Рынок зерновых:

Зерновые не растут, обозначая желание остыть на 5 – 10%.

Импортеры пшеницы, посредством тендеров, дали понять зернотрейдерам, что цены выше 300 долларов за тонну неприемлемы. Биржевой рынок уловил этот посыл и приостановился.

Тем не менее, аналитики в США призывают засевать каждый свободный клочок земли, прогнозируя повышенный спрос на пшеницу в этом сезоне. Не исключено, что после отката от текущих максимумов к маю, мы будем наблюдать нехарактерную для лета картину, когда цены на зерно не будут падать вовсе на фоне нового урожая.

Ситуация может стать весьма драматичной для бедных слоев общества. Происходящее хорошо вписывается в теорию о том, что именно малоимущие, чей доход в большинстве своем уходит на еду, заплатят за игры председателей центральных банков с их бесконечными вливаниями триллионов в едва живое тело, пораженное дефляцией и застоем обращения денег в системе. Раскачивание цен на зерно на фоне спада в экономике, и на фоне крайне высокого урожая, выглядит со стороны весьма неблагоприятным делом, способным в перспективе усилить социальную напряженность.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Рынок энергоносителей:

Нефть продолжает бить локальные рекорды несмотря на снижение ожиданий по спросу на нефть в этом году. Так, в июле прошлого года ОПЕК оценивала спрос на нефть в декабре 2021-го года в размере 99.71 млн. баррелей в сутки, в февральском отчете этого года оценка потребления на декабрь была снижена до 97.94 млн. баррелей в сутки. И эти цифры мы видим в отчете организации, которая явно заинтересована в постоянном росте спроса.

Можем предположить, что реальный спрос на нефть окажется еще на пару миллионов баррелей ниже к концу года, чем это предполагает ОПЕК. То есть, 96 млн. баррелей в сутки к декабрю будет вполне себе неплохим результатом. Текущее потребление оценивается в 93 млн. баррелей в сутки.

Стоит ли ждать на рынке скорого разворота вниз? Скорее да, чем нет, однако в складывающихся обстоятельствах мы способный пройти к 65.00. Отметим, что объективная реальность, которая месяц назад была в диапазоне 40.00 – 60.00 долларов за баррель по Brent сместилась вверх, в диапазон 50.00 – 70.00 долларов за бочку.

В перспективе нанести сильный удар по нефти могут два фактора: падение на глобальном фондовом рынке или плохие отчеты о восстановлении экономики в первом квартале 2021-го года.

Доллар/рубль:

Банк России оставил ставку на уровне 4.25% годовых. Инфляция в декабре и январе составила 4.9% и 5.2% соответственно, что не дает возможности регулятору рассуждать о возможном снижении ставки в будущем. Согласно текущих прогнозов, инфляция в России к концу года составит от 3.7 до 4.2%

Банк отметил в своем отчете, что отчасти рост цен вызван ростом цен в долларах на мировых рынках. Данное замечание можно трактовать как принятие в перспективе факта укрепления рубля на 5 – 10% дабы несколько обуздать рост цен на импортные товары.

В целом спекулянтам понравилось такое решение банка, особенно на фоне растущей нефти, что привело в пятницу к резкому укреплению курса национальной валюты. Если мы увидим в понедельник продолжение роста рубля против доллара, это станет сигналом хода к 70.00.

Wheat No. 2 Soft Red. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

И продавцы, и покупатели продолжают уходить с рынка на протяжении трех недель. Скорее всего участники торгов опираются на сезонность, когда на горизонте февраль – апрель новые тренды на рынке не возникают и вся торговля идет в широком диапазоне.

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 12 марта. Рынок весьма красноречиво показывает нам, что готов продолжать снижаться в рамках образованного им падающего канала. Пока не покупаем.

Сценарий падения: продолжаем стоять в шортах в расчете на падение к 560.0. Ничего кроме смещения по тренду стоп-ордеров в данной ситуации делать не нужно. Впрочем, желающие добавить к открытым позициям могут сделать это при пробое вниз уровня 610.0.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: нет. Кто в позиции, от 665.0, перенесите стоп на 663.0. Цель: 560.0.

Поддержка – 625.2. Сопротивление – 660.0.

Corn No. 2 Yellow. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Рынок завершил импульс вверх. Протолкнуть его дальше без коррекционного хода практически невозможно. Поэтому, не обращаем внимание на всплеск со стороны покупателей. Тем более, что уже по факту, на конец пятницы видим, что покупки на 20 тысяч контрактов не привели быков к успеху.

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 12 марта. Ждем коррекцию. Текущие уровни высоки. Рынок пока лишь обозначил выход из перекупленности. В перспективе откат к 420.0 реален.

Сценарий падения: «нельзя исключать, что «кукловоды» попытаются продернуть рынок к 580.0, к этому надо быть готовым», – писали мы неделей ранее. Так и вышло. Прошли выше теоретического уровня на 10 центов. На большее пороха не хватило. Пока не ясно будет ли еще один заход вверх, поэтому, оставим стоп-ордер на 590.0.

Рекомендация:

Покупка: нет. Нужен откат.

Продажа: при подходе к 560.0 и вплоть до 580.0. Стоп: 590.0. Цель: 420.0. Кто в позиции от 570.0, держите стоп на 590.0. Цель: 420.0.

Поддержка – 523.2. Сопротивление – 574.0.

Soybeans No. 1. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 12 марта. Ждем отката в район 1200.0 – 1250.0. Рынок перегрет. Не покупаем.

Сценарий падения: снова рекомендуем продажи. Можно агрессивно. Вряд ли мы увидим попытку прохода выше 1450.0, без отката.

Рекомендация:

Покупка: нет. Нужен откат к 1200.0 – 1250.0.

Продажа: сейчас. Стоп: 1416.0. Цель: 1200.0.

Поддержка – 1295.6. Сопротивление – 1437.6.

Sugar 11 white, ICE

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 26 февраля. Не отрицаем возможность прохода на 19.34, но до этого хотелось бы увидеть падение к нижней границе канала в район 15.30.

Сценарий падения: здесь надо продавать. К сожалению, рынок прошел к 17.18 и сбил стоп-ордера, о такой возможности мы писали. Тем не менее, благоприятная ситуация для шорта сохраняется.

Рекомендация:

Покупка: нет. Нужен откат к 15.30. Цель на 19.30 в среднесрочной перспективе актуальна.

Продажа: сейчас. Стоп: 17.38. Цель: 15.30.

Поддержка – 15.76. Сопротивление – 17.18.

Сoffee С, ICE

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 19 марта. Мы снижаемся и это хорошо. Глобального разворота вниз не ждем. Нам нужен проход к 115.0, для комфортного входа в лонг.

Сценарий падения: будем держать открытые ранее шорты. Добавлять здесь смысла большого нет. Если мы спустимся к 110.0, это будет хорошим трендом в текущих обстоятельствах.

Рекомендация:

Покупка: нет. Нужен откат к 115.0, а лучше к 110.0.

Продажа: нет. Кто в позиции от 124.00, 123.80, 122.60 и 125.00, держите стоп на 128.10. Цель: 110.30.

Поддержка – 118.50. Сопротивление – 126.95.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Рост цен выглядит куда агрессивнее изменения вливаемых на рынок объемов со стороны покупателей, что наводит на мысли о необоснованном росте цены. Отметим появление на рынке продавцов. Пока попытки закрепиться в шортах выглядят неуверенно, но эти попытки объяснимы, так как рынок перекуплен.

Сценарий роста: рассматриваем февральский фьючерс, дата экспирации 26 февраля. Для входа в рынок нам нужен откат. Гоняться за ценами не наш стиль. Находимся вне рынка.

Сценарий падения: возможна борьба в районе 63.00 с откатом к 60.00, но этот сценарий лучше отрабатывать на часовых интервалах. В рамках движения от 36.00, мы способны долететь до 65.80. Поэтому, о шортах думаем по мере приближения цен к району 66.00. Если «неожиданно» понедельник закроется ниже 61.00 – продавайте.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: при подходе к району 66.00. Стоп: 67.30. Цель: 58.00. Если понедельник закроется ниже 61.00. Стоп: 62.30. Цель: 52.20.

Поддержка – 60.24. Сопротивление – 65.79.

WTI. CME Group

Фундаментальные данные США: число активных буровых установок выросло на 7 единиц до 306 штук.

Коммерческие запасы нефти в США упали на -6.645 до 469.014 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 4.259 до 256.412 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -1.732 до 161.106 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг упали на -0.658 до 48.044 млн. баррелей.

Добыча нефти выросла на 0.1 до 11 млн. баррелей в день. Импорт нефти упал на -0.65 до 5.857 млн. баррелей в день. Экспорт нефти упал на -0.866 до 2.617 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти вырос на 0.216 до 3.24 млн. баррелей в день. Переработка нефти выросла на 0.7 до 83 процента.

Спрос на бензин вырос на 0.087 до 7.857 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.236 до 8.656 млн. баррелей в день. Импорт бензина вырос на 0.089 до 0.657 млн. баррелей в день. Экспорт бензина упал на -0.043 до 0.737 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.11 до 4.308 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.038 до 4.66 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.162 до 0.356 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов вырос на 0.013 до 0.956 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты вырос на 1.655 до 20.183 млн. баррелей. Производство нефтепродуктов выросло на 0.395 до 20.226194 млн. баррелей. Импорт нефтепродуктов упал на -0.279 до 2.172 млн. баррелей. Экспорт нефтепродуктов упал на -0.563 до 4.856 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан вырос на 0.714 до 2.204 млн. баррелей. Производство пропана упало на -0.038 до 2.37 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.134 до 0.288 млн. баррелей. Экспорт пропана упал на -0.197 до 1.098 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Быки продолжают наращивать давление. Продавцов нет. Рост цен по WTI выглядит более обоснованным, чем по Brent. Продавцов нет. В данных обстоятельствах думать о продажах смысла нет.

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 22 февраля. Продолжаем ждать откат. В покупки с текущих уровней не заходим. Ищем возможности для торговли на других рынках.

Сценарий падения: пятничная свеча смотрится крайне агрессивно. Пока нет никаких намеков на разворот. Есть небольшой шанс, что этот выброс, со сбором стоп-ордеров немногочисленных продавцов, был ловушкой. Мы поймем это если понедельник закроется ниже 58.00.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: если понедельник закроется ниже 58.00. Стоп: 59.30. Цель: 50.20.

Поддержка – 57.33. Сопротивление – 63.83.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 11-е марта. Интересных уровней для покупок нет. Находимся вне рынка.

Сценарий падения: продажи на прошлой неделе ни к чему не привели. Находимся в стороне. Ждем разворота.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: нет.

Поддержка – 491.50. Сопротивление – 522.25.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 24 февраля. Холодная зима продолжает поддерживать цены на газ. Ждем, что рост продолжится. На фоне перспективы окончания строительства крайне политизированного проекта «Северный поток–2» движение наверх будет ограниченным, но всё же, к 3.15 мы прийти в состоянии.

Сценарий падения: рынок нашел сопротивление в районе 3.00. если бы мы были в районе 5.00, то такая картинка могла бы спровоцировать нас на шорт, а на текущих уровнях продавать мы не будем.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 2.550, держите стоп на 2.630. Цель: 3.150.

Продажа: нет.

Поддержка – 2.735. Сопротивление – 3.177.

Gold. CME Group

Сценарий роста: рынок находится на распутье. Понимания перспектив силы или слабости доллара у большинства пока нет. Поэтому видим качание из стороны в сторону. Рынок уже оценил впрыскивание 1.9 трлн. долларов в экономику США. Если расширения данной программы не последует, то доллар имеет шансы на укрепление. Здесь важное значение будет иметь рост ВВП. Если он появится, трейдеры простят ФРС всё, абсолютно всё. Здесь можно купить.

Сценарий падения: кто продал пять недель назад, тот держит шорты. Новых позиций вниз не открываем.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 1807. Цель: 2260 (5000?!). Кто в позиции от 1810, перенесите стоп на 1807. Цель: 2260 (5000?!)

Продажа: нет. Кто в позиции от 1920, перенесите стоп на 1863. Цель: 1660?!

Поддержка – 1809. Сопротивление – 1854.

EUR/USD

Сценарий роста: мы не хотим падать. Отскок от 1.1950 выглядит очень уверенно. Купим. Возможно, что в условиях неопределенности, так как не ясно насколько помощь властей США помогает экономике, рынок предпочтет пройти к 1.2760.

Сценарий падения: пока держим шорты. Ситуация не очень, честно скажем. Наращивать агрессию не нужно. Стоим с тем, что открыли ранее.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 1.1980. Цель: 1.2760.

Продажа: нет. Кто в позиции от 1.2220, держите стоп на 1.2210. Цель: 1.1460.

Поддержка – 1.1951. Сопротивление – 1.2358.

USD/RUB

Сценарий роста: рынок жестоко наказал поклонников доллара в пятницу. В результате глобальная неопределенность на рынке только выросла. Текущая ситуация такова, что при пробое ниже 73.00 у нас закончит формироваться коррекция к предыдущему падению, что в перспективе приведет к ходу в район 70.00. Нужна ясность. Не покупаем.

Сценарий падения: очень жаль, что мы не поднялись к 75.00. Если бы это произошло, то на фоне растущей нефти можно было бы спокойно продавать. События на прошлой неделе развивались чуть более нервно, чем мы предполагали. Желающие могут продавать при пробое вниз уровня 73.00. Но сделка будет иметь невысокое соотношение прибыль/риск, поэтому явно её мы рекомендовать не будем.

Покупка: нет.

Продажа: нет.

Поддержка – 72.59. Сопротивление – 74.45.

RTSI. MOEX

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 18 марта. Укрепившийся в пятницу рубль помог индексу вернуться к 147700. Мы пока не показали новый максимум, но если рынок поднимется выше 149000, есть смысл задуматься о покупках. Однако, риск по капиталу уменьшайте в два – три раза. Явно покупки на пробое, по максимальным ценам рекомендовать не будем, хотя и признаем возможность роста к 160000.

Сценарий падения: что мы видели вечером в пятницу по рублю и по нефти большой вопрос. Так как рынок нефти находится в перекупленном состоянии, крупные игроки могли нарисовать для нас страшную картину, вовлекая в покупки новых участников. Исходя из того, что рост на рынке нефти и укрепление рубля могли быть блефом, рекомендуем продажи в случае падения рынка ниже 144900.

Рекомендации:

Покупка: нет.

Продажа: при падении ниже 144900. Стоп: 148100. Цель: 130000 (100000). Кто в позиции от 147000, перенесите стоп на 148100. Цель: 130000 (100000). Считайте риски!

Поддержка – 141760. Сопротивление – 147690.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

USDA. Обзор рынка масличных культур на 11 февраля 2021