Рекордные надбавки за соевый шрот в Индии нарушают торговые потоки

Из-за высоких внутренних цен на соевый шрот в 2021/22 году и опасений отечественной птицеводческой отрасли по поводу адекватных поставок правительство Индии в мае объявило о дополнительной тарифной квоте (TRQ) в размере 550 000 метрических тонн для соевого шрота (включая генетически модифицированные) 2 августа 2022 г.

Это было в дополнение к TRQ в размере 650 000 тонн, который уже был введен в действие в августе 2021 г. Общий объем импорта соевого шрота в 2021/22 г. достиг 646 000 тонн, что почти втрое превышает объем предыдущего маркетингового года.

Импорт был привлекательным по сравнению с высокими внутренними ценами на соевый шрот. Индия импортирует большую часть соевого шрота из Аргентины по цене в среднем 227 долларов за тонну, что представляет собой большую скидку по сравнению с внутренними поставками в среднем по 697 долларов за тонну.

Кроме того, высокие внутренние цены негативно повлияли на экспорт Индии в 2021/22 году. Индия исторически была важным поставщиком соевого шрота на мировой рынок, главным образом в ЕС, США и Непал. Его немодифицированный с помощью генной инженерии урожай доминировал на мировом рынке среди клиентов с такими предпочтениями.

Прогнозируется, что импорт шрота в 2022/23 году сократится и останется ниже среднего показателя за 5 лет, поскольку внутренние поставки в настоящее время торгуются с дисконтом по сравнению с основными мировыми поставками. Кроме того, дополнительная тарифная квота на импорт соевого шрота закончилась 30 сентября без каких-либо признаков продления. Более низкие цены увеличат экспорт соевого шрота из Индии в 2022/23 году на 65 процентов по сравнению с предыдущим годом, что сделает его немного ниже среднего показателя за 5 лет.

Рисунок 1. Импорт

Рисунок 2. Мировые экспортные цены на соевый шрот 2021/22

Рисунок 3. Экспорт

Бирма импортирует соевый шрот для развития аквакультуры

За последнее десятилетие Бирма стала более крупным участником мирового рынка соевого шрота. Не имея коммерческих перерабатывающих мощностей, Бирма полностью зависит от импорта для удовлетворения внутреннего спроса на этот товар. Спрос на соевый шрот связан с отраслью аквакультуры, которая быстро развивалась за последние 10 лет. Большая часть их аквакультуры посвящена карпу (внутри страны известному как роху), при этом экспорт в основном в Таиланд и Китай способствует росту. Крупнейшими поставщиками соевого шрота в Бирму являются соответственно Аргентина, США и Бразилия.

Рисунок 4. Импорт соевого шрота в Бирму

ПРОГНОЗ НА 2022/23 ГОД

Прогноз мирового производства масличных культур на 2022/23 год снижен более чем на 1 миллион тонн до 644 миллионов на культурах с низким содержанием пальмового ядра, хлопка, рапса и подсолнечника. Тем не менее, торговля семенами масличных выросла благодаря увеличению экспорта семян подсолнечника из Украины. Мировое производство шрота пересмотрено в сторону незначительного снижения, так как более низкая переработка пальмового ядра в Индонезии, соевых бобов из ЕС и семян подсолнечника в Украине перевешивает более высокие ожидания по переработке семян подсолнечника в ЕС.

Мировое производство масла снижается из-за пальмового и косточкового пальмового масла в Индонезии, а торговля пальмоядровым маслом корректируется в сторону понижения, в дополнение к снижению экспорта подсолнечного масла из Украины и рапсового масла из Канады. Прогнозируемая среднесезонная фермерская цена на сою в США не изменилась и составляет 14 долларов за бушель.

Ноябрь 2022 г. Экспортные цены на сою

Цены на сою в ноябре были немного выше в среднем по сравнению с предыдущим месяцем для всех ведущих экспортеров. Более высокий среднемесячный показатель был в основном обусловлен задержками посевных работ в Аргентине и спросом на соевое масло для биодизеля в США. С другой стороны, тенденция к снижению во второй половине месяца может быть связана с опасениями по поводу ослабления спроса на соевые бобы и продукты в Китае в результате неопределенности в отношении ограничений, связанных с COVID-19. Кроме того, большие мировые запасы семян рапса и подсолнечника оказывают давление на цены сои.

Рисунок 5. Экспортные цены на сою

Ноябрь 2022 г. Экспортные цены на соевый шрот

В ноябре средние цены на соевый шрот из Южной Америки были несколько ниже. Наценка на соевый шрот из США по сравнению с южноамериканским немного увеличилась в этом месяце, при этом цены в США незначительно выросли, в основном из-за сильного исчезновения на внутреннем рынке. Цены на соевый шрот начали расти в начале декабря из-за растущих опасений по поводу потенциальных потерь урожая в Аргентине, что может привести к сокращению переработки сои и снижению экспортных поставок, а также объявления о более низком, чем ожидалось, предложении США по производству биотоплива.

Рисунок 6. Экспортные цены на соевый шрот

Ноябрь 2022 г. Экспортные цены на соевые бобы и пальмовое масло

Цены на соевое масло выросли в ноябре из-за опасений, связанных с кризисом в Украине, и высокого спроса на биодизель. Премия на соевое масло из США к соевому маслу из Южной Америки увеличилась в ноябре по сравнению с октябрем. Средние цены на пальмовое масло были выше из-за задержек урожая, вызванных погодными условиями. Кроме того, цены на пальмовое масло восстановились благодаря сильному импорту из Индии, а также планам Индонезии по развертыванию своего мандата на биодизельное топливо B35. В первую неделю декабря EPA предложило свои цели по биотопливу с одобрением рапсового масла в качестве сырья и небольшим целевым ростом, что привело к снижению цен на соевое масло.

Рисунок 7. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло

Изменения прогноза для 2022/23 МГ (тыс. тонн)

Изменения прогноза для 2021/22 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 09 ноября 2022