Контракты на пшеницу на товарной бирже Чикаго завершили пятничную торговую сессию в красном, поскольку преодолеть влияние понижательных фундаментальных факторов вновь не представилось возможным. Отрицательный тренд обусловлен избыточными мировыми запасами пшеницы и слабыми показателями американского экспорта, опубликованными на минувшей неделе. Майский фьючерс за сессию потерял 8.75 цента. За неделю пшеница подешевела на 25.75 цента до 493.50 цента за бушель. Данное значение оказалось минимальным за последние две недели.
Аналитики чикагской Allendale Inc. отмечают, что рынок пострадал вновь от дисбаланса спроса и предложения на пшеничном рынке. Показатели по экспорту американской пшеницы оказались ниже трейдерских ожиданий. Пшеница из США не выдерживает конкуренции с более дешевым зерном из Причерноморья, Канады и Австралии.
Ценам на пшеницу не помогают даже последние метеосводки с полей. Если сначала сообщения об интенсивных осадках на Среднем Западе и Великих равнинах США спекулянты пытались использовать для игры на повышение, то теперь погода участниками торгов расценивается как не несущий угрозы весеннему севу фактор. Более того, по сравнению с прошлым годом, рейтинг состояния посевов озимой пшеницы выше на 3%.

Wheat No. 2 Soft Red(ExpDate: 12/03/2010), 0.01 USD/BUSHELS

Нетто-продажи пшеницы с 19 по 25 февраля, 101 600 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, снизилась по сравнению с показателем прошлой недели на 73% и на 77% по сравнению со средним значением за последние 4 недели. Увеличение продаж пшеницы наблюдалось для Марокко (75 400 метрических тонн, включая 30 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестных покупателей и 20 000 метрических тонн, переадресованных из Мексики, и отказов от поставки 1 300 метрических тонн), Венесуэлы (26 500 метрических тонн), Нигерии (20 800 метрических тонн), Доминиканской Республики (4 700 метрических тонн), и Израиля (4 000 метрических тонн). Меньше пшеницы было продано для неизвестных получателей ( 28 200 метрических тонн) и Колумбии ( 7 500 метрических тонн). Нетто-продажи пшеницы, 2 500 метрических тонн с поставкой в сезоне 2010/11 были зарегистрированы, главным образом, для Мексики.
Экспорт пшеницы составил 472 700 метрических тонн, на 3% выше, чем показатель прошлой недели и на 10% выше, чем среднее значение за последние 4 недели. Основными покупателями стали Япония (84 700 метрических тонн), Филиппины (60 600 метрических тонн), Израиль (54 400 метрических тонн), Марокко (50 400 метрических тонн), Мексика (48 400 метрических тонн), и Таиланд (48 000 метрических тонн).

Ралли в сегменте контрактов на кукурузу в пятницу также сменилось коррекцией вниз. Контракты потеряли в цене, причем ценовые значения консолидировались вблизи минимума не только за сессию, но и за неделю. Недельные потери по мартовскому фьючерсу составили 13.25 цента, по майскому — 13.50 цента. Мартовская кукуруза завершила неделю на 364.75 цента за бушель, майская – на 375.50 цента за бушель.
Аналитики компании Doane Advisory Services отмечают, что сессия проходила волатильно, в начале торгов намечалась тенденция к росту, однако объем сделок по закупкам оказался недостаточным для того, чтобы завершить сессию на позитивной ноте.
Фундаментальные факторы также говорят не в пользу роста рынка. Запасы зерна и будущий урожай в странах Северной и Южной Америки более чем достаточные. Возможно, участники торгов посмотрят на ситуацию иначе после релиза очередного отчета USDA, который увидит свет в среду.

Corn No. 2 Yellow(ExpDate: 12/03/2010), 0.01 USD/BUSHELS

Нетто-продажи кукурузы с 19 по 25 февраля, 761 400 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, повысились на 90% по сравнению с прошлой неделей и остались неизменны в сравнении со средним показателем за последние 4 недели. Увеличение отгрузок наблюдалось для Японии (517 100 метрических тонн, включая 153 200 метрических тонн, переадресованных от неизвестных покупателей и отказов от поставок 27 100 метрических тонн), Мексики (113 700 метрических тонн), Tайваня (63 500 метрических тонн, включая 58 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестных покупателей и отказов от поставок 400 метрических тонн), Венесуэлы (62 100 метрических тонн) Южной Кореи (58 100 метрических тонн), Перу (43 100 метрических тонн, включая 25 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестных покупателей и отказов от поставок 4 900 метрических тонн) и Доминиканской Республики (25 000 метрических тонн). Меньше кукурузы было продано для неизвестных получателей (173 100 метрических тонн), Кубы (22 500 метрических тонн), и Колумбии (7 000 метрических тонн). Нетто-продажи кукурузы 72 000 метрических тонн с поставкой в сезоне 2010/11 зарегистрированы для неизвестного получателя (50 000 метрических тонн) и Японии (22 000 метрических тонн).
Экспорт кукурузы, 1 055 300 метрических тонн, был на 15% ниже, чем на предыдущей неделе и на 17% выше, чем среднее значение за последние 4 недели. Главными получателями кукурузы стали Япония (380 400 метрических тонн), Tайвань (160 300 метрических тонн), Мексика (159 500 метрических тонн), Южная Корея (117 000 метрических тонн), Перу (45 100 метрических тонн), Венесуэла (43 200 метрических тонн), и Доминиканская Республика (27 900 метрических тонн).

Лишь соевый комплекс продемонстрировал рост по итогам последней торговой сессии недели. Хотя прибыли и оказались весьма скромными. Контракт на майскую сою набрал по итогам пятничной сессии 2.25 цента, закрывшись на отметке 934.75 цента за бушель, а майский контракт вырос в цене всего на 0.25 цента до отметки 942.75 цента за бушель. Однако недельный зачёт, как и по злакам, прошёл в красном. Март снизился на 16.25 цента, Май – на 18.25 цента.
Аналитики отмечают, что объективных причин для роста рынка не было. Единственным логичным объяснением небольшого пятничного ралли можно считать лишь предшествующий заметный спад в четверг, когда был достигнут технический шестидесятидвухпроцентный уровень поддержки.
Участники рынка считают, что неопределенность в соевом комплексе будет преобладать, пока США и южноамериканцы не обновят данные по своему урожаю сои.

Soybeans No. 1(ExpDate: 12/03/2010), 0.01 USD/BUSHELS

Нетто-продажи сои с 19 по 25 февраля, 182 400 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, снизились на 24% по сравнению с показателем прошлой недели и оказались на 36% ниже среднего за последние 4 недели значения. Больше сои было экспортировано для Японии (75 400 метрических тонн, включая 27 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестных покупателей и отказов от поставок 1 500 метрических тонн), Индонезии (71 000 метрических тонн, включая 60 000 метрических тонн, переадресованных из Китая), Германии (66 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестных покупателей), Южной Кореи (26 300 метрических тонн, включая 25 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестных покупателей), Малайзии (26 200 метрических тонн, включая 24 500 метрических тонн, переадресованных от неизвестных покупателей), и Греции (22 400 метрических тонн, переадресованных из Израиля). Меньше сои было экспортировано для неизвестного получателя ( 141 100 метрических тонн), Израиля (22 400 метрических тонн) и Кубы ( 12 000 метрических тонн). Нетто-продажи сои, 188 000 метрических тонн с поставкой в сезоне 2010/11, были отмечены для Китая (113 000 метрических тонн).
Экспорт 1 097 600 метрических тонн сои снизился на 2% по сравнению с показателем прошлой недели и на 7% ниже среднего 4-недельного показателя. В основном, экспортные поставки сои предназначались для Китая (646 900 метрических тонн), Индонезии (91 000 метрических тонн), Японии (71 000 метрических тонн), Германии (66 000 метрических тонн), Турции (49 800 метрических тонн), и Мексики (44 200 метрических тонн).

Консолидация на международной бирже ICE проходила на фоне ослабления чикагских агрокотировок и повышения цен на нефть и нефтепродукты.
По майскому фьючерсу по итогам последней торговой сессии недели товар набрал 52 пункта до отметки 22.19 цента за фунт. Однако в масштабах недели контракт завершил неделю в негативе, подешевев за рассматриваемый период на 1.94 ц/ф.
Фактически за прошедшие полтора месяца спекуляция на дефиците сырьевого товара потеряла актуальность, поскольку за пять недель контракт потерял в цене 22%, достигнув в начале февраля максимума за 29 лет. Идея недостатка сахара-сырца возникла после сообщений о спаде производства сахарного тростника в Индии и Бразилии, ключевых производителях. Однако последующая коррекция в оценках потенциального урожая в указанных странах, а также элементарное нежелание потребителей закупать сахар по высоким ценам, спровоцировали снижение цен.
В качестве подтверждения – последние данные из индийского минсельхоза. Здесь объем урожая сахарного тростника увеличен еще на 1 млн тонн, в большинстве своем благодаря хорошим прогнозам по ключевым сахарным штатам Махараштра, Уттар-Прадеш, Карнатака и Гуджарат.
Бразильская ассоциация сахаропроизводителей Unica также повысила свои прогнозы по производству. По данным Unica, в центральном и южном регионах страны, цитадели сахарной отрасли страны, урожай сахарного тростника за год вырастет на 10% до 580 млн тонн.

Sugar #11(ExpDate: 26/02/2010), 0.01 USD/POUNDS

Немалую роль в резком удешевлении сахара, если не главную, по мнению операторов мирового рынка, сыграла фиксация прибылей со стороны фондов на длинных контрактах, которые были установлены ещё осенью прошлого года.