После публикации ноябрьского отчета Минсельхоза США биржевые котировки зернового и масличного комплекса взлетели вверх, но затем устремились вниз и целую неделю держали игроков в напряжении. В это время, на российском рынке цены на зерновые и масличные культур продолжили рост, никак не отреагировав на «внешние раздражители».

В чем причины ценовых качелей на мировом рынке и почему российский рынок движется против течения, пояснил координатор проекта «Диалог», директор агентства «Стратег» Владимир Решетняк:

«Российский рынок не отреагировал на недавний спад биржевых котировок и появился «медвежий ажиотаж» среди биржевых игроков потому, что биржевой рынок на 98% виртуальный, а наш рынок на 98% реальный, и чтобы понятно было о чем речь, приведу один пример. Недавно на одном специализированном сайте некий «скоропалительный эксперт» заявил, что на Чикаго в день продают пшеницы больше, чем Россия производит за год. Я тут же ему подсчитал, что Чикагская биржа в год продает порядка 20 мировых урожаев пшеницы, и задал собеседнику резонный вопрос: откуда биржевые спекулянты такой объем пшеницы наковыряли и кому несуществующий товар продали?!

Доводы собеседника, что в биржевой торговле существуют так называемые, поставочные и беспоставочные контракты и что до поставки доводится не более 2% заключенных на биржах сделок, лишь укрепили меня во мнении, что «биржевые казино» один из способов относительно честного отъема денег у тех, кому их больше некуда девать. Казино процветают за счет правил игры, согласно которым всегда выигрывает лишь владелец казино. В моем понимании падение биржевых котировок произошло потому, что большинство игроков поставили на повышение, и их на этом подловили.

Следует отметить, владельцам биржи не обязательно объяснять, почему произошел всплеск или падение котировок. На это имеется целая орда биржевых комментаторов, которые объяснят, что угодно и чем угодно.

Например, я видел два весьма оригинальных обоснования недавнего ценового отката на мировых биржах. Один эксперт выдвинул версию о «нервной реакции инвесторов на новости о возможном повышении процентных ставок Центральным Банком Китая». Видимо у китайцев, которые «живут, чтобы есть» вследствие этого повышения аппетит рискует испортиться. Другой эксперт заявил, что причина — укрепление доллара США. Хотя на саммите G-20 в Сеуле, участники журили американцев за девальвацию доллара посредством включения ФРС США печатного станка в плане вдуть в свою экономику дозу $600 млрд.

Если же второй комментатор имел в виду «сладкую парочку» $ и €, где за неделю первый окреп по отношению ко второму на 0,04 пункта, так это весьма бледный повод для отката пшеничных фьючерсов до июльских уровней. Реальные же причины просадки цен зерна на мировом рынке намного проще, нежели все заковыристые версии биржевых комментаторов. В ноябре стартует уборка зерновых культур в Южном полушарии, и ценовой откат имеет сезонный характер.

Российский зерновой рынок изолирован от внешнего влияния экспортным эмбарго, а пока он собственные зерновые ресурсы переваривает, ценовые качели мирового рынка для него как призрачные фантомы потустороннего мира — зрительно уловимы, физически неощутимы.

Что касается ценовых ожиданий, формирующихся на мировом рынке. Не будем брать в расчет биржевые спекуляции, где ожидания игроков настроены на два цветовых сигнала «зеленый — покупаться, красный — продаваться» и оценим расстановку сил среди основных стран-игроков по балансам, где доминируют устойчивые закономерности «выше баланс — ниже цена, ниже баланс — выше цена», а начнем с трех зерновых культур.

Согласно ноябрьскому отчету Минсельхоза США, балансы по трем зерновым культурам у двух крупнейших мировых поставщиков продовольствия припали до исторических минимумов. Это объективные факторы укрепления цен зерновых культур на стыках текущего и следующего сезонов и ценовые рекорды на рынке зерна еще впереди. Теперь оценим, как в глазах Минсельхоза США выглядят российские балансы этих культур.

Американцы заявленных Росстатом 26 млн тонн начальных запасов зерна в упор не замечают, зато необходимость импорта 2,0 млн тонн пшеницы, 0,6 млн тонн ячменя и 1,0 млн тонн кукурузы отмечают. Также как и в США и ЕС, балансовые индексы трех культур Минсельхоз США оценивает на минимальном уровне, что говорит в пользу укрепления цен.

Цены зерна в России укрепляются даже при закрытом экспорте, а это значит, что баланс действительно напряженный и не стоит мутить реальность лукавой статистикой. Но, даже если импорт зерна неизбежен, это не проблема. Поскольку у России под боком два зерновых соседа с достаточным экспортным потенциалом в лице Украины и Казахстана, осуществить встречные поставки зерна в обмен на энергоносители на уровне межправительственных договоренностей не составит труда.

Что касается расстановки сил на зерновом рынке среди основных мировых игроков, стоит признать, что Россия в этом сезоне оказалась «вне игры» вследствие жесткой засухи, а ее долю в мировой торговле зерном перехватили другие игроки.

Форвардом зерновой торговли следует признать США, которые по пшенице восстановили «блокирующий пакет» >25%, по кукурузе США традиционный лидер с «контрольным пакетом» >50% и в целом на долю США приходится >30% мировой торговли зерном. Американцы известные прагматики и я думаю, что при доминантном положении в этой сфере они своей выгоды не упустят.

Зерновой рынок ЕС характерен тем, что европейцы, являясь нетто-экспортерами зерна, не стесняются его импортировать. Я проанализировал их нетто-экспорт за последние 12 лет и получилось, что европейцы пшеницей в объемах прошлого года будут торговать, по ячменю экспорт в 4 раза нарастят.

Относительно балансов и ожиданий масличного комплекса на мировом и российском рынке — одно уточнение: оценки МСХ США по российским балансам мне показались некорректными, — по текущему сезону американцы переработку масличных культур у нас занизили, отчего балансовый индекс масличных культур оказался выше прошлого сезона, а по растительным маслам наоборот, понизился до минимума. Но, коль скоро мы привязываем свой рынок к мировому по данным американских коллег, корректировки я не стал вносить.

Балансовые индексы масличного комплекса в этом сезоне выходят на минимумы, как на мировом, так и на внутреннем рынке. Получается, зерновой и масличный рынок будут штурмовать ценовые вершины на параллельном курсе. Наиболее вероятный период для ценового пика предполагается на стыке текущего и следующего сезона, но есть нюансы.

В самом начале беседы к слову пришелся саммит G-20 в Сеуле, где между участниками в лице США и Китая, напряженность буквально искрила. Не возьмусь судить «кто прав, кто лев», и лишь позволю себе заметить: мировая финансовая система, привязанная к неконтролируемо эмитируемой долларовой массе, основательно подгнила и рискует рухнуть в любой момент.

Любая финансовая пирамида рано или поздно рушится и причиной тому является исчерпание «вотума доверия». Вспомните, как валились подобного рода «денежные пирамиды», которые возводили российские «Остапы Бендеры». В чем разница между приснопамятной МММ с инициатором и гарантом вроде Мавроди, и ФРС с обезличенными гарантиями американского правительства?! Разве что в первом случае масштабы микро, а во втором макроэкономические и соответственно, временные рамки существования пирамид соотносятся день к году.

Если мы ковырнем историю мировой финансовой системы на срезе прошлого века, увидим, что основой для ее строительства послужил страх перед «призраком коммунизма». Советский Союз, вышел из второй мировой войны победителем, а от последующих военных вторжений подстраховался демонстративными испытаниями атомной бомбы в 1949 году через 4 года после атомной бомбардировки американцами Хиросимы и Нагасаки. Между прочим, за американскую помощь во второй мировой, СССР рассчитывался золотом до 1970 года, а после исторического обмена Францией и Германией долларов на золото, в 1971 году президент США Ричард Никсон заявил об отказе от золотого обеспечения доллара и как в известном анекдоте о джентльменской игре американцам «масть покатила».

За 10 лет цены «черного золота» припухли в 10 раз, так как себестоимость производства «бумажных денег» составляет не более 0,05% от их номинала, а тираж ограничен разве что «вотумом доверия». После развала СССР, «призрак коммунизма» в мировом сообществе развеялся, избыток долларов устремился на постсоветское пространство и, осваивая экономические активы бывших «союзниц по Союзу», на некоторое время притупил и отсрочил глобальный кризис перепроизводства долларов. Хотя деньги, это всего лишь отражение глобальных проблем, назревших в фундаментальных базисах, на которых основано развитие цивилизации Homo sapiens — энергетический и продовольственный комплексы.

На данный момент глобальный энергетический и продовольственный баланс напрягаются вследствие того, что как в мультфильме о Вини Пухе в гостях у Кролика «либо нора узкая, либо кое-кто слишком много ест» и я так полагаю, G-20 как раз и собиралась в Сеуле разобраться с этой дилеммой. В процессе подготовки и проведения встречи на высшем уровне столько энергетических и продовольственных ресурсов затратили, что африканскому племени на десятилетия хватило бы, а в итоге получился басенный расклад «воз и ныне там». Поскольку два «экономических тяжеловеса» в лице США и Китая не сошлись во мнениях, конструктивного диалога не получилось, и дилемма зависла в воздухе «дамокловым мечом».

В моем понимании сможет ли мировое сообщество избежать развития событий по негативному сценарию, зависит от воли и разума мирового сообщества.

Думаю, обрушение очередной «финансовой пирамиды» для человечества в целом, не критично, а в частности, при девальвации доллара США капитализация активов перейдет в пассивы.

Чтобы занимать достойное место в мировом сообществе необходимо иметь достоинство. Это качество, по моему глубокому убеждению, сфера компетенции общества.

На законодательном уровне, чтобы «не прогибаться под изменчивый мир», я вижу смысл принять три закона, способных укрепить базис государства, а на их основе формировать социально-экономическую стратегию развития государства:

1. Закон о квотировании не восполняемых ресурсов

2. Закон об ограничении валютных спекуляций и ссудных процентов

3. Закон о продовольственной независимости и безопасности государства».