Производство озимой пшеницы в США в 2017/18 МГ сократится на 25% по сравнению с 2016 годом

Совет по мировому сельскохозяйственному прогнозированию МСХ США опубликовал первый баланс пшеницы на 2017/18 МГ в этом месяце. Рекордно низкие посевы озимой пшеницы в сочетании с недавно опубликованными прогнозами уборочной площади и урожайности говорят о резком снижении производства озимой пшеницы. Предполагается, что производство озимой пшеницы в 2017 году сократится на 25% с 2016 года, а в сочетании с сокращениями производства дурума и прочей яровой пшеницы прогноз производства всей пшеницы почти на 500 млн. бушелей меньше, чем в предыдущем году. Несмотря на ожидания значительного сокращения производства, экспорт США, по прогнозам, сократится всего на 5% в 2017/18 году. Стабильные продажи способствуют увеличению в этом месяце прогноза экспорта 2016/17 МГ, который сейчас составляет 1 035 млн. бушелей, что делает США ведущим экспортером пшеницы в текущем маркетинговом году.

Рисунок 1. Производство пшеницы в США по классам (дурум, прочая яровая, озимая) 

Обзор рынка США

Сводка ключевых рыночных изменений

• В этом месяце WASDE опубликовал первый баланс на 2017/18.
• Производство всех сортов пшеницы на 2017/18 МГ прогнозируется на 21% ниже, чем в 2016/17.
• Производство озимых сортов, недавно пострадавших от неблагоприятных погодных условий на Восточных равнинах, прогнозируется на 25% ниже по сравнению с предыдущим годом.
• Первый баланс по классам на 2017/18 будет опубликован в WASDE 12 июля.
• На 2016/17 год импорт пшеницы в США увеличен на 5 млн. бушелей до 115 млн., главным образом, за счет твердой краснозерной яровой и дурума.
• Использование пшеницы в продовольственных целях в США в 2016/17 году сокращено на 5 млн. бушелей до 955 на основе последних данных о производстве муки.
• Темпы экспорта твердой краснозерной озимой пшеницы в марте превзошли ожидания, общий объем экспорта вырос на 10 млн. бушелей.
• Средняя сезонная цена на всю пшеницу в США на 2016/17 г. поднята на 5 центов до среднего значения $3,90 / бушель.

Резкое снижение производства озимой пшеницы в США в 2017/18 МГ

Доклад Национальной службы сельскохозяйственной статистики МСХ США (NASS) о состоянии посевов от 10 мая 2017 года указывает на резкое снижение производства озимой пшеницы в 2017/18 МГ. Эти данные основаны как на сокращении уборочной площади, так и на возвращении к обычному уровню урожайности  после рекордных показателей 2016/17 МГ. Согласно отчету NASS о предполагаемых посевных площадях, опубликованному 31 марта, посевная площадь озимой пшеницы в 2017 году сократилась на 10%. Перспективы как более низкой уборочной площади, так и урожайности, которая в настоящее время прогнозируются на уровне 48,8 бушелей / акр по сравнению с 55,3 бушелями в 2016 году, подтверждают прогноз производства озимой пшеницы в 2017 году в 1 246 млн бушелей, на 425 000 бушелей меньше, чем в предыдущем году.

Рисунок 2. Изменения в производстве озимой пшеницы в США в 2017/18 МГ в сравнении с 2016/17

Как отмечается в последнем отчете NASS, по состоянию на 7 мая озимая пшеница созрела на 50%, что немного выше среднего 5-летнего показателя 46%, но на 5 пунктов ниже ускоренных темпов прошлого года. В целом, 53% озимой пшеницы находятся в хорошем и отличном состоянии, по сравнению с 62% в прошлом году. Экстремальная погода, в том числе метель в конце апреля, затронула значительную часть Восточных равнин в регионе выращивания твердой краснозерной озимой (HRW) пшеницы. В то время как полная степень воздействия на урожайность и уборочные площади на данный момент неясна, доля урожая, оцененного на состояние «хорошо» и «отлично» в Канзасе и в штате Небраска, снизилась на 6% и 14%, соответственно, в период между неделей, закончившейся 30 апреля и неделей, закончившейся 7 мая.

Прогноз по дуруму и прочей яровой пшенице на 2017/18 МГ

Прогнозируется снижение производства дурума и прочей яровой пшеницы на 3 и 17% соответственно в новом маркетинговом году.

Как было отмечено в обзоре по пшенице в прошлом месяце,  производители планируют засеять яровой пшеницей наименьшую площадь с 1972 года. Значительные сокращения посевных площадей яровой пшеницы коснулись Колорадо, Миннесоты, Северной Дакоты, Орегона и Южной Дакоты, в то время как самое резкое снижение посевов дурума ожидается в Северной Дакоте (на 310 000 акров) и Монтане (на 90 000 акров). Примечательно, что в некоторых из этих штатов растут посевы сои и бобовых, что свидетельствует о возможной замене одних культур другими.

Запасы и использование в 2017/18 МГ

В связи с сокращением производства, запасы всей пшеницы в новом маркетинговом году сократятся почти на 9% по сравнению с 2016/17 годом, несмотря на рост импорта и переходящих остатков. Совокупное потребление сократится в меньшей степени, чем запасы – всего на 2%. Основные категории потребления, включая использование в продуктах питания, кормах и побочных продуктах, а также экспорт, в 2017/18 году несколько снизятся. Согласно прогнозу, потребление в продуктах питания в 2017/18 МГ в размере 955 млн. бушелей будет соответствовать нынешней оценке 2016/17 года, несмотря на рост численности населения США, это объясняется снижением потребления пшеничных продуктов на душу населения. Использование в кормах и остаточных продуктах на 2017/18 год прогнозируется на 11% ниже, чем в 2016/17 году, и соответствует ожиданиям относительно меньшего урожая и снижения конкурентоспособности при наличии обильных запасов кукурузы в США. Прогноз экспорта на 35 млн. бушелей ниже прогноза 2016/17 МГ в 1 035 млн. бушелей и в значительной степени отражает сохранение конкурентных позиций США на мировом рынке пшеницы. Действительно, с учетом увеличения экспорта в этом месяце США, как ожидается, вернутся на первое место среди мировых экспортеров пшеницы, и ожидается, что рост экспортных продаж США сохранится, по крайней мере, в первой половине 2017/18 года.

Рисунок 3. Использование пшеницы в США: конечные запасы, корм и остаточные продукты, экспорт, пищевые продукты, семена.

Исходя из сокращения запасов, среднесезонная фермерская цена в 2017/18 МГ на всю пшеницу вырастет на 35 центов выше прогноза средней фермерской цены сезона 2016/17 до $4,25 / бушель. Но цена все равно будет значительно ниже средней за 5 лет, составляющей $5,88 / бушель, и более чем на $3 / бушель ниже 5-летнего максимума в $7,77 / бушель в пострадавший от засухи 2012/13 МГ.

Корректировки баланса для 2016/17 МГ

Прогноз потребления пшеницы в пищевых продуктах пересмотрен в сторону понижения в этом месяце и теперь оценивается ниже уровня 2015/16 и, если прогноз реализуется, это будет подряд второй год падения. Несмотря на растущее население США, сокращение потребления пшеницы на душу населения в сочетании с улучшенной эффективностью помола приводят к сокращению прогноза на 2016/17 МГ. С учетом сокращения на 5 млн. бушелей до 955 млн., прогноз использования пшеницы в продуктах питания в 2016/17 году ниже 2015/16 немногим более 2 млн. бушелей.

Изменение прогноза использования пшеницы в пищевых целях в разбивке по классам в 2016/17 МГ выглядит следующим образом: HRW – + 10 млн. бушелей до 390 млн., HRS – снижение на 10 млн. бушелей до 250 млн., мягкая краснозерная озимая – снижение на 5 млн. до 150 млн.. Эти корректировки свидетельствуют о сложной ситуации, с которой сталкиваются мукомолы: богатые запасы пшеницы более низкого качества и скудные запасы относительно дорогостоящей пшеницы с высоким содержанием белка.

В балансе на 2016/17 МГ экспорт поднят на 35 млн. бушелей до 1 035 млн., после того как данные Бюро переписи США показали высокие темпы экспорта в течение последних 4 недель. Поставки в Африку и Китай были активными и пользовались относительно низкой ценой на пшеницу в США в сочетании с обильными запасами зерна низкого качества.

Недавнее укрепление цен на HRW и HRS поднимает среднюю цену на всю пшеницу

Более высокие цены на пшеницу HRW и HRS в марте 2017 года, по данным NASS, способствовали росту среднесезонной фермерской цены (SAFP) на всю пшеницу на 5 центов в отчете WASDE за май. Сейчас SAFP на 2016/17 МГ прогнозируется на уровне $3,90 за бушель. Несмотря на повышение, эта цена все еще значительно ниже цен последних лет. Кроме того, среднесезонная цена скрывает некоторое снижение цен на озимую пшеницу более низкого качества.

Международный обзор

Производство пшеницы немного снизилось после рекордного уровня

Мировое производство пшеницы в 2017/18 МГ прогнозируется на уровне 737,8 млн. тонн, что на 15,3 млн. тонн меньше по сравнению с рекордными показателями 2016/17 года и является вторым по объему ожидаемым урожаем пшеницы в истории. Большая часть этого сокращения связана с уменьшением урожая в США, в то время как производство пшеницы в остальных странах, согласно прогнозам, сократится всего на 1,9 млн. тонн.

Карта 1. Основные изменения в производстве пшеницы в 2017/18 МГ (млн. тонн)

Прогнозируется, что посевная площадь в США сократится на 2,2 млн. га, в то время как в остальных странах увеличится на 2,3 млн. га или 1,1%.

Рисунок 4. Посевная площадь, производство и урожайность пшеницы в мире: средние значения за 5 лет, 2016 год и прогноз на 2017 год

В мировом производстве пшеницы доминируют 12 стран (регионов), которые производят почти 90% пшеницы в мире. Эта структура производства пшеницы по странам была стабильна на протяжении многих лет, но с 2000 года начался сдвиг в пользу региона КРУ (Казахстан, Россия и Украина), главным образом за счет сокращения доли США, и он продолжает расти. Сдвиг в производстве пшеницы повлиял на глобальную торговлю, при этом доля США в мировой торговле пшеницей снижается.

Рисунок 5. Производство пшеницы в мире по странам (доли)

Наибольший вклад в рост производства пшеницы в мире в 2017/18 МГ внесут Европейский Союз, Индия и Марокко, в то время как снижение в Австралии и России частично нейтрализует этот рост. Все эти колебания являются результатом возврата урожайности к нормальной после завышенных показателей 2016/17.

Рисунок 6. Основные прогнозируемые изменения производства пшеницы в 2017/18 МГ (млн. тонн)

По прогнозам, регион ЕС, являющийся крупнейшим производителем пшеницы в мире, восстановит показатели урожая после прошлогоднего низкого уровня. Объем производства составит 151,0 млн. тонн, что является его третьим по величине урожаем за всю историю. Посевная площадь пшеницы останется на уровне 5-летней средней. Огромная часть пшеницы в ЕС – озимая пшеница, посаженная осенью.

Осенью европейские страны пользовались хорошими условиями во время сева, затем последовала мягкая зима с достаточным количеством снега. Ожидается, что Франция восстановит производство до 39,1 млн. тонн, что почти на 10 млн. тонн больше, чем в прошлом году. Испания, особенно северо-западные и центральные районы, пострадала от засухи и испытывает серьезный дефицит влаги в течение последних 6 недель. Италия также страдает от засухи, и ее производство пшеницы, по прогнозам, сократится. Эти две страны являются основными производителями пшеницы дурум в Европе. Страны Восточной Европы в целом также пользовались хорошими погодными условиями, хотя повреждения от вымерзания в некоторых из них могут оказаться выше средних, особенно в Венгрии.

Рисунок 7. Крупнейшие производители пшеницы в ЕС (88% объема производства)

Примечание. Прогноз производства пшеницы на 2017/18 МГ обведен кружком.

Источник: Министерство сельского хозяйства США.

Ожидается, что Китай станет вторым по величине производителем пшеницы в 2017/18 году, достигнув объема 131,0 млн. тонн. Посевная площадь немного вырастет, так как прибыльность выращивания и правительственные выплаты оказались достаточны для поддержания площади. С тех пор как правительство Китая перестало контролировать цены на все культуры, за исключением пшеницы, риса, сои и сорго, и позволило им регулироваться рынком, цены на другие культуры быстро падали, а цены на пшеницу искусственно поддерживались на высоком уровне.

Озимая пшеница является основным сортом в Китае, и сев был завершен в октябре 2016 года. Погода в основном была благоприятной в основных районах производства пшеницы, и ожидается, что урожайность будет в пределах нормы.

В регионе бывшего Советского Союза производство пшеницы прогнозируется на уровне 121,0 млн. тонн на 2017/18 год, что на 7,0% меньше, чем в предыдущем году. Ожидается, что в Казахстане, России и Украине (КРУ), трех основных производителях и экспортерах зерна в регионе, будет собрано 105,0 млн. тонн пшеницы, что на 9,3 млн. т меньше, чем в прошлом году, когда урожайность была рекордно высокой. В то время как совокупная площадь пшеницы в трех странах практически не изменилась по сравнению с прошлым годом (увеличение площади в России компенсируется сокращением в Казахстане), урожайность пшеницы прогнозируется на 4% ниже. Текущие условия лучше, чем обычно, в России, в то время как в центральной Украине наблюдается некоторая засушливость. Вымерзание было ниже среднего уровня в этом году. В целом условия в районах произрастания яровой пшеницы в Приволжье, Сибири и Казахстане хороши для полевых работ, и уровни влажности почвы в этих районах являются благоприятными.

Согласно прогнозам, в 2017/18 МГ Индия произведет рекордные 97,0 млн. т, что на 10 млн. т или 11,5% больше, чем годом ранее. Высокие цены на пшеницу способствовали увеличению площади, и условия выращивания были в основном благоприятными. В настоящее время идет сбор урожая пшеницы в Индии. Пакистан также сообщает о хороших условиях и росте посевных площадей, а урожай пшеницы в 2017/18 МГ ожидается несколько больше, чем год назад, и составит 26,2 млн. т.

Площадь посевов пшеницы в Канаде будет примерно такой же, как и в прошлом году, около 9,0 млн. га, с увеличением посевов канадской западной краснозерной яровой пшеницы и уменьшением площади дурума. Ожидается, что после прошлогоднего рекордного уровня урожайность вернется к нормальному трендовому уровню, сократив производство пшеницы на 11% до 28,4 млн. тонн.

В Аргентине производство пшеницы 2017/18 прогнозируется на 1,0 млн. т больше, чем в прошлом году, на уровне 17,0 млн. т в связи с расширением посевных площадей. Отмена пошлин на экспорт пшеницы и переход от регулирования к рыночной экономике стимулируют производителей выращивать пшеницу и кукурузу.

В Австралии возвращение к трендовой урожайности приведет к значительному снижению рекордной урожайности и производства прошлого года. Низкие прогнозируемые цены указывают на то, что посевная площадь несколько снизится. Производство пшеницы прогнозируется на уровне 25,0 млн. т, что на 10,0 млн. т меньше, чем в прошлом году.

Запасы пшеницы в 2017/18 МГ будут расти шестой год подряд

Начальные запасы пшеницы в мире (кроме США) в 2017/18 году вырастут на 7,9 млн. т и составят 223,8 млн. т после рекордного уровня производства пшеницы в 2016/17 МГ. Многие страны, как импортеры, так и экспортеры, запаслись большим количеством пшеницы в этот год. Наибольший прирост запасов на начало 2017/18 года, которые совпадают с конечными запасами 2016/17 МГ, прогнозируется в Китае, а также в России, Австралии, Канаде и Казахстане. В то же время начальные запасы на треть снизятся в Индии, поскольку производство пшеницы в прошлом году было необычно низким, и для ЕС, у которого в прошлом году был скудный урожай пшеницы.

Потребление пшеницы в мире (кроме США) снизится менее чем на 1% — 702,5 млн. т. Ожидается, что ценовая разница между пшеницей и кукурузой будет расширяться, снижая использование  пшеницы в кормовых целях на 8,4 млн. т, или на 6%, по сравнению с прошлым годом. Однако значительная часть (3,5 млн. т) этого прогнозируемого сокращения придется на Китай и связано с политикой, а не мировыми ценами.

С небольшим увеличением запасов пшеницы и сокращением ее использования, конечные запасы будут расти уже шестой год подряд и составят 233,4 млн. т, что на 9,6 млн. т больше, чем в прошлом году. Этот рост почти полностью вызван ростом китайских запасов. Без учета роста в Китае запасы для большинства стран сократятся, особенно для основных экспортеров пшеницы.

Рисунок 8. Доля в мировых запасах Китая и основных экспортеров пшеницы: средние за 5 лет и прогноз на 2017 год

Примечание. Крупными экспортерами являются США, Аргентина, Австралия, Канада, ЕС, Казахстан, Россия и Украина.

Источник: Министерство сельского хозяйства США.

С учетом 21% снижения прогнозируемых запасов в США, частично компенсирующего вызванный Китаем рост, мировые конечные запасы в 2017/18 МГ лишь незначительно вырастут.

Рекордные объемы мировой торговли пшеницей прогнозируется на 2017/18 МГ, ведущий экспортер – ЕС

Согласно прогнозу, мировая торговля пшеницей (в торговом году с июля по июнь) достигнет 181,1 млн. т, рост составит 2,4 млн. т, т.е. всего 1,3%. Однако ожидается, что объем импорта и экспорта по странам будет меняться. Несмотря на увеличение производства пшеницы в ряде стран-импортеров и ожидаемое сокращение потребления фуражной пшеницы в ответ на рост цен относительно кукурузы, спрос и импорт пшеницы будут поддерживаться растущим населением, в основном в странах с низким уровнем доходов, наряду с растущей популярностью пшеницы в странах, которые традиционно потребляют рис.

Рост импорта пшеницы прогнозируется в ЕС на 1,0 млн. т до уровня в 6,5 млн. т. Ожидается, что снижение производства пшеницы в Испании из-за засухи потребует дополнительного импорта, особенно дурума, учитывая, что Испания является основным производителем дурума в ЕС. Импорт пшеницы в Турцию вырастет на 1,3 млн тонн до 5,8 млн тонн. Низкие начальные запасы, низкий уровень производства пшеницы и недавнее соглашение, которое положило конец турецко-российскому конфликту по тарифам на импорт пшеницы, поддерживают рост. Переход на потребление пшеницы вместо риса способствует росту импорта в Бангладеш и Индонезию на 0,8 и 0,5 млн. т, соответственно. Ожидается, что рост населения и спроса приведет к увеличению импорта в Иран, Египет и ряд других стран.

Значительное сокращение импорта пшеницы на 2,0 млн. т в 2017/18 МГ прогнозируется для Индии, импорт составит 4,0 млн. т. Ожидается, что рост производства ограничит потребность Индии в импорте. Импорт пшеницы в Китай также снизится на 1,2 млн тонн до 3,0 млн из-за роста объема производства в стране. Ожидается, что Бразилия также сократит импорт из-за увеличения производства. Импорт в Марокко, Бразилию и Таиланд, по прогнозам, сократится на 0,6 млн тонн для каждой страны. Для первых двух стран сокращение импорта отражает более высокий объем производства, в Таиланде – рост использования в кормах кукурузы и риса.

Карта 2. Важные изменения импорта пшеницы в 2017/18 МГ

Ожидается, что в 2017/18 году среди стран-экспортеров пшеницы произойдет изменение рыночной доли. Рост производства увеличит экспорт ЕС на 4,0 млн. т до 31,0 млн., и ЕС вернет себе статус крупнейшего мирового экспортера пшеницы. Канадский и российский экспорт вырастет, поскольку крупные объемы переходящих запасов компенсируют снижение производства в 2017/18 году. Однако канадский экспорт будет во многом зависеть от качества урожая пшеницы основных конкурентов Канады – США, Аргентины и Австралии. Российский экспорт пшеницы будет зависеть, помимо прочего, от динамики ее обменного курса, поскольку недавнее укрепление рубля может навредить экспорту. Ожидается, что сокращение производства снизит экспорт Украины. Экспорт пшеницы из Австралии не изменится и составит 22 млн тонн.

Рисунок 9. Основные экспортеры пшеницы: средние значения за 5 лет и прогноз на 2017 год

Примечание: КРУ включает Казахстан, Россию и Украину.

Источник: Министерство сельского хозяйства США.

Регион КРУ, в состав которого входят Казахстан, Россия и Украина, наращивал экспорт с начала 2000-х годов, наряду с ЕС, который является его основным конкурентом и крупнейшим экспортером в 2013/14 и 2014/15 МГ и, согласно прогнозам, вновь обретет статус крупнейшего экспортера пшеницы в 2017/18 МГ. В Аргентине отмена налогов и квот на экспорт пшеницы, как ожидается, будет способствовать росту производства и экспорта пшеницы. Доля ЕС, Аргентины и КРУ на мировом рынке пшеницы растет в основном за счет США, чья доля в мировой торговле пшеницей снижается.

Рисунок 10.  Доля экспорта основных стран-конкурентов: средние значения за 5 лет и прогноз на 2017 год

Примечание: КРУ включает Казахстан, Россию и Украину.

Источник: Министерство сельского хозяйства США.

Экспорт США в 2017/18 МГ прогнозируется на уровне 27,0 млн. т, что на 1,3 млн. меньше, чем в предыдущем году, при прогнозируемой 15% доле в мировой торговле пшеницей. Запасы пшеницы в 2017/18 МГ в США, хотя и снизятся, по-прежнему будут достаточно велики, при этом крупные начальные запасы позволят экспорту снизиться лишь на 5%.

Карта 3. Изменения для основных экспортеров пшеницы в 2017/18 МГ

Читайте свежий обзор рынка кукурузы от USDA по ссылке.