Импорт основных видов фуражного зерна в Китай достиг рекордного уровня за период с октября по май

В период с октября по май 2023/24 года Китай импортировал в общей сложности 37,8 млн тонн кукурузы, сорго и ячменя, установив рекорд за этот период и почти вдвое увеличив объем, импортированный за тот же период предыдущего года. Крупный импорт в первую очередь обусловлен текущими значительными скидками на импортируемое фуражное зерно, особенно в портах Южного Китая, несмотря на большие внутренние поставки кукурузы. ФАС Пекина сообщает, что на конец июня 2024 года импорт бразильской кукурузы стоил 285 долларов за тонну по сравнению с 348 долларами за тонну за местную китайскую кукурузу.

Рисунок 1. Импорт основных видов фуражного зерна в Китай

Импорт кукурузы в октябре-мае 2024 года достиг 20,7 млн ​​тонн, из которых 14,8 млн тонн было поставлено из Бразилии. Конкурентное преимущество Бразилии обусловлено обильным урожаем, а также сезонностью, что делает бразильскую кукурузу высококонкурентным источником для китайских покупателей. Большая часть оставшихся 5,9 млн тонн поступила из США и Украины. Импорт из Украины, составивший 3,2 миллиона тонн, был ниже, чем в прошлом году, из-за продолжающихся сбоев, вызванных войной. Соединенные Штаты экспортировали 2,1 миллиона тонн, что является самым низким объемом с 2019/20 года, несмотря на конкурентоспособные цены в США. В этом году Китай также закупил кукурузу в Бирме, России, Южной Африке и Болгарии.

Рисунок 2. Совокупный импорт основных видов фуражного зерна в Китай (октябрь-май)

Импорт ячменя взлетел до 11,7 млн ​​тонн, превзойдя все предыдущие рекорды, а импорт сорго достиг 5,2 млн тонн – самого высокого показателя за период с 2015/16 года. Импорт сорго и ячменя привлекателен, поскольку не ограничен тарифной квотой (TRQ). Кроме того, импорт сорго и ячменя, как правило, является экономичным по сравнению с ценами на отечественную кукурузу в Китае, что стимулирует закупки у частных импортеров.

Рисунок 3. Импорт основных фуражных зерновых в Китай (октябрь-сентябрь)

Цены как на ячмень, так и на сорго существенно снизились из года в год из-за улучшения мировых поставок фуражного зерна, увеличения прибыли импортеров и повышения спроса. Импорт сорго почти исключительно был поставлен Соединенными Штатами, на общую сумму 4,1 миллиона тонн, благодаря восстановлению производства в США. С другой стороны, импорт ячменя в основном поступал из Франции, Австралии и Аргентины. Если это будет реализовано, импорт ячменя в Китай в 2023/24 году составит почти 50 процентов всего мирового импорта ячменя.

Ожидается, что в 2024/25 году импорт основных фуражных зерновых в Китай снизится по сравнению с объемами 2023/24 года. Ожидается, что меньшие урожаи в Европейском Союзе, Канаде и Австралии сократят импорт ячменя, в то время как снижение площадей под сорго в Соединенных Штатах, как ожидается, сдержит рост сорго. В сочетании с достаточными запасами кукурузы благодаря устойчивому импорту и увеличению внутреннего производства в Китае, общий импорт фуражного зерна, как ожидается, снизится в следующем году.

ОБЗОР НА 2024/25 ГОД

Прогнозируется, что мировое производство в этом месяце вырастет и станет рекордным, учитывая рост в США, Пакистане, Канаде и Аргентине. Мировое потребление в этом месяце выросло до рекордного уровня, поскольку использование кормов и остатков, а также использование продуктов питания, семян и промышленности (FSI) скорректировано в сторону увеличения. Мировая торговля немного снизилась. В этом месяце мировые акции выросли, хотя все еще находятся на самом низком уровне с 2015/16 года, при этом наибольший рост наблюдался в США и Китае. Среднесезонная цена на сельскохозяйственную продукцию в США, по прогнозам, снизится на 80 центов до $5,70 за бушель.

ОБЗОР НА 2023/24 ГОД

Мировое производство скорректировано в сторону увеличения за счет увеличения в Турции и Мексике. В этом месяце снова наблюдается рекордный рост мировой торговли, при этом импорт скорректирован выше для Китая, Индонезии, Филиппин и Йемена. Увеличивается экспорт в Россию, Канаду и Турцию. Мировые конечные запасы выросли, хотя все еще находятся на самом низком уровне с 2015/16 года, при этом наибольший рост наблюдался в Китае и Турции. Средняя цена сельскохозяйственной продукции в США за последний сезон маркетингового года снизилась на 4 цента до 6,96 доллара за бушель.

ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ

Внутренний рынок: Котировки всех классов в США снизились после июньского отчета WASDE, что отражает продолжающееся давление на урожай озимой пшеницы и большие, чем ожидалось, запасы зерна, согласно последнему отчету NASS Grains Stocks. Цена Hard Red Spring (HRS) упала на 28 долларов за тонну, поскольку большая часть урожая уже собрана, а NASS сообщила о благоприятных рейтингах раннего состояния (75 процентов от хорошего до отличного по сравнению с 47 процентами в прошлом году). Цена на Soft White (SWW) упала на 25 долларов за тонну вслед за снижением цен на Soft Red Winter (SRW). Цены на сорта SRW и Hard Red Winter (HRW) упали на 16 долларов за тонну, поскольку урожай обоих сортов увеличился.

Рисунок 4. Ежедневные экспортные предложения США на условиях FOB

Мировой рынок: После июньского отчета WASDE котировки мировых экспортеров снизились на фоне продолжающегося сбора урожая в Северном полушарии. Российские котировки упали на 31 доллар за тонну, поскольку объявление о запрете импорта пшеницы с главного экспортного рынка Турции и более высокие, чем ожидалось, ранние урожаи в южном регионе оказали давление на цены. Котировки ЕС упали на 22 доллара за тонну из-за давления урожая, несмотря на опасения по поводу качества урожая во Франции. Аргентинские котировки упали на 21 доллар за тонну, поскольку посадки шли быстрыми темпами и сейчас почти завершены. Цены в Канаде упали на 18 долларов за тонну из-за улучшения условий влажности почвы в прерийных провинциях. Котировки в США снизились на 16 долларов за тонну, отражая рост урожая озимой пшеницы в последнее время после ранних задержек (63 процента по сравнению с 54 процентами в прошлом году) и ожиданий большого урожая. Тем временем австралийские котировки упали всего на 3 доллара за тонну, поскольку к концу месяца новости о засушливых условиях посевов улучшились.

Рисунок 5. Международные ежедневные экспортные заявки на условиях FOB

ОСОБЕННОСТИ РЫНКА

Импорт пшеницы в Турцию сократился после объявления о 4-месячном запрете на импорт

После введения 4-месячного запрета на импорт импорт пшеницы в Турцию в 2024/25 году сократится на 1,5 миллиона тонн до 8,0 миллионов. Это на 1,5 млн тонн меньше, чем в 2023/24 году, и будет самым низким уровнем за 6 лет.

Рисунок 6. Поставки и импорт пшеницы в Турцию

Производство пшеницы в Турции в прошлом году достигло 21,0 миллиона тонн, установив рекорд, установленный в 2017/18 году. Несмотря на рост экспорта, конечные запасы в 2023/24 году превысили 5,0 млн тонн — это самые большие запасы за более чем 30 лет. Хотя прогнозируется, что в 2024/25 году производство снизится до 19,0 млн тонн, оно по-прежнему превышает средний показатель за 5 лет, поскольку производители ожидали сильных закупок Турецкого зернового совета (TMO) по высоким ценам. 6 июня ТМО объявила о 12-процентном повышении закупочной цены на пшеницу. Это разочаровало производителей, поскольку годовая инфляция в стране превышает 70 процентов.

Учитывая избыточные запасы запасов в стране и здоровый размер урожая, турецкое правительство объявило о приостановке импорта пшеницы в соответствии с Режимом внутренней переработки (IPR) с 21 июня по 15 октября 2024 года. IPR разрешил мельницам беспошлинно импортировать пшеничное зерно, если оно использовалось. при производстве муки для реэкспорта – условное освобождение от 45-процентного импортного тарифа на пшеницу. Однако после 21 июня заводы, у которых закончились запасы импортной пшеницы, должны переключиться на внутренние поставки, чтобы продолжить работу. Наибольшее влияние запрет почувствует Россия и Украина, поскольку они являются крупнейшими поставщиками пшеничного зерна в Турцию.

В том же заявлении ТМО разрешила экспорт пшеничного зерна и муки, произведенной из отечественной пшеницы. Экспортеры должны получить лицензию от ТМО на экспорт, и ТМО может прекратить выдачу лицензий в зависимости от рыночных условий. Это расширение прошлогоднего разрешения на экспорт твердых сортов пшеницы, которое позволило экспорту пшеницы из Турции в 2023/24 году достичь рекордных 10,0 миллионов тонн.

Турция, крупнейший экспортер пшеничной муки в мире, поставляет муку в Ирак, Венесуэлу и на многие африканские рынки. До недавнего изменения политики вся экспортируемая мука производилась из импортной пшеницы, тогда как муку, изготовленную из отечественной пшеницы, приходилось потреблять на месте. Теперь заводы впервые с 2018 года могут перерабатывать отечественное зерно пшеницы в муку для реэкспорта. В результате ожидается, что экспорт муки будет очень конкурентоспособным на внешних рынках, поскольку внутренние цены на пшеницу некоторых сортов были ниже поставок Черный Цены на море до запрета. Однако экспорт зерна пшеницы будет ограничен возросшей конкуренцией со стороны канадской твердой пшеницы. Учитывая это, прогнозируется, что экспорт Турции снизится на 1,5 миллиона тонн до 8,5 миллиона тонн в 2024/25 году, что по-прежнему остается вторым по величине объемом экспорта за всю историю.

Обильные запасы пшеницы в Пакистане привели к падению импорта

Импорт пшеницы Пакистана резко сократится с 3,6 млн тонн в 2023/24 году до всего лишь 300 000 тонн в 2024/25 году из-за более высокого урожая, значительных начальных запасов и нехватки внутренних государственных закупок.

Рисунок 7. Поставки и потребление пшеницы в Пакистане

Потребление пшеницы в Пакистане росло за последние несколько лет, учитывая рост населения и сильную зависимость от пшеницы как основного продукта питания. Примечательно, что в последние годы потребление выросло быстрее, чем рост внутренних поставок, особенно после наводнения в 2022 году, что потребовало импорта.

Участие государства в рынке пшеницы было значительным. Будучи государственным предприятием, Торговая корпорация Пакистана была основным импортером на протяжении большей части последних четырех лет, причем импорт использовался для увеличения внутренних закупок.

Однако правительство также разрешило торговлю частному сектору, отменив импортные пошлины в августе 2023 года. В результате частный сектор обеспечил большую часть импорта в 2023/24 году. Поскольку за последние два года мировые цены снизились, импорт стал привлекательным вариантом. Импорт вырос до почти рекордных 3,6 млн тонн в 2023/24 году, при этом 2,1 млн тонн поступило за 3 месяца, предшествовавшие сбору урожая.

На протяжении десятилетий правительство как на федеральном, так и на провинциальном уровне закупало пшеницу у фермеров по гарантированной цене, в основном во время сбора урожая в апреле-июне, а затем продавало ее в течение маркетингового года. Осенью 2023 года пакистанские фермеры увеличили посевные площади пшеницы после того, как правительство объявило закупочные цены на выгодных $350-358/тонну. Благоприятная погода привела к повышению урожайности, в результате чего был получен рекордный урожай, увеличившийся на 12 процентов по сравнению с предыдущим годом.

Рисунок 8. Розничные цены на пшеничную муку в Карачи, Пакистан (PKR/кг)

Однако после сбора урожая в мае региональное правительство Пенджаба (где производится более 75 процентов пшеницы) решило не закупать пшеницу. Из-за огромных запасов, огромного урожая и отсутствия минимальной цены, установленной правительством, рыночные цены резко упали, что отразилось на розничных ценах на муку, показанных на графике. Хотя более низкие цены выгодны для потребителей, производители получат гораздо меньшую прибыль, чем ожидалось, от этой культуры. Отсутствие государственных закупок и текущие низкие цены, вероятно, негативно повлияют на решения о посадке следующего урожая.

Ожидается, что при наличии надежных поставок импорт резко сократится. Основным поставщиком пшеницы в Пакистан за последние 3 года была Россия. Резкое сокращение ожидаемого импорта Пакистана совпадает с ожидаемым снижением экспорта из России в 2024/25 году, учитывая меньший урожай. Таким образом, контрастирующая ситуация с предложением и сокращение ценовой разницы между ценами на пакистанскую и российскую пшеницу являются ключевым фактором снижения импортного спроса из Пакистана.

Будучи в последнее время нетто-импортером, Пакистан экспортировал более 1,0 миллиона тонн только в 2018/19 году. В этом году у страны есть потенциал расширить экспорт в Афганистан, где продолжается приграничная торговля пшеничной мукой, и на другие региональные рынки.

ИЗМЕНЕНИЯ ТОРГОВЛИ В 2024/25 ГОДУ (1000 МТ)

ИЗМЕНЕНИЯ ТОРГОВЛИ В 2023/24 ГОДУ (1000 МТ) – на основе торговых данных

Предыдущий отчет от 12 июня 2024