Первые полевые исследования Министерства сельского хозяйства США в 2021/22 году указывают на снижение урожайности сои в США

Отчет Национальной службы сельскохозяйственной статистики о производстве сельскохозяйственных культур в этом месяце прогнозирует урожайность сои в США, основанную на первом в сезоне исследовании, на уровне 50,0 бушелей с акра, по сравнению с трендовой урожайностью 50,8 бушелей с акра в прошлом месяце. Как следствие, прогноз производства на 2021/22 год (4,34 миллиарда) снижен на 66 миллионов бушелей по сравнению с предыдущим месяцем. Продолжающаяся засуха и ограниченное количество осадков в Миннесоте и Дакотах способствуют снижению урожайности ниже трендового уровня.

Рисунок 1. Прогнозируемая и реализованная урожайность сои в США

Обзор рынка США

Более низкая оценка производства сои в США может уменьшить спрос

Засушливые условия сохраняются в большинстве западных штатов США. Тем не менее, единственными крупными штатами-производителями сои, которые ощущают последствия более высоких, чем обычно, температур и низкого уровня осадков, являются Миннесота, Северная Дакота и Южная Дакота. На эти штаты приходится 23 процента всех посевных площадей сои в США. По состоянию на 8 августа процент посевов в США, состояние которых оценивается как хорошее или отличное, согласно отчету о посевах, оставался относительно неизменным по сравнению с прошлым месяцем, но на 14 процентных пунктов ниже, чем год назад. Согласно прогнозам погоды, неблагоприятные условия наиболее остро проявляют себя в Миннесоте и Дакотах. Однако в других штатах восточной части кукурузного пояса и на юге урожай чувствует себя хорошо. Интересно, что общий прогресс урожая сои в этом сезоне не сильно отстает от темпов прошлого года благодаря своевременному весеннему посеву. Девяносто один процент посевов сои в 2021/22 маркетинговом году достиг стадии цветения к 8 августа, при этом 72 процента начали закладывать стручки. В конечном итоге погодные условия августа останутся критическими для перспектив урожайности сои.

В этом месяце USDA опубликовало первую основанную на опросе оценку урожайности сои в 2021/22 году в своем отчете. В результате первого полевого обследования в этом году урожайность сои снижена по сравнению с июльским прогнозом до 50 бушелей с акра. Более низкие оценки урожайности в Миннесоте, Северной Дакоте и Южной Дакоте подтверждают плохие условия выращивания, оказывая понижательное давление на общие прогнозы урожайности сои. В частности, оценка урожайности в Миннесоте снизилась на 6 бушелей с акра с 2020 года до 43 бушелей с акра, на 9,5 бушелей с акра в Северной Дакоте до 24 по сравнению с прошлым годом, а в Южной Дакоте — на 6,5 бушелей с акра до 39. Оценки урожайности по другим штатам-производителям сои аналогичны прошлогодним. Комбинация этой оценки урожайности и прогноза уборочной площади в 86,7 миллиона акров снижает прогноз производства USDA на 66 миллионов бушелей по сравнению с прошлым месяцем до 4,34 миллиарда, что на 203 миллиона бушелей выше оценки 2020/21 года в 4,135 миллиарда бушелей.

Прогноз экспорта сои из США в 2020/21 году снижен на 10 миллионов бушелей до 2,26 миллиарда, в то время как прогноз на 2021/22 год упал на 20 миллионов бушелей до 2,055 миллиарда бушелей. Более высокие цены на сою и снижение спроса на нее в Китае, который является основным импортером соевых бобов США, привели к снижению прогноза экспорта сои. Ожидается, что в новом маркетинговом году стабильное предложение соевых бобов в США, Бразилии и Аргентине будет способствовать усилению торговой конкуренции. Конечные остатки 2020/21 года на уровне 160 миллионов бушелей на 25 миллионов бушелей превышают июльский прогноз. Более низкие оценки производства и потребления на 2021/22 год оставляют конечные остатки в новом маркетинговом году без изменений.

Хотя наличные цены на сою в последние месяцы выросли, большая часть соевых бобов была продана ранее по более низким ценам. Таким образом, прогноз среднесезонных цен на сою в 2020/21 году снижен на 0,15 доллара до 10,90 доллара за бушель, а цены на новый урожай остались на уровне 13,70 доллара за бушель.

На торговлю в США повлияло ожидаемое снижение объемов переработки сои на внутреннем рынке

В июне 2021 года было переработано 161,7 млн бушелей сои. Для сравнения, это на 15,5 миллиона бушелей меньше, чем было переработано в июне 2020 года (177,3 миллиона бушелей). Поскольку ежемесячные объемы переработки продолжают снижаться с 196,5 млн. бушелей в январе, оценка объемов переработки в 2020/21 году снижена на 15 млн. бушелей в этом месяце до 2,155 млрд. бушелей. Несмотря на хорошее начало 2020/21 маркетингового года, ожидается, что будет переработано на 10 миллионов бушелей сои меньше, чем в 2019/20 году. Оценка объемов переработки на 2021/22 год также снижена на 20 миллионов бушелей до 2,205 миллиарда бушелей из-за сокращения запасов.

В связи с уменьшением объема переработки производство соевого шрота в 2020/21 году снижено на 300 000 коротких тонн до 51,1 млн коротких тонн. Ожидается, что экспорт соевого шрота сократится на 150 000 тонн до 14,1 млн тонн. Кроме того, ожидается, что внутреннее потребление сократится на 150 000 тонн до 37,65 миллиона тонн, поскольку спрос на соевый шрот продолжает снижаться из-за сокращения спроса со стороны животноводства. Прогнозы цен на соевый шрот не изменились.

Как и в случае с соевым шротом, более низкие прогнозы переработки сои старого и нового урожая приводят к снижению прогноза производства соевого масла. Хотя показатели экстракции соевого масла остаются неизменными, по оценкам Министерства сельского хозяйства США, производство соевого масла в 2020/21 и 2021/22 годах снизится на 175 и 235 миллионов фунтов до 25,215 и 25,71 миллиарда фунтов соответственно. Высокие цены на соевое масло в США продолжают ограничивать экспорт масла в 2020/21 году, который, как ожидается, снизится на 75 миллионов фунтов до 1,7 миллиарда фунтов. Это сокращение экспорта позволит увеличить потребление в продовольствии, кормах и промышленных целях — на 100 миллионов фунтов до 14,725 миллиардов фунтов. Но использование соевого масла для производства биотоплива снизится на 200 миллионов фунтов до 9,1 миллиарда фунтов. Это сокращение внутреннего потребления позволяет сохранить конечные остатки несмотря на снижение производства соевого масла. Министерство сельского хозяйства США в этом месяце снизило ожидаемое использование соевого масла для производства биодизеля в 2021/22 году на 500 миллионов фунтов до 11,5 миллиардов, поскольку планы по расширению дизельных заводов откладываются. Ожидается, что среднегодовые цены на соевое масло останутся стабильными на уровне 65 центов за фунт в предстоящем маркетинговом году.

Рисунок 2. Переработка сои в США по маркетинговым годам

Международный обзор

Канадское и австралийское производство канолы

В этом месяце Министерство сельского хозяйства США снизило прогноз мирового производства рапса в 2021/22 году на 4,2 миллиона тонн до 70 миллионов метрических тонн. Более низкие ожидаемые объемы производства в Канаде, Украине и Казахстане лишь незначительно компенсируются более высокими объемами производства в Австралии и России. Основными последствиями этих производственных потерь являются сокращение мировой торговли рапсом, снижение переработки и конечных остатков. Ожидается, что конечные остатки рапса сократятся до 4,6 млн тонн в 2021/22 году, что является минимумом за 14 лет.

После нескольких месяцев осадков ниже среднего, погодные условия в Канаде были плохими до июля. По данным агентства Agriculture and Agri-Food Canada, основные производящие рапс регионы Северо-Центрального Саскачевана и части Южной Альберты переживали умеренную или сильную засуху, тогда как регион Юго-Восточных равнин в Манитобе испытывал экстремальные засушливые условия. В совокупности на эти регионы приходится практически все производство канадского рапса. Температуры выше нормы и скудные осадки в течение июля усугубили широко распространенный дефицит влаги. Как следствие, развитие посевов рапса серьезно пострадало в этих основных регионах выращивания. В сочетании с опасениями по поводу потенциально ограниченных запасов кормов для животных плохие перспективы урожайности побудили некоторых производителей срезать урожай рапса на сено. Учитывая сокращение уборочных площадей в этом месяце на 300 000 га, а также низкие показатели урожайности, Министерство сельского хозяйства США прогнозирует сокращение производства канолы в 2021/22 году на 3 миллиона метрических тонн с 2020/21 года до 16 миллионов метрических тонн. Ожидается, что это сокращение производства в сочетании с устойчивым внутренним потреблением сократит экспорт канадской канолы в 2021/22 году на 3,7 миллиона тонн до 6,9 миллиона метрических тонн по сравнению с 2020/21 годом. В случае реализации прогноза, это будет самый низкий экспорт канолы из Канады с 2007/08 года. Также ожидается, что сокращение запасов ограничит внутреннюю переработку, которая, согласно прогнозу, составит 9,5 млн метрических тонн, что на 900 000 тонн меньше, чем в 2020/21 году.

В некоторых частях Южной Австралии и Виктории погодные условия были более сухими, чем обычно, в начале вегетационного периода. Однако в прошлом месяце количество осадков было чуть выше нормы. Поскольку температуры также были нормальными для этого времени года, ожидается, что в 2021/22 году производство рапса в Австралии немного увеличится на 100 000 тонн по сравнению с прогнозом прошлого месяца до 4,4 миллиона метрических тонн. Эта оценка на 400 000 тонн превышает показатель 2020/21 года. Ожидается, что увеличение производства в этом месяце повысит австралийский экспорт в 2021/22 году на 250 000 тонн до 3,45 миллиона.

Тем не менее, увеличение экспорта рапса из Австралии и России будет слишком незначительным, чтобы компенсировать сокращение торговли Канады и других стран. Мировой скачок цен, вероятно, приведет к снижению спроса в 2021/22 году со стороны основных стран-импортеров (включая Европейский союз, Китай, Японию, Объединенные Арабские Эмираты и Пакистан).

Дополнительное производство украинского подсолнечника поможет компенсировать сокращение мировой торговли рапсом. USDA повысило прогноз производства украинского подсолнечника на 800 000 тонн с прошлого месяца до 17,5 млн в связи с увеличением посевных площадей. Ожидается, что увеличение запасов подсолнечника в 2021/22 году повысит объем внутренней переработки и экспорта подсолнечника в Украине на 550 000 тонн и 200 000 тонн соответственно. В отличие от благоприятной погоды на Украине, условия на юго-западе России оставались смешанными, с очагами засухи и экстремальной жары в ключевых областях выращивания подсолнечника, что ухудшило общие перспективы урожая. Производство подсолнечника в России сокращено на 1 млн тонн до 15,5 млн. В то время как снижение производства в России нивелирует прирост производства в Украине, Казахстане и Молдове, прогноз мирового производства подсолнечника остается на рекордно высоком уровне в 56,9 млн тонн в 2021/22 году.

Рисунок 3. Исторические показатели производства и экспорта канолы в Канаде

Снижение спроса на соевый шрот в Китае и рост цен приводят к замедлению темпов экспорта сои из Бразилии

Снижение рентабельности китайских производителей свинины привело к снижению потребления соевого шрота, сокращению объемов переработки и увеличению запасов сои. В результате прогноз переработки старого урожая снижен с 96 до 94 миллионов метрических тонн. Поскольку эта тенденция может сохраниться, оценка переработки на 2021/22 год также была снижена на 2 миллиона до 98 миллионов метрических тонн. Ожидается, что Китай будет полагаться на внутренние запасы сои для удовлетворения спроса, что снижает оценки импорта старого и нового урожая до 97 и 101 миллионов метрических тонн соответственно. Неудивительно, что это сокращение объемов переработки сои в Китае, как ожидается, приведет к снижению экспорта сои из Бразилии в 2020/21 году на 500 000 метрических тонн до 82,5 миллиона.

Рисунок 4. Исторические показатели переработки соевых бобов в Китае.

Предыдущий отчет от 14 июля 2021 года.

Рекомендуем также:

USDA. Обзор рынка пшеницы на 16 августа 2021

USDA. Обзор рынка кормовых культур на 16 августа 2021