неизвестного получателя (22 000 метрических тонн). Нетто-продажи сои, 60 000 метрических тонн с поставкой в сезоне 2010/11, были отмечены для Китая. Экспорт 426 900 метрических тонн сои снизился на 3% по сравнению с показателем прошлой недели и оказался на 37% ниже среднего 4-недельного показателя. В основном, экспортные поставки сои предназначались для Китая (188 100 метрических тонн), Японии (66 700 метрических тонн), Мексики (55 900 метрических тонн), Tайваня (48 400 метрических тонн) и Туниса (27 000 метрических тонн).

Позитив по пшенице зиждется на том, что майский контракт через три недели завершается. У фондов на руках близкий к рекордному остаток по контрактам на продажу, значительная часть которого расположена против Мая. Что будет с этими контрактами? Они будут закрыты, а это поддержка рынку, как минимум. В реальности же мы наблюдаем даже рост котировок. На завершившейся неделе котировки достигли максимальных за последние семь недель значений. К тому же арбитраж между соей и пшеницей настолько широк, что даёт повод к слухам о том, что фермеры могут предпочесть вместо яровых хлебов посеять бобы.

Wheat No. 2 Soft Red(ExpDate: 14/05/2010), 0.01 USD/BUSHELS, Daily

Нетто-продажи пшеницы, 166 400 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, за период 9-15 апреля 2010 повысилась на 65% по сравнению с показателем прошлой недели и оказались на 46% ниже среднего значения за последние 4 недели. Увеличение продаж пшеницы наблюдалось для Японии (92 500 метрических тонн), Нигерии (38 500 метрических тонн), Мексики (32 700 метрических тонн), Эквадора (28 300 метрических тонн, включая 27 600 метрических тонн, переадресованных от неизвестного получателя), Перу (24 000 метрических тонн) и Колумбии (22 300 метрических тонн). Меньше пшеницы было продано для Филиппин (118 900 метрических тонн) и Гватемалы (10 100 метрических тонн). Нетто-продажи пшеницы, 298 300 метрических тонн с поставкой в сезоне 2010/11 были зарегистрированы, главным образом, для Филиппин (189 600 метрических тонн), Южной Кореи (55 000 метрических тонн), и неизвестного получателя (21 800 метрических тонн).
Экспортировано 432 000 метрических тонн пшеницы, на 9% ниже, чем показатель прошлой недели и на 17% ниже, чем среднее значение за последние 4 недели. Основными покупателями стали Мексика (64 900 метрических тонн), Южная Корея (53 700 метрических тонн), Таиланд (49 500 метрических тонн), Tайвань (43 000 метрических тонн), Индонезия (36 500 метрических тонн), и Эквадор (28 300 метрических тонн).

Не совсем мажорно в чикагском торговом ряду выглядит кукуруза. Проектируемые мировые запасы вырастут на 4 млн тонн, сев злака на территории самого большого в мире его производителя и экспортёра, США, идёт невиданными за последние несколько лет темпами. Обозреватели рынка полагают, что от 40% до 50% предназначенной к севу кукурузы уже в благодатной и благодарной к фермерской заботе американской почве.

Corn No. 2 Yellow(ExpDate: 14/05/2010), 0.01 USD/BUSHELS, Daily

Нетто-продажи кукурузы, 1 481 000 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, за период 9-15 апреля 2010 повысились на 47% по сравнению с прошлой неделей и на 56% в сравнении со средним показателем за последние 4 недели. Увеличение отгрузок наблюдалось для Южной Кореи (494 500 метрических тонн, включая 143 200 метрических тонн, переадресованных от неизвестного получателя), Японии (336 900 метрических тонн, включая 13 900 метрических тонн, переадресованных от неизвестного получателя), Кубы (151 100 метрических тонн), Мексики (133 800 метрических тонн), неизвестного получателя (69 800 метрических тонн), и Саудовской Аравии (63 500 метрических тонн, переадресованных от неизвестного получателя). Меньше кукурузы было продано для Венесуэлы (12 600 метрических тонн). Нетто-продажи кукурузы с поставкой в сезоне 2010/11 зарегистрированы не были. Об экспорте за собственный счет сообщили для Мексики (4 800 метрических тонн). Экспорт кукурузы, 1 155 700 метрических тонн, был на 4% выше, чем на предыдущей неделе и на 6% выше, чем среднее значение за последние 4 недели. Главными получателями кукурузы стали Япония (319 500 метрических тонн), Мексика (235 100 метрических тонн), Южная Корея (146 800 метрических тонн), Tайвань (97 100 метрических тонн), Саудовская Аравия (63 500 метрических тонн), и Куба (51 100 метрических тонн).

Аналитики сахарного рынка продолжают развенчивать миф о глобальном сахарном дефиците. Майский фьючерс закрылся на отметке 15.66 ц/ф, подешевев за неделю 0.29 центов за бушель, или 29 пунктов.

Sugar #11(ExpDate: 30/04/2010), 0.01 USD/POUNDS, Daily

Напомним, в феврале 2010 г. сахарные фьючерсы взлетели до максимума за прошедшие 29 лет на фоне спекуляций вокруг урожая тростника в Индии и Бразилии. Однако с момента возникновения этих слухов оценки производства сахара-сырца несколько раз корректировались в большую сторону.
Так произошло и на минувшей неделе. Нидерландский Fortis Bank Nederland понизил оценки мирового сахарного дефицита с 5,7 млн тонн до 3,87 млн тонн. Основными причинами для коррекции вновь стали данные из двух крупнейших мировых центров производства сахарного тростника. В Индии прогноз производства пересмотрен с 16 до 18 млн тонн. Согласно последней информации из Бразилии, установившиеся на территории сахарных штатов погодные условия дают основание надеяться на щедрый урожай.