Рынок зерновых:

Укрепление доллара на прошлой неделе приостановило рост цен на пшеницу и кукурузу, однако, пока мы не можем говорить о том, что на рынке зерновых наметился разворот вниз.

IGC снизил прогноз мирового производства зерновых культур (пшеница и фуражное зерно) в 2020/21 году на 3 млн. тонн по сравнению с прошлым месяцем до 2 227 млн. тонн. Новый урожай вырос на 46 млн. тонн по сравнению с предыдущим годом, что обусловлено в первую очередь повышением производства кукурузы на 39 млн. тонн до рекордного уровня в 1160 млн. тонн.

Ценам на фоне фактического изобилия расти будет непросто. Вверх на данном этапе рынок могут толкать только страхи по коронавирусу и локальный сговор экспортеров, который вряд ли продлится долго, так как далеко не у всех есть долгосрочные возможности по хранению. Чтобы не губить зерно очень скоро ряд компаний будет предлагать свою продукцию на тендерах по ценам ниже, чем у конкурентов.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Рынок энергоносителей:

Вторая волна коронавируса всё сильнее захватывает головы трейдеров из-за чего риск существенного падения цен на нефть увеличивается с каждым днем.

Странам ОПЕК+ придется реагировать на новые вызовы, однако даже пропорциональное сокращение добычи может оказаться неприемлемым для ряда государств из-за ухудшающейся внутриэкономической ситуации. А это повод для конфликта. Впрочем, крупные игроки, чьи бюджеты сильно зависят от цен на нефть, не имеют альтернативы. Только совместные действия способны убрать с рынка излишки нефти, которые неизбежно возникнут в случае усиления карантинных мер.

Очередное заседание техкомитета ОПЕК назначено на 15 октября, заседание на уровне министров на 19 октября. У марки Brent достаточно времени для того, чтобы опуститься на уровень 35 долларов за баррель.

Доллар/рубль:

Без сомнения, Правительство РФ будет наращивать фискальное давление из-за текущей дыры в бюджете. Ожидание сокращения дефицита из-за принимаемых мер может помочь рублю остаться ниже уровня 80.00.

Если по каким-то причинам на следующей неделе курс доллара станет выше уровня 80.00, мы можем получить, возможно уже в пятницу, экстренное заседание ЦБ РФ на котором ставка будет поднята на 0.25 – 0.50%. Вряд ли для сдерживания курса Банк будет выбрасывать на рынок валюту из резервов, так как сальдо торгового баланса в третьем и четвертом квартале будет отрицательным и достигнет 20 млрд. долларов.

Wheat No. 2 Soft Red. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Продавцы как бы нехотя наращивают давление, но пока это не приводит ни к чему существенному. Ситуация на рынке пограничная. Если еще одну неделю продолжится рост коротких позиций, то это может повлечь за собой перелом тенденции.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 14 декабря. Стоит признать, что если рынок упадает ниже 540.0, то ситуация станет неопределенной. Но пока этого не произошло, можно агрессивно покупать ставя стоп ордера близко к точке входа.

Сценарий падения: нам придется крепко задуматься о продажах в случае падения цен ниже 520.0, так как в этом случае весь августовский импульс вверх растеряет всю свою значимость, в результате чего в головах трейдеров появятся мысли о движении куда-то к 400.0.

Рекомендация:

Покупка: сейчас. Стоп: 534.0. Цель: 610.0. Кто в позиции от 492.0 и 499.0, перенесите стоп на 534.0. Цель: 610.0 (650.0).

Продажа: нет.

Поддержка – 540.6. Сопротивление – 567.0.

Corn No. 2 Yellow. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Быки агрессивно скупали контракты на кукурузу, но это им не помогло. Рынок приостановил рост. У продавцов появился соблазн продавить значимый район 360.0. Не будет ничего удивительного если падение коротких позиций сменится ростом на следующей неделе.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 14 декабря. Из-за высоких цен мы не могли купить на прошлой неделе. На этой ситуация несколько лучше. Купим, но стоп поставим близко. В целом же ждем падения к 346.0.

Сценарий падения: идея у нас одна: продавать от 387.0. Текущие уровни не представляют никакого интереса. Возможный ход к 346.0 можно отработать на часовых интервалах.

Рекомендация:

Покупка: сейчас. Стоп: 359.0. Цель: 387.0. Думать при подходе к 346.0.

Продажа: при касании 387.0. Стоп: 397.0. Цель: 365.0.

Поддержка – 362.0. Сопротивление – 370.2.

Soybeans No. 1. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем ноябрьский фьючерс, дата экспирации 13 ноября. Нам надо хотя бы спуститься к 966.0 для того, чтобы мы могли говорить о новых покупках. На текущих уровнях ничего не делаем.

Сценарий падения: стоим в шортах, ждем прилета цен к 966.0. Возможно, что на следующей неделе будет возврат к 1020.0, этим подъемом можно воспользоваться для наращивания шортов.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: при касании 1020.0. Стоп: 1042.0. Цель: 966.0. Кто в позиции от 1040.0, перенесите стоп на 1042.0. Цель: 966.0.

Поддержка – 965.6 Сопротивление – 1026.0.

Sugar 11 white, ICE

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 26 февраля. Если рынок не сможет быстро пройти выше 13.60, это приведет к сбросу в район 11.70. Поэтому, тот, кто в лонгах, переносит свои стоп-ордера на 13.20. Не покупаем.

Сценарий падения: отличное место для шорта. Входим в продажу, ничего не боимся. Если рынок развернется вниз, то нас ждет хороший результат.

Рекомендация:

Покупка: при касании 12.00. Стоп: 11.80. Цель: 15.56. Или после роста выше 13.00. Стоп: 12.40, Цель: 15.56.

Продажа: сейчас. Стоп: 13.87. Цель: 11.70.

Поддержка – 12.44. Сопротивление – 13.55.

Сoffee С, ICE

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 18 декабря. Так и хочется спросить: «Это всё?». Пока не покупаем. Слишком страшным было последнее падение.

Сценарий падения: в случае роста к 125.0 можно размышлять о шортах, но вряд ли стоит продавать с более низких уровней.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: пока нет.

Поддержка – 106.20. Сопротивление – 114.80.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Видим, что часть продавцов ушла, однако это пока никак не повлияло на ситуацию на рынке. На покупателей продолжает оказываться давление достаточное для того, чтобы сохранялись предпосылки для продолжения падения.

Сценарий роста: рассматриваем октябрьский фьючерс, дата экспирации 30 октября. Цены не смогли подняться выше 45.00. Для нас это означает отсутствие ситуации, в которой мы могли бы начать разговор о покупках.

Сценарий падения: стоим в шортах. На текущих уровнях желающие могут нарастить позиции. За неделю на рынке не появилось ни одной длинной зеленой свечи. Быки ведут себя безвольно. Значит продаем.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас. Стоп: 43.70. Цель: 32.10. Кто в позиции от 43.95 и 42.00, перенесите стоп на 43.70. Цель: 32.10 (25.00?!). Возможен прокол к 45.00. Там можно поставить отдельный ордер на шорт.

Поддержка – 41.12 (35.04). Сопротивление – 43.95.

WTI. CME Group

Фундаментальные данные США: число активных буровых установок выросло на 4 единицы до 183 штук.

Коммерческие запасы нефти упали на -1.639 до 494.406 млн. баррелей. Запасы бензина упали на -4.025 до 227.499 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -3.364 до 175.942 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг выросли на 0.004 до 54.281 млн. баррелей.

Добыча нефти упала на -0.2 до 10.7 млн. баррелей в день. Импорт нефти вырос на 0.16 до 5.168 млн. баррелей в день. Экспорт нефти вырос на 0.427 до 3.022 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти упал на -0.267 до 2.146 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -1 до 74.8 процента.

Спрос на бензин вырос на 0.037 до 8.515 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.496 до 9.315 млн. баррелей в день. Импорт бензина упал на -0.126 до 0.474 млн. баррелей в день. Экспорт бензина вырос на 0.24 до 0.746 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 1.15 до 3.959 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.067 до 4.47 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.024 до 0.136 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.084 до 1.128 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты вырос на 1.412 до 18.439 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 1.178 до 20.778 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.042 до 2.035 млн. баррелей. Экспорт бензина вырос на 0.558 до 4.973 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан упал на -0.429 до 1.049 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.065 до 2.228 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.021 до 0.11 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.089 до 1.039 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Спекулянты начали сомневаться в том, что цены могут продолжить падение. Две недели подряд идет закрытие коротких позиций, однако, рынок не разворачивается вверх. Поверить в рост цен на фоне разрастающейся второй волны заражений психологически тяжело.

Сценарий роста: рассматриваем ноябрьский фьючерс, дата экспирации 20 октября. Продолжаем считать, что пока рынок ниже 44.00 покупать не стоит. Текущие брожения в районе 40.00 всерьез не воспринимаем.

Сценарий падения: напрашивается еще одна ветка вниз в район 32.00. Продолжим рекомендовать продажи. Не понятно какой фундаментальный фактор на данном этапе может поддержать цены на нефть. Спрос из-за вируса падает, доллар растет. В Ливии возобновилась добыча и главное экспорт, в США, пусть и незначительно, но выросло число буровых.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас. Стоп: 41.70. Цель: 30.00. Кто в позиции от 39.80, перенесите стоп на 41.70. Цель: 30.00. Возможен прокол вверх к 42.50. Там можно поставить отдельный ордер на продажу.

Поддержка – 36.53. Сопротивление – 42.54.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем октябрьский фьючерс, дата экспирации 12 октября. Вернулись к 315.0. Хорошо, что мы не вошли в покупку на прошлой неделе. Рынок вполне способен упасть к 300.0 на фоне беспокойства по поводу пандемии. Не покупаем.

Сценарий падения: продолжаем ждать хода к 300.0. Продажи от 340.0 оказались по факту неплохими. Продолжим удерживать короткие позиции. Здесь желающие, продававшие от 375.0, могут закрыть 15 – 20% объема с профитом

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: нет. Кто в позиции от 340.0, 370.0 и 375.0, перенесите стоп на 353.0. Цель: 300.0 (270.0).

Поддержка – 315.00. Сопротивление – 344.25.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем октябрьский фьючерс с датой экспирации 28 сентября. Стоп с прошлой недели у нас стоял на 380.0. Минимум был на 1.795. Затем цены еще на протяжении двух дней пытались пройти ниже, но не смогли. То есть, если вы следили за рынком, то должны быть сейчас в лонгах.

Сценарий падения: продавать не будем. Длинная зеленая свеча среды выглядит страшно. И наш страх отвергает всякие мысли о шортах на данный момент.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 1.820, перенесите стоп на 1.790. Стоп: 1.800. Цель: 3.536.

Продажа: нет.

Поддержка – 1.797. Сопротивление – 2.730.

Gold. CME Group

Сценарий роста: мы рискуем свалиться к 1800 без отката вверх. Если это действительно произойдет, то тогда надо будет покупать. Текущие уровни для покупок не привлекательны. История с укреплением доллара пока не закончена.

Сценарий падения: шорт наш оказался уместным. Теперь стоит набраться терпения и ждать. В случае роста рынка к 1900 можно добавить к открытым позициям.

Рекомендации:

Покупка: при касании 1800 и вплоть до 1750. Стоп: 1730. Цель: 2200.

Продажа: при возврате к 1900. Стоп: 1940. Цель: 1800 (1780). Кто в позиции от 1950, перенесите стоп на 1940. Цель: 1800 (1780).

Поддержка – 1803. Сопротивление – 1882.

EUR/USD

Сценарий роста: возможен отскок вверх от 1.1630, но выше 1.1750 цены вряд ли поднимутся. Поэтому данный рост лучше отработать на часовках. Продавцы в состоянии продавить рынок к 1.1350. Если Трамп не будет реагировать на рост случаев заражения, то доллар продолжит укрепляться.

Сценарий падения: в случае возврата к 1.1750 можно нарастить шорты. Картинка для продавцов весьма благоприятна. Мы спокойно можем рассуждать о падении к 1.1350.

Рекомендации:

Покупка: нет.

Продажа: при подходе к 1.1750. Стоп: 1.1870. Цель: 1.1350. Кто в позиции от 1.1850, перенесите стоп на 1.1870. Цель: 1.1350.

Поддержка – 1.1595 (1.1500). Сопротивление – 1.1750.

USD/RUB

Сценарий роста: видим без бинокля отметку 78.90. Кто зафиксировал профит в пятницу, например по 78.40 – не осуждаем. Но можно подождать и исполнения целей на 78.60 и 78.70. Более того, можно поднять цель и к 78.90, главное не забыть агрессивно поджать стоп-ордера. Новых покупок не открываем. Тот, кто желает проверить не прорвется ли доллар выше уровня 80.00 оставляет 25% всего открытого ранее объема.

Сценарий падения: при подходе к 78.90 надо продавать. Импульс вверх выглядит завершенным. На сильный откат рассчитывать не стоит, но возврат к 76.00 выглядит реально.

Покупка: нет. Кто в позиции от 73.10 и 75.20, перенесите стоп на 77.90. Цель: 78.90 (85.00).

Продажа: при касании 78.90. Стоп: 79.30. Цель: 76.06.

Поддержка – 76.50. Сопротивление – 78.92.

RTSI

Сценарий роста: если ЦБ испугается ослабления рубля и экстренно поднимет ставку, рынок акций упадет. Если ставка поднята не будет, то всё равно упадет, так как усиливается налоговый пресс. Думать о покупках пока не будем. Повода пока нет.

Сценарий падения: если рынок восстановится к 1250, то надо нарастить шорты. Мы показали новый локальный минимум, что должно лишь усилить распродажи на следующей неделе. Цель на 1000 выглядит вполне достижимой.

Рекомендации:

Покупка: нет.

Продажа: при подходе к 1250. Стоп: 1268. Цель: 1000. Кто в позиции от 1240 и 1228 держите стоп на 1268. Цель: 1000.

Поддержка – 1120. Сопротивление – 1262.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

IGC. Отчет о рынке зерновых культур от 24 сентября 2020