Прогноз на 2023/24 год

Мировое производство кукурузы немного выше, при этом увеличение производства в США, Канаде и Украине более чем компенсирует сокращение производства в Европейском Союзе. Мировая торговля растет благодаря увеличению экспорта из Бразилии и Украины и увеличению импорта из ЕС. Средняя сезонная цена на фермы в США не изменилась и составляет 4,80 доллара за бушель.

Прогноз на 2022/23 год

Мировое производство кукурузы почти не изменилось благодаря росту в Бразилии, компенсирующему сокращение производства в Аргентине. Мировая торговля, по прогнозам, снизится из-за того, что более слабый экспорт из США, Аргентины и Индии перевешивает умеренно более высокий экспорт из Европейского Союза, России и Украины. Прогнозируется также снижение мирового импорта из-за сокращения импорта в Бразилию, Египет и Вьетнам, компенсирующего рост импорта в Колумбию, Иран, Южную Корею и Турцию. Средняя сезонная цена фермы в США не изменилась и составляет 6,60 доллара за бушель.

Цены на кукурузу на мировом рынке

После июньского отчета WASDE заявки всех основных экспортеров ослабли. Заявки США снизились на 31 доллар до 240 долларов за тонну, что является резким снижением по сравнению с прошлым месяцем. Большие, чем ожидалось, площади под кукурузой в отчете NASS от 30 июня и своевременные осадки в самых засушливых частях кукурузного пояса в начале июля смягчили цены в США.

Бразильские заявки были снижены с 22 до 215 долларов за тонну из-за экспансивных поставок кукурузы из текущего урожая сафриньи в Бразилии. Заявки Аргентины составили 221 доллар за тонну, что на 19 долларов меньше, чем в прошлом месяце. Ожидания больших запасов предстоящего урожая в США и текущего урожая сафриньи в Бразилии заставляют Аргентину снижать ставки, несмотря на ограниченные запасы. Украинские заявки снизились на 18 долларов до 197 долларов за тонну из-за неопределенности в отношении продления Черноморской зерновой инициативы и продолжающейся СВО.

Рисунок 1. Динамика экспортных цен на кукурузу

Рыночные условия стимулируют экспорт австралийского сорго

Рисунок 2. Экспорт сорго из Австралии партнерам (октябрь-сентябрь)

Прогнозируется, что в 2022/23 Австралия сохранит свое место второго по величине экспортера сорго в мире после США. Восстановление производства в 2021/22 году после нескольких лет засухи привело к увеличению экспортных поставок, в результате чего Австралия опередила Аргентину, другого крупного экспортера сорго в мире. В текущем году производство и экспортные поставки в Австралии остаются высокими, при этом перспективы экспорта поддерживаются гораздо меньшим урожаем сорго в США. Торговые данные показывают, что в период с октября 2022 года по май 2023 года экспорт сорго из Австралии составил более 1,5 миллиона тонн, что почти на 400 000 тонн больше, чем за соответствующий период 2022 года, в основном из-за рекордно высокого ежемесячного экспорта в мае 2023 года.

Увеличение экспорта сорго из Австралии напрямую связано с ростом доли рынка Китая, крупнейшего в мире рынка сорго. На данный момент в 2022/23 г. (октябрь 2022 г. — май 2023 г.) Китай импортировал 1,2 миллиона тонн австралийского сорго, и доля рынка выросла до 41 процента с всего 11 процентов в 2021/22 году. Завоевание Австралии на рынке сорго в Китае помогло частично компенсировать значительно меньшие объемы из США, почти на 4,0 млн тонн по сравнению с тем же периодом прошлого года. Из-за исторически низкого уровня производства сорго в США, согласно отчету об экспортных продажах, общие обязательства перед Китаем в 2022/23 МГ (сентябрь 2022 г. — август 2023 г.) составили всего 1,8 млн тонн на конец июня 2023 г., что представляет собой более чем 70-процентное падение за год. на год. Австралия извлекла выгоду из этого вакуума предложения на рынке.

Цены на австралийское сорго за последние 2 года в целом были ниже, чем на сорго в США, что поддерживает конкурентоспособность Австралии. Однако разрыв в ценах между двумя странами начал сокращаться в конце 2022 года. В настоящее время австралийское сорго дороже американского сорго примерно на 25 долларов за тонну. Прогнозируется, что производство сорго в США в предстоящем 2023/24 маркетинговом году почти удвоится, тогда как производство сорго в Австралии, по прогнозам, снизится из-за меньшей посевной площади. Инверсия соотношения цен, вероятно, отражает расходящиеся производственные перспективы двух стран. В результате в 2023/24 году Австралия, по прогнозам, вернется на третье место в мире по экспорту сорго из-за более слабого производства и более крупного и конкурентоспособного урожая в США.

Китай движется к дальнейшей диверсификации поставок кукурузы

Рисунок 3. Доля рынка некоторых экспортеров в Китае (октябрь-сентябрь)

В 2021/2022 году Китай закупил почти все свои 21,0 млн тонн импорта кукурузы из США и Украины и 70% только из США. Однако с октября 2022 года Китай все больше диверсифицирует источники импорта кукурузы. Изучение импорта кукурузы в Китай по объему с использованием индекса Херфиндаля-Хиршмана (HHI)*, общепринятого показателя концентрации рынка, отмечает значительное усиление конкуренции в Китае по сравнению с прошлым годом, что обусловлено значительным увеличением доли рынка Бразилии.

Рисунок 4. Индекс Херфиндаля-Хиршмана для импорта кукурузы в Китай (октябрь-сентябрь)

Диаграмма выше отражает усиление конкуренции между экспортерами, но важно отметить, что только два государственных предприятия (COFCO и SinoGrain) обрабатывают большую часть импорта кукурузы. Усилия Китая по диверсификации связаны с активной диверсификацией поставщиков для обеспечения продовольственной безопасности. Сдвиг на 2200 пунктов представляет собой 22-процентное усиление конкуренции среди китайских поставщиков. Ключевыми факторами этого сдвига являются новый доступ к рынку для дополнительных экспортеров и перебои с традиционными поставщиками из Украины и США.

Самый большой сдвиг в доле рынка произошел в Бразилии. Экспорт Бразилии в Китай вырос в конце 2022 года после соглашения в мае 2022 года, разрешающего импорт кукурузы из Бразилии. Более 2,2 млн тонн бразильской кукурузы, которую Китай импортировал в 2022/23 году, изменили структуру рынка, что особенно повлияло на долю рынка США из-за конкурентоспособных цен. Другие более мелкие экспортеры также выиграли от усилий Китая по диверсификации торговли.

В феврале 2022 года Китай подписал фитосанитарный протокол с Бирмой, который расчистил путь для трансграничной торговли. Впоследствии, в 2022/2023 году, Китай импортировал более 300 000 тонн кукурузы из Бирмы, что больше, чем за предыдущие 3 года вместе взятые. Китай также удвоил импорт из России, импортировав 200 000 тонн в 2022/2023 годах. А в мае 2023 года Китай также впервые импортировал значительный объем кукурузы из Южной Африки, несмотря на то, что он устранил большинство препятствий для торговли посредством протокола, подписанного в 2014 году.

В предыдущие годы крупнейшим поставщиком Китая были Соединенные Штаты. Однако в 2022/2023 году кукуруза в США столкнулась со значительными препятствиями в области логистики и сокращением поставок, что сделало котировки цен в США неконкурентоспособными. Данные FAS Beijing показывают, что цены на кукурузу из США с поставкой в июне-ноябре в среднем составляли 330 долларов за тонну, что более чем на 30 долларов выше, чем у главного конкурента, Бразилии. Частично это можно объяснить рыночной ориентацией в обеих странах. Бразилия собирает рекордный урожай сафриньи, 40% которого, как ожидается, пойдет на экспорт.

Напротив, Соединенные Штаты экспортируют около 15 процентов продукции, при этом большая часть поставок направляется на внутренний рынок. Другому ключевому поставщику, Украине, удалось сохранить долю рынка благодаря Черноморской зерновой инициативе (BSGI) – экспорт в Китай в 2022/2023 гг. (октябрь-июнь) составил 5,5 млн тонн по сравнению с 6,0 млн тонн за тот же период 2021 года. Поскольку, по прогнозам, поставки в Украину сократятся из-за снижения запасов и производства, этот объем, вероятно, сократится в 2023/2024 гг.

Действия Китая отражают стремление других крупных покупателей в Азии, таких как Южная Корея, Япония и Вьетнам, диверсифицировать источники импорта кукурузы. Увеличение частоты торговых споров, глобальная пандемия COVID-19 и СВО в Украине подчеркнули необходимость для участников рынка снижать риски, связанные с продовольственной безопасностью. Увеличивая количество доступных источников для импорта, Китай сталкивается с меньшей непредсказуемостью в удовлетворении огромного спроса страны на фуражное зерно.

Изменения на мировом рынке для 2023/24 МГ (тыс. тонн)

Изменения на мировом рынке для 2022/23 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 09 июня 2023