Аргентина наращивает импорт сои из Парагвая и Бразилии

Из-за сильной засухи в Аргентине производство сои в этом месяце сократилось на 2,0 млн тонн до 25,0 млн, что является самым низким уровнем за более чем 2 десятилетия. В то время как производство, по прогнозам, снизится на 43 процента по сравнению с 2021/22 годом, прогнозируется, что переработка сократится только на 23 процента, в основном из-за высокого спроса со стороны аргентинских переработчиков.

Ежемесячная переработка была медленнее, чем в прошлые годы, но переработчики смогли закупать соевые бобы благодаря политике обменного курса «соевого доллара», которая стимулировала фермеров продавать в начале года, и сильному импорту соевых бобов за последние несколько месяцев. За первые 4 месяца 2023 года Аргентина импортировала 3,0 млн тонн из соседних стран, преимущественно из Парагвая и Бразилии, в результате чего прогноз импорта в октябре-сентябре увеличился до рекордных 8,7 млн тонн.

Рисунок 1. Импорт сои в Аргентину

К счастью для аргентинских переработчиков, в соседних странах есть достаточные экспортные запасы. Как правило, Парагвай является крупнейшим поставщиком соевых бобов в Аргентину и уже отгрузил рекордные 2,6 млн тонн в период с января по апрель 2023 года. Экспортные поставки Парагвая выросли в этом году из-за более чем удвоенного урожая из-за прошлогодней засухи, сокращения экспорта в Россию после начало СВО в Украине и снижение спроса на импорт из Бразилии. Аналогичным образом, экспорт за календарный год из Бразилии до мая находится на рекордно высоком уровне из-за рекордного производства.

Рисунок 2. Экспорт сои в Аргентину

Помимо Парагвая и Бразилии, Аргентина также рекордными темпами импортирует сою из Боливии, которая традиционно не была крупным экспортером сои. Растущее производство и спрос в Аргентине увеличили экспорт в 2023 году до апреля 2023 года и превысили 130 000 тонн. Уругвай традиционно является второстепенным поставщиком сои для аргентинских переработчиков, но в этом году у него будут ограниченные экспортные поставки, поскольку производство также сократилось из-за засухи. Хотя это весьма нетипично, Соединенные Штаты поставили 2,0 миллиона тонн в Аргентину в 2018/19 году во время предыдущей засухи, однако рекордные поставки в Бразилию снижают вероятность того, что Аргентине потребуется закупать соевые бобы за пределами Южной Америки для удовлетворения потребительского спроса.

Экспорт пальмового масла из Таиланда вырос в 2022/23 году

В настоящее время прогнозируется, что Таиланд станет третьим по величине экспортером пальмового масла в 2022/23 году с прогнозируемыми поставками на уровне 900 000 тонн. Экспорт из Таиланда составляет менее 2 процентов мировой торговли пальмовым маслом, но в последние годы он увеличился за счет растущих поставок в Индию. Пока что на Таиланд приходилось 10 процентов импорта пальмового масла в Индию в 2022/23 году по сравнению с 1 процентом в 2019/20 году. Рост производства пальмового масла из Таиланда начался в 2021/22 году, когда у Малайзии и Индонезии возникли проблемы с доставкой отечественного производства на экспортные рынки. Проблемы, с которыми столкнулась пальмовая промышленность этих стран, позволили Таиланду захватить 10-процентную долю рынка Индии в 2021/22 году, и, учитывая экспорт на сегодняшний день, эта доля рынка кажется стабильной в 2022/23 году.

Рисунок 3. Производство и экспорт пальмового масла в Таиланде

Экспорт пальмового масла из Таиланда в 2023/24 году, по прогнозам, сократится, поскольку ожидается, что Таиланд будет использовать больше пальмового масла внутри страны, что соответствует приоритету правительства Таиланда по поддержанию достаточных запасов растительного масла и возобновлению строгого мандата на смешивание B7 для биодизеля. За последние 2 года Таиланд изменил свой мандат на смешивание биодизеля из-за высоких цен на пальмовое масло. Заявленная политика представляет собой возврат к смешиванию B7, но если цены на пальмовое масло вырастут до уровней, наблюдаемых в 2021/22 году, мандат может измениться на более низкую целевую ставку, чтобы обеспечить достаточные запасы масла для жарки.

ПРОГНОЗ НА 2023/24 ГОД

Прогноз мирового производства масличных культур на 2023/24 год не изменился и составляет 671 млн тонн, поскольку сокращение производства семян подсолнечника в Китае, семян рапса в Австралии и ядра пальмы в Малайзии полностью компенсируется ростом производства семян рапса в ЕС и семян хлопка в США. Экспорт масличных снижен из-за сокращения экспорта рапса из Австралии.

Мировая торговля растительным маслом немного снизилась из-за сокращения экспорта соевого масла из Аргентины и сокращения экспорта пальмового масла из Малайзии. Мировой экспорт шрота немного снизился из-за сокращения экспорта соевого шрота из Аргентины и ЕС, а также из Малайзии. Мировые запасы масличных культур выросли более чем на 1 млн тонн, в основном за счет увеличения запасов сои в Бразилии и США. Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США не изменилась и составляет 12,10 доллара за бушель.

ПРОГНОЗ НА 2022/23 ГОД

Мировое производство масличных культур в 2022/23 году прогнозируется на уровне 627 миллионов тонн, без изменений с мая. Более высокий урожай сои в Бразилии, рапса в Китае и подсолнечника в Аргентине в основном компенсировал более низкий урожай сои в Аргентине и подсолнечника в Китае. Торговля масличными немного выросла за счет увеличения экспорта сои из Аргентины и рапса из Австралии, что более чем компенсирует снижение экспорта сои из США и подсолнечника из Украины. Мировое производство масличных культур снижается, так как сокращение производства сои в Аргентине лишь частично компенсируется ростом производства рапса в Китае и Бразилии.

Мировая торговля растительным маслом сократилась в этом месяце, так как сокращение экспорта пальмового масла из Малайзии и соевого масла из Аргентины и ЕС лишь частично компенсируется ростом экспорта соевого масла из Бразилии, пальмового масла из Таиланда и подсолнечного масла из Украины. Мировая торговля шротом незначительно выросла в этом месяце, поскольку рост экспорта рапсового шрота из Индии и соевого шрота из Бразилии, Индии и США компенсировал снижение экспорта соевого шрота из Аргентины. Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США не изменилась и составляет 14,20 доллара за бушель.

Экспортные цены

Экспортные цены на сою в мае оказались под давлением из-за благоприятных перспектив урожая масличных культур, пониженного спроса со стороны основных импортеров и снижения цен на энергоносители. Бразильские соевые бобы по-прежнему торгуются с дисконтом на мировом рынке, но цены в США и Аргентине снижались более быстрыми темпами в мае, сокращая разрыв. Мировые цены на соевый шрот продолжали падать по сравнению с их ралли в начале этого года, опять же в значительной степени благодаря обильным поставкам, особенно из Бразилии, где перегрузка превзошла рыночные ожидания. Цены на пальмовое масло упали из-за обилия экспортных поставок, которые в мае торговались с небольшим дисконтом по отношению к соевому маслу из Южной Америки. Цены на соевое масло в США оставались менее конкурентоспособными на мировом рынке из-за высокого внутреннего спроса.

Май 2023 г. Экспортные цены на сою

Рисунок 4. Экспортные цены на сою

Май 2023 г. Экспортные цены на соевый шрот

Рисунок 5. Экспортные цены на соевый шрот

Май 2023 г. Экспортные цены на соевые бобы и пальмовое масло

Рисунок 6. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло

Изменения прогноза для 2023/24 МГ (тыс. тонн)

Изменения прогноза для 2022/23 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 12 мая 2023