Высокие темпы внутреннего потребления и экспорта сокращают конечные остатки кукурузы в США

Согласно июньским оценкам мирового сельскохозяйственного предложения и спроса (WASDE), потребление кукурузы в США увеличено на 150 миллионов бушелей в 2020/21 году. В результате прогнозируемые начальные запасы на 2021/22 год уменьшены на 150 миллионов бушелей, что приводит к сокращению запасов и конечных остатков на предстоящий маркетинговый год. Экспорт и внутреннее потребление для производства этанола на 2020/21 год увеличены на 75 миллионов бушелей. Прогнозы среднесезонных фермерских цен на 2020/21 и 2021/22 год остаются неизменными. Средняя сезонная цена на сорго 2020/21 года повышена на 0,10 доллара за бушель, исходя из более высоких цен, полученных на конец апреля.

Перспективы экспорта кукурузы из США в 2020/21 году еще больше повышаются, в то время как прогноз Бразилии ухудшается. Ожидается, что сокращение прогнозируемых запасов и экспорта кукурузы в Бразилии в этом месяце еще больше поддержит экспорт США во второй половине 2020/21 года. Изменения, касающиеся торговли фуражным зерном в 2021/22 году, в основном ограничиваются ячменем, при этом Китай является единственным бенефициаром увеличения экспорта ячменя, что способствует дальнейшему увеличению импорта ячменя в Китай.

Обзор рынка США

Темпы внутреннего потребления и экспорта увеличивают прогноз потребления на 2020/21 г., снижая прогнозируемые остатки на 2021/22 г.

В июньских оценках мирового предложения и спроса в сельском хозяйстве (WASDE) потребление кукурузы в Соединенных Штатах повышается, поскольку внутреннее потребление и экспорт демонстрируют высокие темпы по состоянию на конец мая и начало июня. В результате прогнозы конечных остатков как на 2020/21, так и на 2021/22 год снижены.

Рисунок 1. Потребление кукурузы в США: этанол, использование в производстве продуктов питания, семян и промышленности (FSI), экспорт, кормовое и остаточное потребление.

Ожидается, что экспорт кукурузы в 2020/21 году составит 2 850 миллионов бушелей. Это на 75 миллионов бушелей больше, чем прогнозировалось в предыдущем месяце, исходя из недавних темпов официального экспорта, о которых сообщило Бюро переписи США по состоянию на конец апреля 2021 года, и отчетов о проверках зерна Службой маркетинга сельскохозяйственной продукции (AMS) Министерства сельского хозяйства США по начало июня. По данным Бюро переписи, экспорт кукурузы с сентября по апрель составил 1 814 миллионов бушелей, что на 80 процентов больше, чем за тот же период прошлого года. Рост темпов во многом объясняется увеличением поставок в Китай. Прогнозируется, что в 2021/22 году экспорт кукурузы составит 2 450 миллиардов бушелей — по-прежнему большой по историческим меркам, но снижение в годовом исчислении из-за улучшения прогнозов предложения для других крупных мировых экспортеров кукурузы.

Использование кукурузы для производства топливного этанола увеличено в связи с ростом потребления топлива

Внутреннее потребление кукурузы в 2020/21 году также повышено, в первую очередь из-за последних тенденций на рынке топлива. Продовольственное, семенное и промышленное потребление оценивается в 5 700 миллионов бушелей, включая 5 050 миллионов бушелей для производства топливного этанола, что на 75 миллионов бушелей больше, чем ожидалось в майском отчете.

Весной производство этанола восстановилось с приближением активного летнего сезона вождения. Управление энергетической информации (EIA) Министерства энергетики сообщило о стабильном росте для автомобильного топлива в течение нескольких месяцев и повысило свой прогноз потребления топлива летом в своем последнем краткосрочном прогнозе развития энергетики (STEO), в основном из-за продвижения вакцинации, и отмены ограничений, связанных с COVID, по всей стране. Еженедельное производство этанола также неуклонно растет — за исключением кратковременных единичных перерывов из-за погодных условий и сбоев цепочки поставок. Кроме того, конечные остатки этанола сокращались до последних недель, указывая на то, что рост производства этанола не поспевает за темпами потребления автомобильного топлива в последние несколько месяцев.

Рисунок 2. Производство, потребление и конечные остатки этанола в США, еженедельные объемы.

Ожидается, что темпы переработки кукурузы для производства топливного этанола будут определяться неуклонным восстановлением потребления топлива до конца 2020/21 года. Прогнозируется, что потребление топливного этанола в 2021/22 году составит 5 200 миллионов бушелей с учетом возврата к более долгосрочным факторам, влияющим на спрос на топливо. Эти факторы включают в себя постоянное повышение топливной эффективности транспортных средств в масштабах страны и сокращение расстояния, преодолеваемого на душу населения.

Производство кукурузы в 2021/22 году не изменилось, но ожидается его увеличение по сравнению с предыдущим годом

Производство кукурузы в 2021/22 году прогнозируется на уровне 14 990 миллионов бушелей, исходя из 91 миллиона акров посевных площадей (как сообщается в мартовском отчете о предполагаемых посевах) и прогноза трендовой урожайности, с поправкой на погодные условия, на уровне 179,5 бушелей с акра. Прогноз урожайности основан на тренде с поправкой на погодные условия, восходящем к урожаю 1988/89 года. Прогноз предполагает нормальное количество осадков в июне, а также нормальные осадки и умеренные температуры в июле. Прогноз производства не изменился по сравнению с майским отчетом WASDE и отражает 6-процентное увеличение по сравнению с урожаем 2020/21 года. Последующие прогнозы будут учитывать обновленные прогнозы площадей, которые будут опубликованы в отчете NASS о посевных площадях 30 июня; информацию о погоде за июнь и июль в ключевых штатах-производителях; и, наконец, первый основанный на опросе прогноз урожайности и производства кукурузы от NASS.

Прогресс посева опережал средние темпы в большинстве крупнейших штатов-производителей кукурузы. Согласно последнему отчету NASS, 95 процентов посевных работ было завершено по состоянию на 6 июня по сравнению с 88 процентами в то же время в прошлом году.

Рисунок 3. Прогресс посева кукурузы по штатам с 2005 по 2021 гг.

В то время как прогноз по кукурузе предполагает нормальные погодные условия в течение вегетационного периода и сезона сбора урожая, по состоянию на 1 июня, Монитор Засухи Министерства сельского хозяйства США оценивает, что 24 процента посевных площадей кукурузы находятся в условиях засухи. Этот отчет показывает, что районы, квалифицируемые как участки с экстремальной или исключительной засухой (наиболее серьезные категории), в основном находятся за пределами традиционного кукурузного пояса. Есть несколько крупных регионов, производящих кукурузу, которые подвержены сильной и умеренной засухе. Исторически, однако, урожайность кукурузы в стране наиболее сильно коррелировала с погодными условиями на стадиях репродуктивного развития, которые как правило имеют место в июле. Хотя погода в июне важна для развития урожая кукурузы, влияние осадков в июне, как правило, невелико по сравнению с июлем, за исключением случаев экстремальной засухи, например, той, что наблюдалась в 1988 и 2012 годах. Погода и условия выращивания в ближайшие недели, вероятно, будут решающим фактором для производства в 2021/22 году.

Сокращение конечных остатков на 2020/21 г. снижает запасы и остатки на 2021/22 г.

Увеличение потребления кукурузы и неизменные запасы приводят к тому, что остатки на 1 сентября 2021 года оцениваются в 1 107 миллионов бушелей, что на 150 миллионов бушелей ниже майской оценки. Эта оценка сокращает переходящий остаток на следующий маркетинговый год, в результате чего конечные остатки 2021/22 года прогнозируются на уровне 1 357 миллионов бушелей.

Прогнозы среднесезонных фермерских цен не изменились: оценка на 2020/21 год составляет 4,35 доллара за бушель, а прогноз на 2021/22 год — 5,70 доллара. Различие в сезонных изменениях цен в течение двух маркетинговых лет является важным фактором в прогнозе среднесезонных цен. Цена на ферме в 2020/21 году неуклонно росла в течение маркетингового года. Этот рост связан с тем, что кукуруза, законтрактованная раньше в 2020/21 году, получала более низкие цены, чем в период сбора урожая и после уборки урожая. Таким образом, ежемесячные цены, полученные фермерами, отставали от цен на наличном рынке. Рост цен на наличных и фьючерсных рынках начался в конце лета 2020 года, когда прогноз мирового производства кукурузы был снижен, а прогноз кормового спроса в Китае увеличился.

Рисунок 4. Цены, полученные за кукурузу, по месяцам.

В 2021/22 году наличные и фьючерсные цены находятся на повышенном уровне с начала посевного сезона. Цены на кукурузу, устанавливаемые с использованием форвардных контрактов с поставкой осенью и в начале зимы, вероятно, будут отражать текущий уровень наличных и фьючерсных цен.

В 2021/22 г. прогнозируется незначительный рост GCAU, но ожидается снижение кормового и остаточного потребления зерна

Поголовье животных, потребляющих зерно (GCAU), оценивается в 101,77 миллиона голов в 2020/21 году и, согласно прогнозу, будет немного выше в 2021/22 году и составит 101,78 миллиона единиц. Эта оценка ниже уровня 2019/20 года, составлявшего 101,92 миллиона единиц, но все же значительно выше исторического уровня (индексы 2016/17 и 2018/19 гг. в среднем составляли 98,43 миллиона единиц). В 2021/22 году более высокие индексы в птицеводстве, свиноводстве и молочном животноводстве превышают ожидаемое снижение индекса мясного скота.

Общий объем кормового и остаточного потребления для энергетических кормов (кукуруза, ячмень, сорго, овес и пшеница) оценивается в 152,5 миллиона метрических тонн в 2020/21 году, но, как ожидается, снизится до 151,3 миллиона тонн в 2021/22 году. Оценки для обоих МГ ниже, чем 157,6 млн тонн в 2019/20 году. Это указывает на относительно более узкий рынок энергетических кормов как в 2020/21, так и в 2021/22 году. Эта ограниченность отражается в более высокой цене на зерно, а также в более высоких ценах на обработанные корма. Высокие цены на корма обычно побуждают некоторых животноводов, особенно владельцев мясного крупного рогатого скота, дольше использовать пастбища. Засушливые условия также будут фактором, влияющим на доступность пастбищ: по данным Монитора Засухи Министерства сельского хозяйства США, по состоянию на 1 июня 30 процентов территории выращивания скота в США находились в условиях засухи.

Цены на сорго в 2020/21 году повышены в связи с сохранением высоких темпов экспорта

Рынки сорго по-прежнему определяются высоким экспортным спросом, особенно поставками, предназначенными для кормовых рынков Китая. Ожидается, что этот спрос сохранится в 2021/22 году. В баланс сорго не вносится никаких изменений ни для оценок на 2020/21 год, ни для прогнозов на 2021/22 год по сравнению с прогнозами предыдущего месяца. Среднесезонная фермерская цена 2020/21 года повышена на 0,10 доллара до 5,15 доллара за бушель, в то время как прогноз на 2021/22 год остается неизменным по сравнению с предыдущим месяцем на уровне 6,10 доллара. Как и на рынке кукурузы, ожидается, что на среднесезонную фермерскую цену 2021/22 года повлияют производители, которые заключают контракты на относительно высоких текущих уровнях наличного рынка. Эта цена контрастирует с 2020/21 годом, когда в начале сезона цены были значительно ниже, чем после уборки урожая.

Рисунок 5. Цены, полученные за сорго, по месяцам.

Производство сорго в 2021/22 году прогнозируется на уровне 427 миллионов бушелей на основе прогноза посевов на уровне 6,9 миллиона акров в мартовском отчете NASS о предполагаемых посевах и урожайности 68,9 бушелей с акра — исходя из 20-летней медианной урожайности. Текущий прогноз представляет собой рост на 14 процентов по сравнению с уровнем 2020/21 года. По данным NASS, по состоянию на 6 июня был посажен 41 процент сорго по сравнению с 39 процентами в предыдущем году и 46 процентами в среднем с 2005 года. На уровне штатов посевы сорго в начале июня соответствовали историческим тенденциям.

Рисунок 6. Прогресс посева сорго по штатам с 2005 по 2021 гг.

По состоянию на апрель 2020/21 года экспорт сорго из США составил 226 миллионов бушелей, что почти вдвое больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Китай был, безусловно, крупнейшим рынком для экспорта сорго. Данные еженедельных экспортных проверок показывают снижение темпов экспорта сорго в мае и начале июня. Однако это сокращение, скорее всего, связано с ограничением имеющихся запасов. Конечные остатки сорго в 2020/21 году, как ожидается, будут почти на 40 процентов ниже, чем в предыдущем году. Оценка конечных остатков 2020/21 года на уровне 18 миллионов бушелей будет самым низким показателем с 2012/13 года. Несмотря на указанное снижение темпов экспортных поставок, в экспортных портах Мексиканского залива сохраняются высокие наличные цены. При ограниченных запасах и высоких ценах может появиться стимул для отправки за границу раннего сорго, особенно урожая, выращенного у побережья залива, в августе (последний месяц 2020/21 года). Экспорт сорго в 2021/22 году прогнозируется на уровне 350 миллионов бушелей, что на 15 процентов больше, чем в текущем прогнозе на 2020/21 год.

Рисунок 7. Экспорт сорго из США с сентября по апрель, 2000-2020 МГ.

Небольшие изменения в торговом прогнозе на 2020/21 год привели к снижению прогнозируемых на 2021/22 год конечных остатков для ячменя и овса

В балансы ячменя и овса в США внесены небольшие изменения в отношении торговли. Экспорт ячменя из США в 2020/21 году увеличен на 1 миллион бушелей по сравнению с оценкой предыдущего месяца, до 13 миллионов — исходя из темпов экспорта по конец апреля, согласно данным Бюро переписи. Аналогичным образом, импорт овса сокращен на 1 миллион тонн по сравнению с майским выпуском WASDE до 89 миллионов. В обоих случаях изменение объема торговли переносится на более низкие прогнозируемые начальные и конечные остатки 2021/22 года. Прогнозируемые среднесезонные фермерские цены на 2021/22 год остаются неизменными и составляют 5,95 доллара за бушель для ячменя и 3,60 доллара за бушель для овса. В случае реализации прогноза текущие оценки будут лучшей ценой с 2013/14 года для обоих рынков.

Рисунок 8. Среднесезонная фермерская цена на ячмень и овес в США

Международный обзор

Производство фуражного зерна в 2021/22 году немного увеличено. Урожай бразильской кукурузы в 2020/21 году снижен

Прогнозируется, что в 2021/22 году мировое производство фуражного зерна достигнет 1 496,6 миллиона тонн, что на 0,7 миллиона больше, чем ожидалось в прошлом месяце. Прогнозируемый более высокий урожай ячменя в Европейском союзе (ЕС) частично нивелируется сокращениями урожая в Турции и Индии. В 2020/21 году снижение производства фуражного зерна больше — на 3,8 миллиона тонн, в основном из-за сокращения второго урожая кукурузы в Бразилии. Пересмотр официальных данных по Австралии и Пакистану за 2019/20 МГ увеличил производство фуражного зерна на 1,7 млн тонн.

При сохранении засухи в Бразилии урожай кукурузы в 2020/21 году снижен, несмотря на рост площади

Самым большим изменением в прогнозах производства и торговли в этом месяце является сокращение производства кукурузы в Бразилии для 2020/21 года. Сбор первого урожая кукурузы, который был посеян осенью 2020 года, завершен, а сбор второго и третьего урожая кукурузы 2020/21 года начнется в июне и продлится до конца августа 2021 года. Осадки в апреле и мае в 2021 году были намного ниже нормы в юго-западном регионе Бразилии, в штатах Мату-Гросу-ду-Сул и Парана. Сезонное количество осадков в этом субтропическом регионе обычно намного выше, чем в этом году. Парана получила лишь небольшую долю от нормы в мае, в то время как Мату-Гросу-ду-Сул оставался в основном сухим. Эти два южных штата производят около трети второго урожая кукурузы в стране. В штате Мату-Гросу, расположенном в Центрально-Западном регионе, крупнейшем производителе кукурузы второго урожая (сафринья), на долю которого приходится более 40 процентов производства сафриньи, в мае наблюдалась сезонная засушливая погода. Отдельные дожди на юго-востоке Мату-Гросу, которые прошли в последнюю неделю мая, были благоприятным событием.

Хотя дожди в конце сезона на юге Бразилии и в некоторых частях Мату-Гросу были благоприятными, они пришли слишком поздно, чтобы существенно улучшить урожай, который в основном выходит из репродуктивного периода. Однако в этом году посев второго урожая кукурузы был отложен, и дополнительная влажность, полученная в мае, может быть полезна для более поздних посевов. В этом месяце средняя урожайность кукурузы снизилась на 4,2 процента и составила 4,96 тонны с гектара. Новая прогнозируемая урожайность немного выше, чем в предыдущем засушливом 2017/18 году.

Прогнозируемые уборочные площади кукурузы в Бразилии увеличены на 0,2 млн га до 19,9 млн в этом месяце, поскольку во всех штатах, где выращивают второй и третий урожай, за исключением штата Гояс, были учтены дополнительные площади под кукурузу. Увеличение площадей под кукурузу неудивительно, учитывая рекордно высокие цены на кукурузу, которые фермеры наблюдали во время посева. При увеличении площади и более низкой урожайности производство кукурузы в этом месяце сокращено на 3,5 миллиона тонн до 98,5 миллиона.

Перспективы экспорта кукурузы из США на 2020/21 год еще больше повысились, в то время как прогноз для Бразилии понижен

Мировая торговля фуражным зерном в международном торговом 2021/22 году с октября по сентябрь повышена на 0,7 миллиона тонн до 245,3 миллиона в этом месяце. Изменения в прогнозах включают увеличение экспорта ячменя из Европейского Союза и Украины после корректировки прогнозов производства ячменя (при этом дополнительный экспорт идет в основном в Китай) и увеличение экспорта ячменя из Уругвая в Китай как для текущего 2020/21, так и для 2021/22 года. Прогноз импорта ячменя в Китай повышен как для 2020/21, так и для 2021/22 года. Прогноз импорта ячменя в Китай увеличен для 2021/22 года на 0,6 млн тонн до 10,6 млн, поскольку ожидается, что страна продолжит импортировать большое количество зерна.

Для текущего 2020/21 международного торгового года с октября по сентябрь, который продлится до конца сентября 2021 года, прогноз торговли фуражным зерном увеличен на 1,7 миллиона тонн до 231,1 миллиона. Экспорт кукурузы повышен на 1,3 миллиона тонн (рост экспорта из США и Канады, частично нивелируемый сокращением в Бразилии). Экспорт ячменя увеличен на 0,3 миллиона тонн (увеличение экспорта из Канады и Уругвая в Китай и незначительное увеличение экспорта из Соединенных Штатов, в основном в Канаду); также немного увеличен экспорт сорго из Мексики. Мировая торговля овсом не изменилась по сравнению с прошлым месяцем, хотя импорт в Соединенные Штаты немного снижен, что почти полностью компенсируется увеличением прогноза для Южной Африки.

Для 2020/21 торгового года с октября по сентябрь экспорт кукурузы из США увеличен еще на 3,0 миллиона тонн до 73,0 миллионов тонн в этом месяце (повышение на 75 миллионов бушелей [1,9 миллиона тонн] до 2 850 миллионов бушелей [72,4 миллиона тонн] для местного маркетингового года с августа по сентябрь). Увеличение экспорта объясняется как более активными, чем ожидалось, недавними поставками, так как перспективы экспорта кукурузы из США по-прежнему пользуются высоким спросом на зерно со стороны Китая, так и дальнейшим сокращением ожидаемых размеров урожая Бразилии. После двух рекордных урожаев кукурузы подряд ожидается, что производство кукурузы в Бразилии в 2020/21 году сократится на 3,5 миллиона тонн, поскольку жара и засуха снижают перспективы второго урожая кукурузы в Бразилии. Снижение урожая ограничит экспорт Бразилии с июля — когда Бразилия начнет экспортировать новый урожай — до конца торгового года, при этом прогнозируемое сокращение экспорта на 2,0 миллиона тонн окажет дополнительную поддержку экспорту США.

Проверки экспорта кукурузы в США в мае составили 8,2 миллиона, в то время как Бюро переписи США сообщило, что экспорт с октября 2020 года по апрель 2021 года достиг 42,2 миллиона тонн, что является рекордным показателем. В то же время крупные отложенные продажи кукурузы — которые находятся на уровне 2017/18 года (года еще одного неурожая в Бразилии) — подтверждают предположение о высоком, хотя и снижающемся, ежемесячном экспорте кукурузы до конца текущего торгового года.

Потребление и остатки фуражного зерна меняются незначительно

Прогноз мирового потребления фуражного зерна на 2021/22 год немного повышен в этом месяце на 0,9 миллиона тонн до 1 490,2 миллиона, с несколькими частично компенсирующими друг друга изменениями объемом менее 1 миллиона тонн по различным культурам и странам. Повышение потребления ячменя в Австралии является результатом официального пересмотра объемов производства за предыдущие годы в сторону увеличения и повышения потребления ячменя в Китае, поддерживаемого более высоким прогнозируемым объемом импорта. При более высоком прогнозе производства потребление проса в Индии увеличено на 0,6 миллиона тонн. Частично это нивелируется сокращением потребления ячменя в Турции на 0,7 млн тонн и в Индии на 0,1 млн тонн (снижение прогнозируемого производства). Для ряда стран внесено несколько менее крупных изменений. Изменения кормового потребления ячменя представлены на карте 1.

Карта 1. Изменения внутреннего потребления ячменя (млн. тонн) для 2021/22 года, июнь 2021.

Мировые конечные остатки фуражного зерна, прогнозируемые на 2021/22 год, снижены на 2,7 млн ​​тонн до 318,2 млн из-за сокращения остатков кукурузы в США, в то время как зарубежные остатки повышены на 1,2 млн тонн.

Мировые конечные остатки кукурузы 2021/22 года снижены на 2,9 миллиона тонн в этом месяце до 289,4 миллиона при довольно низком отношении запасов к потреблению, хотя и немного более высоком, чем год назад. Большая часть сокращения остатков кукурузы приходится на Соединенные Штаты, и гораздо меньший объем — на Канаду (более высокий экспорт кукурузы). Частично это компенсируется увеличением остатков в Пакистане (пересмотр производства в сторону увеличения за предыдущие годы) и Южной Африке (снижение кормового потребления в 2019/20 г. на основе официальной статистики) с небольшим увеличением в Индии и Анголе. Для Соединенных Штатов конечные остатки кукурузы сокращены на 3,8 миллиона тонн (увеличение экспорта в 2020/21 году привело к снижению начальных запасов в 2021/22 году; кроме того, потребление кукурузы для производства этанола повышено для 2021/22 года) и немного снижены для овса. Изменения конечных остатков кукурузы представлены на карте 2.

Карта 2. Изменения конечных остатков кукурузы (млн. тонн) для 2021/22 года, июнь 2021

Предыдущий отчет от 14 мая 2021

Рекомендуем также:

USDA. Обзор рынка пшеницы на 14 июня 2021