Площадь кукурузы сократилась с мартовского отчета о намерениях, запасы на 1 июня превысили ожидания

Снижение прогнозируемой урожайности кукурузы на 2020/21 год в отчете Acreage привело к сокращению прогноза производства почти на 1 миллиард бушелей до 15 миллиардов бушелей, что станет вторым по величине объемом после 2016/17 года. Прогноз запасов снижен на 850 миллионов бушелей до 17,3 миллиардов. Что касается спроса, то снижение кормового и остаточного потребления частично компенсируется небольшим увеличением потребления в продовольствии, семенах и промышленности (FSI), что ведет к сокращению общего потребления. Прогнозируемая цена повышена на 0,15 доллара за бушель в этом месяце до 3,35 доллара.

Снижение запасов фуражных зерновых за пределами США в 2020/21 году в сочетании с повышением потребления сокращают прогнозируемые конечные остатки. Разворот первоначальной тенденции к снижению потребления мяса, наблюдавшейся в Китае из-за COVID-19 и африканской чумы свиней, увеличивает кормовое потребление. Кроме того, конкурентные цены на кукурузу и ячмень в ЕС ограничивают там кормовое потребление пшеницы, в то же время стимулируя рост кормового потребления кукурузы и ячменя. Торговля кукурузой в 2019/20 году включает два компенсирующих изменения: повышение экспорта Аргентины и сокращение экспорта Бразилии. Прогноз по экспорту из США не изменился.

Рисунок 1. Изменение площади кукурузы с мартовских перспектив посевов к июньскому отчету о площадях.

Обзор рынка США

Запасы кукурузы резко снижены

Прогноз запасов кукурузы на 2020/21 год снижен на 850 млн. бушелей до 17 273 млн. в этом месяце, что по-прежнему является рекордно высоким показателем, превосходящим 16 942 млн. в 2016/17 году. Сокращение площади кукурузы, о котором сообщалось в отчете Национальной службы сельскохозяйственной статистики (NASS), включает сокращение посевных площадей на 5,0 млн. акров и уборочных площадей — на 5,6 млн. акров. Северная Дакота лидирует с сокращением посевных площадей на 1,1 миллиона. В то время как Канзас и Небраска следуют за ней с сокращением на 0,3 миллиона для каждого из штатов. Прирост посевных площадей наблюдается в Южной Дакоте, которая почти компенсирует потери в своем соседнем штате с увеличением на 1 050 миллионов акров. По сравнению с 2019/20 г. общее количество посевных площадей в Северной Дакоте сократилось на 5%, а в Южной Дакоте – выросло на 21%. Восточный Кукурузный Пояс включает увеличение площадей в Огайо, Айове, Индиане, Иллинойсе, Миссури, Миннесоте и Мичигане. Сокращение посевных площадей кукурузы с момента публикации перспектив посевов до отчета о посевных площадях является крупнейшим как в абсолютном, так и в процентном выражении с 1983 года.

Прогнозируемая урожайность кукурузы на 2020/21 год не изменилась и составляет 178,5 млн. бушелей.

Рисунок 2. Предложение и потребление кукурузы: изменение по сравнению с прогнозом прошлого месяца в процентах (2019/20).

Прогноз общего объема запасов снижен на 850 миллионов бушелей до 17 273 миллиона. Сокращение производства компенсируется увеличением объема начальных остатков на 145 млн. бушелей с 2019/20 года.

Рисунок 3. Уборочная площадь и урожайность кукурузы в США.

Потребление, конечные остатки снижены для 2020/21 года

Прогноз совокупного потребления кукурузы на 2020/21 год снижен на 175 миллионов бушелей до 14 625 миллионов. Кормовое и остаточное потребление сокращено на 200 миллионов бушелей до 5 850 миллионов, исходя из ожидаемых более высоких цен и менее крупного урожая. Потребление в продовольствии, семенах и промышленности увеличено на 25 миллионов на ожидаемом сохранении тенденций увеличения использования в производстве. Это связано с увеличением перспектив для таких продуктов, как дезинфицирующее средство для рук, а также использования кукурузы в производстве глюкозы, декстрозы и крахмала. Экспорт не изменился и составляет 2 150 млн. бушелей. Прогноз конечных остатков кукурузы на 2020/21 год снижен на 675 миллионов бушелей до 14 625 миллионов, что по-прежнему является самым высоким уровнем с 1987/88 года и на 400 бушелей превышает прошлогодний показатель.

Рисунок 4. Экспорт кукурузы из США по месяцам.

Отношение запасов к потреблению прогнозируется на уровне 18,1 процента по сравнению с 22,5, прогнозируемыми в прошлом месяце. Средняя сезонная цена, получаемая фермерами, повышена на 15 центов за бушель до 3,35 долл. США.

Рисунок 5. Цены на кукурузу по месяцам (yellow #2) в Центральном Иллинойсе и Луизиане.

Запасы на 1 июня отражают более низкое, чем ожидалось, потребление в 2019/20 году

Запасы кукурузы на 1 июня, как сообщается в отчете NASS, оказались выше ожидаемого уровня, что указывает на более низкое общее потребление в первые три квартала 2019/20 г. На уровне 5 224 млн. бушелей запасы на 1 июня несколько выше, чем годом ранее, и соответственно общее потребление в сентябре-мае составило 10,651 млрд. бушелей, по сравнению с прошлогодними 11,300 млрд. Таким образом, прогноз кормового и остаточного потребления на 2019/20 год снижен на 100 миллионов бушелей. Кормовое и остаточное потребление в сентябре-мае составило 4 724 млн. бушелей по сравнению с 4,517 млн. годом ранее.

Рисунок 6. Потребление кукурузы в США: кормовое и остаточное потребление, экспорт, использование в производстве продуктов питания, для семян и промышленности (FSI), этанол.

С марта кумулятивное сокращение прогнозируемого потребления кукурузы для производства этанола на 575 млн. является основным фактором снижения показателя потребления в 2019/20 году. Использование кукурузы для производства этанола прогнозируется на уровне 4 850 млн. бушелей на основе данных отчета NASS о переработке зерна и еженедельных отчетов Управления энергетической информации (EIA) до начала июля. Исходя из текущих показателей, использование кукурузы для производства кукурузного сиропа с высоким содержанием фруктозы снижено на 5 миллионов бушелей до 405 миллионов, а использование для производства крахмала, глюкозы и декстрозы увеличено на 5 миллионов бушелей до 230 и 355 миллионов бушелей соответственно.

Согласно прогнозу, общее потребление в 2019/20 году составляет 13 635 млн. бушелей, что на 145 млн. ниже прогноза прошлого месяца. Прогноз по экспорту не изменился. Конечные остатки оцениваются в 2 248 миллионов бушелей, что на 145 млн. выше прогноза прошлого месяца. Соотношение запасов к потреблению увеличено с 15,3 до 16,5. Прогноз средней сезонной цены, получаемой фермерами, не изменился и составляет 3,60 долл. США за бушель.

Рисунок 7. Цены на кукурузу (yellow #2) и сухую барду по месяцам в Центральном Иллинойсе.

Кормовое и остаточное потребление

Кормовое и остаточное потребление для четырех кормовых зерновых (кукуруза, сорго, ячмень, овес) и пшеницы на маркетинговый сезон 2020/21, продолжающийся с сентября по август, прогнозируется на уровне 155,4 млн. метрических тонн. Это на 5,0 млн. ниже прогноза прошлого месяца. Сокращение для кукурузы и сорго компенсируется более высоким кормовым потреблением ячменя. На 2019/20 год кормовое и остаточное потребление прогнозируются на уровне 148,7 млн. тонн, на 4,6 млн. ниже прогноза прошлого месяца. Все категории, кроме ячменя, снижены.

Количество единиц животноводческой продукции снижено для 2020/21 года

Прогноз количества единиц животноводческой продукции (GCAU) на 2020/21 год снижен с прошлого месяца на 0,03 млн. до 102,40 млн. единиц. Небольшой спад обусловлен сокращением поголовья крупного рогатого скота и индейки, которое в значительной степени компенсируется более высокой численностью свиней и бройлеров.

Совокупное потребление кормовых зерновых снижено для 2020/21 года

Потребление кормовых зерновых в США (кукуруза, сорго, ячмень, овес) снижено в этом месяце на 5,3 млн. метрических тонн до 386,3 млн. тонн. Снижение кормового и остаточного потребления было частично компенсировано увеличением потребления в FSI, в основном за счет баланса кукурузы. По сравнению с 2019/20 годом прогноз потребления повышен на 24,1 млн. тонн.

Запасы сорго снижены для 2020/21 года

Отчет по площадям NASS от 30 июня указывает на сокращение уборочной площади сорго на 355 000 акров по сравнению с мартовским отчетом о перспективах посевов. С учетом сокращения посевных площадей на 200 000 акров и отсутствия изменений в прогнозируемой урожайности производство оценивается в 327 миллионов бушелей, что на 24 миллиона ниже прогноза прошлого месяца. При отсутствии изменений в начальных остатках, общие запасы снижены на ту же величину до 357,2 млн. бушелей. Предложение на 48 миллионов бушелей меньше, чем в прошлом году.

Потребление сорго снижено для 2020/21 года

Прогноз кормового и остаточного потребления сорго снижен на 15 миллионов бушелей до 70 миллионов, что отражает сокращение ожидаемого урожая. FSI сокращено на 5 млн. бушелей до 45 млн., поскольку перспективы использования сорго для производства этанола невелики из-за экспортной конкуренции. При отсутствии изменений в прогнозируемом экспорте общий объем потребления составит 335 млн. бушелей, что на 40 бушелей меньше, чем в 2019/20 году.

Рисунок 8. Экспорт сорго из США по месяцам.

В результате конечные остатки в 22,2 млн. бушелей снижены на 4 млн. по сравнению с прогнозом прошлого месяца из-за сокращения производства, которое по большей части компенсируется сокращением потребления. Прогнозируемая средняя сезонная цена на сорго в 2020/21 году повышена на 0,15 долл. США и составляет 3,35 долл. США за бушель.

Рисунок 9. Потребление сорго в США для производства этанола по месяцам

Потребление сорго без изменений в 2019/20 году

Прогноз кормового и остаточного потребления на 2019/20 год снижен на 5 миллионов бушелей на основе сокращения остатков на сегодняшний день, в то время как потребление сорго в FSI увеличено на 5 миллионов за счет более высокого, чем ожидалось, использования сорго для производства этанола, о котором сообщалось в отчете NASS о переработке зерна. Общее потребление прогнозируется на уровне 375 миллионов бушелей, без изменений.

Рисунок 10. Цены на сорго и желтую кукурузу по месяцам в Канзас-Сити.

Запасы сорго на 1 июня, как сообщалось в отчете NASS Grain Stocks, указывают на потребление в сентябре-мае на уровне 332,6 млн. бушелей. Это ниже, чем 5-летний средний показатель в 401,5 млн., но выше, чем прошлогоднее потребление в 282,4 млн. за тот же период.

Рисунок 11. Уборочная площадь и урожайность сорго в США.

Снижение производства ячменя и более высокий прогноз цен

Производство ячменя прогнозируется на уровне 170,0 млн. бушелей по сравнению с 182,0 в прошлом месяце. Это связано с уменьшением посевной площади на 0,1 млн. акров и уборочной площади — на 0,2 млн. акров. Это снижение частично компенсируется небольшим увеличением урожайности, которая в настоящее время прогнозируется на уровне 76,1 бушелей на акр. Начальные остатки также снижены на 12,0 млн. бушелей с 92,0 до 80,0 млн. бушелей на основе данных, представленных в отчете по зерновым запасам от 30 июня. В результате этих изменений общий объем запасов составил 257,0 млн. бушелей по сравнению с прогнозом прошлого месяца в 281,0 млн. Кормовое потребление сокращено на 15,0 млн. бушелей, с 40,0 до 25,0, в соответствии с сокращением запасов. Прогноз конечных остатков также снижен с прошлого месяца до 84,0 млн. бушелей. Прогнозируемая средняя сезонная цена на ферме повышена на 0,15 доллара за бушель до 4,45 доллара.

Согласно отчету об урожае от 5 июля, штаты, на которые приходится 81 процент производства ячменя в 2019 году (Айдахо, Миннесота, Монтана, Северная Дакота и Вашингтон), сообщили, что показатель колошения ячменя составляет 60 процентов по сравнению с 48 процентами в то же время в прошлом году. Это говорит о том, что урожай развивается в соответствии с историческим средним темпом, но немного опережает прошлогодний прогресс. Состояние посевов соответствует показателям прошлых лет и будет зависеть от погоды в течение оставшейся части сезона.

Сокращение площади овса и снижение производства ведет к росту цен в 2020/21 году

Как и для ячменя, прогноз как посевной, так и уборочной площади овса снижен на 0,1 млн. акров. Уборочная площадь в настоящее время прогнозируется на уровне 1,0 млн. акров. Также сокращение производства обусловлено снижением урожайности, которая, согласно прогнозу, составит 65,2 бушелей на акр. Тем не менее, общий объем запасов практически не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составляет 198,0 млн. бушелей за счет увеличения начальных остатков на 8,0 млн. бушелей до 37,0 млн. бушелей по данным отчета по запасам зерновых от 30 июня. Общий объем потребления в этом месяце остается без изменений на уровне 156,0 млн. бушелей. Средняя сезонная цена на ферме в этом месяце повышена на 0,20 долл. США за бушель, и в настоящее время прогнозируется на уровне 2,70 долл. США за бушель.

В июльском отчете об урожае по девяти штатам, на которые пришелся 71 процент производства овса в 2019 году (Айова, Миннесота, Небраска, Северная Дакота, Огайо, Пенсильвания, Южная Дакота, Техас и Висконсин), сообщалось, что показатель колошения овса составил 85 процентов по состоянию на 5 июля. Это соответствует пятилетнему среднему темпу с 2015 по 2019 год в 86% для этой недели. Это выше прошлогоднего показателя в 69 процентов, что говорит о том, что урожай несколько опережает прошлогодний темп развития. Состояние посевов соответствует показателям прошлых лет и будет зависеть от погоды в течение оставшегося сезона.

Международный обзор

Соединенные Штаты снижают мировое производство фуражного зерна

Производство фуражного зерна за пределами США в этом месяце практически не изменилось и прогнозируется на уровне 1 064,1 млн. тонн в 2020/21 году, в то время как производство фуражного зерна в Соединенных Штатах сильно пострадало от сокращения площадей, в первую очередь кукурузы. Наибольшие взаимокомпенсирующие изменения в этом месяце — это повышение прогноза по урожаю кукурузы для России, а также снижение производства для Канады (снижение урожая кукурузы частично компенсируется увеличением для ячменя и ржи) и Европейского Союза (ЕС) (снижение урожая ячменя с небольшим возмещением за счет увеличения производства ржи).

Кукуруза доминирует в мировом производстве фуражного зерна с долей около 80 процентов, а ведущие производители и экспортеры кукурузы расположены как в южном, так и в северном полушариях, так что их сезонное производство в значительной степени дополняет друг друга в течение всего года. В настоящее время в южном полушарии идет сбор урожая кукурузы 2019/20 года, при этом до посева урожая 2020/21 года еще далеко. В северном полушарии урожай 2020/21 года был недавно посажен, и в некоторых странах кукуруза начинает вступать в репродуктивную стадию развития. Вероятность того, что погодные условия повлияют на урожайность, там высока, и для большинства стран северного полушария июль будет решающим месяцем. Поэтому все изменения в производстве кукурузы в этом месяце основаны исключительно на пересмотренных оценках площади.

Ячмень является вторым по распространенности фуражным зерном и обычно собирается в то же время или раньше, чем пшеница. В северном полушарии урожай в настоящее время в основном переживает репродуктивный период, поэтому модели, основанные на осадках и температуре, могут предоставить предварительные прогнозы. Ячмень в основном выращивается в северном полушарии, но часть выращивается в южном полушарии, где в настоящее время идет посев.

Изменения производства кукурузы и ячменя представлены на картах 1 и 2.

Карта 1. Изменения в производстве кукурузы (млн. тонн) для 2020/21 года, июль 2020 г.

Карта 2. Изменения в производстве ячменя (млн. тонн) для 2020/21 года, июль 2020 г.

Китай увеличивает потребление кормового зерна, снижая остатки

Изменения в торговле и потреблении 2019/20 года сокращают начальные остатки фуражного зерна 2020/21 года за пределами США на 5,5 млн. тонн, тогда как в Соединенных Штатах начальные остатки растут из-за дальнейшего снижения оценок внутреннего потребления в 2019/20 году. Более половины снижения остатков приходится на Китай. Прогноз кормового потребления в Китае в 2019/20 г. увеличен на 3,1 млн. тонн и включает в себя дополнительно 3,0 млн. тонн кукурузы и 0,3 млн. тонн сорго, хотя на 0,2 млн. тонн меньше ячменя. Увеличение кормового потребления отражает более высокий, чем ожидалось, рост потребления протеина и рост внутренних цен на кукурузу, в результате разворота первоначального тренда на снижение потребления мяса, наблюдавшегося в Китае после вспышки COVID-19 и распространения африканской чумы свиней (АЧС). Конкурентоспособные цены на кукурузу и ячмень ограничили кормовое потребление пшеницы, одновременно стимулируя более широкое кормовое потребление кукурузы и ячменя в ЕС, а также в Таиланде, Египте и некоторых других странах.

Несмотря на сокращение запасов (более низкие начальные остатки и практически неизменный объем производства), прогнозируемое потребление фуражного зерна за пределами США в 2020/21 году незначительно увеличено на 1,6 млн. тонн. (С прогнозируемым в этом месяце сокращением потребления для Соединенных Штатов на 5,2 млн. тонн глобальное потребление снижено на 3,6 млн.) Прогноз кормового потребления за пределами США в этом месяце увеличен на 3,3 млн. тонн. В Китае ожидается более интенсивное кормовое потребление кукурузы (на 1,0 млн. тонн), приближающееся к темпам роста, наблюдавшимся до ASF и COVID-19. Для России кормовое потребление кукурузы повышено на 0,8 млн. тонн, что соответствует повышению производства в этом месяце. Ожидается, что дополнительное производство кукурузы в России будет использовано в качестве корма, а не экспортируется, поскольку, как сообщается, увеличение площади будет происходить в Центральном округе России с растущей отраслью животноводства (свиноводство и птицеводство), а не в Южном округе, расположенном близко к портам и экспортной инфраструктуре.

Более высокий уровень кормового потребления кукурузы и ячменя также прогнозируется для Таиланда, который, как сообщается, импортирует кормовой ячмень из Австралии (обычно страна импортирует пивоваренный ячмень для производства пива). В Алжире прогнозируется более высокое кормовое потребление кукурузы, и ожидается рост кормового потребления ячменя в Тунисе (оба изменения поддерживаются повышением импорта). Другие изменения в кормовом потреблении в этом месяце отражают изменения в производстве и торговле для отдельных стран и в значительной степени компенсируют друг друга.

Снижение запасов кормового зерна в 2020/21 году в сочетании с повышением потребления сокращают прогноз конечных остатков за пределами США на 7,1 млн. тонн до 276,3 млн. тонн. Остатки кукурузы за пределами США сокращены на 5,7 млн. тонн, а остатки ячменя — на 1,3 млн. тонн, при этом для других кормовых зерновых внесены значительно менее крупные изменения. Самое большое изменение остатков — это сокращение на 4,0 млн. тонн для Китая, что отражает более высокое кормовое потребление для двух лет подряд. Для ЕС повышение потребления и экспорта кукурузы и ячменя в 2019/20 г., а также снижение прогнозируемого производства ячменя для 2020/21 г. снижают конечные остатки на 1,7 млн. тонн. Два других значительных изменения в остатках кукурузы – это две компенсирующие корректировки для Аргентины и Бразилии. Прогноз остатков кукурузы в Аргентине снижен на 1,0 млн. тонн из-за роста экспорта кукурузы в 2019/20 году, в то время как остатки в Бразилии повышены на 1,1 млн. тонн в этом месяце из-за сокращения экспорта в 2019/20 году. Другие небольшие изменения внесены для ряда стран.

Изменения конечных остатков кукурузы наглядно изображены на карте 3.

Карта 3. Изменения конечных остатков кукурузы (млн. тонн) для 2020/21 года, июль 2020 г.

Мировая торговля кормовым зерном в этом месяце немного повышена

Июльский прогноз мирового экспорта кормового зерна для международного торгового 2020/21 года (октябрь-сентябрь) в этом месяце немного повышен на 0,4 млн. до 218,8 млн. тонн, с несколькими взаимокомпенсирующими изменениями в разных странах. Экспорт кукурузы снижен менее чем на 0,1 млн. тонн, с всего двумя небольшими почти компенсирующими друг друга изменениями в 0,2 млн. тонн для ЕС и Бирмы. Импорт кукурузы в 2020/21 году повышен на 0,5 млн. тонн для Канады, в соответствии с изменениями производства, и снижен на 0,5 млн. тонн для Кении при меньших, чем ожидалось, закупках из Танзании. Импорт кукурузы также увеличен на 0,2 млн. тонн для Алжира и на 0,1 млн. тонн для Таиланда.

Экспорт ячменя в этом месяце повышен на 0,4 млн. тонн, и единственное изменение для Канады отражает увеличение прогнозируемого производства ячменя в этом месяце. При самом низком уровне производства ячменя за последние 20 лет, и при том, что правительство страны приостановило все импортные пошлины на зерно, импорт ячменя в Марокко повышен на 0,3 млн. тонн до 1,5 млн. тонн, что на 50 процентов выше предыдущего рекорда. Импорт ячменя также увеличен на 0,1 млн. тонн для Туниса, исходя из текущих темпов торговли.

Изменения в прогнозируемом экспорте кукурузы для международного торгового 2019/20 года, который завершится в сентябре 2020 года, связаны с двумя почти компенсирующими друг друга изменениями. Бразильский экспорт кукурузы снижался в течение нескольких месяцев, при этом экспорт в апреле-июне почти на 85 процентов ниже, чем год назад, в то время как страна экспортировала на 50 процентов больше соевых бобов в Китай по сравнению с прошлым годом. Хотя ожидается, что экспорт бразильской кукурузы в июле существенно возрастет, поскольку будет собран второй урожай кукурузы, прогноз экспорта на год сокращен на 2,0 млн. тонн до 35,0 млн. тонн. Напротив, оживленные темпы экспорта аргентинской кукурузы с большими объемами, экспортированными в апреле-июне, поддерживают увеличение прогноза в этом месяце. Ожидается, что Аргентина экспортирует на 2,0 млн. тонн больше кукурузы и доведет свой рекорд для торгового года до 38,0 млн. тонн. На основе торговых данных, экспорт кукурузы из ЕС также повышен на 0,5 млн. тонн до 5,0 млн., что станет самым высоким показателем экспорта с 1971 года.

Прогнозируется, что экспорт кукурузы из США в 2019/20 году достигнет 47,2 млн. тонн, без изменений по сравнению с прошлым месяцем. Продолжающееся сокращение внутреннего потребления кукурузы, которое высвободило больший объем недорогой кукурузы, дало Соединенным Штатам возможность экспортировать более пяти миллионов тонн в апреле и мае и около 5,0 миллионов тонн в июне. Ожидается, что экспорт кукурузы из США в ближайшие месяцы замедлится, поскольку на рынок выйдут конкуренты — производители кукурузы в южном полушарии и Украина, где вскоре урожаи станут доступны. Это оставляет экспорт кукурузы в США на пути к достижению прогноза.

Предыдущий отчет от 15 июня 2020 года.

Рекомендуем также:

USDA. Обзор рынка пшеницы на 14 июля 2020