Резкое снижение урожая сократит остатки сои в 2019/20 г.

Сентябрьский отчет по производству сельскохозяйственных культур NASS снизил прогноз урожайности сои в США на 0,6 бушеля до 47,9 бушеля на акр. Исходя из более низкой урожайности, урожай в США, прогнозируемый на 2019/20 год, сократился на 48 миллионов бушелей в этом месяце до 3,633 миллиарда. Хотя Министерство сельского хозяйства США оставило свой прогноз спроса на сою нового урожая без изменений в этом месяце, ожидается, что сокращение запасов снизит остатки сои на конец сезона 2019/20 на 115 млн. бушелей до 640 млн. бушелей. Ожидаемое сокращение остатков побудило USDA повысить свой прогноз средней фермерской цены в США на 10 центов до 8,50 долларов за бушель.

Рисунок 1. Остатки сои на конец сезона 2019/20 сократятся из-за значительного уменьшения урожая.

Обзор рынка США

Более низкая урожайность снижает прогноз производства сои в США

В этом месяце Национальная служба сельскохозяйственной статистики Министерства сельского хозяйства США — в дополнение к исследованию урожайности по сообщениям фермеров и дистанционному зондированию — провела свое первое объективное исследование урожайности сои 2019/20 года. В ходе этого исследования в 11 крупнейших штатах-производителях сои случайным образом были выбраны участки полей из июньского исследования посевных площадей. В период с 24 августа по 1 сентября представители NASS определяли плотность растений и количество ветвей и цветов на участке поля. Затем на основе этих данных рассчитывается количество стручков. Если на растениях присутствуют стручки, они подсчитываются и взвешиваются. Исторические параметры являются ключевыми элементами прогноза урожайности в этом месяце, поскольку процентная доля посевных площадей сои, сформировавшей стручки к 1 сентября, составляла всего 86 процентов — самый низкий показатель с 1981 года.

Погода в августе, как правило, является определяющим фактором урожайности сои в США. На всем Среднем Западе осадки и температура в августе в основном оставались на уровне средних исторических значений. Тем не менее, у посевов сои было меньше времени для развития этим летом, чем обычно. Продленный вегетационный период 2019 года (до конца сентября) будет весьма кстати.

Сентябрьский отчет об урожае учитывает информацию, полученную в ходе исследований урожайности, поэтому прогноз урожайности сои в США скорректирован до 47,9 бушелей на акр. Прогноз снижен на 0,6 бушеля по сравнению с прошлым месяцем и ниже прошлогодних 51,6 бушелей. По состоянию на 8 сентября 55 процентов посевов сои были оценены как находящиеся в отличном состоянии, что на 13 процентных пунктов меньше, чем годом ранее. Основные потери производства, связанные с урожайностью, с прошлого месяца произошли в Иллинойсе, Айове и Миннесоте, но есть сокращения и в 10 других штатах. Исходя из снижения урожайности, прогноз урожая в США на 2019/20 год сократился на 48 миллионов бушелей в этом месяце до 3,633 миллиарда.

Несмотря на поздний старт, урожай сои в настоящее время значительно продвинулся в развитии. Обычно только небольшой процент соевых бобов — в основном на юге — успевает достаточно созреть, чтобы их можно было собирать в сентябре. Прогресс сбора урожая в этом сезоне отстает из-за длительных задержек посева прошлой весной. Соевые посевы должны пройти необходимые стадии созревания. Таким образом, большая часть сбора урожая 2019/20 г. будет происходить не ранее середины октября, если позволит погода.

Хотя Министерство сельского хозяйства США оставило свой прогноз спроса на соевые бобы нового урожая без изменений в этом месяце, ожидается сокращение объема переходящих остатков в 2019/20 г. в связи с сокращением производства и начальных остатков. По сравнению с прошлым месяцем, сокращение запасов сои, согласно прогнозу, приведет к снижению остатков на конец сезона 2019/20 на 115 миллионов бушелей до 640 миллионов. Ожидаемое сокращение остатков побудило USDA повысить свой прогноз средней фермерской цены в США на 10 центов до 8,50 долларов за бушель.

Спрос на сою вырос в конце 2018/19 г.

Внутренняя переработка сои в июле выросла до 179,5 млн. бушелей после падения до 157,6 млн. бушелей в июне, когда некоторые переработчики вынуждены были взять паузу для обслуживания оборудования. Повышение спроса в конце сезона привело к увеличению оценки USDA объемов переработки сезона 2018/19 в этом месяце на 20 миллионов бушелей до 2,085 миллиарда. Увеличение внутреннего потребления и экспорта соевого шрота во многом обуславливают более высокий спрос на переработку. Внутреннее потребление соевого масла также повышено на 250 миллионов фунтов по сравнению с прогнозом прошлого месяца.

Рисунок 2. Экспорт соевых бобов из США в 2018/19 году показал менее выраженную сезонность

Аналогичным образом, экспорт сои из США завершил 2018/19 год ростом. Августовские экспортные инспекции соевых бобов составили 180 млн. бушелей и достигли исторического максимума для этого месяца. Данные маркетингового года с сентября по август показывают нетипичный график экспорта. Августовские поставки были почти такими же высокими, как в октябре и ноябре. Необычайно сильное оживление экспортного спроса в США этим летом было связано с конкурентоспособными ценами и замедлением поставок из Бразилии. На долю Китая пришлась большая часть августовского прироста поставок сои из США, которые выросли после того, как продажи, которые были зарезервированы в начале этого года, наконец, были отправлены. Как следствие, USDA повысило оценку экспорта США в этом месяце в 2018/19 году на 45 миллионов бушелей до 1,745 миллиарда. В то время как высокий спрос этим летом снижает переходящие остатки сои на 65 млн. бушелей по сравнению с предыдущими ожиданиями, пересмотренный прогноз в 1,005 млрд. бушелей по-прежнему является рекордно высоким.

Рекордная урожайность арахиса сдерживает цены и повышает внутреннее продовольственное потребление

По состоянию на 8 сентября 64 процента площадей арахиса в США оценивались как находящиеся в хорошем или отличном состоянии по сравнению с 72 процентами годом ранее. Средняя урожайность по стране прогнозируется на уровне 4 086 фунтов на акр, уступая лишь рекорду 2012/13 года. Ожидаемая урожайность повышена на 78 фунтов на акр с прошлого месяца и на 95 фунтов выше уровня 2018/19. Прогнозируемая урожайность остается на прежнем уровне или повышается для большинства штатов, выращивающих арахис, за исключением Вирджинии. По сравнению с прошлым годом наибольший прирост урожайности ожидается во Флориде, Миссисипи, Северной Каролине и Оклахоме. Прогноз производства США на 2019/20 год повышен на 7 процентов с прошлого месяца до 5,65 миллиарда фунтов.

Подтвержденные данные по площадям показывают, что посевная площадь арахиса в США в 2019/20 г. осталась без изменений — на уровне 1,4 млн. акров. Однако в некоторых штатах, производящих арахис, в частности в Джорджии и Флориде, вероятно, будет прирост уборочной площади и производства.

Остатки арахиса на конец сезона были на рекордно высоком уровне после обильного урожая 2017/18 года. С тех пор более низкие уровни производства постепенно сокращали запасы. Ожидается, что остатки арахиса на конец сезона 2019/20 составят 2,2 миллиарда фунтов, что на 194 миллиона фунтов меньше, чем в 2018/19 году.

Международный обзор

Урожаю соевых бобов в Индии пошло на пользу увеличение осадков

Министерство сельского хозяйства США снизило свой прогноз мирового производства сои на 2019/20 год на 447 000 метрических тонн в этом месяце (до 341,4 млн.), поскольку более крупные урожаи в Индии, Канаде и Китае были нивелированы сокращением для США, Украины и ЕС. Прогноз производства сои в Индии на 2019/20 год увеличен на 700 000 метрических тонн в этом месяце до 11 миллионов тонн из-за улучшения перспектив урожайности. Расширение посевной площади соевых бобов в этом году было ограничено поздним началом летнего муссона. Однако, дожди усилились в течение августа, и благоприятные условия, наконец, наступили в главных регионах производства сои центральной Индии. Ожидается, что более крупный урожай в Индии увеличит переработку сои в 2019/20 году на 200 000 тонн до 9,7 миллиона. Дополнительный объем производства, скорее всего, также повысит остатки на конец сезона.

Рисунок 3. Производство сои в Индии поддерживается стабильностью площади и урожайности.

Прогноз производства сои в Канаде в 2019/20 году повышен на 300 000 тонн в этом месяце до 6,5 млн. тонн. Рост производства основан на недавнем официальном опросе, который показал, что посевная площадь соевых бобов в этом году на 100 000 га превышает весенние намерения фермеров, особенно в Онтарио. Площадь посевов сои Канады на 2019/20 год оценивается в 2,3 млн. га. Однако, по сравнению с прошлым годом, сокращение площади превышает 9 процентов и в значительной степени является причиной ожидаемого сокращения производства на 11 процентов. Как и в Соединенных Штатах, урожайность соевых бобов в Канаде будет ограничена поздним началом посева и летней засухой. Ожидается, что дополнительное производство увеличит экспорт канадской сои в 2019/20 году на 200 000 тонн до 4,6 миллиона.

До прошлого месяца условия выращивания сои в Украине были относительно благоприятными. Затем дожди в августе внезапно прекратились в основном регионе производства сои в центральной Украине. Ожидается, что более низкая урожайность сократит урожай сои в 2019/20 году на 200 000 тонн до 3,6 миллиона. Экспорт сои из Украины может достичь только 1,9 млн. тонн в 2019/20 году по сравнению с 2,45 млн. в 2018/19 году.

Переработка рапса в ЕС сократится из-за плохого урожая и отсутствия источников импорта

Прогноз мирового производства рапса на 2019/20 год снижен в этом месяце на 939 000 тонн до 69,5 млн., в основном из-за сокращений для ЕС, Австралии и Украины. В ЕС весенняя засуха в сочетании с резким сокращением площади привела к самому низкому урожаю рапса с 2006/07 года. Ожидания по урожаю рапса в ЕС в 2019/20 г. в этом месяце снова снижены на 500 000 тонн до 17,5 млн. из-за более низких оценок для Великобритании, Германии и Франции.

В то время как потенциал импорта рапса в ЕС усиливается из-за дефицита внутреннего предложения, внешние источники могут быть более ограниченными. Прогнозируется, что импорт рапса в ЕС в 2019/20 году составит рекордные 5,1 млн. тонн, при этом в число обычных экспортеров входят Австралия и Украина. Но потери производства нового урожая для обеих стран, возможно, не позволят обеспечить расширение торговли. Даже в сочетании с необычайно резким сокращением переходящих запасов в ЕС, этот импорт не сможет предотвратить снижение уровня переработки рапса. В следующем году сокращение запасов рапсового масла в ЕС может ограничить его использование для производства биодизеля.

Урожай канолы в Австралии в 2019/20 году в этом месяце сокращен на 300 000 тонн до 2,3 миллиона. В августе состояние посевов в Австралии ухудшилось из-за дефицита осадков. Самая сильная засуха имела место в северной части Нового Южного Уэльса. В течение 4 месяцев с момента посадки в регионе выпало не более 2 дюймов осадков. Напротив, условия в штатах Южная Австралия, Виктория и Западная Австралия были более благоприятны. Многие поля канолы в Австралии проходят стадию цветения, когда влажность имеет решающее значение для развития семян. Плохие перспективы урожайности и растущая стоимость корма побуждают некоторых фермеров скашивать канолу на сено. Сокращение запасов может снизить австралийский экспорт канолы в 2019/20 году на 100 000 тонн до 1,8 миллиона. Даже в этом случае в конце маркетингового года могут остаться минимальные запасы.

Перспективы запасов канолы в Канаде на 2019/20 год также умеренно снизились. Недавнее правительственное исследование показало, что остатки канолы на 1 июля были ниже, чем ожидалось (на 3,9 миллиона тонн). Следовательно, оценка производства на 2018/19 г. была снижена на 757 000 тонн до 20,3 млн. тонн. Кроме того, окончательные данные по переработке в 2018/19 году (9,3 млн. тонн) и экспорту (9,1 млн. тонн) оказались несколько выше, чем ожидалось. Совокупный экспорт канолы из Канады оставался стабильным из-за отсутствия конкуренции со стороны Австралии и Украины. Эта стабильность примечательна, если учесть, что поставки старого урожая из Канады практически не осуществлялись на импортный рынок Китая. Остатки на конец сезона в Канаде сейчас на 1,2 млн. тонн ниже прогноза прошлого месяца. Тем не менее, переходящие остатки в Канаде по-прежнему являются рекордно высокими. В 2019/20 году остатки на конец сезона уменьшатся до 3,8 млн. тонн с уменьшением переходящих остатков старого урожая.

Мировой объем производства хлопка снизится

Министерство сельского хозяйства США прогнозирует снижение мирового производства хлопчатника в 2019/20 г., поскольку сокращение для США и Австралии превысило рост для Индии. В Австралии уборочная площадь хлопка сокращена на 23 процента с прошлого месяца до минимума за десятилетие в 200 000 гектаров. В основных регионах, производящих хлопок, Новом Южном Уэльсе и Квинсленде, многомесячная засуха резко сократила доступность воды для орошения и повысила стоимость этого жизненно важного ресурса. Ожидается, что сокращение орошаемых площадей и снижение урожайности хлопка в засушливых районах сократят производство хлопка в Австралии на 150 000 тонн до 420 000 тонн. Если прогноз будет реализован, это будет наименьшее производство хлопка в Австралии после катастрофического урожая 2007/08 года. Дефицит запасов будет в основном ограничивать внутреннее потребление хлопчатника.

Напротив, благоприятные условия влажности увеличили площадь хлопка в Индии в этом году и улучшили перспективы урожайности в этой стране. Прогноз производства хлопка в Индии на 2019/20 год повышен в этом месяце на 212 000 тонн до 12,5 миллиона.

Предыдущий отчет от 14 августа 2019 года.

Рекомендуем также:

Мониторинг посевов в Европе. Отчет MARS. Дата выхода 16.09.2019

Обзор рынка пшеницы. Отчет USDA. Дата выхода 16 сентября 2019

Обзор рынка кормовых культур. Отчет USDA. Дата выхода 16 сентября 2019