Аномальная жара, повлекшая засуху и неурожай во многих регионах, открывает спекулянтам возможности для заработков. Однако эти операции столь рискованны, что российские консультанты их почти не предлагают, пишут «Ведомости».
С начала июля цена фьючерса на пшеницу с поставкой в следующем месяце взлетела на Euronext на 25,6% до 171,5 евро/т. На CBOT — на 32,01% до $6,14/бушель. Если период засушливой погоды окажется более продолжительным по времени, нежели ожидается сейчас, или же природные катаклизмы поразят другие выращивающие пшеницу регионы, то цены на нее могут пойти дальше вверх к «посткризисному» максимуму в $6,75/бушель, констатирует начальник аналитического департамента «Арбат капитала» Сергей Фундобный.
За последние 2 недели цены на пшеницу различных сортов, а также на другие сельскохозяйственные товары взлетели в среднем на 15-30%, соглашается главный директор по инвестициям «Газпромбанк — управление активами» Андрей Зокин. Таким образом, по его мнению, «прежде всего, следует вкладывать в акции компаний, занимающихся производством сельскохозяйственных продуктов: сахара, пшеницы».
Например, в «Разгуляй», акции которого недооценены. «Компания реструктурировала свои долги, что не создает угрозу дефолта, поэтому компания представляет собой интересный объект инвестирования», — говорит А.Зокин.
С начала июля «Разгуляй» на ММВБ вырос всего на 2,6%. «Заработать могут трейдеры зерна и прочей сельскохозяйственной продукции — они перекупщики и у них наверняка будет большая маржа», — предлагает главный исполнительный директор «Третьего Рима» Александр Варежкин. Также, по его мнению, заработать смогут компании, которые занимаются импортом сельхозпродукции.
Один из ведущих мировых зерновых трейдеров и производителей пищевых продуктов — компания Вunge подорожала на NYSE с начала месяца на 11,47%. В текущей обстановке неурожая зерновых можно попытаться заработать на акциях компаний, которые заняты выращиванием кукурузы или иных злаковых, на которые могут перейти производители продуктов питания в качестве замены традиционных злаковых.
При этом разумнее вкладывать не в акции отдельных производителей кукурузы или других зерновых, а в саму кукурузу или в корзинку сырьевых товаров (soft commodities), отмечает аналитик UFG Wealth Management Антон Толмачев.
Правда, на международном рынке не так много фондов, позволяющих инвестировать в soft commodities. Например, это Lyxor Agriculture Fund и Colonial First State — Global Soft Commodity Share. Оба фонда вкладывают средства инвесторов в различные производные финансовые инструменты, базовыми активами по которым являются soft commodities, а также в акции компаний, занятых в сельском хозяйстве. Фонды на сырьевые товары в целом обладают повышенной волатильностью, но позволяют реализовать взгляд инвестора на удорожание зерновых в будущем, полагает А.Толмачев.
«Первой реакцией инвесторов на засуху была покупка акций производителей сельхозпродукции и удобрений из-за ожиданий роста цен, но затем стала оформляться точка зрения, что ценовой позитив будет нивелирован скудным урожаем, в результате чего у аграриев просто не будет средств покупать подорожавшие удобрения», — говорит вице-президент в департаменте торговых операций «Дойче банка» Сергей Суверов.
Публичных и тем более ликвидных компаний в сельхозсекторе очень мало — что на российском рынке, что на зарубежных площадках, уточняет С.Фундобный.