Рынок зерновых:

Оптимисты покупают акции российских компаний, пессимисты покупают золото, самые умные покупают облигации. Все что-то покупают.

Пусть у вас никогда не заканчиваются деньги, что бы вы могли постоянно что-то покупать. Здравствуйте!

Данный выпуск подготовлен при непосредственном участии аналитиков торговых площадок eOil.ru и IDK.ru. Здесь дается оценка ситуации на мировом и российском рынке.

Вышел очередной отчет USDA. Небольшим сюрпризом можно считать прогноз по падению валового сбора кукурузы на 0.5% в сезоне 22/23, но в целом, судя по цифрам, в секторе нет никаких проблем.

Совокупное производство зерновых в сезоне 22/23 составит 2 256 млн. тонн, что на 33 млн. тонн меньше по сравнению с показателем предыдущего сезона. Сокращение в основном отражает меньший урожай кукурузы, который на 58 млн. тонн ниже прошлого года.

Несмотря на нехарактерный для зерновых спад потребления, который ожидается на 1% ниже прошлого года, и составит 2 275 млн. тонн, падение предложения приведет к дальнейшему сокращению мировых запасов. Запасы на конец сезона сократятся на 19 млн. т до 577 млн. тонн, а отношение запасов к использованию окажется на уровне 25.3% и будет самым низким с сезона 12/13.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Рынок энергоносителей:

Рынок газа – это самый большой сюрприз этой зимы. Цены на голубое топливо падают так как на большей части Европы стоит, по нашим меркам, просто теплая погода. Учитывая то, что в прошлом году практически все верфи, которые могут производить танкеры для перевозки СПГ, получили новые контракты можно говорить о том, что кризис с поставками топлива будет решен за 12 – 18 месяцев. Может случиться так, что России не будет среди поставщиков энергоносителей для ЕС на протяжении нескольких лет, возможно нескольких десятков лет.

Рынок нефти пытается переломить падающий тренд прошлого года. Пока это не удается, но быки близки к тому, чтобы привлечь большое число покупателей. Для того чтобы к покупкам присоединилась толпа им надо поднять котировки нефти марки Brent выше уровня 90.00 долларов за баррель.

Капитал потек в Азию, в расчете на то, что Китай снова будет расти по 10 процентов в год. Такие прогнозы неминуемо будут разогревать рынок энергоносителей, делая ставки на рост цен достаточно привлекательными. Однако, стоит отметить, что никакой паники и никакой неопределенности на счет будущего нет. Вряд ли цены на нефть смогут уйти выше уровня 120 долларов за баррель. Российские объемы, от которых добровольно отказался Запад, будут замещены другими участниками рынка в течение года. Европа, обладая центром эмиссии резервной валюты, сможет предложить поставщикам привлекательные ценовые условия без всяких сомнений. Дефицит топлива на долгом отрезке времени в богатой Европе попросту невозможен. Просто потому, что покупатель платит в евро.

Доллар/рубль:

Рубль укреплялся на прошлой неделе благодаря информации о том, что для пополнения бюджета на бирже будет продаваться валюта из резервов. Объем продажи валюты оценивается в 3 млрд. рублей в день. На данный момент пара снизилась более чем на 4 рубля от максимума, который был на отметке 72.85, до уровня 68.78.

Трейдерское сообщество вправе ожидать продолжения укрепления национальной валюты до уровня 65.00 рублей за доллар. Более сильное укрепление мы увидим вряд ли. Напомним, что перспективы получить дефицит бюджета в этом году на уровне 4% ВВП на фоне санкций и роста расходов на оборону более чем реальны. В текущей экономической модели крепкий рубль Правительству РФ не выгоден.

Wheat No. 2 Soft Red. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих по пшенице. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

На данный момент открытых коротких позиций управляющих активами больше, чем длинных. Продавцы контролируют рынок. За прошедшую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих увеличилась на 9.8 тыс. контрактов. Покупатели заходили на рынок, продавцы неохотно покидали его. Спред между короткими и длинными позициями расширился. Продавцы сохраняют преимущество.

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 14 марта. У быков остались мизерные шансы на то, что они удержат рынок выше уровня 720.0. Скорее всего нас ждет поход вниз на 650.0. Будем покупать или на уровне 650.0, или после роста выше уровня 780.0 центов за бушель.

Сценарий падения: картинка остается медвежьей. Держим шорты, рассчитываем на падение к уровню 650.0 центов за бушель.

Рекомендации для рынка пшеницы:

Покупка: при подходе к 650.0. Стоп: 630.0. Цель: 800.0. Или в случае роста выше 780.0. Стоп: 730.0. Цель: 1200.0?!!!

Продажа: нет. Кто в позиции от 750.0, держите стоп на 772.0. Цель: 650.0.

Поддержка – 722.6. Сопротивление – 758.0.

Corn No. 2 Yellow. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих по кукурузе. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

На данный момент открытых длинных позиций управляющих активами больше, чем коротких. Покупатели контролируют рынок. За прошлую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих сократилась на 50.3 тыс. контрактов. Изменение значительное. Покупатели уходили с рынка, зато продавцы активно заходили в него. Спред между длинными и короткими позициями сузился. Преимущество быков заметно пошатнулось.

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 14 марта. Покупки выглядят сомнительным предприятием в данной ситуации. Если и будем покупать, то только после пробоя вверх уровня 710.0. Пока вне рынка.

Сценарий падения: пока мы не поднялись выше уровня 685.0 у продавцов есть хорошие шансы на то, чтобы удержать рынок в падающем тренде. Здесь можно продавать. Движение вниз к 590.0 выглядит весьма вероятным.

Рекомендации для рынка кукурузы:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас. Стоп: 686.0. Цель: 590.0 (550.0) центов за бушель.

Поддержка – 667.6. Сопротивление – 684.4.

Soybeans No. 1. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 14 марта. Большие сомнения в способности пробиться выше 1550. Подожмем стоп-ордер к текущим уровням.

Сценарий падения: продолжим продавать. Пока быки не убедили нас в своей способности пройти выше.

Рекомендации для рынка сои:

Покупка: нет. Кто в позиции от 1425.0, перенесите стоп на 1517.0. Цель: 1800.0.

Продажа: сейчас. Стоп: 1543.0. Цель: 1000.0.

Поддержка – 1538.0. Сопротивление – 1421.0.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса по Brent. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

На данный момент открытых длинных позиций управляющих активами больше, чем коротких. Покупатели контролируют рынок. За прошедшую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих сократилась на 5.2 тыс. контрактов. И продавцы, и покупатели заходили на рынок, но продавцы делали это активнее. Спред между длинными и короткими позициями сократился. Быки продолжают контролировать ситуацию.

Сценарий роста: рассматриваем январский фьючерс, дата экспирации 31 января. Стоит держать лонги открытые неделей ранее. В случае роста рынка выше 90.00 можно нарастить позицию.

Сценарий падения: текущие уровни интересны для входа в шорт. Можно продавать здесь, в случае падения рынка ниже 79.00 имеет смысл нарастить позицию.

Рекомендации для рынка нефти марки Brent:

Покупка: нет. Кто в позиции от 79.00, перенесите стоп на 79.20. Цель: 120.00?!

Продажа: сейчас. Стоп: 87.70. Цель: 55.00 (45.00?!!!) долларов за баррель.

Поддержка – 81.25. Сопротивление – 87.25.

WTI. CME Group

Фундаментальные данные США: число активных буровых установок выросло на 5 единиц и составляет 623 штуки.

Коммерческие запасы нефти в США выросли на 18.961 до 439.607 млн. баррелей, при прогнозе -2.243 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 4.114 до 226.776 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -1.069 до 117.716 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг выросли на 2.511 до 27.781 млн. баррелей.

Добыча нефти выросла на 0.1 до 12.2 млн. баррелей в день. Импорт нефти вырос на 0.638 до 6.35 млн. баррелей в день. Экспорт нефти упал на -2.07 до 2.137 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти вырос на 2.708 до 4.213 млн. баррелей в день. Переработка нефти выросла на 4.5 до 84.1 процента.

Спрос на бензин вырос на 0.044 до 7.558 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.067 до 8.533 млн. баррелей в день. Импорт бензина упал на -0.035 до 0.516 млн. баррелей в день. Экспорт бензина упал на -0.19 до 0.867 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 1.022 до 3.821 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.509 до 4.544 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.096 до 0.209 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.468 до 1.085 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты упал на -0.563 до 17.627 млн. баррелей. Производство нефтепродуктов упало на -0.726 до 18.97 млн. баррелей. Импорт нефтепродуктов упал на -0.117 до 1.638 млн. баррелей. Экспорт нефтепродуктов вырос на 0.256 до 6.603 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан вырос на 0.076 до 1.221 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.484 до 2.383 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.056 до 0.175 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.228 до 1.637 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса по WTI. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

На данный момент открытых длинных позиций управляющих активами больше, чем коротких. Покупатели контролируют рынок. За прошлую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих сократилась на 9.5 тыс. контрактов. И покупатели, и продавцы уходили с рынка, но покупатели делали это активнее. Спред между длинными и короткими позициями сузился, но быки продолжают контролировать ситуацию.

Сценарий роста: перешли на мартовский фьючерс, дата экспирации 21 февраля. Котировки быстро растут. Продолжаем держать лонги открытые неделей ранее. В случае роста выше 84.00 можно нарастить позиции.

Сценарий падения: падающий тренд пока не сломлен, текущий район интересен для продаж. В случае падения ниже уровня 75.00 можно нарастить шорты.

Рекомендации для нефти марки WTI:

Покупка: нет. Кто в позиции от 74.00, перенесите стоп на 74.30. Цель: 110.00.

Продажа: сейчас. Стоп: 81.60. Цель: 66.00 (40.00). Кто в позиции от 86.80, перенесите стоп на 81.60. Цель: 66.00 (40.00) долларов за баррель.

Поддержка – 77.79. Сопротивление – 81.91.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем февральский фьючерс, дата экспирации 10 февраля. Продолжим отказываться от покупок. Только в случае роста выше 1000.0 будем покупать.

Сценарий падения: пока будем настаивать на продажах. Входим шорт с текущих уровней. Можно агрессивно.

Рекомендации по Gasoil:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас. Стоп: 970.0. Цель: 750.0.

Поддержка – 921.75. Сопротивление – 960.25.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем февральский фьючерс, дата экспирации 27 января. Продолжаем отказываться от совершения сделок по данному рынку. Теплая зима спутала все карты.

Сценарий падения: продавать не имеет смысла. Цены низки. В шорт не входим.

Рекомендации по природному газу:

Покупка: нет.

Продажа: нет.

Поддержка – 2.551. Сопротивление – 4.241.

ДТА (дизельное топливо арктическое) (Сургут), ЭТП eOil.ru

Сценарий роста: вверх не пошли. Видим, что рынок не выдержал перспективы увеличения предложения и после Нового года цены пошли вниз. Разумные уровни для покупок находятся в районе 65000 рублей за тонну. При этом мы не отрицаем хода к уровню 60000.

Сценарий падения: наша настойчивость на входе в шорт на протяжении нескольких недель принесла результат. Рынок падает. Не исключен небольшой рост с текущих уровней, но подняться выше уровня 80000 будет крайне тяжело.

Рекомендации по рынку дизеля:

Покупка: сейчас. Стоп: 72000. Цель: 79000.

Продажа: нет. Кто в позиции от 84000, перенесите стоп на 83000. Цель: 65000 (60000) рублей за тонну.

Поддержка – 72939. Сопротивление – 84102.

ПБТ (Сургут), ЭТП eOil.ru

Сценарий роста: цены низки. Нельзя исключать, что они останутся там на долгий период времени из-за общего роста предложения топлива на внутреннем рынке. В случае роста выше 3300 покупать.

Сценарий падения: продавать не будем, так как рынок находится на низких уровнях.

Рекомендации по рынку ПБТ:

Покупка: после закрытия дня выше 4300. Стоп: 3100. Цель: 8000. Кто в позиции от 4000.0 держите стоп на 2400. Цель: 8000 рублей за тонну.

Продажа: нет.

Поддержка – 2461. Сопротивление – 6631.

Гелий (Оренбург), ЭТП eOil.ru

Сценарий роста: продолжим рекомендовать покупки с текущих уровней. Считаем возможным восстановление до уровня 3000.

Сценарий падения: отказываемся от продаж. Цены крайне низки.

Рекомендации по рынку гелия:

Покупка: сейчас. Стоп: 1820. Цель: 3000. Кто в позиции от 1900, держите стоп на 1820. Цель: 3000 рублей за кубический метр.

Продажа: нет.

Поддержка – 1809. Сопротивление – 2242.

Gold. CME Group

Сценарий роста: цель на 1910 достигнута. Желающие могут фиксировать прибыль, а мы ждем от рынка «сюрприза» и безоткатного хода к 2100, затем к 2400.

Сценарий падения: очень хочется продать в данной точке. С близким стоп-ордером это можно сделать.

Рекомендации по рынку золота:

Покупка: нет. Кто в позиции от 1675 и 1780, перенесите стоп на 1904. Цель: 2100 (2400).

Продажа: сейчас. Стоп: 1934. Цель: 1800 долларов за тройскую унцию.

Поддержка – 1865. Сопротивление – 1996.

EUR/USD

Сценарий роста: мы закрепились выше 1.0800 и пошли на 1.1500. При откате к 1.0600 покупать обязательно. Лонг с текущих уровней возможен.

Сценарий падения: как и неделей ранее, разговоры о входе в шорт оставим до лучших времен.

Рекомендации по паре евро/доллар:

Покупка: сейчас и при подходе к 1.0600. Стоп: 1.0570. Цель: 1.1500. Считайте риски.

Продажа: нет.

Поддержка – 1.0655. Сопротивление – 1.1478.

USD/RUB

Сценарий роста: от 65.00 будем покупать обязательно. Не исключено, что до данной отметки мы будем идти несколько дней, поэтому стоит набраться терпения. Если рынок вернется выше 73.00 так и не достигнув уровня 65.00 придется покупать так как наверху есть цели на 83.00 и 85.00 рублей за доллар.

Сценарий падения: будем держать шорт от 72.50 до уровня 65.60. Предполагать, что мы упадем ниже 65.00 просто наивно в складывающихся макроэкономических реалиях.

Рекомендации по паре доллар/рубль:

Покупка: при подходе к 65.00. Стоп: 63.00. Цель: 83.00. В случае роста выше 73.00. Стоп: 71.00. Цель: 83.00.

Продажа: нет. Кто в позиции от 72.50, перенесите стоп на 72.60. Цель: 65.60 рублей за доллар.

Поддержка – 64.84. Сопротивление – 72.85.

RTSI. MOEX

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 16 марта. Мы не смогли пройти сходу выше уровня 103000.Возможно будет еще одна попытка, но протолкнуть рынок выше уровня 105000 будет невероятно тяжело. Пока от входа в лонг отказываемся.

Сценарий падения: желающие могли зацепиться от 101000 и войти в шорт. Пока рынок не выглядит сильным. Мы можем продолжать давать наши рекомендации продавать. Отметим, что фундаментального позитива нет даже на горизонте 6 месяцев.

Рекомендации по индексу РТС:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас. Стоп: 103300. Цель: 80000 (50000, далее 20000) пунктов. Также при касании 105300. Стоп: 107700. Цель: 80000 (50000, далее 20000) пунктов. Считайте риски. Кто в позиции от 106000 и 101000, перенесите стоп на 103300. Цель: 80000 (50000, далее 20000) пунктов.

Поддержка – 99280. Сопротивление – 105320.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

IGC. Отчет о рынке зерновых культур от 12 января 2023

USDA. Баланс по пшенице на 13 января 2023. Мир