Премия за соевое масло в США снизилась

Премия к цене на соевое масло в США по сравнению с другими крупными экспортерами снизилась, и ожидается, что в 2024/25 году Соединенные Штаты станут чистым экспортером соевого масла. Ценовая премия за последние пару лет была обусловлена ​​более высоким внутренним спросом на соевое масло при производстве биотоплива, особенно в связи с увеличением производства возобновляемого дизельного топлива, направляемого на рынок Калифорнии.

Рисунок 1. Экспортная цена соевого масла в США и Аргентине

Премиальное соевое масло в США по сравнению с аргентинским соевым маслом достигло пика летом 2023 года, когда увеличилось производство возобновляемого дизельного топлива. С тех пор доля соевого масла, используемого в биотопливе, снизилась отчасти из-за более широкого использования другого сырья, такого как жир, желтый жир и отработанное кулинарное масло, которые стимулируются политикой Калифорнии. Для сравнения, доля соевого масла снизилась с почти 45 процентов потребления сырья в начале 2022 года до менее 35 процентов в начале 2024 года.

Рисунок 2. Основные виды сырья в США, потребляемые для производства дизельного топлива на основе биомассы

Производство соевого масла в США прогнозируется на очередном рекордном уровне в 2024/25 году, что обусловлено увеличением внутреннего спроса на 4 процента. Ожидается, что Соединенные Штаты станут нетто-экспортером соевого масла с более низким импортом и умеренным восстановлением экспорта соевого масла по сравнению с многолетними минимумами последних двух лет. Прогнозируется, что конечные запасы соевого масла в США вырастут на 10 процентов, а цены снизятся.

В начале 2024 года мировой экспорт соевого шрота вырастет

Урожай сои 2024 года в Южной Америке подходит к концу, а цены на соевый комплекс продолжают находиться под давлением. Мировые поставки больше по сравнению с прошлым годом, когда производство сои в Аргентине сократилось из-за засухи. Поскольку экспортные цены на соевый шрот снизились по сравнению с предыдущим годом, мировой спрос на протеиновый шрот увеличился и увеличил экспорт.

Рисунок 3. Экспорт соевого шрота (январь-май)

Совокупный экспорт соевого шрота в период с января по май 2024 года в Аргентину, Бразилию и США оценивается почти в 27 миллионов тонн, что более чем на 20 процентов выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Как и ожидалось, большая часть этого роста была зафиксирована в Аргентине, где восстановление после прошлогодней засухи позволило увеличить переработку сои. В Бразилии, несмотря на сдерживающий фактор меньшего урожая сои, объем производства сои достиг рекордного уровня.

Между тем, Соединенные Штаты извлекли выгоду из более слабой конкуренции со стороны Аргентины в первом квартале года и подтолкнули экспорт в январе-мае к новым максимумам, на 16 процентов выше аналогичного периода прошлого года. Сезонное восстановление конкуренции со стороны Южной Америки может повлиять на будущий экспорт продуктов питания из США. Однако с увеличением мощностей по переработке и выходом на рынок новых игроков соевый шрот из США, вероятно, останется привлекательным для мировых покупателей.

ОБЗОР 2024/25 ГОДА

Прогноз мирового производства масличных культур в этом месяце снижен более чем на 1 миллион тонн до почти 686 миллионов тонн, почти полностью из-за снижения прогноза по рапсу в Австралии. Аналогичным образом, мировая торговля масличными культурами снижается из-за снижения экспорта рапса из Австралии. Прогнозируется, что конечные запасы масличных культур сократятся почти на 1 миллион тонн из-за сокращения запасов бразильской сои и мирового рапса. Глобальное давление снижается за счет сокращения использования рапса. Мировая торговля шротом выросла почти на 200 000 тонн за счет увеличения экспорта соевого шрота из США. Мировая торговля растительным маслом немного снизилась из-за сокращения экспорта рапсового масла из ЕС и ОАЭ.

Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США останется неизменной и составит $11,20 за бушель.

ОБЗОР 2023/24 ГОДА

Прогноз мирового производства масличных культур в этом месяце снижен из-за сокращения производства бразильской сои и индийского арахиса, которые перевешивают увеличение производства рапса в Украине. Мировая торговля масличными культурами немного выросла благодаря увеличению экспорта рапса из Украины, превышающему снижение экспорта рапса из Канады. Мировые конечные запасы сократились почти на 600 000 тонн из-за сокращения запасов сои в Бразилии. Дробление масличных культур происходит при измельчении арахиса в нижней части Индии. Мировой экспорт протеиновой муки выше благодаря более крупному экспорту соевого шрота из США и Индии. Торговля растительным маслом практически не изменилась.

Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США останется неизменной и составит $12,55 за бушель.

ЭКСПОРТНЫЕ ЦЕНЫ

Цены на сою для основных экспортеров снизились со времени последнего отчета WASDE об улучшении посевов в США и обширных прогнозах мировых поставок. Цены на соевый шрот также снизились на фоне снижения цен на сою и обильных поставок со стороны основных производителей шрота. В Южной Америке произошло значительное повышение цен на соевое масло, главным образом, благодаря высокому внутреннему спросу в Бразилии. Опасения по поводу урожая рапса в Европе также привели к росту цен на растительное масло.

Экспортные цены на сою (доллары США за метрическую тонну)

Рисунок 4. Экспортные цены на сою

Экспортные цены на соевый шрот (долларов США за метрическую тонну)

Рисунок 5. Экспортные цены на соевый шрот

Экспортные цены на сою и пальмовое масло (доллары США за метрическую тонну)

Рисунок 6. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло

Рисунок 7. Экспортные цены на растительное масло

ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗОВ НА 2024/25 ГОД (Все цифры указаны в тысячах метрических тонн)

ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗОВ НА 2023/24 ГОД (Все цифры указаны в тысячах метрических тонн)

Предыдущий отчет от 10 мая 2024