ОБЗОР НА 2024/25 ГГ.

В этом месяце мировое производство скорректировано в сторону снижения, хотя и остается рекордным, поскольку сокращение производства в Европейском Союзе лишь частично компенсируется увеличением производства в Австралии и Украине. Мировое потребление в этом месяце повышено за счет увеличения использования кормов и остатков на Филиппинах, во Вьетнаме, Австралии, Канаде и Великобритании, что перевешивает снижение использования кормов и остатков в Европейском союзе.

Мировая торговля скорректирована в сторону увеличения за счет роста импорта на Филиппинах, в Европейском союзе и Вьетнаме. Экспорт скорректирован в сторону увеличения за счет роста в Австралии, Канаде и Украине, который с лихвой компенсировал снижение в Европейском союзе. Мировые запасы скорректированы в сторону увеличения по сравнению с предыдущим месяцем, но все еще находятся на самом низком уровне с 2015/16 года. Средняя цена на фермах США за сезон не изменилась и составляет 5,70 доллара за бушель.

ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ

Внутренние цены: котировки на пшеницу всех классов в США выросли после августовского прогноза WASDE, что стало реакцией на снижение урожая в регионах Черного моря и Европейского союза и повышение спроса на американскую пшеницу. Цена на твердую краснозерную яровую (Hard Red Spring) подскочила на $28 за тонну до $282 на фоне опасений за качество урожая и не самых лучших условий для уборки. Мягкая красная озимая (SRW) подорожала на $24/тонна до $242, а твердая красная озимая (HRW) — на $18/тонна до $270 благодаря большим продажам и поставкам на рынки Западного полушария. Мягкая белая (SWW) подорожала всего на $5 за тонну до $241.

Рисунок 1. Ежедневные экспортные предложения США на условиях FOB

Мировой рынок: После августовского WASDE котировки мировых экспортеров были смешанными, так как проблемы с производством у некоторых экспортеров повысили спрос на пшеницу из США и Канады. Котировки в США выросли на 18 долларов за тонну благодаря улучшению данных по экспортным продажам и инспекциям. Котировки в Канаде выросли на 9 долларов за тонну, так как прогноз производства от Статистического управления Канады оказался немного ниже ожиданий рынка, а кратковременная остановка железнодорожного транспорта угрожала нарушить экспорт. Австралийские котировки упали на $18/т на фоне роста производства и улучшения условий в Западной Австралии. Аргентинские котировки упали на $14/тонна благодаря благоприятным вегетационным условиям и завершению посадок на большей площади, чем в прошлом году. Российские котировки снизились на $4/тонна, поскольку давление на урожай уравновесило опасения по поводу качества из-за неблагоприятной погоды. Котировки в ЕС снизились всего на $2/тонна, поскольку меньший урожай во Франции был уравновешен низким мировым спросом на экспорт из ЕС, так как черноморская продукция стала более конкурентоспособной.

РЫНОЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Правительство Египта намерено увеличить закупки пшеницы, чтобы зафиксировать текущие цены на черноморском рынке

Ожидается, что Египет импортирует 12,0 млн тонн пшеницы в 2024/25 году, что лишь немного меньше, чем в предыдущем году, несмотря на крупный тендер, проведенный недавно правительством. Почти половина египетского импорта закупается правительством через Генеральное управление по снабжению и сырьевым товарам (GASC). В августе 2024 года GASC, пытаясь воспользоваться относительно низкими экспортными котировками черноморского происхождения, попытался закупить беспрецедентные 3,8 млн тонн пшеницы в рамках одного крупного тендера. Однако фактический объем закупок по этому тендеру был значительно ниже — всего 280 000 тонн, поскольку продавцы не захотели соглашаться на долгосрочные условия оплаты Египта. GASC заявила о намерении импортировать 3,8 млн тонн до конца 2024 календарного года. В случае реализации этот объем, в дополнение к уже импортированным 2,4 миллионам тонн, представляет собой многолетний объем типичных закупок GASC всего за 6 месяцев.

Рисунок 2. Импорт пшеницы в Египет по происхождению

Рисунок 3. Тендерные закупки пшеницы GASC (июль — июнь)

Правительство Египта стремится сократить государственные расходы на пшеницу, учитывая сложную макроэкономическую ситуацию. Правительство обеспечивает потребителей субсидированным хлебом, но даже с учетом недавнего четырехкратного повышения цен, субсидированная цена остается намного ниже затрат правительства на производство хлеба и является нагрузкой на и без того напряженные финансы страны. Египет продолжает испытывать нехватку валюты и инфляцию в 2024 году. Недавней причиной нехватки доходов стало сокращение количества грузовых судов, проходящих через Суэцкий канал, из-за атак хути, начавшихся в декабре 2023 года. С тех пор экономические условия Египта продолжали ухудшаться. Однако в марте Международный валютный фонд увеличил срок действия механизма расширенного финансирования Египта, и с тех пор в страну стали поступать дополнительные иностранные инвестиции. Эти инвестиции обеспечили правительство Египта столь необходимым капиталом, что позволило ему возобновить импорт пшеницы в нормальных объемах.

Россия является крупнейшим поставщиком пшеницы в Египет, и в 2023/24 году на ее долю будет приходиться 71 процент рынка. Украина и Европейский союз (в основном Румыния) в совокупности занимали 25 процентов рынка в 2023/24 году. Однако в 2024/25 годах прогнозируется снижение производства этими поставщиками из-за неблагоприятных погодных условий. Ограничение предложения среди основных экспортеров компенсируется снижением объема импорта. Основным конкурентом Египта по закупкам пшеницы в регионе является Турция, которая ввела запрет на импорт пшеницы с 21 июня по 15 октября 2024 года. Турция имеет большой урожай и богатые начальные запасы, поэтому ограничение на импорт призвано защитить отечественных производителей пшеницы. Временное отсутствие Турции на рынке привело к тому, что цены на пшеницу из черноморских источников оказались ниже, чем могли бы быть, и у Египта появилось небольшое окно для получения выгоды.

ИЗМЕНЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ В 2024/25 ГОДУ (1 000 ТОНН)

ИЗМЕНЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ В 2023/24 ГОДУ (1,000 МТ) — на основе данных о торговле

Предыдущий отчет от 12 августа 2024