Рынок зерновых:

IGC снизил урожай зерновых на 6 млн. тонн в сезоне 21/22 до 2 295 млн. тонн. Урожай пшеницы прогнозируется на уровне 788 млн. тонн, на 1 млн. тонн меньше чем месяцем ранее. Падение прогноза связано с проблемами с яровыми культурами в США, а также засухой в Бразилии. Ущерб от наводнений в Европе и Китае еще предстоит оценить, но вряд ли он будет носить глобальный характер.

Рынок в августе на фоне поступления нового урожая должен падать. Учитывая нервозность ситуации с пандемией, возможно, что падение не будет сильным, но снижение на 10 – 12% мы вправе ожидать. В этом смысле сильное влияние на рынок окажет отчет USDA, который выйдет через десять дней. Если прогнозы по валовому сбору резко ухудшатся, то нас может ждать ценовой рывок вверх, так как ранее прогнозировалось, что потребление будет равно спросу. А если производство упадет, то возникнет угроза дефицита.

Отметим, что если цены будут расти в августе, это может привести к раскручиванию спирали к максимальным значениям. Для пшеницы это уровень 1350.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Рынок энергоносителей:

Ситуация на рынке нефти становится всё напряженнее. С одной стороны, находить фундаментальные поводы для роста становится всё сложнее, а с другой, пока нет тех смельчаков, которые бы сделали ставку на падение. В результате мы продолжаем медленно расти.

Отчасти данному росту способствует слабость доллара после заседания ФРС, отчасти продолжающееся снижения запасов нефти в США. Но, падение запасов в скором времени должно перестать помогать рынку, так как сезон повышенного спроса подходит к концу. Кроме того, добыча в США, пусть и неравномерно, растет последнее время, что также станет фактором, сдерживающим рост цен.

Отметим, что Саудовская Аравия закладывала в начале 2020-го года в бюджет нефть по 80 долларов, но таких цен не было и близко, королевству пришлось активно занимать деньги. 2021-й год принес в этом плане облегчение. Пока не ясно будет ли КСА пытаться как можно быстрее компенсировать потери и не реагировать на рост цен, несмотря на риск развития дорогих проектов мире, или же предпочтет находиться строго в рамках соглашения ОПЕК+, ведь слишком дорогая нефть сейчас может обернуться её переизбытком в будущем.

Доллар/рубль:

Фундаментальная ситуация по рублю пока не вызывает каких-либо опасений. При дорогой нефти и высокой ставке ЦБ национальная валюта может чувствовать себя вполне комфортно. Спрос на российские облигации пока растет. Главное, чтобы инфляционное давление не росло. А вот в этом как раз и кроется опасность.

Рост цен идет не только в рублях, но и в долларах. Пауэлл закрыл глаза, а в это время американцы с европейцами продолжают накачивать систему деньгами, что уже приводит к тому, что потребители, анализируя подобный вандализм, справедливо считают, что рост цен продолжится, так как денежная масса растет быстрее мировой экономики. Это приводит к ажиотажному спросу на товары длительного пользования и на недвижимость, что в свою очередь еще больше разгоняет цены.

Wheat No. 2 Soft Red. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих по пшенице. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

За прошлую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих увеличилась на 5.7 тыс. контрактов. Изменения минимальны. На рынке на вторник прошлой недели наблюдалось равновесие, но судя по последним торговым дням можно сказать, что быки прибывают, стремясь протолкнуть рынок вверх.

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 14 сентября. Ситуация напряженная. Если ценам удастся вырасти выше района 715.0, то мы можем получить ход к 750.0.

Сценарий падения: здесь можно входить в шорт. Пятница дает небольшую надежду на то, что в понедельник цены продолжат падение. Но, так как у нас на дворе дикий капитализм, и фермеры будут держать зерно в этом сезоне до последнего, то нас может ждать и неприятный сюрприз в виде сильного удара со стороны быков.

Рекомендация:

Покупка: при касании 723.0. Стоп: 690.0. Цель: 750.0 (800.0?).

Продажа: сейчас. Стоп: 714.0. Цель: 566.0. Кто в позиции от 692.0, держите стоп на 714.0. Цель: 566.0.

Поддержка – 690.4. Сопротивление – 711.2.

Corn No. 2 Yellow. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих по кукурузе. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

За прошлую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих увеличилась на 7.4 тыс. контрактов. Изменения носят незначительный характер. Продавцы не бегут, и покупатели тоже. Здесь вопрос в том, кто первый дрогнет. Для падения, например, нужна крупная международная сделка на споте по цене ниже текущей.

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 14 сентября. Если рынок поднимется выше 580.0 будем покупать.

Сценарий падения: пока без перемен. При попытке закрыть гэп на 587.0 шорт обязателен. Продажи с текущих уровней возможны.

Рекомендация:

Покупка: при касании 425.0. Стоп: 392.0. Цель: 540.0. При росте выше 580.0. Стоп: 544.0. Цель: 700.0?!

Продажа: сейчас и при касании 584.0. Стоп: 620.0. Цель: 425.0!!! Кто в позиции от 570.0, держите стоп на 620.0. Цель: 425.0!!!

Поддержка – 536.4. Сопротивление – 564.4.

Soybeans No. 1. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 14 сентября. Продавцы пока не дают повода для покупок. Видим сильную красную пятницу. Вне рынка.

Сценарий падения: продолжим держать шорты. Более того, после такой слабой пятницы можно и добавить.

Рекомендация:

Покупка: при касании 1111.0. Стоп: 1083.0. Цель: 1300.0.

Продажа: сейчас. Стоп: 1395.0. Цель: 1111.0. Кто в позиции от 1400.0, перенесите стоп на 1437.0. Цель: 1111.0.

Поддержка – 1250.0. Сопротивление – 1392.6.

Sugar 11 white, ICE

Сценарий роста: рассматриваем октябрьский фьючерс, дата экспирации 30 сентября. Неприятное падение в четверг и пятницу. Тем не менее, продолжим держать лонг с целями на 19.50. Стоп-ордер пододвигаем ближе к месту событий.

Сценарий падения: хотелось увидеть отметку 19.50. Пока не ясно, что делать если мы так и не придем к ней. С текущих уровней не продаем.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 17.50 и 17.00, перенесите стоп на 17.30. Цель: 19.50.

Продажа: при касании 19.50. Стоп: 20.50. Цель: 16.50.

Поддержка – 16.71. Сопротивление – 18.83.

Сoffee С, ICE

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 20 сентября. Пятница выдалась эмоциональной. Однако, проблемы с урожаем кофе в Бразилии никуда не делись в одночасье. Пока покупаем.

Сценарий падения: продолжаем держать паузу. Если поднимемся к 245.0 будем обязательно продавать.

Рекомендация:

Покупка: сейчас. Стоп: 168.00. Цель: 245.00. Кто в позиции от 190.0, держите стоп на 168.00. Цель: 245.00.

Продажа: пока нет.

Поддержка – 169.00. Сопротивление – 201.65.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса по Brent. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

За прошедшую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих увеличилась на 37.2 тыс. контрактов. В тоже время, цена выросла на 0.97 доллара. Быки вновь вернулись на рынок, а продавцы разбежались. Нужна словесная интервенция, например, со стороны ОПЕК, чтобы цены пошли вниз.

Сценарий роста: рассматриваем августовский фьючерс, дата экспирации 31 августа. Будем держать лонг. Ситуация для быков более чем комфортная.

Сценарий падения: так как наш стоп на 76.30 уцелел, оставим шорт. Желающие могут продать на текущих уровнях. В случае падения ниже 73.00 можно добавить.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 69.00 перенесите стоп на 71.40. Цель: 80.00.

Продажа: сейчас. Стоп: 76.30. Цель: 63.00. Кто в позиции от 74.50, держите стоп на 76.30. Цель: 63.00.

Поддержка – 74.45. Сопротивление – 76.14.

WTI. CME Group

Фундаментальные данные США: число активных буровых установок снизилось на 2 единицы и составляет 385 штук.

Коммерческие запасы нефти в США упали на -4.089 до 435.598 млн. баррелей, при прогнозе -2.928 млн. баррелей. Запасы бензина упали на -2.253 до 234.161 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -3.088 до 137.912 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг упали на -1.268 до 35.443 млн. баррелей.

Добыча нефти упала на -0.2 до 11.2 млн. баррелей в день. Импорт нефти упал на -0.59 до 6.507 млн. баррелей в день. Экспорт нефти вырос на 0.026 до 2.489 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти упал на -0.616 до 4.018 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -0.3 до 91.1 процента.

Спрос на бензин вырос на 0.03 до 9.325 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.649 до 9.779 млн. баррелей в день. Импорт бензина упал на -0.465 до 0.909 млн. баррелей в день. Экспорт бензина упал на -0.148 до 0.718 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.431 до 4.356 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -0.163 до 4.739 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.101 до 0.188 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.245 до 1.012 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты вырос на 0.542 до 21.123 млн. баррелей. Производство нефтепродуктов выросло на 0.881 до 22.086447 млн. баррелей. Импорт нефтепродуктов вырос на 0.161 до 2.752 млн. баррелей. Экспорт нефтепродуктов вырос на 0.133 до 5.655 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан упал на -0.162 до 0.622 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.015 до 2.331 млн. баррелей. Импорт пропана упал на -0.008 до 0.088 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.345 до 1.531 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих по WTI. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

За прошлую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих сократилась на 2.7 тыс. контрактов. В тоже время, цена упала на 0.12 доллара. В отличии от Brent, по WTI не видно смены настроения на рынке с медвежьего на бычье. На рынок продолжают заходить продавцы. Есть информация, что часть хэдж-фондов сократила свои бычьи позиции.

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 20 августа. Кто купил от района 66.50 – 67.50 продолжайте держать лонги. Если мы пройдем выше 76.00 можно немного добавить.

Сценарий падения: быки владеют рынком. Шансы на разворот вниз пока остаются, но они невелики. Если перед нами формирующаяся коррекция 3 – 3 – 5, с целями на 59.00, то нельзя отрицать тестирования уровня 76.00, но выше него мы подниматься не должны.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 67.50, перенесите стоп на 71.40. Цель: 80.00.

Продажа: сейчас. Стоп: 74.30. Цель: 59.00. Кто в позиции от 72.40, держите стоп на 74.30. Цель: 59.00.

Поддержка – 72.47. Сопротивление – 75.92.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем августовский фьючерс, дата экспирации 12-е августа. Рынок пока растет. Это несколько удивительно, но мы вынуждены верить собственным глазам. С текущих уровней не покупаем. Поздно.

Сценарий падения: попытаемся отработать идею коррекции 3–3–5 (см. Волны Эллиота). Отодвинем стоп-ордер вверх, что на самом деле делать по классике не рекомендуется.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас. Стоп: 632.0. Цель: 510.0. Кто в позиции от 578.00, перенесите стоп на 632.00. Цель: 510.00.

Поддержка – 605.25. Сопротивление – 623.75.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 27 августа. Европейская волна роста цен на газ дошла и до США. Скорее всего мы увидим касание 4.500. А вот дальнейшее восхождение под вопросом.

Сценарий падения: будем думать о шортах от 4.500. С точки зрения техники уровень неплохой.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 3.650, держите стоп на 3.700. Цель: 4.540.

Продажа: при подходе к 4.500. Стоп: 4.700. Цель: 3.700.

Поддержка – 3.794. Сопротивление – 4.168.

Gold. CME Group

Сценарий роста: после того как Пауэлл в среду лишил доллар всяческой поддержки очень странно было бы видеть падение золота. Покупаем.

Сценарий падения: с точки зрения техники шорт с текущих уровней интересен, однако, учитывая фундамент подождем падения ниже 1760.0. Продавцам пока не на что опереться против золота. У банков полно денег и они будут постепенно скупать драгметалл.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 1784.0. Цель: 2060. Кто в позиции от 1760, 1770 и 1800, держите стоп на 1760. Цель: 2060.

Продажа: после подъема к 1850 и последующем возврате ниже 1830. Стоп: 1856. Цель: 1600?!

Поддержка – 1787. Сопротивление – 1854.

EUR/USD

Сценарий роста: евро фундаментально слаб, но доллар еще слабее. Народ в начале года ждал, что вот-вот и политика низких ставок в США подойдет к концу. Но Пауэлл требует, чтобы все потомственные тунеядцы нашли себе работу и только после этого ставки будут повышены. Это игра. Причем её цель ослабление давления на платежи по государственному долгу за счет искусственной инфляции. Рост доллара, как минимум, пока откладывается. Можно купить.

Сценарий падения: не будем закрывать старый шорт. Возможно, что что-то поменяется. Однако, новые позиции точно не будем открывать. На рынке на текущий день просматривается равновесие.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 1.1780. Цель: 1.2800?!

Продажа: кто в позиции от 1.1950, держите стоп на 1.1980. Цель: 1.1050?!!!

Поддержка – 1.1701. Сопротивление – 1.1969.

USD/RUB

Сценарий роста: рубль в последние дни коррелирует с нефтью, так как иных драйверов нет. Технически ситуация неплоха для входа в лонг. Старые позиции держим.

Сценарий падения: пока доллар не загибается по отношению ко всему живому, очень сложно продавать его против рубля даже при перспективе снижения к 70.00. Вне рынка.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 72.40. Цель: 80.00. Кто в позиции от 72.07, перенесите стоп на 72.40. Цель: 80.00.

Продажа: нет.

Поддержка – 72.72. Сопротивление – 73.76.

RTSI. MOEX

Сценарий роста: дешевый доллар держит глобальные фондовые рынки на плаву. Если отчетность компаний в США покажет хорошую выручку, а это возможно из-за банальной инфляции, то рынок акций может продолжить свой рост. Есть подозрения, что Администрация США уже начала вести себя согласно французской формуле: «После нас хоть потоп», которую озвучила своему королю Людовику XV маркиза де Помпадур в момент его тяжелых переживаний. При мягкой ДКП в США фондовый рынок может снова рвануть вверх осенью. А о кризисе забудут на некоторое время.

Сценарий падения: не будем много рассуждать, просто отработаем технику. Стоим в открытых ранее шортах и продаем сейчас с небольшим риском.

Рекомендации:

Покупка: пока нет.

Продажа: сейчас. Стоп: 164600. Цель: 149000 (135000). Кто в позиции от 162000, держите стоп на 164600. Цель: 149000 (135000).

Поддержка – 160490. Сопротивление – 163580.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

IGC. Отчет о рынке зерновых культур от 29 июля 2021