ОБЗОР НА 2024/25 ГГ.

В этом месяце мировое производство скорректировано в меньшую сторону, хотя все еще остается рекордным, причем наиболее значительные изменения в сторону понижения произошли в странах Европейского союза, России, Индии и Бразилии. Глобальное потребление несколько снижено, но остается рекордным. Прогнозы потребления для Индии, Афганистана и Украины в этом месяце снижены.

Прогноз мировой торговли снижен, так как значительное снижение прогноза для Европейского союза лишь частично компенсируется повышением прогноза для Украины. Мировые запасы пересмотрены в сторону незначительного повышения, но остаются на самом низком уровне с 2015/16 года. Среднесезонная фермерская цена в США не изменилась и составляет $5,70 за бушель.

ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ

Внутренние цены: котировки на все классы в США выросли после сентябрьского прогноза WASDE, отреагировав на рост мировых экспортных котировок. Цена на твердую красную озимую выросла на $7 за тонну до $277 в соответствии с ростом котировок в Черном море. Котировки твердой красной яровой выросли на $19 за тонну до $301, что совпало с ростом котировок в Канаде. Мягкая красная озимая подорожала на $24/тонна до $266 благодаря большим продажам и поставкам в Западное полушарие. Мягкая белая озимая подорожала на $2/тонна до $243.

Рисунок 1. Ежедневные экспортные предложения США на условиях FOB

Мировой рынок: После публикации сентябрьского WASDE котировки мировых экспортеров в основном выросли на фоне опасений по поводу посевов озимой пшеницы в Северном полушарии, особенно в связи с засухой в России. Котировки в ЕС подскочили на 14 долларов за тонну на фоне сокращения предложения и снижения оценок производства. Российские котировки также подскочили на $14/т на фоне сокращения поставок, в то время как влажные условия препятствовали сбору урожая яровой пшеницы, а сухие условия сдерживали посевы озимой пшеницы в 2025/26 году. Австралийские котировки выросли на 11 долларов за тонну на фоне ограниченного количества осадков в сентябре. Котировки в Канаде выросли на 9 долларов за тонну, как и у других экспортеров, поскольку сбор урожая яровой пшеницы близится к завершению. Котировки в США выросли на $7/тонна благодаря высоким экспортным продажам. Аргентинские котировки, напротив, снизились на 12 долларов за тонну, поскольку своевременные дожди в некоторых районах выращивания ослабили опасения по поводу предстоящего урожая 2024/25 годов.

Рисунок 2. Международные ежедневные экспортные предложения FOB

РЫНОЧНАЯ КОНЪЮНКТУРА

Экспорт черноморской пшеницы снизится в 2024/25 году, несмотря на конкурентоспособные цены и сильный первый квартал

Россия и Украина активно начали экспортный сезон 2024/25, чему способствовали конкурентоспособные цены по сравнению с ценами в ЕС. Производство пшеницы в ЕС, по оценкам, снизилось на 9 % по сравнению с прошлым годом, при этом сильно сократился объем и качество урожая ведущего экспортера — Франции. Это позволило России и Украине увеличить долю рынка на ключевых рынках ЕС в Азии, на Ближнем Востоке и в Африке в первом квартале 2024/25 года (июль-сентябрь), несмотря на меньшие экспортные поставки.

Рисунок 3. Поставки и экспорт пшеницы из Украины

Рисунок 4. Поставки и экспорт пшеницы из России

По данным Министерства аграрной политики Украины, в первом квартале 2024/25 года Украина экспортировала 6,2 млн тонн пшеницы — почти вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года. В этом месяце производство пшеницы в Украине было скорректировано на 600 000 тонн, что практически не изменилось по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, экспортные поставки находятся на самом низком уровне за более чем десятилетие, ограничиваясь наименьшими за последние 20 лет переходящими запасами.

Несмотря на сокращение поставок из Украины, конкурентоспособные экспортные цены, постоянный доступ к глубоководным морским портам на Черном море и снижение конкуренции со стороны Европейского союза способствовали росту экспорта в первом квартале. Хотя Испания остается основным экспортным рынком, Украина заметно расширила экспорт в Индонезию, Египет, Вьетнам, Алжир и другие ключевые рынки Азии и Ближнего Востока. Экспорт Украины в 2024/25 году прогнозируется на уровне 16,0 млн тонн, что на 2,6 млн тонн меньше, чем в прошлом году, поскольку темпы экспорта замедлятся после сбора урожая кукурузы и вернутся к типичным сезонным схемам отгрузки.

Россия, по данным «Русагротранса», в первом квартале экспортировала 14,7 млн тонн зерна пшеницы. Этот показатель несколько снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на то, что в августе было экспортировано 5,6 млн тонн — рекордный показатель для этого месяца. Даже в условиях ограничений на импорт со стороны основных торговых партнеров — Турции и Казахстана — Россия увеличила экспорт в Египет, Кению, Марокко, Нигерию, Вьетнам и на другие рынки, где ограниченные экспортные поставки во Франции снизили конкуренцию. После сильного первого квартала темпы российского экспорта, по прогнозам, снизятся из-за 11-процентного сокращения поставок по сравнению с прошлым годом.

По данным СовЭкон, запасы пшеницы на 1 сентября сократились на 14 процентов по сравнению с прошлым годом. Российский союз экспортеров зерна заявил о намерении обратиться в Министерство сельского хозяйства с просьбой пересмотреть распределение экспортных квот на вторую половину сезона, учитывая опасения, что поставки для внутреннего потребления будут ограничены из-за высоких темпов экспорта. Экспорт пшеницы из России в 2024/25 году прогнозируется на уровне 48,0 млн тонн, что на 7,5 млн тонн меньше, чем в предыдущем году.

Рисунок 5. Котировки экспорта мукомольной пшеницы из стран Черноморского бассейна и ЕС

ИЗМЕНЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ В 2024/25 ГОДУ (1 000 ТОНН)

Предыдущий отчет от 12 сентября 2024