Первый прогноз на 2017/18 МГ показывает снижение предложения и потребления кукурузы

Прогноз общего объема запасов кукурузы в США на 2017/18 МГ составляет 16,4 млрд. бушелей, против 16,9 млрд. в 2016/17 МГ. Площадь посевов кукурузы прогнозируется на уровне 90,0 акров, что на 4 миллиона меньше, чем в прошлом году. Прогноз потребления кукурузы в отраслях производства продуктов питания, семян и промышленного использования (FSI) на 2017/18 МГ на 80 млн. бушелей превышает показатель прошлого года и составляет 7,0 млрд., в связи с увеличением использования в производстве этанола, кукурузного сиропа с высоким содержанием фруктозы и крахмала. Это увеличение компенсируется сокращением использования в производстве кормов и побочных продуктов на 75 млн. бушелей до 5,40 млрд. Прогнозируется сокращение экспорта на 350 млн. бушелей до 1,9 млрд. Конечные запасы, оставаясь достаточно высокими, сокращены на 185 млн. бушелей до 2,1 млрд. Прогноз средней фермерской цены на 2017/18 остается неизменным на уровне $3,40/бушель.

Согласно прогнозу, объем производства фуражного зерна будет меньше, чем объем потребления, поскольку ожидается, что снижение цен в 2016/17 году будет стимулировать потребление, хотя около половины прироста потребления придется на Китай. Мировые конечные запасы фуражного зерна на 2017/18 МГ прогнозируются на 15% ниже уровня предыдущего года, при этом запасы кукурузы лидируют в общем снижении. Ожидается, что мировые запасы кукурузы упадут впервые с 2010/11 года, достигнув самого низкого уровня с 2013/14 года. Наибольшее снижение запасов прогнозируется для Китая и, в меньшей степени, для Соединенных Штатов.

 Обзор рынка США

Запасы кормового зерна снижены, но все еще вторые по величине за всю историю наблюдений

Прогнозируемые запасы фуражного зерна в США на 2017/18 МГ в 435,7 млн. т ниже прошлогодних на 4 процента, но по-прежнему остаются на втором месте после урожая 2016 года. Начальные запасы выше, чем в 2016/17 году, и составляют 62,3 млн. т, а импорт практически не изменился. Производство прогнозируется в объеме 370,1 млн. т, что на 32,1 млн. т ниже уровня прошлого года. Ожидание менее объемного урожая частично объясняется снижением урожайности, а также переходом некоторых производителей на соевые бобы вместо кукурузы в ответ на относительно низкие цены на кукурузу.

Использование в производстве кормов и побочных продуктов

Прогнозируемое кормовое и остаточное использование в США четырех фуражнозерновых культур (кукурузы, сорго, ячменя и овса) и пшеницы в этом месяце составляет 146,9 млн. т, что на 4,6 млн меньше прошлогоднего уровня в 151,5 млн. Кормовое и остаточное потребление зерна на единицу животноводческой продукции (GCAU) прогнозируется на уровне 1,52 тонны на GCAU, что на 0,06 тонны ниже прошлогодней оценки в 1,58 тонн.

Рисунок 1. Потребление кукурузы в США: на корм и остаточные продукты, экспорт, прочее использование в производстве продуктов питания, семян и промышленности, этанол, конечные запасы.

Прогноз нового урожая кукурузы на 7% ниже прошлогоднего

Прогноз производства кукурузы на 2017/18 МГ сократился на 7% по сравнению с прошлым годом и составил 14 065 млн. бушелей, но по-прежнему остается третьим по величине после урожаев 2016 и 2014 годов. Посевная площадь прогнозируется на уровне 90 млн. акров, что на 4 млн ниже, чем в прошлом сезоне. Ожидается, что уборочная площадь достигнет 82,4 млн. акров. Трендовая урожайность с поправкой на погоду в размере 170,7 бушелей на акр приведет к сокращению урожая на 1083 млн. бушелей.

Начальные запасы в 2295 млн. бушелей являются самыми высокими с 1988/89 года. С учетом объемов производства и импорта запасы достигнут второго по величине уровня за всю историю наблюдений – 16 410 млн. бушелей.

Рисунок 2. Использование кукурузы в производстве кормов и побочных продуктов в США.

По состоянию на 7 мая, посевы были завершены на 47% в основных штатах-производителях согласно отчету Статистической Службы МСХ США (NASS). Это ниже среднего 5-летнего показателя в 52% и значительно меньше ускоренного начала прошлого года – 61%.

Прорастание кукурузы также отстает от нормы. В 18 штатах, исследованных NASS, на 7 мая проросло 15% посевов, по сравнению с 25% в 2016 г. на данный момент. Среднее прорастание в 2012-16 гг. составляло 19%.

Производство ячменя прогнозируется на уровне 159 млн. бушелей, что на 20% ниже показателя 2016/17. Средняя урожайность ячменя прогнозируется на уровне 72,6 бушелей на акр, исходя из тенденции 1990-2016 годов, по сравнению с 77,9 бушелей в прошлом году. Ожидается, что посевные площади уменьшатся на 0,6 млн. акров по сравнению с предыдущим годом, что является самым низким показателем с 1929 года, когда МСХ США начало вести статистику. Уборочная площадь прогнозируются на уровне 2,2 млн. акров. Цены на ячмень прогнозируются самыми низкими с 2010 года, поскольку цены на конкурирующую яровую пшеницу и другие кормовые культуры также являются относительно низкими.

Использование кукурузы для производства этанола увеличивает потребление в отраслях FSI в 2017/18 МГ

Использование кукурузы для производства топливного этанола в 2017/18 году прогнозируется на 50 млн. бушелей выше, чем в 2016/17 году, на уровне 5500 млн. бушелей. Это увеличение поддерживается ростом потребления топлива в течение маркетингового года, сохранением больших экспортных перспектив для Бразилии, Индии, Филиппин и Объединенных Арабских Эмиратов и снижением использования сорго для производства этанола. Кроме того, происходит увеличение использования кукурузы для производства кукурузного сиропа с высоким содержанием фруктозы на 10 млн. бушелей до 490 млн. бушелей на основе сохраняющегося спроса в пищевой промышленности. Увеличение использования кукурузы для производства крахмала на 5 млн. бушелей обусловлено тенденцией роста объемов строительства жилья, а соответственно производства гипсокартона и использованием в бумажной продукции. С учетом небольшого увеличения использования кукурузы для производства напитков, хлопьев и других продуктов прогнозируемое использование кукурузы в FSI составляет 7 000 млн. бушелей, что на 80 млн. больше прогноза на 2016/17 год.

Рисунок 3. Экспорт топливного этанола США.

Экспорт кукурузы упадет в 2017/18 году

Согласно прогнозу, экспорт кукурузы сократится на 350 млн. бушелей в 2017/18 МГ до 1875 млн., в то же время конкурирующие поставки кукурузы из Бразилии и Аргентины резко возрастут в течение местного маркетингового года 2016/17 (март 2017 года – февраль 2018 года). До сих пор основными покупателями кукурузы США были Мексика, Япония, Южная Корея и Колумбия. Бразилия, Аргентина и Украина, основные конкуренты на мировом рынке кукурузы, в этом году планируют поставить на 1,4 млрд бушелей больше, чем в прошлом, увеличив давление на экспорт США.

Использование в производстве кормов и побочных продуктов снизится

Прогнозируется, что использование кукурузы в производстве кормов и побочных продуктов в 2017/18 году составит 5 425 млн. бушелей, на 75 млн. ниже оценки 2016/17 МГ в 5 500 млн. Сокращение запасов и рост использования в FSI являются причиной спада.

Прогнозируемая цена на кукурузу не изменилась с прошлого года

Прогнозируемый диапазон среднесезонной фермерской цены на кукурузу в 2017/18 МГ составляет $3,00-3,80 / бушель, при этом среднее значение останется неизменным с прошлого года и составит $3,40 / бушель.

Потребление в 2016/17 МГ увеличено за счет FSI

Прогноз использования кукурузы в отраслях FSI в 2016/17 МГ составляет 6 920 млн. бушелей, на 25 млн. выше прогноза апреля, в связи с увеличением прогноза использования кукурузы для производства глюкозы и декстрозы. Совокупное аотребление увеличено до 14 645 млн. бушелей. В результате конечные запасы 2016/17 МГ сокращены на 25 млн. бушелей до 2 295 млн.

Использование ячменя сокращается

Прогнозируется сокращение совокупного использования ячменя на 25 млн. бушелей до 193 млн., по сравнению с 2016/17 годом, в связи с сокращением использования в кормах. FSI и экспорт не изменились с 2016/17. Конечные запасы прогнозируются на уровне 76,4 млн. бушелей, что на 19 млн. ниже прошлогодней оценки.

Прогнозируемый диапазон среднесезонной фермерской цены на ячмень в 2017/18 МГ составляет $4,35-5,35 / бушель, со средним значением $4,85 / бушель, что на $0,10 ниже, чем в прошлом году.

Международный обзор

Прогнозируется небольшое сокращение производства фуражного зерна в 2017/18 МГ

Согласно прогнозу, мировое производство фуражного зерна в 2017/18 году достигнет 1 311,8 млн. т, что на 1% или 46,3 млн. т меньше прошлогоднего. В то время как в США в 2017/18 году прогнозируется спад производства зерна на 32,2 млн. т или 8%, по сравнению с годом ранее, ожидается, что производство в остальном мире сократится всего на 14,1 млн. т. Поскольку в северном полушарии все еще ведутся весенние посевные работы, а в южном полушарии урожай 2016/17 еще не до конца собран, эти прогнозы носят предварительный характер.

Рисунок 4. Площадь кукурузы в мире, объемы производства и урожайность: 5-летние средние, 2016 год и прогноз на 2017 год.

Площадь – в млн. гектаров, производство – в млн. тонн, урожайность – т / га

В мировом производстве кукурузы доминируют всего 8 стран (регионов), которые производят более 80% кукурузы. США являются ведущим производителем, хотя их доля в мировом производстве, которая слегка превышала 40%, с 2010 года упала ниже 40%. За тот же период совокупные доли Бразилии и Аргентины увеличились с 10 до 13 процентов.

Рисунок 5. Мировое производство кукурузы по странам (доли)

Относительно низкие текущие цены на зерно в некоторых регионах препятствуют расширению посевных площадей, а некоторые крупные производители, такие как США, сокращают посевные площади кукурузы в пользу более рентабельных культур. В других странах, таких как Китай, отказ от государственной ценовой поддержки привел к сокращению площадей. С другой стороны, цены во многих странах, хотя и относительно низкие, остаются достаточно привлекательными для поддержания площадей. Расширение посевов в южноамериканских странах, Бразилии, Аргентине и Парагвае, а также в Европейском союзе (ЕС), России и Украине частично компенсировало сокращение площадей в США и ​​Китае.

Карта 1. Основные изменения в производстве кукурузы на 2017/18 год (млн тонн)

Изменения посевных площадей и урожайности кукурузы происходят неравномерно в различных регионах, и наиболее быстрыми темпами расширение площади кукурузы происходит в странах бывшего Советского Союза (FSU), главным образом в Украине и России (см. рис. 6). Важно отметить, что эти страны также стали значимыми, хотя и менее крупными, экспортерами кукурузы, а совокупный экспорт этих двух стран увеличился в двенадцать раз за последнее десятилетие.

Рисунок 6. Высокие темпы роста посевной площади кукурузы в странах бывшего СССР

Рисунок 7. Высокие темпы роста урожайности кукурузы в странах бывшего СССР (FSU) и в Южной Америке

По прогнозам, в Южной Америке, одном из самых динамичных и быстрорастущих регионов-производителей кукурузы в мире, в 2017/18 МГ будет произведено 158,8 млн. т фуражного зерна, что практически соответствует уровню 2016/17 года. Кукуруза является доминирующей зерновой культурой региона, и ожидается, что и Бразилия, и Аргентина увеличат площадь кукурузы до рекордных показателей. Тем не менее, возврат к трендовой урожайности приведет к сокращению производства в Бразилии на 1,5 млн. т до 95,0 млн., тогда как производство кукурузы в Аргентине останется на прежнем уровне. Ожидается, что бразильские фермеры продолжат расширять посевную площадь второго урожая кукурузы (сафриньи). Площадь кукурузы первого урожая, которая составляет около одной трети от общей площади посевов, продолжает сокращаться, но это сокращение не превысит расширения сафриньи.

В Аргентине отмена налогов и квот на экспорт кукурузы способствовали мотивации фермеров к расширению посевных площадей. Эти реформы отменили политику протекционизма, отягощавшую фермеров в течение последних 15 лет. Аргентина – одна из стран с самыми низкими затратами на производство зерна и, как ожидается, продолжит расширять свою долю на мировом рынке производства и экспорта зерна.

Ожидается, что производство зерна в Китае, крупнейшем производителе после США, сократится на 4,4 млн. т в 2017/18 году до 223,0 млн. т, несмотря на прогнозируемую рекордную урожайность. По прогнозам, Китай сократит площадь кукурузы почти на 5% (1,8 млн. гектаров), поскольку ликвидация правительственной поддержки, за которой последовало резкое падение цен на кукурузу, привели к снижению стимулов к производству кукурузы. Правительство оказывает поддержку производителям кормов и предприятиям по переработке, чтобы стимулировать более активное потребление отечественной кукурузы.

Объем производства фуражного зерна в странах ЕС в 2017/18 году вырастет на 3,0 млн тонн до 155,0 млн, поскольку велика вероятность сокращения объемов в некоторых странах, пострадавших от жаркого и сухого лета 2016/17 (Франция, Румыния).

В Индии, где большая часть зерна используется в продовольственных целях, в 2017/18 году ожидается сокращение производства на 2,0 млн. т в связи с возвратом к трендовой урожайности.

Мировое потребление крупного зерна будет медленно расти в 2017/18 МГ

Усиление конкуренции между экспортерами и резкое снижение цен в 2016/17 МГ способствовало росту потребления зерна в кормовых целях по всему миру примерно на 4%, при этом в США рост составил 8%, в основном благодаря рекордному урожаю кукурузы. Ожидается, что в 2017/18 МГ цены будут оставаться привлекательными для потребителей, однако, рост внутреннего потребления фуражного зерна будет замедляться до менее чем 1%, частично из-за сокращения потребления (главным образом сорго) в США. В то время как потребление кукурузы в мире растет, потребления ячменя и сорго – сокращается.

Согласно прогнозу, в 2017/18 МГ использование зерна на корм и остаточные продукты вырастет на 2,3% до рекордных 671,1 млн. т, что в целом соответствует темпам роста чуть менее 3%, наблюдавшимся последние два десятилетия. Китайская политика поддержки производителей кормов поощряет переход на кукурузу вместо сорго и ячменя.

Мировое потребление крупного зерна в 2017/18 МГ в производстве продуктов питания, семян и промышленного использования (FSI) будет оставаться практически неизменным с ростом в 2,1 млн. т, или около 0,5%, до 344,1 млн. т. Рост отрасли переработки кукурузы в Китае как для внутреннего использования, так и на экспорт способствует росту использования кукурузы. Ожидается, что использование крупного зерна в отраслях FSI в Китае увеличится на 1,9 млн. т, что почти равно совокупному росту в мире, поскольку изменения в других странах в значительной степени компенсируют друг друга.

Китай лидирует в сокращении запасов зерна

При прогнозируемом превышении потребления крупного зерна над производством, мировые конечные запасы на 2017/18 МГ составят 221,4 млн. т, что на 38,1 млн. меньше, чем годом ранее. Мировые конечные запасы кукурузы сократятся на 28,6 млн. т до 195,3 млн., что станет первым сокращением с 2010/11 МГ и самым низким абсолютным уровнем с 2013/14 года. По прогнозам, ячмень сократится на 7,2 млн. т, сорго – на 1,3 млн. т. При снижении запасов крупного зерна в США на 5,8 млн т, в остальном мире сокращение составит 32,3 млн. т.

Рисунок 8. Мировое потребление зерна в 2017/18 МГ превысит объем производства, в результате запасы сократятся

Сокращение мировых запасов зерна произойдет главным образом за счет Китая, где, по прогнозам, они упадут в 2017/18 МГ на целых 20%, или 20,5 млн. тонн до 82,1 млн. Доля Китая в мировых запасах кукурузы снизится до 42% с 52% 2 года назад (2015/16), до того, как были осуществлены политические реформы, направленные на сокращение огромных государственных запасов кукурузы. Тем не менее, доля китайских запасов в два раза превышает долю страны в мировом производстве кукурузы (см. рисунок 9).

Рисунок 9. Китай: доля в мировых запасах кукурузы вдвое превышает долю в объеме производства

Прогнозируется сокращение запасов зерна в ЕС на 1,0 млн тонн до 12,5 млн. Конечные запасы прогнозируются на 1,6 млн. т ниже в странах бывшего СССР и немного выше в Бразилии. Ожидается снижение в Канаде и ряде других стран.

Экспорт зерна из США столкнется с сильной конкуренцией

Объемы мировой торговли кукурузой в 2017/18 МГ достигнут 149,7 млн. т, что на 3,7 млн. больше прогноза на 2016/17 МГ. Для многих импортеров привлекательные цены на кукурузу и расширение производства мяса способствуют росту импорта кукурузы.

Карта 2. Основные изменения импорта кукурузы в 2017/18 МГ (млн. тонн)

Ожидается, что обильные запасы в большинстве стран-экспортеров в 2017/18 году будут поддерживать сильную конкуренцию и ограничивать рост цен. Изменение в мировом производстве кукурузы в пользу стран Южной Америки и бывшего СССР изменило мировую торговлю, при этом доля США снижается (см. рис. 10).

Рисунок 10. Доли основных конкурентов в экспорте кукурузы: 5-летние средние и прогноз на 2017 год

Согласно прогнозам, объем экспорта кукурузы из США в 2017/18 МГ (октябрь-сентябрь) достигнет 47,5 млн. т, что на 8,5 млн. меньше по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что конкуренция со стороны Южной Америки будет влиять на экспорт США. Продажи рекордного урожая Бразилии 2016/17, которые стартуют в июле-августе и продолжатся до марта 2018 года, как ожидается, повлияют на экспортные рынки в 2017/18 МГ. Программа субсидирования повлияет на темпы продаж и отгрузки. Кроме того, бразильский реал недавно начал обесцениваться в отношении, как доллара США, так и аргентинского песо. Это может усилить экспортную активность. Ожидается, что экспорт бразильской кукурузы вырастет на 10,0 млн. т до 33,0 млн. т. Аргентина с большим урожаем 2016/17 года увеличит экспорт на 0,5 млн. т до 27,5 млн., чему будут способствовать большие запасы и в отсутствие вмешательства правительства. Даже экспорт парагвайской кукурузы вырастет на 0,2 млн. т до 2,5 млн. т. Ожидается, что Украина, Россия и Канада также увеличат экспорт кукурузы. Высокий прогнозируемый объем производства и доступ к прибыльному рынку ЕС увеличат экспорт украинской кукурузы на 1,0 млн. т до 20,0 млн. т. Объемные запасы кукурузы в России будут способствовать росту экспорта кукурузы на 0,2 млн. т до 5,5 млн. Ожидается, что рост объемов производства кукурузы в Канаде поддержит восстановление экспорта, который вырастет на 0,4 млн. т до 1,5 млн. т.

Карта 3. Основные изменения экспорта кукурузы на 2017/18 год (млн тонн)

Читайте отчеты USDA по мировым рынкам и торговле: кукуруза и пшеница.