Мировая торговля соей замедляется из-за слабого спроса в Китае

В последние недели мировая торговля соей замедлилась. В то время как в начале года торговля соответствовала высоким темпам прошлого года, объемы торговли в июне, по оценкам, упали на 3,6 миллиона тонн по сравнению с прошлым годом. Поскольку спрос в Китае является основным драйвером, замедление темпов экспорта можно объяснить сокращением закупок в Китае. Запасы сои в Китае, уже находящиеся на высоком уровне, продолжают расти, поскольку предыдущий импорт превысил месячные темпы переработки. Крупные запасы свинины привели к снижению цен на нее, уменьшив маржу производства кормов и снизив спрос на соевый шрот, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. При наличии больших запасов сои и более низких цен, предлагаемых на рынках для поставки в последнем квартале года, в следующие 3 месяца и до сбора урожая в США ожидается снижение мировых поставок сои.

Рисунок 1. Ежемесячный мировой экспорт сои.

Хотя это привело к снижению прогнозов экспорта для Бразилии и Аргентины в этом месяце на 2020/21 торговый год (октябрь / сентябрь), это также предвещает более высокие доступные экспортные поставки из Южной Америки во второй половине 2021 года. Увеличение предложения в Южной Америке в период с октября по декабрь обычно приводит к сокращению экспорта США и снижению цен в США. Однако уровень цен в конце года будет в большей степени зависеть от фактических данных по урожайности и производству сои в США. Волатильность рынка была высокой, поскольку рынки реагируют на прогнозы площадей и погодные условия гораздо больше, чем на слабый мировой спрос.

За последние 30 дней контрактные цены колебались почти на 1 доллар США за бушель с обеих сторон от текущих котировок. Цены упали примерно на 2 доллара за бушель с начала июня из-за того, что некоторые части кукурузного пояса были залиты дождями, только для того, чтобы значительная часть снижения компенсировалась ограниченным приростом посевных площадей, о котором сообщалось в июньском отчете Министерства сельского хозяйства США о площадях. Но с погодными условиями, включающими приход дождей в некоторых из наиболее засушливых регионов верхнего Среднего Запада, ноябрьские контрактные цены быстро снизились на 80 центов за бушель с этих максимумов, достигнув 9 июля около 13,20 доллара за бушель. Это примерно на 50 центов за бушель ниже августовского уровня.

Импорт пальмового масла в ЕС в 2021 году замедлится, несмотря на рост потребления

Рисунок 2. Импорт пальмового масла в Европейский союз

Импорт пальмового масла в ЕС составил рекордные 7,1 млн тонн в 2020 году. Высокие объемы импорта опережали рост потребления, что само по себе было обусловлено расширением производства биотоплива в Италии и увеличением производства мыла и моющих средств во время пандемии COVID-19, что привело к рекордным запасам, превышающим 1 млн тонн. Однако в течение первых 4 месяцев 2021 года импорт пальмового масла в ЕС снизился почти на 30 процентов по сравнению с рекордным объемом импорта в 2020 году и более чем на 20 процентов по сравнению со средним показателем за 5 лет, несмотря на прогнозируемый рост потребления в течение года. Запасы, вероятно, используются для удовлетворения потребительских потребностей, поскольку цены на пальмовое масло в начале 2021 года достигли почти десятилетнего максимума. Согласно торговым данным Евростата, стоимость единицы импорта пальмового масла в ЕС в течение первых 4 месяцев 2021 года была более чем на 20 процентов выше, чем за тот же период прошлого года. Согласно прогнозу, импорт пальмового масла во второй половине года восстановится, приблизившись к пятилетнему среднему показателю, поскольку запасы сокращаются, а цены на пальмовое масло снижаются с мая.

Индия сокращает пошлины на импорт сырого и рафинированного пальмового масла для снижения внутренних цен на пищевое масло

С 30 июня Центральный совет по косвенным налогам и таможне Индии (CBIC) снизил импортные пошлины на сырое и рафинированное пальмовое масло. Сокращение составляет от 15 до 10 процентов для сырого пальмового масла и от 45 до 37,5 процентов для рафинированного пальмового масла. Снижение тарифов — это попытка правительства Индии снизить внутренние цены на пищевые растительные масла. Изменения будут действовать до 30 сентября 2021 года.

Ожидается, что снижение пошлин увеличит импорт пальмового масла и поддержит мировые цены на пальмовое масло. В результате импорт пальмового масла в Индию увеличен на 150 000 тонн до 8,6 млн тонн в 2020/21 году и на 100 000 тонн до 8,4 млн тонн в 2021/22 году.

Рисунок 3. Доли импорта растительных масел в Индию, 2019/20

Рисунок 4. Доли потребления растительных масел в Индии, 2019/20

Пальмовое масло является самым потребляемым растительным маслом в Индии, но составляет непропорционально большую долю импорта. В 2019/20 году Индия импортировала 7,4 млн тонн пальмового масла, что составило более половины от общего объема импорта растительных масел. Индия также производит значительное количество рапсового, соевого, хлопкового и арахисового масла. В 2019/20 году Индия потребила 8,5 млн тонн пальмового масла.

ПРОГНОЗ НА 2021/22 ГОД

Мировое производство масличных культур в 2021/22 году прогнозируется на уровне 635 миллионов тонн, что на 3 миллиона больше, чем в июне. Импорт масличных культур немного снижен, а экспорт в целом практически не изменился. Мировое производство протеиновых шротов увеличено на 1 миллион тонн, а масел — почти на 1 миллион тонн за счет увеличения объемов переработки, в первую очередь семян подсолнечника и сои. Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США снижена на 15 центов до 13,70 долларов за бушель.

ПРОГНОЗ НА 2020/21 ГОД

Мировое производство масличных культур в 2020/21 году прогнозируется на уровне 600 миллионов тонн, что немного ниже, чем в июне. Экспорт масличных снижен на 6 млн тонн по сравнению с июнем, в основном из-за снижения экспорта сои из Бразилии, Аргентины и США. Переработка масличных культур немного повышена при увеличении переработки арахиса и рапса. Мировые остатки масличных культур увеличены более чем на 3 миллиона тонн в основном за счет более крупных остатков сои в Бразилии и Аргентине, которые более чем компенсируют сокращение остатков в Китае.

Объемы мирового производства протеинового шрота и торговли им практически не изменились, а остатки повышены незначительно. Мировые объемы производства и торговли растительным маслом незначительно увеличены, в то время как конечные остатки в основном остались без изменений. Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США снижена на 20 центов до 11,05 доллара за бушель.

Экспортные цены

Экспортные цены на сою в июне 2021 г.

Экспортные цены трех крупнейших экспортеров сои упали в июне в основном из-за дождей на Среднем Западе, снижения цен на соевое масло и сокращения спроса на переработку в США. Однако публикация обновленных оценок посевных площадей и запасов Министерства сельского хозяйства США привела к скачку цен в начале июля, поскольку посевы сои в США оказались ниже ожиданий отрасли.

Экспортные цены на соевый шрот в июне 2021 г.

Цены на шрот в течение июня снижались, отражая снижение цен на сою. Как и на соевые бобы, цены на шрот также подскочили в начале июля после публикации обновленных данных Министерства сельского хозяйства США.

Экспортные цены на соевое и пальмовое масло в июне 2021 г.

Впервые за год среднемесячные экспортные цены на сою и пальмовое масло резко упали. Цены на соевое масло упали в середине июня вслед за ценами на пальмовое масло, и в конце месяца оказались под еще большим давлением из-за решения Верховного суда США в пользу исключений в вопросе смешивания биотоплива. В июне премии средних цен на соевое масло в США были на уровне десятилетних максимумов к ценам в Бразилии и Аргентине. Цены на пальмовое масло снизились в основном из-за увеличения производства в Малайзии и объявления о снижении экспортных пошлин в Индонезии, начиная с июля.

Рисунок 5. Экспортные цены на сою.

Рисунок 6. Экспортные цены на соевый шрот.

Рисунок 7. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло.

Изменения прогноза для 2021/22 МГ (тыс. тонн)

Изменения прогноза для 2020/21 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 10 июня 2021

Рекомендуем также:

USDA. Пшеница: мировые рынки и торговля на 12 июля 2021

USDA. Кормовые культуры: мировые рынки и торговля на 12 июля 2021