Мировое производство пшеницы резко сокращено, экспорт США повышен

В этом месяце мировое производство пшеницы в 2018/19 году сокращено на 6,6 млн. метрических тонн в связи с резким снижением производства в Европейском союзе (ЕС). Это открывает дополнительные возможности для экспорта США, особенно во второй половине маркетингового года. Экспортный прогноз США на 2018/19 год повышен с июльского прогноза на 50 миллионов бушелей до 1025 миллионов. Исходя из пересмотренного экспортного прогноза, доля США в мировом экспорте пшеницы прогнозируется на уровне почти 16 процентов в 2018/19 году по сравнению с 12,6 процента в 2017/18 маркетинговом году (рисунок 1).

Рисунок 1. Доля мирового экспорта пшеницы по странам

Обзор рынка США

Сводка ключевых рыночных изменений

• Основываясь на отчете Статистической службы Министерства сельского хозяйства США (NASS), производство пшеницы в 2018 году в США незначительно (около 4 млн. бушелей) снижено по сравнению с предыдущим месяцем.
• Пищевое потребление пшеницы в 2017/18 году увеличено с июльского прогноза на 1,4 млн. бушелей до 964,4 млн., исходя из данных, опубликованных в отчете о мукомольном производстве NASS от 1 августа.
• Прогнозируемое пищевое потребление пшеницы на 2018/19 год увеличено на 5 млн. бушелей до рекордных 970 млн., что связано с повышением оценки для 2017/18 года, ростом населения и благоприятными экономическими показателями.
• Увеличение доступности кукурузы и сорго, а также соотношение цен на пшеницу и кукурузу обеспечивают поддержку сокращению кормового и остаточного использования пшеницы в 2018/19 году на 10 млн. бушелей.
• Экспорт пшеницы из США увеличен на 50 млн. бушелей в связи с уменьшением глобального производства и сокращением экспортного предложения, особенно в ЕС.
• Конечные запасы сокращены на 50 миллионов бушелей до 935 миллионов, что на 15 процентов меньше, чем в 2017/18 году, и является самым низким показателем с 2014/15 года.
• Снижение коэффициента использования запасов (43 процента), в первую очередь в результате повышения прогнозируемого экспорта, обеспечивает поддержку роста среднесезонной цены на 10 центов за бушель, несмотря на снижение цены на кукурузу на 20 центов за месяц (рисунок 2).

Рисунок 2. Конечные запасы пшеницы в США и коэффициент использования запасов.

Прогноз производства пшеницы в августе снижен менее чем на 1% по сравнению с июльским прогнозом и на 8% превышает показатель 2017 года. Урожайность пшеницы снижена на 0,1 бушель на акр по сравнению с июльским прогнозом и на 1,1 бушелей на акр превышает 46,3 бушеля на акр, которые были собраны фермерами в 2017 году. Прогноз уборочной площади немного снижен (-150 тыс. акров) до 39,6 млн. акров, по сравнению с предыдущим прогнозом, но все же превышает 37,6 млн. акров, убранных в 2017 году. В августовском отчете об урожае сообщалось, что прогноз производства озимой пшеницы снижен менее чем на 1 процент с июля и, на уровне 1,19 миллиарда бушелей, примерно на 6 процентов ниже показателя 2017 года. В настоящее время прогноз урожайности озимой пшеницы прогнозируется на уровне 47,9 бушелей на акр, незначительно ниже, чем в июле.

Таблица 1. Производство пшеницы в США по классам.

Уборка урожая озимой пшеницы 2018 года близится к завершению. USDA, NASS оценивает, что по состоянию на 6 августа было убрано 92 процента урожая озимой пшеницы 2018 года. Прогнозируется, что общая уборочная площадь озимой пшеницы составит 24,8 млн. акров, что немного меньше прогноза NASS в прошлом месяце и примерно на 2 процента меньше по сравнению с 2017 годом. На карте 1 представлена сводка изменений в производстве озимой пшеницы по штатам в 2018 году по сравнению с 2017 годом.

Карта 1. Изменение в производстве озимой пшеницы в США (в бушелях), 2018 год против 2017 года

В этом месяце производство твердой краснозерной озимой пшеницы (HRW) повышено примерно на 1% по сравнению с июльским прогнозом. Уровень содержания протеина в урожае пшеницы HRW в 2018 году значительно улучшился по сравнению с предыдущими 2 годами.

Августовский прогноз USDA, NASS производства мягкой краснозерной озимой пшеницы (SRW) снизился на 4 процента по сравнению с июльским прогнозом и на 11 миллионов бушелей по сравнению с оценкой производства в 2017 году из-за резкого сокращения урожайности. Прогнозируется, что совокупное производство белозерной пшеницы незначительно возрастет, примерно на 5 миллионов бушелей по сравнению с 2017 годом, исключительно за счет расширения производства мягкой белозерной озимой пшеницы (SWW). Согласно прогнозу, производство SWW увеличится более чем на 8 миллионов бушелей (по сравнению с предыдущим годом) за счет расширения уборочной площади в ключевом регионе Тихоокеанского Северо-Запада.

После повышения в прошлом месяце урожайности твердой краснозерной яровой пшеницы (HRS) 2018/19 года до рекордных уровней, в этом месяце она немного сокращена после засушливого периода на северных равнинах, что привело к некоторым изменениям производства по штатам (карта 2). В то время как засушливые условия в основном смягчились ранее, в ключевом производственном регионе нехватка дождей в последние недели снизила прогноз урожайности для HRS.

Карта 2. Изменение производства яровой пшеницы в СШ (в бушелях), 2018 год против 2017 года.

Подкрепленная рекордными перспективами урожайности в штатах Айдахо и Монтане, урожайность яровой пшеницы в США остается высокой и на 6,6 бушеля на акр выше, по сравнению с оценкой 2017 года. Текущий прогноз для прочей яровой пшеницы является третьим по величине за историю наблюдений и составляет 614 миллионов бушелей.

Пшеница дурум, которая в основном выращивается в том же регионе, где сконцентрировано производство твердой краснозерной яровой пшеницы, также испытала сокращение урожайности с июля. На уровне 39,9 бушелей на акр прогноз урожайности дурума 2018 года на 0,8 бушелей ниже июльского прогноза, но на 14,2 бушелей выше прошлогоднего сниженного засухой показателя. Уборочная площадь не изменилась по сравнению с прошлым месяцем, и производство на 2018 год прогнозируется на уровне 73,4 млн. бушелей.

Пищевое использование пшеницы в 2018/19 году прогнозируется рекордно высоким

С августа 2017 года месячное пищевое потребление пшеницы превышало показатели 2016/17 года. С публикацией 1 августа отчета USDA, NASS Flour Milling Products, была дана полная картина пищевого использования в 2017/18 году. В декабре 2017 года месячное пищевое потребление пшеницы в США увеличилось (рисунок 3).

Рисунок 3. Совокупное ежемесячное пищевое потребление пшеницы, июнь-май: 2014/15-2018/19

Поскольку реальные потребительские расходы на скоропортящиеся товары продолжали расти в последнем квартале 2017 года и в первые два квартала 2018 года, ежемесячное продовольственное потребление соответственно оставалось выше, чем в предыдущем году, в конечном итоге увеличив совокупный показатель до 964,4 млн. бушелей. Основываясь на прогнозах доходов и потребления Бюро экономического анализа США и ожиданиях роста численности населения, показатель продовольственного потребления для 2018/19 года скорректирован в сторону повышения на 5 миллионов бушелей до 970. Если прогноз будет реализован, он станет рекордным показателем пищевого потребления.

Усиление спроса и ограничение запасов ведут к росту цен на 10 центов

Среднесезонная цена (SAFP) для всей пшеницы в этом месяце повышается на 10 центов до 5,10 доллара за бушель на ожидании более жесткого баланса и укрепления наличных цен. В то время как премии на пшеницу с высоким содержанием протеина начали сокращаться в июне (рисунок 4), ожидается, что развивающийся мировой рынок пшеницы, для которого заметно снизились перспективы производства, обеспечит поддержку цен на пшеницу в течение маркетингового года, несмотря на падение цен на кукурузу и сорго. Пшеница конкурирует с кукурузой и сорго на внутренних кормовых рынках. Однако, согласно прогнозу, кормовое и остаточное потребление пшеницы составит всего 5,5 процента от общего объема использования в 2018/19 маркетинговом году.

Рисунок 4. Цены на твердую краснозерную озимую пшеницу (HRW) в Канзас-Сити и яровую пшеницу в Миннеаполисе.

Международный обзор

Устойчивая засуха в Европе снижает урожайность. Мировое производство пшеницы падает на 6,6 млн тонн.

Прогнозируется снижение мирового производства пшеницы в 2018/19 году на 6,6 млн. тонн до 729,6 млн. при значительном, 9-процентном снижении прогнозируемого производства в ЕС. Потери в ЕС частично компенсируются увеличением российского производства, которое в этом месяце повышено на 1,0 млн. тонн благодаря улучшению перспектив производства яровой пшеницы на востоке страны (карта 3). Глобальный импорт сокращен чуть более чем на 1 млн. тонн по причине роста цен, связанного с ограничением экспортных запасов пшеницы. Отражая ограничение спроса, в этом месяце сокращено глобальное кормовое потребление, а также пищевое и промышленное использование, хотя кормовое потребление снижено в большей степени. Сокращение запасов превосходит последствия снижения внутреннего и экспортного использования, сокращая глобальные конечные запасы 2018/19 года почти на 2 млн. тонн до 259,0 млн. В то время как конечные запасы снижаются по сравнению с прошлым годом, нынешний прогноз по-прежнему значительно превышает средний показатель за 5 лет, равный 237,7 млн. тонн.

Карта 3. Основные изменения мирового производства пшеницы в 2018/19 году (млн. тонн), август 2018 года.

Второй месяц подряд наибольшее сокращение производства приходится на Европейский Союз (ЕС), еще на 7,5 млн. тонн до 137,5 млн. Усугубляющаяся засуха на обширных территориях Европы, и особенно в северной ее части, ухудшила перспективы для местного урожая пшеницы. В бюллетене о погоде USDA сообщается, что засуха в ЕС наиболее интенсивна в местах, непосредственно примыкающих к Северному морю, где за последние 90 дней количество осадков составило всего от 25 до 50 процентов от нормы. Для поддержки посева озимой пшеницы 2019 и урожая рапса в скором времени потребуется больше влаги.

В странах бывшего Советского Союза, более прохладная погода и неоднородные осадки были благоприятны для местных зерновых, включая яровую пшеницу. В Казахстане широко распространенные дожди улучшили уровень влажности почвы и способствовали увеличению прогноза производства на 500 000 метрических тонн с июля. Что касается России, несмотря на более сухие, чем обычно, условия в Сибири, своевременные дожди в центральном регионе страны помогли яровой пшенице войти в репродуктивную фазу развития и способствовали повышению прогноза производства на 1 млн. тонн до 68,0 млн.

На западе Австралии недавно прошли ливни в зоне производства озимой пшеницы, повысив перспективы местного урожая. Дожди распространились и на юг Австралии, улучшив уровень влажности почвы, прежде чем рассеяться над Викторией и Новым Южным Уэльсом, где перспективы урожайности озимых в целом благоприятны. В Квинсленде и на севере Нового Южного Уэльса, минимальное количество осадков мало способствовало восстановлению пострадавшей от засухи пшеницы, перспективы урожайности которой снизились. В целом, недавние погодные явления в Австралии и перспективы на последующие 90 дней подтверждают текущий прогноз в 22 миллиона тонн, оставшийся без изменений с июля.

Сокращение глобального производства и запасов ограничивает глобальный экспорт

При сокращении мирового производства пшеницы почти на 30 миллионов тонн с 2017/18 года и снижении мировых запасов более чем на 14 миллионов тонн, ожидается, что конкуренты США сократят экспортные поставки в текущем маркетинговом году (карта 4). При резком сокращении производства экспорт ЕС снижен на 4,5 млн. тонн до 23,0 млн., что является самым низким показателем с 2012/13 года, когда объем экспорта за торговый год составил всего 22,7 млн. тонн, а производство было на 3,5 млн. тонн меньше нынешнего прогноза производства для ЕС. Экспорт из Австралии сокращен на 0,5 млн. тонн до 16,0 млн. при росте цен и низкой конкурентоспособности на ключевых экспортных рынках. Ожидается также, что увеличение внутреннего кормового спроса на пшеницу приведет к уменьшению экспортных поставок и сохранению запасов на внутреннем рынке.

Карта 4. Основные изменения мирового экспорта пшеницы для 2018/19 года (млн. тонн), август 2018 года.

Более крупный урожай в Пакистане повышает соответствующий экспортный прогноз на 0,2 млн. тонн. Экспорт для Мексики повышен незначительно и остается ниже уровня 2017/18 года, тогда как прогноз экспорта 2018-19 года для Пакистана находится на одном уровне с показателем 2017/18 года. В то время как производство  и экспорт для многих иностранных конкурентов США были сокращены в этом месяце, очень небольшое сокращение производства в США вместе с сообщениями о превосходном качестве озимой пшеницы способствуют увеличению экспортных перспектив США для 2018/19 года на 2,0 млн. тонн.

Пшеница: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 10 августа 2018

Фуражные зерновые: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 10 августа 2018 года

Масличные культуры: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 10 августа 2018