Глобальные запасы пшеницы уменьшились из-за сокращения производства в Австралии и России

В этом месяце производство пшеницы в 2018/19 году для Австралии и России в общей сложности снижено на 2,5 млн. тонн. Эти сокращения нивелируют небольшое увеличение производства в США и ограничивают глобальный баланс всей пшеницы. На уровне 260,2 миллиона метрических тонн мировые конечные запасы теперь на 5 процентов ниже рекордного показателя переходящих запасов прошлого года (см. рисунок 1). Растущее глобальное использование, подпитываемое ростом спроса на пшеницу, способствует ограничению баланса и обеспечивает поддержку для сохранения экспортного показателя США на уровне 27,9 млн. тонн (1 025 млн. бушелей), несмотря на слабый экспорт в первом квартале.

Рисунок 1. Глобальные конечные запасы пшеницы по странам.

Обзор рынка США

Сводка ключевых рыночных изменений

• 28 сентября Национальная служба статистики сельского хозяйства (NASS), Министерство сельского хозяйства США, опубликовала отчет о зерновых культурах за 2018 год и отчеты о зерновых запасах.

o В отчете о зерновых культурах производство всех видов пшеницы на 2018/19 год было повышено на 7,7 млн. бушелей по сравнению с предыдущей оценкой. Для всех классов, кроме мягкой краснозерной озимой пшеницы (сокращенной на 6,2 млн. бушелей), производство было повышено.

o Запасы увеличены еще на 5 млн. бушелей на увеличении импорта, связанного с быстрыми темпами импорта твердой краснозерной яровой пшеницы и дурума из Канады.

o Отчет по зерновым запасам оценил конечные запасы в первом квартале 2018/19 года в 2 378,7 млн. бушелей. Исчезновение в период с июня по август составило 646,2 млн. бушелей, что на 21 процент больше, чем годом ранее.

o Ожидается, что рекордные запасы кукурузы окажут давление на кормовое и остаточное использование пшеницы в балансе маркетингового года. Кормовое и остаточное потребление всей пшеницы 2018/19 года сокращено на 10 миллионов бушелей до 110 миллионов.

o Переходящие запасы 2017/18 маркетингового года пересмотрены в сторону понижения на чуть более чем 1 миллион бушелей. Переходящие остатки 2018/19 маркетингового года повышены на 21 млн. бушелей.

• 30 сентября 2018 года Торговый представитель США (USTR) объявил, что Канада, США и Мексика завершили переговоры по новому торговому соглашению, которое будет называться «Соглашение США, Мексики и Канады (USMCA). Ключевым достижением переговоров является соглашение о справедливых требованиях в отношении качества пшеницы и других сельскохозяйственных продуктов.

Производство по классам

В отчете Министерства сельского хозяйства США, NASS о зерновых культурах были представлены обновленные оценки для яровой пшеницы и дурума на 2018/19 маркетинговый год, обе из которых немного повышены, что обеспечило увеличение производства всей пшеницы на 7,7 млн. бушелей по сравнению с августовской оценкой и на 8% по сравнению с прошлым годом (таблица 1).

Таблица 1. Производство пшеницы в США по классам.

С публикацией финальных данных по производству 2018 года, годовые изменения стали более ясны (карта 1). Как видно на карте, ключевые штаты, производящие твердую краснозерную озимую пшеницу (HRW), включая Канзас, Оклахому и Колорадо, произвели меньше пшеницы в 2018 году как из-за сокращения уборочной площади, так и в связи со снижением урожайности. Производство мягкой краснозерной озимой пшеницы (SRW) немного ниже, чем в 2017 году, при более низкой урожайности, несмотря на увеличение уборочной площади. Совокупное производство белозерной пшеницы выросло примерно на 4 процента с 2017 года за счет роста производства мягкой белозерной озимой пшеницы (SWW), которая компенсирует снижение производства твердой белозерной озимой пшеницы (HWW). Урожайность на Тихоокеанском северо-западе значительно выросла с 2017 года и способствовала увеличению общей урожайности SWW более чем на 4 бушеля на акр и увеличению производства почти на 14 млн. бушелей.

Карта 1. Изменения в производстве пшеницы по штатам (в тыс. бушелей), 2018 год против 2017.

В отчете о зерновых культурах приводятся обновления прогнозов производства яровой пшеницы и дурума. Производство твердой краснозерной яровой пшеницы (HRS) на 2018 год повышено более чем на 200 миллионов бушелей, в основном за счет значительного увеличения урожайности – на 7,5 бушелей на акр по сравнению с засушливым 2017 годом. Расширение посевных площадей HRS в 2018 году на 2 млн. акров по сравнению с предыдущим годом и улучшенное соотношение посевной и уборочной площадей также способствовали резкому увеличению производства на 53 процента.

Пшеница дурум, которая в основном выращивается в том же регионе Северных равнин, где сосредоточено производство пшеницы HRS, не испытала роста посевной площади. Даже напротив, немного меньше дурума были посажено и собрано в 2018 году. Однако урожайность повысилась на 22 бушеля на акр по сравнению с оценкой 2017 года, увеличив производство дурума на 13 млн. бушелей до 77,3 млн., по сравнению с 54,7 млн. бушелей, собранных в 2017 году.

Балансовые оценки отражают изменения в производстве и запасах

Сочетание обновлений для прошлого и текущего маркетингового года по запасам, производству и использованию семян приводит к нескольким изменениям баланса по всей пшенице в этом месяце. В частности, производство 2018/19 маркетингового года повышено на 7,7 млн. бушелей. Это увеличение сочетается с увеличением прогнозируемого импорта на 5 млн. бушелей и небольшим сокращением переходящих остатков с 2017 маркетингового года, что приводит к повышению запасов всей пшеницы на 11,3 млн. бушелей. Остатки на конец первого квартала, по данным NASS, учитывают увеличение исчезновения на 21 процент в период с июня по август 2018 года по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Однако кормовое и остаточное потребление пшеницы снижено на ожидании снижения кормового потребления из-за рекордных запасов кукурузы, повышенных на 39 миллионов бушелей в этом месяце. Кроме того, запасы сорго в этом месяце были увеличены на 25 миллионов бушелей при увеличении производства, что привело к эквивалентному увеличению прогноза кормового и остаточного использования сорго, оказывающему понижательное давление на кормовое и остаточное использование пшеницы. Наличные цены на зерно в регионе производства твердой краснозерной озимой пшеницы продолжают демонстрировать превышение цен на пшеницу более чем на 1 доллар по сравнению с кукурузой и сорго, что вытесняет пшеницу с регионального кормового рынка. Сокращение кормового и остаточного использования всей пшеницы на 10 миллионов бушелей относится к HRW и SRW, оценка для каждой из которых снижена на 5 миллионов бушелей до 40 и 45 миллионов бушелей, соответственно.

В этом месяце прогноз экспорта всей пшеницы остается неизменным на уровне 1025 миллионов бушелей. Высокое глобальное потребление и ожидания замедления экспорта стран-конкурентов (особенно России) сохраняют прогноз экспорта пшеницы из США на нынешнем уровне, несмотря на медленные продажи в первом квартале и в течение большей части сентября. Продажи выросли в последнее время и за неделю, закончившуюся 27 сентября, экспорт HRW почти эквивалентен показателю этой недели год назад. Тем не менее, есть много предпосылок для роста, а экспорт HRW понижен на 10 миллионов бушелей до 365 миллионов из-за отстающих темпов торговли на сегодняшний день.

Экспорт белозерной пшеницы увеличен на 10 миллионов бушелей. Согласно прогнозу, Австралия, являющаяся крупнейшим конкурентом на международном рынке белозерной пшеницы, будет иметь самый низкий экспорт за последние почти десять лет – результат продолжительной засухи, которая привела к сокращению производства. Ожидается, что недавние заморозки еще больше повредили урожай. Сокращение производства оказало повышательное давление на цены на пшеницу в Австралии, снизив конкурентоспособность страны на международных рынках пшеницы и открыв возможности для США в удовлетворении спроса на белозерную пшеницу на азиатских рынках.

Цена на всю пшеницу без изменений, диапазон сужен на 20 центов

Среднесезонная фермерская цена (SAFP) сезона 2018/19 не изменилась, но диапазон сужен на 10 центов на обоих концах до 4,80 — 5,40 доллара за бушель. Средняя цена составляет 5,10 доллара за бушель по сравнению с SAFP 2017/18 года, равной 4,72 доллара США.

Международный обзор

Австралийский урожай пшеницы снова снижен

Согласно прогнозу, мировое производство пшеницы в 2018/19 году достигнет 730,9 млн. тонн, что представляет собой снижение на 2,1 млн. тонн в этом месяце. Прогнозируемое производство пшеницы в Австралии продолжает снижаться. Исключительно сухая, теплая погода, особенно в сентябре, высушила пшеницу в большинстве производственных регионов восточной Австралии. По данным Австралийского бюро метеорологии, это был самый сухой сентябрь в целом по стране за всю историю наблюдений. Продолжительная засуха была особенно суровой в Новом Южном Уэльсе (NSW), штате, где в некоторые года производство пшеницы может достигать 40 процентов от общего объема страны. В этом году урожайность пшеницы в NSW, как ожидается, будет на самом низком уровне cо времен засухи 2007 года. Осадки после этого момента времени могут лишь незначительно помочь части урожая, посаженной позже в этом сезоне, но вряд ли каким-либо существенным образом повысят урожайность посевов, которые в основном миновали репродуктивный период и находятся на заключительных этапах созревания.

Рисунок 2. Использование австралийской пахотной земли.

Условия были благоприятны для штата Западной Австралии (WA), но низкие осадки в сентябре снизили потенциал урожайности, хотя дожди возвратились в WA в начале октября, что помогло стабилизировать перспективы урожайности. Недавно сообщалось о заморозках, но степень возможного ущерба пока не ясна.

Однако в этом году производство пшеницы в WA не сможет компенсировать потери урожая в восточных штатах, особенно в NSW. Прогнозируемый средний уровень урожайности пшеницы по стране в этом месяце снижен до 1,67 тонны с гектара, а производство пшеницы снижено на 1,5 млн. тонн до 18,5 млн. тонн.

Рисунок 3. Производство пшеницы в Австралии по штатам.

Для России, где уборка урожая пшеницы почти завершена, в этом месяце оценка производства снижена на 1,0 млн. тонн до 70,0 млн. тонн. Пшеница уже была собрана с 97 процентов площади, и сокращение соответствует отчетам об урожае, публикуемым ежедневно Министерством сельского хозяйства России. В прошлом месяце повышение производства пшеницы в России было обусловлено расширением площади и повышением показателей в западной части страны, тогда как сбор урожая только начинался в восточной части страны. Прогноз этого месяца учитывает урожайность пшеницы на Урале и в Сибири, которая слегка сокращена, что отражает последние отчеты об урожае.

Для 2017/18 года прогноз производства пшеницы повышен для Аргентины на 0,5 млн. тонн до 18,5 млн., исходя из официальных данных о росте площадей на 0,2 млн. гектаров.

Небольшие корректировки производства пшеницы на 2018/19 год также внесены для нескольких стран. Наглядно все изменения производства пшеницы в этом месяце представлены на карте 2.

Карта 2. Основные изменения мирового производства пшеницы в 2018/19 году (млн. тонн), октябрь 2018 года.

Высокие цены на пшеницу сокращают мировое потребление …

Прогнозируемое в этом месяце сокращение запасов пшеницы в 2018-19 году, а также высокие цены на пшеницу приводят к снижению прогнозируемого использования и торговли. В то время как глобальное пищевое потребление пшеницы растет вместе с приростом населения примерно на 2 процента в год, прогнозы по кормовому использованию в мире в 2018/19 году сокращаются. В этом месяце кормовое и остаточное использование пшеницы снижено еще на 0,5 млн. тонн, и на 4,2 млн. тонн меньше, чем в 2017/18 году. Однако с прогнозируемым увеличением китайского кормового использования (на 3,5 млн. тонн) по сравнению с 2017/18 годом, обусловленным политикой, а не мировыми ценами, кормовое потребление за пределами США (за вычетом Китая) сокращено на 7,7 млн. тонн по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что высокая цена на пшеницу по сравнению с другими зерновыми вызовет переход на кормовое использование кукурузы в некоторых местах, где пшеница обычно используется в качестве корма. По сравнению с прошлым годом кормовое и остаточное использование пшеницы в 2018-19 году снижено на 5,0 млн. тонн для ЕС, 3,0 млн. тонн для России, а также для Южной Кореи, Индонезии, Вьетнама, Филиппин и некоторых других стран.

Наглядно все изменения кормового и остаточного использования пшеницы в этом месяце отображены на карте 3.

Карта 3. Изменения кормового и остаточного использования пшеницы для 2018/19 года (млн. тонн), октябрь 2018 года.

… и торговлю в 2018/19 году, поскольку Австралия и Канада снижают экспорт пшеницы

Ожидается также, что более высокие цены на пшеницу приведут к сокращению мировой торговли пшеницей в течение международного торгового года (июль-июнь), прогноз по которой снижен в этом месяце на 1,0 млн. тонн до 180,8 млн. Наибольшее снижение импорта прогнозируется для Азербайджана, Бангладеш, Нигерии и Судана, где спрос на пшеницу постепенно снижается, что отражает более высокие цены и более низкую доступность. Наибольшее сокращение приходится на Бангладеш, на 0,5 млн. тонн, где пшеница является сравнительно новой зерновой культурой, используемой в дополнение к рису – основной продовольственной культуре страны – а высокие цены возвращают спрос к привычной пище. Импорт пшеницы также сокращается в этом месяце для нескольких импортеров пшеницы.

Изменения экспортного прогноза на 2018/19 год в этом месяце включают лишь сокращение для Австралии на 1,0 млн. тонн до 11,0 млн. из-за засухи в стране. Не только запасы пшеницы в Австралии уменьшились, но также маловероятно, что восточные штаты страны будут экспортировать значительные объемы пшеницы. Кроме того, пшеница из Западной Австралии, которая при нормальных условиях экспортируется, будет транспортироваться из Западной Австралии в Новый Южный Уэльс и Квинсленд. В этом году эти два штата сильно нуждаются в корме для животных, поскольку засуха не только сократила урожай пшеницы, но и уничтожила пастбища.

Российский прогнозируемый экспорт остается неизменным в этом месяце, несмотря на сокращение производства и действия Россельхознадзора, затрудняющие экспорт. Экспорт зерна в нескольких портах откладывается, что объясняется тем, что страны-импортеры жалуются на качество российского зерна. Несмотря на эти события, темпы экспорта по-прежнему бьют все предыдущие рекорды, и Россия, как ожидается, выиграет от низкого экспортного потенциала Австралии и расширит свои продажи на азиатские рынки. Недавно правительство увеличило субсидии на внутренние перевозки, которые дают конкурентное ценовое преимущество для ряда отдаленных регионов России, а также решило продать часть своих резервных запасов. Ожидается, что этот шаг приведет к снижению внутренних цен и, таким образом, дополнительному экспорту пшеницы.

Темпы экспортных продаж и поставок пшеницы из США все еще низки и должны будут значительно ускориться, чтобы достичь нынешнего прогноза в 29,0 млн. тонн. Этот прогноз сделан с предположением о том, что по мере того, как конкуренты будут исчерпывать свои ограниченные запасы, Соединенные Штаты смогут воспользоваться своими обильными запасами этого года.

Рекомендуем также:

Пшеница: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 11 октября 2018

Фуражные зерновые: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 11 октября 2018 года

Масличные культуры: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 11 октября 2018