10 января опубликован очередной отчет USDA, который оказался неожиданно «бычьим» для кукурузы — понижены прогнозы урожая в США и запасов в США и мире. Котировки сразу же взметнулись вверх, между тем, это, скорее всего, краткосрочное влияние, так как кукуруза находилась под таким сильным давлением перед докладом. Ведь глобальный урожай благодаря Китаю достигнет нового рекорда, а мировые запасы к концу сезона будут на 13-летнем максимуме

ПШЕНИЦА

Оценка мирового производства пшеницы в 2013/14 повышена примерно на 1,2 млн. т до рекордной отметки 712,7 млн. т, что на 56,2 млн. т выше прошлогоднего показателя. Большие урожаи в Китае и России частично компенсированы нисходящей корректировкой по Аргентине и ЕС. Прогноз производства пшеницы в Аргентине снижен на 0,5 до 10,5 млн. т. Оценка по Китаю повышена на 1 до 122 млн. т, а по РФ – с 51,5 до 52,1 млн. т.

Прогноз потребления пшеницы снижен примерно на 1 млн. т до 703,4 млн. т, за счет США и ЕС.

Оценка мировой торговли в 2013/14 (июль-июнь) повышена примерно на 1,3 млн. т, в основном, за счет роста спроса в Египте, Сирии и Японии. В частности Египет импортирует на 0,5 млн. т больше пшеницы (10,5 млн. т). В то же время Филиппины частично переключатся на более дешевую кукурузу, тем самым сократив свои импортные потребности в фуражной пшенице.

Прогноз экспорта из Аргентины урезан на 0,5 до 3,0 млн. т из-за меньшего урожая, а также ввиду отсутствия к текущему моменту официального разрешения на экспорт.
В то же время, прогноз по ЕС повышен на 1,0 до 26,0 млн. т в связи с недавними крупными продажами в Северную Африку (Алжир, Египет, Марокко) и Иран.
Оценка по России повышена на 0,5 до 16,5 млн. т, ввиду большего урожая и активных отгрузок.
Прогноз экспорта из США также повышен на 0,5 до 30,5 млн. т, поскольку меньший урожай в Аргентине и вопросы качества в Парагвае предоставляют возможности для дополнительных продаж пшеницы США в Бразилию.

Прогноз конечных мировых запасов в 2013/14 повышен на 2,6 до 185,4 млн. т, что на 1,5% выше ожиданий рынка, которые в среднем составляли 182,57 млн. т. Новый уровень запасов на 9,2 млн. т превышает прошлогодний показатель. С предыдущих оценок значительно увеличены запасы в Китае и США, тогда как аналитики и трейдеры ожидали понижения запасов в США

КУКУРУЗА

Неожиданно для рынка USDA понизило прогноз урожая кукурузы в США на 1,6 до 353,7 млн. т, что на 1% меньше средних ожиданий трейдеров, в то же время этот уровень остается рекордным. При этом, благодаря росту внутреннего использования, оценка запасов в США снижена до 1,631 млрд. буш (~41,4 млн. т, на 4,1 млн. т меньше декабрьского прогноза), что также на 12% меньше средних ожиданий рынка – 1,861 млрд. буш. Тем не менее, этот уровень запасов будет самым большим за последние четыре года.

В целом мировой урожай кукурузы в 2013/14 на 104 млн. т превысит прошлогодний уровень, составив рекордные 966,9 млн. т (964,3 млн. т – декабрьский прогноз и 862,9 млн. т в 2012/13). USDA повысило оценку производства кукурузы в Китае на 6,0 млн. т до 217,0 млн. т, что более чем компенсировало снижение производства в США (на 1,6 до 353,7 млн. т), Аргентине (на 1,0 до 25,0 млн. т) и России (на 0,5 до 11,0 млн. т).

Глобальная торговля кукурузы понижена на 1,35 млн. т до 109,4 млн. т, из-за меньшего спроса со стороны Китая (прогноз импорта снижен на 2,0 млн. т до 5,0 млн. т, из-за отклоненных поставок и отменённых продаж из США), несмотря на увеличение спроса со стороны Мексики (на 0,5 до 11,0 млн. т) и Филиппин (на 250 тыс. т до 300 тыс. т).

Прогноз экспорта из Аргентины урезан на 2,0 до 14,0 млн. т из-за снижения перспектив урожая и очень медленных поставок в последние месяцы. Между тем оценка по Бразилии повышена на 0,5 до 21,0 млн. т ввиду продолжающихся сильных отгрузок.

К концу нового сезона мировые запасы кукурузы увеличатся до самого высокого уровня с 2000/01 – 160,23 млн. т, но этот показатель ниже декабрьского прогноза (162,46 млн. т) и средних ожиданий рынка (163,2 млн. т). Снижение глобальных запасов обеспечено за счет падения запасов в США (на 4,1 млн. т) и Бразилии (на 2 млн. т), в то время как прогноз запасов в Китае увеличен на 4,0 до 71,47 млн. т

СОЯ

Мировое производство сои в 2013/14 станет рекордным – 286,8 млн. т (284,9 декабрьский прогноз и 268,3 млн. т в 2012/13). Прогноз глобального урожая повышен за счет увеличения по Бразилии – на 1 до 89 млн. т (что соответствует рыночным ожиданиям) и США – на 0,85 до 89,5 млн. т (лишь незначительно выше рыночных ожиданий).

Мировая торговля сои выше, отражая увеличение экспорта из США. Прогноз по США повышен на 544 тыс. т до 40,7 млн. т за счет больших продажах к текущему моменту в основном в Китай.

Глобальные запасы сои к концу 2013/14 составят рекордные 72,34 млн. т, это больше декабрьского прогноза (70,62 млн. т) и средних ожиданий рынка (71,53 млн. т). Рост глобальных запасов обеспечен за счет Бразилии и Аргентины