Снижение урожайности сокращает прогнозируемый урожай на 2019/20 г.

Снижение прогнозируемой урожайности кукурузы на 1,3 бушеля на акр приводит к сокращению урожая кукурузы в США на 102 млн. бушелей. Уборочная площадь осталась без изменений и составляет 82,0 млн. акров. Урожай оценивается в 13 799 миллионов бушелей, что является самым низким уровнем с 2015 года. Более высокие начальные остатки частично компенсируют сокращение производства, за счет чего общие запасы снижены на 17 миллионов бушелей до 16 295 миллионов бушелей. Для 2018/19 г. потребление кукурузы для производства этанола снижено на 50 млн. бушелей, а экспорт уменьшен на 40 млн. Потребление кукурузы на производство этанола в 2019/20 г. снижено на 25 млн. бушелей, что отражает наблюдаемый объем потребления в 2018/19 г. Потребление снижено на 90 миллионов и 25 миллионов бушелей для 2018/19 и 2019/20 гг. соответственно. Конечные остатки на 2019/20 год повышены на 9 миллионов бушелей. Средняя для сезона цена, получаемая фермерами, остается без изменений.

Прогноз по экспорту кукурузы из США на 2019/20 международный торговый год (октябрь-сентябрь) не изменился, хотя экспорт сокращен для 2018/19 г., что отражает замедление продаж и ускорение экспорта из Южной Америки.

Обзор рынка США

Прогноз урожая на 2019/20 год снижен на 102 миллиона бушелей в этом месяце

Урожайность кукурузы по стране прогнозируется на уровне 168,2 бушеля на акр, что на 1,3 бушеля меньше, чем в прошлом месяце, на основании первого отчета Национальной службы сельскохозяйственной статистики при Министерстве сельского хозяйства США (NASS). Если прогноз будет реализован, урожай составит 13 799 млн. бушелей, что на 102 млн. меньше, чем в прошлом месяце. Сочетание этого объема с увеличением начальных остатков на 85 млн. бушелей дает общий объем предложения на уровне 16 295 млн. бушелей, что на 291 млн. меньше, чем в прошлом году. Кормовое и остаточное потребление и экспорт не изменились по сравнению с прогнозом прошлого месяца.

Рисунок 1. Предложение и потребление кукурузы: изменение по сравнению с прогнозом прошлого месяца в процентах (2019/20).

Количество единиц животноводческой продукции повышено

Прогноз количества единиц животноводческой продукции (GCAU) на 2019/20 год составляет 102,6 млн. единиц, он повышен с прогноза прошлого месяца в 102,2 млн. менее чем на 0,4 млн. единиц. Увеличение поголовья крупного рогатого скота, кур-несушек и бройлеров способствует росту в этом месяце.

Кормовое и остаточное потребление

Кормовое и остаточное потребление для четырех кормовых зерновых (кукуруза, сорго, ячмень, овес) и пшеницы на маркетинговый сезон 2019/20, продолжающийся с сентября по август, прогнозируется на уровне 141,0 млн. метрических тонн, без изменений с прогноза прошлого месяца. Для 2018/19 года кормовое и остаточное потребление снижено на 1 миллион тонн до 144,5 млн. тонн.

Рисунок 2. Уборочная площадь и урожайность кукурузы в США.

Потребление кукурузы для производства этанола сокращено

Прогнозируемое потребление кукурузы для производства топливного этанола в 2018/19 году сокращено на 50 млн. бушелей в этом месяце до 5 375 млн., исходя из наблюдаемых на сегодняшний день данных. Отчет NASS о переработке зерновых и производстве побочных продуктов указывает на небольшое снижение потребления кукурузы для производства топливного этанола в июле, в результате объем за период с сентября по июль оказался на 200 миллионов бушелей, или 4 процента, ниже объема 2017/18 года. Еженедельные данные Управления энергетической информации за август показывают, что производство этанола составило около 1 340 миллионов галлонов, в результате чего общее прогнозируемое потребление достигает 5 375 миллионов. Запасы этанола на конец августа составили почти 1 миллиард галлонов.

Для 2019/20 года потребление кукурузы для производства этанола снижено на 25 миллионов бушелей до 5 450 миллионов, исходя из наблюдаемого потребления в 2018/19 году.

Потребление кукурузы на семена в 2018/19 году было снижено в этом месяце, в соответствии с данными отчета NASS по производству сельскохозяйственных культур. Других изменений в категории продовольствия, семян и промышленности (FSI) в этом месяце не было внесено. Общее потребление в 2019/20 г. прогнозируется на уровне 14 105 млн. бушелей, что на 25 млн. ниже прогноза прошлого месяца. Итоговый объем переходящих остатков составил 2 190 миллионов бушелей, что представляет собой повышение на 9 миллионов.

Рисунок 3. Экспорт кукурузы из США по месяцам.

Прогнозируемая средняя сезонная цена на кукурузу, получаемая фермерами в 2019/20 году, составляет 3,60 долл. США за бушель, без изменений по сравнению с прогнозом прошлого месяца. Соотношение запасов к потреблению на 2019/20 год прогнозируется на уровне 15,5, что на 0,1 больше, чем в прошлом месяце.

Рисунок 4. Цены на кукурузу по месяцам (yellow #2) в Центральном Иллинойсе и Луизиане.

Экспорт сорго в 2018/19 году повышен, запасы 2019/20 года сокращены

Экспорт сорго из США в 2018/19 году был пересмотрен в сторону повышения на 5,0 млн. бушелей по сравнению с оценкой прошлого месяца, на основании торговых данных на сегодняшний день. Это сократило конечные остатки для этого года на 5,0 млн. бушелей, без каких-либо других изменений в предложении или потреблении. Прогнозируемая средняя сезонная цена на 2018/19 г. скорректирована до 3,25 долл. США за бушель, что на 0,05 долл. США выше предыдущей оценки.

Рисунок 5. Уборочная площадь и урожайность сорго в США.

Сокращение конечных остатков 2018/19 года приводит к тому, что начальные остатки 2019/20 года также сокращаются на те же 5,0 млн. бушелей до 54,9 млн. Дальнейшее сокращение предложения в 2019/20 г. обусловлено небольшим сокращением NASS ожидаемой уборочной площади на 0,050 млн. акров, что частично компенсируется увеличением прогноза урожайности на 0,4 бушеля на акр. Уборочная площадь теперь прогнозируется на уровне 4,7 млн. акров, а урожайность — 74,3 бушелей на акр. Эти изменения приводят к общему сокращению предложения на 7,2 млн. бушелей в 2019/20 году. Изменений в потреблении не ожидается, поэтому прогнозируемые конечные остатки снижены на 7,2 млн. бушелей до 46,5 млн.

2019/20: импорт овса сократился с уменьшением кормового потребления

Прогноз импорта овса в 2019/20 году снижен на 10,0 млн. бушелей по сравнению с оценкой прошлого месяца до 100,0 млн., исходя из торговых данных на сегодняшний день. Это сокращение поставок приводит к сокращению прогнозируемого кормового и остаточного потребления до 80,0 млн. бушелей, в результате чего прогнозируемые конечные остатки остаются без изменений с прошлого месяца. Ожидаемая средняя сезонная цена также повышена на 0,05 долл. США за бушель до 2,95 долл. США за бушель для 2019/20 г., исходя из цен, наблюдаемых по конец июля.

Международный обзор

Мировое производство фуражного зерна в этом месяце сокращено

Объем производства фуражного зерна в этом месяце незначительно снижен, при том, что сокращение производства кукурузы, овса и сорго частично компенсируется увеличением производства ячменя и ржи.

Прогноз мирового производства кукурузы снижен на 3,4 млн. тонн в этом месяце, при этом основная часть сокращения приходится на Соединенные Штаты, в то время как производство кукурузы за пределами США снижено всего на 0,8 млн. тонн. Среди изменений производства наиболее значительным является сокращение производства на 0,5 млн. тонн для Украины. Украинская кукуруза выращивается в основном в северо-центральной части страны, а осадки там в течение большей части репродуктивного периода (с июля по начало августа) были благоприятными. Однако во второй половине августа на поздней стадии наполнения зерна кукурузы погода была очень сухой. С другой стороны, температура была низкой, поскольку жаркая погода держалась к западу от основных регионов производства кукурузы. Индекс здоровья растительности (VHI), который определяет потенциал урожайности, заметно снизился с превосходного уровня в начале августа до более низкого значения в сентябре, что указывает на снижение урожайности. Производство кукурузы в Украине в настоящее время прогнозируется на 1 процент ниже, чем месяцем ранее, на уровне 36,0 млн. тонн, что немного превышает прошлогодний показатель, хотя при увеличении площади кукурузы урожайность прогнозируется на 6 процентов ниже, чем в прошлом году.

Изменение прогноза производства ячменя за пределами США является самым крупным среди фуражных зерновых культур в этом месяце и представляет собой повышение на 1,8 млн. тонн до 154,1 млн., самого высокого уровня с 2008/09 года. В Европейском союзе (ЕС), а также в России и Украине урожайность ячменя повышена, главным образом на основе отчетов об урожае, а в Казахстане увеличение площади компенсирует снижение прогнозируемой урожайности. Ожидается снижение урожая ячменя в Канаде и Австралии. Наглядно изменения производства ячменя представлены на карте 1 ниже.

Карта 1. Изменения производства ячменя для 2019/20 года (млн. тонн), сентябрь 2019.

Мировое потребление зерновых немного уменьшено

Прогноз мирового потребления фуражного зерна на 2019/20 год снижен на 1,3 млн. тонн в этом месяце до 1 416,2 млн., что является очень небольшим снижением. Около половины сокращения приходится на потребление кукурузы для производства этанола в США, которое в этом месяце сокращено для текущего и прошлого года.

При снижении прогнозируемого производства потребление овса снижено для Аргентины и Чили. Потребление овса также немного снижено для Китая, что отражает снижение ожидаемого импорта из Австралии, пострадавшей от засухи.

Более низкий прогнозируемый объем производства сорго гарантирует сокращение потребления сорго в Бразилии.

Частично компенсирует эти сокращения потребления фуражного зерна повышение прогноза кормового потребления ячменя в России на 0,6 млн. тонн в этом месяце благодаря росту производства. Кормовое потребление ячменя в Канаде напротив сокращено на 0,3 млн. тонн (из-за более низкого прогнозируемого объема производства).

С незначительным увеличением прогнозируемых мировых конечных остатков фуражного зерна на 2019/20 год на 0,2 миллиона тонн по сравнению с предыдущим месяцем, новый прогноз на уровне 336,2 млн. тонн остается самым низким с 2014 года, на 23 млн. тонн меньше, чем годом ранее (Китай ответственен за этот годовой спад).

Конечные остатки кукурузы за пределами США снижены на 1,7 млн. тонн, что обусловлено снижением в Бразилии — в связи с повышением экспорта кукурузы в 2018/19 году — и в Украине — из-за снижения прогнозируемого производства кукурузы в 2019/20 г. Остатки ячменя за пределами США повышены на 1,4 млн. тонн и частично компенсируют сокращение остатков кукурузы. Изменения остатков ячменя соответствуют повышению производства в этом месяце для России, Канады, ЕС и Украины. Изменения конечных остатков для других фуражных зерновых менее крупные.

Мировая торговля кукурузой в 2019/20 г. — без изменений, в 2018/19 г. — повышена

Мировая торговля кукурузой для международного 2019/20 торгового года (октябрь-сентябрь) в этом месяце не изменилась и составляет 172,8 млн. тонн. Несмотря на снижение прогнозируемого урожая украинской кукурузы на 0,5 млн. тонн, ожидаемый экспорт страны остается неизменным по сравнению с предыдущим месяцем и составляет 30,0 млн. тонн. Ожидается, что сокращение производства повлияет не на торговлю, а на внутреннее потребление и остатки кукурузы в этой сильно ориентированной на экспорт стране. Экспорт кукурузы из США для 2019/20 международного торгового (октябрь-сентябрь) и локального маркетингового года (сентябрь-август) не изменился.

Для 2018/19 торгового года (октябрь-сентябрь) было внесено несколько изменений. Объем торговли кукурузой в этом месяце повышен на 1,5 млн. тонн до 171,8 млн. тонн, поскольку привлекательные цены продолжают стимулировать импорт. Импорт кукурузы увеличен для ЕС и Ирана, на 0,5 млн. тонн для каждого, а также для Вьетнама и Южной Кореи, для которых прогноз повышен на 0,1 млн. тонн, в основном за счет увеличения поставок из Бразилии. Следовательно, экспорт Бразилии в 2018/19 году увеличен еще на 2,0 миллиона тонн в этом месяце до нового рекорда в 39,5 миллиона. Бразильский экспорт в августе продолжал бить все предыдущие рекорды по месячному экспорту, пользуясь как рекордно высоким урожаем кукурузы, так и относительно низким курсом реала.

Изменения для некоторых других стран в отношении импорта кукурузы в 2018/19 г. менее крупные и обусловлены темпом продаж.

Рекордные урожаи кукурузы в 2018/19 году и ослабление валюты в Бразилии и Аргентине повысили ценовую конкурентоспособность этих двух стран по сравнению с Соединенными Штатами в конце 2018/19 торгового года (октябрь-сентябрь). Хотя с приближением сбора урожая в США разница в ценах между этими странами и Соединенными Штатами сокращается, ожидается, что Соединенные Штаты не станут более конкурентоспособными по цене с Аргентиной или Бразилией до конца января 2020 года.

Экспорт американской кукурузы начал резко замедляться в июне с резким повышением цен, и в августе спад продолжился, при этом объем инспекций составил всего 2,4 миллиона тонн, что является одним из самых низких уровней экспорта кукурузы в августе для США с 1986 года. Еще двумя годами с низкими уровнями продаж в августе были 2012 и 2013, когда годовой экспорт США достиг лишь 38,2 и 18,2 млн. тонн соответственно. Это говорит о том, что экспорт будет ниже ожидаемого как в августе, так и в сентябре, в то время как экспорт конкурентов в Южном полушарии, а вскоре и Украины, будет расти.

Следовательно, экспорт кукурузы из США в 2018/19 международном торговом году (октябрь-сентябрь) сокращен в этом месяце на 0,5 млн. тонн до 52,5 млн. тонн. Прогноз для локального 2018/19 маркетингового года (сентябрь-август) сокращен на 40 миллионов бушелей до 2 060 миллионов.

Предыдущий отчет от 14 августа 2019 года.

Рекомендуем также:

Мониторинг посевов в Европе. Отчет MARS. Дата выхода 16.09.2019

Обзор рынка пшеницы. Отчет USDA. Дата выхода 16 сентября 2019