До конца года «Разгуляй» попробует разместить в РТС и на ММВБ дополнительные 20,2% акций стоимостью около 1,1 млрд руб., а также семь выпусков облигаций на 8 млрд руб. В этом году «Разгуляю» нужно погасить до 5 млрд руб. краткосрочных кредитов: компания хотела рассчитаться по долгам, продавая свои элеваторы, но не получила за них «достойную цену».

ОАО «Группа «Разгуляй» вчера сообщило о параметрах допэмиссии акций: уставный капитал будет увеличен на 20,2% путем размещения 31,9 млн новых акций по открытой подписке, следует из материалов компании. Член совета директоров и владелец примерно 17,7% акций «Разгуляя» Игорь Потапенко сообщил «Ъ», что допэмиссия будет размещена до конца этого года в РТС и на ММВБ, где уже торгуются 38,9% акций.

Цену размещения определит совет директоров после окончания срока действия преимущественного права. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих преимущественные права,— 26 октября. Вчера последняя сделка с бумагами «Разгуляя» на ММВБ прошла по цене 35,5 руб. за акцию, то есть, исходя из вчерашних котировок, допэмиссия может стоить 1,132 млрд руб.

Господин Потапенко говорит, что, скорее всего, не будет принимать участия в размещении. В этом случае его доля размоется до примерно 15% акций. Комментарий в Avangard Asset Management, который является крупнейшим акционером группы с долей 29,9%, вчера не предоставили. Если Avangard не выкупит допэмиссию пропорционально своей доле, то его пакет сократится до примерно 25%. По итогам размещения free float компании вырастет до немногим более 44%.

Вчера же «Разгуляй» сообщил о намерении разместить пятилетние облигации объемом 3 млрд руб. и трехлетние облигации на 5 млрд руб.— всего семь выпусков.

Группа «Разгуляй» ведет зерновой бизнес (12 элеваторов, 7 мукомольных предприятий, 3 крупяных завода), производит сахар (10 заводов мощностью 4 млн тонн свеклы в год и 1,4 млн тонн сырца в год) и управляет земельным банком в 460 тыс. га. Выручка в 2010 году — 23,8 млрд руб., прибыль — 143 млн руб. Основной акционер — фонд Avangard Asset Management (29,9%). Капитализация вчера на ММВБ — 5,6 млрд руб.

Представитель «Разгуляя» Екатерина Агибалова говорит, что средства будут направлены на погашение долгов группы: кредитный портфель «Разгуляя» на конец 2010 года был на уровне 24,7 млрд руб., соотношение долга к EBITDA равнялось 5,7. В презентации «Разгуляя» для инвесторов, датированной июнем этого года, сказано, что 20% долгового портфеля составляют кредиты до одного года, остальные 80% кредитов выданы на срок от четырех до семи лет. Среди банков, чьи кредиты подходят к погашению,— Национальный резервный банк, уточнил Игорь Потапенко.

Уже год «Разгуляй» пытается продать принадлежащие ему элеваторы, чтобы рассчитаться с долгами. Холдинг обсуждал передачу этих и других активов Внешэкономбанку (ВЭБ), одному из своих кредиторов. Банк мог получить 35 компаний «Разгуляя», чтобы затем передать их принадлежащей Росимуществу Объединенной зерновой компании (ОЗК; см. «Ъ» от 27 октября 2010 года). Продать элеваторы не получилось, так как «за них не предложили достойную цену», а вот схема с ОЗК до сих пор обсуждается, говорит господин Потапенко. В прошлом году источник, близкий к «Разгуляю», оценивал стоимость всех активов, предложенных банку, в 19,3 млрд руб. Если допэмиссия пройдет успешно, острой необходимости в продаже активов не будет, говорит Игорь Потапенко.

Представитель европейского инвестфонда, который встречался с менеджментом «Разгуляя» в августе, говорит, что не рискнет участвовать в допэмиссии. По его мнению, более привлекательными для вложений выглядят агроактивы на Украине, а долги российской группы «просто отпугивают».

Коммерсант