Рынок зерновых:

Паническая скупка зерна нового урожая делает своё дело. Биржевые цены в Чикаго на пшеницу пока не откатывают и претендуют на достижение отметки в 670 центов за бушель, что сопоставимо с ценами FOB в районе 260 долларов за тонну.

Всемирный банк оценил рост цен по продовольственным сырьевым товарам в июле—сентябре 2020 года. В среднем цены выросли на 6% — при этом рост отмечался почти по всем категориям.

В октябре рост продолжился практически по всем сельскохозяйственным культурам и продуктам переработки. Выделяется только кофе, чья стоимость в октябре снизилась.

Рост стоимости продуктов питания ударит по малообеспеченным слоям населения, что будет держать в напряжении правительства множества стран, так как уровень недовольства будет расти.

В следующем году ситуация может стать еще более драматичной из-за осенней засухи в Черноморском регионе и Поволжье этой осенью, а также из-за засухи на юге США в следующем году из-за эффекта Ла-Нинья в Тихом океане.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Рынок энергоносителей:

Заседание ОПЕК на уровне министров прошло максимально нейтрально. Весь фокус сместился на следующее заседание 16 — 17 ноября. Никаких заявлений, связанных с возможным сокращением добычи не последовало. Было заявлено, что нынешний уровень добычи меньше потребления на 1 млн. баррелей в сутки, поэтому ничего делать и не нужно, кроме как заставлять нарушителей дисциплины прошлых месяцев придерживать добычу.

Европа продолжает погружаться в пучину нового этапа пандемии. С одной стороны больницы не справляются, с другой власти не спешат вводить сильные меры изоляции спасая экономику от спада. Пока побеждает жадность, посмотрим, что будет дальше. Отметим, что если победит гуманизм, и серьезные ограничительные меры вплоть до комендантского часа будут приняты в Европе, то цены на нефть перейдут к интенсивному падению.

Доллар/рубль:

ЦБ РФ оставил ставку на уровне 4.25%. Пресс релиз несколько удивил тем, что там прямо было указано на стремление банка снижать ставку в будущем при появлении соответствующих условий, то есть при снижении инфляции ниже 4%.

Как эту инфляцию удастся нарисовать при стремительном росте цен на зерно и подсолнечное масло этой осенью не ясно. Также нужно учитывать рост цен на импорт из-за падения курса рубля с 61.20 до 76.15 рублей за доллар, то есть падение составило 24.4% с начала года.

Пока рубль взял курс на укрепление. Вряд ли пара будет энергично идти вниз, так как опасения по поводу ввода жесткого карантина в стране остаются. Тем не менее, нефть выше 40.00 и хорошая реализация ОФЗ по средам делают картину вполне оптимистичной на ближайшие пару месяцев.

Wheat No. 2 Soft Red. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Быки разрывают рынок три недели подряд. Появились первые продавцы, но их пока крайне мало. У цен есть потенциал роста еще порядка шести – семи процентов, после чего продавцов должно стать значительно больше.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 14 декабря. Рынок, против наших ожиданий не откатывает. Текущие уровни высоки для спекулятивных покупок. Находимся вне рынка.

Сценарий падения: имеет смысл продавать только при подходе к 675.0. Быки пока полностью контролируют ситуацию.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: при подходе к 675.0. Стоп: 687.0. Цель: 610.0.

Поддержка – 616.6. Сопротивление – 676.2.

Corn No. 2 Yellow. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Ставки на рост растут три недели подряд. На горизонте не видно ни одного продавца. Так будет продолжаться пока мы не поднимемся к отметке 430.0 центов за бушель. Более сильный рост будет возможен только в том случае если пшеница не остановится и пойдет выше 670.0.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 14 декабря. Жаль, но текущий рост мы захватить не сможем, так как рынок не откатил. Цены, напротив, продолжают ускоряться. Находимся вне рынка.

Сценарий падения: продолжаем считать, что при подходе к 430.0 надо продавать обязательно. Набираемся терпения, готовим деньги.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: при касании 430.0. Стоп: 437.0. Цель: 396.0.

Поддержка – 409.0. Сопротивление – 429.6.

Soybeans No. 1. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем ноябрьский фьючерс, дата экспирации 13 ноября. Рост на рынке возобновился. Без сомнения мы идем к 1170. На данном этапе ничего не делаем, только держим открытые ранее лонги.

Сценарий падения: продолжаем ждать подхода цен в район 1180. Учитывая масштаб событий, коррекция должна быть там весьма значительной.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 1050.0, перенесите стоп 1030.0. Цель: 1170.0.

Продажа: при подходе к 1175.0. Стоп: 1192.0. Цель: 1066.0.

Поддержка – 1048.4. Сопротивление – 1177.0.

Sugar 11 white, ICE

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 26 февраля. Держим лонги. Цель на 15.95 остается. Продолжаем агрессивно пододвигать стоп по тренду.

Сценарий падения: продавать будем при подходе к району 16.00, не ранее. Видимо, народ сладким снимает стресс от пандемии. Пить вредно, курить нельзя, остается есть пирожные.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 14.10, перенесите стоп на 13.90. Цель: 15.90.

Продажа: при подходе к 16.00. Стоп: 16.17. Цель: 14.10.

Поддержка – 13.79. Сопротивление – 15.95.

Сoffee С, ICE

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 18 декабря. «Будет очень неприятно если рынок провалится ниже 105.0», – писали мы неделей ранее. И эта неприятность, к сожалению, произошла. Ситуация стала непонятной. Находимся вне рынка.

Сценарий падения: это явный перебор. Общий фон на рынке бычий, а кофе уходит куда-то под землю. Странно. Продавать не будем. Уровни низки.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: нет.

Поддержка – 103.05. Сопротивление – 107.40.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Покупатели попробовали надавить, но у них ничего не вышло, во всяком случае пока. Если рынок на следующей неделе отправится вниз, то с 30-ю тысячами контрактов, которые были возможно неудачно куплены на рынке за последние две недели спекулянтами надо будет что-то делать, а точнее, их придется продавать, что может усилить падение цен.

Сценарий роста: рассматриваем октябрьский фьючерс, дата экспирации 30 октября. Так как заседание ОПЕК+ прошло без громких заявлений, рынок еще на месяц оказался предоставлен сам себе. Большое влияние будет оказывать пандемия. Чем меньше последствий для экономики, тем лучше для нефти. Пока поводов для роста цен мы не видим.

Сценарий падения: тот, кто не вошел в шорт, ждите падения цен ниже 41.00. Ситуация во многом равновесна в данный момент. Нужен какой-то драйвер. Возможно, им станут результаты выборов в США, а до 3 ноября рынок будет находиться в спящем состоянии.

Рекомендация:

Покупка: думать после роста выше 44.00.

Продажа: думать после падения ниже 41.00.

Поддержка – 41.33. Сопротивление – 43.61.

WTI. CME Group

Фундаментальные данные США: число активных буровых установок выросло на 6 единиц до 211 штук.

Коммерческие запасы нефти в США упали на -1.002 до 488.107 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 1.895 до 227.016 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -3.832 до 160.719 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг выросли на 0.975 до 60.417 млн. баррелей.

Добыча нефти упала на -0.6 до 9.9 млн. баррелей в день. Импорт нефти упал на -0.168 до 5.118 млн. баррелей в день. Экспорт нефти вырос на 0.901 до 3.036 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти упал на -1.069 до 2.082 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -2.2 до 72.9 процента.

Спрос на бензин упал на -0.287 до 8.289 млн. баррелей в день. Производство бензина упало на -0.307 до 8.933 млн. баррелей в день. Импорт бензина вырос на 0.111 до 0.509 млн. баррелей в день. Экспорт бензина упал на -0.026 до 0.699 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты упал на -0.587 до 3.588 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -0.138 до 4.131 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.008 до 0.152 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.046 до 1.243 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты упал на -1.363 до 18.112 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -0.871 до 19.867 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.186 до 1.85 млн. баррелей. Экспорт бензина упал на -0.398 до 4.992 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан вырос на 0.335 до 1.473 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.005 до 2.157 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.02 до 0.119 млн. баррелей. Экспорт пропана упал на -0.364 до 1.027 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Быки попробовали атаковать, но у них ничего не вышло. «Поговорили и разошлись» — это не тот результат, который ждали покупатели от заседания ОПЕК+. Надежды быков были растоптаны весьма пространственными рассуждениями о вакцинах, балансе спроса и предложения, о нарушителях дисциплины. Ничего конкретного. А хотелось бы услышать, что в случае ввода строгого карантина в США, например, ОПЕК+ автоматически снизит добычу на 1 млн. бареллей, или что-то в этом духе.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 20 ноября. Продолжаем считать, что пока мы не поднялись выше 42.00 о покупках рассуждать смысла нет. На рынке равновесие.

Сценарий падения: цены потихоньку начинают прощупывать поддержку на 39.00, если она будет пробита, то можно продавать.

Рекомендация:

Покупка: думать после роста выше 42.00.

Продажа: думать после падения рынка ниже 39.00.

Поддержка – 39.34. Сопротивление – 41.75

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем ноябрьский фьючерс, дата экспирации 12 ноября. Всё достаточно нейтрально. Преимущества нет ни у одной из сторон. Пока мы ниже 355.0 позиции не открываем.

Сценарий падения: здесь можно продавать. Ход вниз не очевиден, но безвольная пятница способна стать началом падения к 280.00.

Рекомендация:

Покупка: думать после роста выше 355.00.

Продажа: думать при подходе к 370.00. Второй вариант: сейчас. Стоп: 347.00. Цель: 280.00. Кто в позиции от 335.00, перенесите стоп на 347.00. Цель: 280.00.

Поддержка – 312.25. Сопротивление – 353.25.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс с датой экспирации 25 ноября. Перешли на декабрьский фьючерс. Здесь можно покупать с целью на 3.500. В условиях пандемии страны создают максимальные резервы, которые могут себе позволить.

Сценарий падения: пока нет никакого смысла в шортах. Нужен подъем к 3.500. А когда он произойдет еще придется посмотреть на новостной фон, прежде чем принимать решение о продаже.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 2.450, перенесите стоп на 2.920. Цель: 3.500.

Продажа: пока нет.

Поддержка – 3.081. Сопротивление – 3.530.

Gold. CME Group

Сценарий роста: прошла неделя, но ситуация ясней не стала. Как и ранее, рекомендуем покупки после роста выше 1936. Не исключено, что рынок останется инертным до 3 ноября, до выборов в США. Если там начнется бардак, причем с оружием в руках, то золото рванет вверх.

Сценарий падения: технически ничего нового, если цены уйдут ниже 1875, то мы можем рассчитывать на продолжение падения к 1770. Пока этого не произошло, о продажах не может быть и речи.

Рекомендации:

Покупка: в случае роста выше 1936. Стоп: 1912. Цель: 2260.

Продажа: думать после падения ниже 1770. Кто в позиции от 1950 и 1900, держите стоп на 1940. Цель: 1780.

Поддержка – 1884. Сопротивление – 1936.

EUR/USD

Сценарий роста: «в случае очередного роста цен выше 1.1800 будем снова покупать» – это цитата с прошлой недели. Так и сделали. Ход к 1.2500 вот наша цель. Ждем волнений в США и ослабления доллара на фоне демонстраций и протестов.

Сценарий падения: рынок снес стоп на 1.1841. Так тому и быть. Быки показали новый локальный максимум на прошлой неделе. Новые продажи пока не делаем.

Рекомендации:

Покупка: нет. Кто в позиции от 1.1810, перенесите стоп на 1.1780. Цель: 1.2500.

Продажа: нет.

Поддержка – 1.1685. Сопротивление – 1.2001.

USD/RUB

Сценарий роста: пара пробила долгосрочную поддержку и взяла курс на 74.00. Смысла сейчас входить в рынок с покупками никакого нет. Может несколько навредить эскалация событий в Белоруссии, но там пока еще ничего не ясно. Не покупаем.

Сценарий падения: какой неприятный четверг с его длинной тенью вверх. И как хорошо, что стоп у нас был прописан на 78.60. Можем рассчитывать на падение к 74.00. О более глубоких уровнях будем рассуждать позднее.

Покупка: нет.

Продажа: нет. Кто в позиции от 77.50 и 77.90, перенесите стоп на 78.30. Цель: 74.12.

Поддержка – 74.12. Сопротивление – 78.48.

RTSI

Сценарий роста: укрепляющийся рубль помогает индексу почувствовать почву под ногами. Перспективы получения прибыли российским компаниями в 2020-м остаются туманными, но стоит отметить рост объемов ипотеки, рост цен на металлы, газ и уголь, и стабильные цены на нефть. Серьезная опасность только одна: строгий карантин из-за вируса.

Сценарий падения: стоп у нас на 1177. Пусть он там и будет. Если он сработает, то продавать больше не будем. Подождем прояснения ситуации.

Рекомендации:

Покупка: в случае касания 1075. Стоп: 1069. Цель: 1200. Думать после роста выше 1200.

Продажа: нет. Кто в позиции от 1240 и 1228, держите стоп на 1177. Цель: 1075 (1000).

Поддержка – 1074. Сопротивление – 1179 (1221).

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых