Внутренний спрос и торговые ограничения сокращают экспорт зерна из Индии

Роль Индии как ключевого поставщика на мировом рынке зерна снизилась за последние 3 года, поскольку сильный внутренний спрос и государственная политика удерживают внутренние поставки внутри страны. С торгового года (TY) 2020/21 по 2023/24 экспорт кукурузы, по оценкам, сократится на 86 процентов, экспорт риса — на 20 процентов, а экспорт пшеницы — на 90 процентов.

Индия экспортирует половину объема зерна по сравнению с рекордными поставками в 2021/22 году. Правительственная политика в отношении этанола и растущий спрос на кукурузу для домашней птицы, экспортные ограничения на определенные виды риса и запрет на экспорт пшеницы — все это способствовало изменению условий торговли зерном в Индии и продолжит влиять на перспективы на 2024/25 год.

Рисунок 1. Торговля кукурузой в Индии (октябрь/сентябрь)

Рисунок 2. Торговля рисом в Индии (январь/декабрь)

Рисунок 3. Торговля пшеницей в Индии (июль/июнь)

Самый большой сдвиг в торговле зерном в Индии произошел в отношении кукурузы. В 2023/24 году Индия впервые в этом столетии может потерять позицию чистого экспортера. Рост спроса на корма, в первую очередь со стороны индийского птицеводческого сектора, а также внутренняя политика, стимулирующая производство кукурузы для производства этанола, в значительной степени сохранили поставки внутри страны и подтолкнули Индию к началу импорта впервые с 2019/20 года. Кроме того, падение мировых цен на кукурузу на 15 процентов в годовом исчислении сделало индийский экспорт менее конкурентоспособным и еще больше поддержало импорт кукурузы по выгодным ценам. В обзоре рынка фуражного зерна освещаются перспективы торговли кукурузой в Индии и ее влияние на торговых партнеров из Южной и Юго-Восточной Азии.

За последнее десятилетие Индия была крупнейшим экспортером риса. Решение правительства запретить экспорт некоторых видов риса (хотя и со значительным количеством исключений) и применить экспортные пошлины к другим нарушило работу мирового рынка. Когда Индия ввела запрет, цены на рис резко выросли, а затем в конечном итоге снизились, поскольку конкуренты увеличили экспорт. Несмотря на большие запасы, запрет на регулярный экспорт белого риса остается в силе, побуждая импортеров переключиться на других поставщиков, таких как Вьетнам и Таиланд. В статье о рынке риса подчеркивается влияние торговых ограничительных мер на экспорт риса из Индии в целом.

У Индии был незначительный экспорт пшеницы с тех пор, как она ввела запрет на экспорт зерна пшеницы в мае 2022 года. Запрет был введен для сдерживания высоких цен, приоритизации внутреннего потребления после всплеска экспорта и меньшего урожая и стабилизации запасов. При высоком потреблении конечные запасы пшеницы в 2023/24 году сократились до самого низкого уровня за более чем 15 лет. При незначительном росте поставок мукомольные предприятия запросили отмену импортной пошлины на пшеницу (40 процентов), чтобы разрешить импорт.

ОБЗОР НА 2024/25 ГОД

Рекордно высокий мировой объем производства прогнозируется выше в этом месяце, поскольку пересмотры в сторону повышения для Украины, Казахстана и Австралии перевешивают сокращение для Европейского союза (ЕС) и Соединенных Штатов. Мировое потребление в этом месяце увеличивается до рекордного уровня прошлого года за счет увеличения кормового и остаточного использования в ЕС, Казахстане и Украине и увеличения продовольственного, семенного и промышленного использования (FSI) в Нигерии и Алжире. Мировая торговля корректируется в сторону повышения отчасти из-за увеличения импорта для ЕС, Алжира и Нигерии и увеличения экспорта из Австралии и Украины. Мировые запасы немного корректируются вверх по сравнению с предыдущим месяцем, хотя все еще находятся на самом низком уровне с 2015/16 года. Средняя сезонная цена на фермерскую продукцию в США не изменилась и составляет 5,70 долл. США за бушель.

ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ

Внутренние: котировки в США для всех классов снизились после июльского отчета WASDE, что отражает продолжающееся давление со стороны урожая озимой пшеницы и чрезвычайно благоприятные перспективы производства яровой пшеницы, на что указывает прогноз производства NASS на июль. Цена на Soft Red Winter (SRW) упала на 11 долларов за тонну до 218 долларов, а на Hard Red Winter (HRW) — на 12 долларов за тонну до 252 долларов, поскольку сбор озимой пшеницы был завершен на 88 процентов. Цена на Hard Red Spring (HRS) упала на 6 долларов за тонну до 254 долларов, поскольку сельскохозяйственный тур Совета по качеству пшеницы в Северной Дакоте показал рекордные результаты урожайности, подтвердив прогноз производства NASS в июле. Цена на Soft White (SWW) упала всего на 2 доллара за тонну до 236 долларов.

Рисунок 4. Ежедневные экспортные предложения США на условиях FOB

Глобально: После июльского отчета WASDE котировки мировых экспортеров были неоднозначными, поскольку опасения по поводу производства многих крупных экспортеров были уравновешены слабым международным спросом. Австралийские котировки упали на 16 долларов за тонну из-за возросшей конкуренции со стороны стран Северного полушария и Черного моря и низкого спроса в Китае. Канадские котировки упали на 13 долларов за тонну, несмотря на более низкие оценки состояния яровой пшеницы в Альберте и Саскачеване, при этом ожидается сильная конкуренция со стороны американской твердой краснозерной яровой пшеницы. Американские котировки упали на 12 долларов за тонну из-за растущего давления на урожай. Аргентинские котировки упали всего на 1 доллар за тонну, поскольку сев почти завершен. Между тем, несмотря на благоприятные прогнозы производства из разных источников, российские котировки выросли на 3 доллара за тонну из-за слабых продаж фермеров. Котировки ЕС выросли на 7 долларов за тонну из-за продолжающихся опасений по поводу производства и качества во Франции. FranceAgriMer сообщила, что урожай обычной пшеницы завершен на 67 процентов (по сравнению с 86 процентами в предыдущем году), а урожай твердой пшеницы — на 88 процентов (по сравнению со 100 процентами в предыдущем году).

Рисунок 5. Международные ежедневные экспортные заявки на условиях FOB

ОСОБЕННОСТЬ РЫНКА

Экспорт пшеницы из ЕС упадет в 2024/25 году

Экспорт пшеницы из ЕС в 2024/25 прогнозируется на самом низком уровне за 3 года. Будучи вторым по величине мировым экспортером пшеницы, ключевым рынкам импорта придется обратиться к альтернативным поставщикам. Основной движущей силой является меньший урожай пшеницы, который на 5 процентов ниже, чем в предыдущем году, из-за меньшей уборочной площади. В частности, в ключевом экспортере Франции ожидается снижение производства пшеницы на 20 процентов по сравнению с предыдущим годом до самого низкого уровня почти за 4 десятилетия. Экспортные поставки еще больше сокращаются из-за более низких запасов в регионе.

Рисунок 6. Производство и экспорт пшеницы в ЕС

Продолжительные погодные проблемы во Франции также привели к снижению качества зерна, что привело к сокращению количества доступной мукомольной пшеницы. С увеличением доступности пшеницы кормового качества и меньшим урожаем кукурузы ожидается, что спрос на кормовую пшеницу в ЕС останется высоким. Прогнозируется, что кормовое и остаточное использование в ЕС увеличится на 1,5 миллиона тонн в этом месяце до 46,0 миллионов.

Сокращение перспектив урожая зерна в ЕС привело к повышению экспортных котировок пшеницы из Франции за последний месяц, которые в настоящее время примерно на 10 процентов выше по сравнению с основным конкурентом Россией и продолжают расти. ЕС, Россия и Украина традиционно экспортируют по более низким ценам и поставляются импортерам, которые следят за ценами на Ближнем Востоке, в Африке и Азии. Несмотря на меньшие урожаи в России и Украине, экспорт из этих стран, как ожидается, останется высоким, поскольку цены конкурентоспособны по сравнению с котировками ЕС. ЕС, скорее всего, потеряет долю рынка на некоторых из своих основных рынков, включая Марокко, Алжир, Нигерию и Египет. Кроме того, при благоприятных перспективах урожая в Канаде и США ЕС столкнется с дополнительной конкуренцией на ведущем рынке в Китае.

Рисунок 7. Котировки экспорта пшеницы FOB

ИЗМЕНЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ В 2024/25 (1000 тонн)

ИЗМЕНЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ В 2023/24 (1000 тонн) — на основе торговых данных

Предыдущий отчет от 12 июля 2024