Последнюю торговую сессию на прошедшей неделе контракты на пшеницу на CBOT завершили в рамках снижающегося торгового канала, сформировавшемся после технического роста котировок. Кроме того, зерновой рынок попал и под влияние ситуации на смежных товарно-сырьевых рынках. Однако за неделю потери по пшеничным контрактам оказались незначительные.
На товарной бирже Чикаго мартовский контракт завершил неделю на отметке 473.25 за бушель, подешевев за сессию на 2.50 цента, а в масштабах недели потерял всего 0.75 цента. На электронных торгах в пятницу контракт обновил минимум, коснувшись отметки в 467.00 центов за бушель.
Трейдеры отмечают, что интенсивность торгов по сравнению с январем сокращается. В минувшую пятницу затишье на CBOT связывают не только с обычным положением дел на бирже перед уик-эндом, но и с релизом очередного отчета Департамента сельского хозяйства США о положении дел на мировом рынке зернобобовых во вторник. Однако вряд ли участники торгов смогут почерпнуть из него какую-либо принципиально новую информацию. Аналитики Central State Commodities считают, что новый отчет в очередной раз подтвердит, что переходящие запасы в мире более чем достаточные, а мировой урожай зерна в новом сезоне вновь претендует на рекорд.
Укрепление американской национальной валюты также способствовало укреплению негативного тренда на товарной бирже. Индекс доллара, который показывает соотношение доллара США к 6 резервным мировым валютам, на прошедшей неделе достиг максимума за несколько месяцев. Это, естественно, снижает привлекательность американского зерна для иностранных покупателей. Так, по итогам последнего египетского зернового тендера лавры победителей достались России, Казахстану и Франции.

Wheat No. 2 Soft Red(ExpDate: 12/03/2010), 0.01 USD/BUSHELS

По данным Департамента сельского хозяйства США, нетто-продажи пшеницы за неделю с 15 по 21 января составили 418 200 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10 и снизились по сравнению с показателем прошлой недели на 37% и на 5% по сравнению со средним значением за последние 4 недели. Увеличение продаж пшеницы отмечено за счёт покупок со стороны Мексики (196 100 метрических тонн), Японии (70 200 метрических тонн), Таиланда (45 000 метрических тонн), Гватемалы (29 500 метрических тонн, переадресованных от неизвестных получателей), Коста-Рики (20 500 метрических тонн), Эквадора (20 000 метрических тонн) и Алжира (20 000 метрических тонн). Меньше пшеницы было продано для неизвестных получателей (56 500 метрических тонн). Нетто-продажи 64 500 метрических тонн пшеницы с поставкой в сезоне 2010/11 были зарегистрированы, главным образом, для Мексики (52 500 метрических тонн) и Нигерии (12 000 метрических тонн).
Экспорт пшеницы составил 449 500 метрических тонн, на 6% больше, чем на предыдущей неделе и на 41% больше, чем среднее значение за последние 4 недели. Основными получателями стали Япония (91 600 метрических тонн), Мексика (64 800 метрических тонн), Нигерия (51 800 метрических тонн), Венесуэла (48 300 метрических тонн), и Филиппины (42 100 метрических тонн).
По итогам последней торговой сессии в Чикаго контракты на кукурузу обновили свои минимумы за последние 4 месяца. Как и в случае с пшеницей, фьючерсы оказались под давлением внешних факторов. Мартовская кукуруза марта подешевела на 2 .50 цента до 351.50 центов за бушель. Минимальным показателем в ходе сессии стала отметка в 347.75 центов за бушель.
Негативный тренд в торговле нефтяными фьючерсами и на фондовом рынке плюс укрепившийся доллар не оставили рынку шансов для роста. За неделю мартовский контракт на кукурузу потерял 5 центов.
Доминантой в негативном тренде остаются обильные мировые запасы зерна. Аналитики компании PFG Best прогнозируют, что в преддверии выхода в свет отчета USDA возможно некоторое увеличение числа закрывающихся коротких позиций.
Кроме того, небольшой рост рынка может быть обеспечен за счет снижения фермерской активности; аграрии не спешат продавать кукурузу. Ажиотажным спросом это, конечно, нельзя назвать, но кратковременная позитивная тенденция может иметь место. Также «быки» возлагают некоторые надежды на погодные изменения, которые могут вызвать опасения насчет качества сырья.

Corn No. 2 Yellow(ExpDate: 12/03/2010), 0.01 USD/BUSHELS

Нетто-продажи кукурузы с 15 по 21 января, 923 200 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, повысились на 2% по сравнению с прошлой неделей и на 15% в сравнении со средним показателем за последние 4 недели. Увеличение отгрузок наблюдалось для Мексики (376 800 метрических тонн), Японии (234 700 метрических тонн, включая 109 500 метрических тонн, переадресованных от неизвестных получателей и отказов от поставок на 42 300 метрических тонн), неизвестных получателей (89 700 метрических тонн), Tайваня (69 300 метрических тонн, включая 25 400 метрических тонн, переадресованных от японских покупателей и отказов от поставок на 2 000 метрических тонн), Перу (40 600 метрических тонн), Египта (32 200 метрических тонн, включая 28 900 метрических тонн, переадресованных от тайваньских покупателей), и Колумбии (26 500 метрических тонн). Нетто-продажи 3 000 метрических тонн пшеницы с поставкой в сезоне 2010/11 были зарегистрированы, главным образом, для Гватемалы. Экспорт кукурузы, 1 123 000 метрических тонн, был в 2.11 раза больше, чем на предыдущей неделе и на 59% выше, чем среднее значение за последние 4 недели. Главными получателями кукурузы стали Япония (415 800 метрических тонн), Южная Корея (230 200 метрических тонн), Мексика (181 500 метрических тонн), Египет (114 900 метрических тонн), Колумбия (30 500 метрических тонн) и Панама (27 600 метрических тонн).
Торговля контрактами на сою и продукты ее переработки в минувшую пятницу на CBOT проходила волатильно. При отсутствии новых фундаментальных факторов цены на них консолидировались вокруг минимальных за неделю отметок. Соя по мартовскому контракту закрылась на отметке 913.50 цента за бушель, потеряв за сессию полцента.

Soybeans No. 1(ExpDate: 12/03/2010), 0.01 USD/BUSHELS

Нетто-продажи сои с 15 по 21 января составили 381 500 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10 и снизились на 43% по сравнению с показателем прошлой недели и на 51% по сравнению со средним за последние 4 недели значением. Больше сои было экспортировано в Китай (262 500 метрических тонн, включая 166 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестных получателей и отказов от поставок на 39 700 метрических тонн), Индонезию (89 400 метрических тонн, включая 65 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестных получателей и отказов от поставок на 1 300 метрических тонн), Мексику (65 600 метрических тонн), Саудовскую Аравию (60 000 метрических тонн), Tайвань (48 700 метрических тонн) и Испанию (41 000 метрических тонн, включая 45 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестных получателей и отказов от поставок на 4 600 метрических тонн). Уменьшение продаж было зарегистрировано для неизвестных получателей (306 500 метрических тонн). Нетто-продажи сои с поставкой в сезоне 2010/11 были зарегистрированы для Японии (3 100 метрических тонн).
Экспорт 1 275 000 метрических тонн сои оказался на 9% меньше, чем на предыдущей неделе и на 11% меньше среднего 4-недельного показателя. В основном, экспортные поставки сои предназначались для Китая (865 500 метрических тонн), Индонезии (82 600 метрических тонн), Японии (63 700 метрических тонн), Испании (50 000 метрических тонн), Мексики (47 200 метрических тонн), и Египта (36 100 метрических тонн).
Доллар США продолжил свое восхождение, а цен на нефть, металлы и акции крупных компаний демонстрировали негативную динамику, потянув за собой и другие сегменты товарно-сырьевого рынка, в том числе и рынок сельскохозяйственных товаров.
Контракты на продукты переработки сои также завершили неделю на красном поле в отсутствие объективных причин для роста. Соевый шрот по мартовскому фьючерсу подешевел на $0.20 до $271.00 за малую тонну. Мартовское соевое масло потеряло 21 пункт, завершив неделю на отметке 37.00 центов за фунт.
Резкий спад нефтяных котировок и упадок на фондовом рынке потянули за собой буквально все сегменты товарно-сырьевого рынка. Контракты на сахар по итогам пятничной сессии на международной бирже ICE подешевели на 4% и, таким образом, завершили неделю на негативной ноте.

Sugar #11(ExpDate: 26/02/2010), 0.01 USD/POUNDS

Сахар-сырец по мартовскому контракту в пятницу подешевел на 147 пункта и завершил неделю на отметке 26.17 цента за фунт. Несмотря на то, что контракт завершил сессию «в красном», в начале сессии у медведей на вооружении был повышающий фактор — Пакистан объявил закупочный тендер на 50 тыс. тонн рафинированного сахара. Кроме того, трейдеры могли сыграть на повышение, воспользовавшись информацией о том, что Мексика в 2009-10 мг может увеличить квоту на импорт сахара-сырца. До конца года мексиканцы могут закупить на внешних рынках 600 тыс. тонн сахара на фоне сокращения собственного производства.
Тем не менее, сложившаяся на биржевом рынке ситуация показывает, что новости с физического фронта оказывают на ценовую динамику меньшее влияние, чем состояние внешних рынков. Последний ценовой спад произошел несмотря на колоссальный мировой дефицит сырья. Фьючерсы резко упали в цене на фоне сообщений о том, что нефть в пятницу торговалась на отметке ниже $70 за баррель.
На международной товарной бирже контракты на сахар-сырец на минувшей неделе опускались и до отметки 27 центов за фунт, таким образом, они опустились ниже максимума за 30 лет. Руководитель по исследованию товарных рынков компании Morgan Stanley Хуссейн Аллидина (Hussein Allidina) считает, что к концу маркетингового года контракт фронтального месяца на сахар-сырец на международной бирже ICE может опуститься до отметки 20 центов за фунт и ниже.
В комментарии для ИА Reuters г-н Аллидина сообщил, что в течение ближайших недель на сахарном рынке следует ожидать дальнейшую консолидацию в пределах 30 центов за фунт. Однако в конце года вполне вероятно снижение до 20 центов за фунт и ниже.
Среди событий физического сахарного фронта внимание также заслуживают следующие сообщения.
Аналитики F.O. Licht провели переоценку глобального сахарного дефицита на конец маркетингового года в сентябре 2010 г. Согласно обновленным данным, он составит 8 млн тонн, а не 6 млн тонн, как прогнозировалось ранее. Новые данные были озвучены в ходе конференции производителей сахара, которая состоялась в филиппинской столице Маниле. По словам управляющего директора F.O. Licht Кристофа Берга (Christoph Berg), есть основания полагать, что в будущем сельскохозяйственном сезоне ситуация на мировом сахарном рынке будет скорректирована, поскольку объем производства сахара в ведущих странах-производителях увеличится.
Торговый спор относительно экспорта сахара Евросоюзом сверх установленной квоты до сегодняшнего дня остается неразрешенным. Австралия, Бразилия и Таиланд осудили решение Еврокомиссии разрешить продажу дополнительных 500 тыс. тонн сахара. Страны и раньше спорили с Еврокомиссией по поводу субсидий, которые ЕС выплачивает производителям сахара.
В конце января 2010 г. Европейская Комиссия приняла решение поставить на внешние рынки 500 тыс. тонн товара, тогда как норма, установленная ВТО, составляет 1.37 млн тонн. Австралии, Бразилии и Таиланду, конечно, не по душе также конкурентное соседство на международном рынке. Однако ЕС ссылается на то, что квота была установлена еще пять лет назад, когда состав участников Евросоюза был меньше.
Что касается прогнозов на ближайшую перспективу, участники торгов намерены проводить мониторинг погодных условий в Бразилии. По данным местных метеослужб, на текущей неделе здесь ожидаются обильные осадки. Они могут не только приблизить начало уборочной кампании сахарного тростника, но и нанести урон качеству урожая. Это может оказать поддержку ценам и вернуть их на прежний рекордный уровень.

Удачи в торговле!

Зерно на IDK.RU