Прогноз производства кукурузы повышен на фоне роста прогноза посевных площадей

Общий объем запасов кукурузы в США на 2017/18 год прогнозируется на уровне 16,7 млрд. бушелей, что на 265 млн. больше, чем в прошлом месяце. Прогноз посевной площади кукурузы повышен почти на 1,0 млн акров до 90,9 млн. При неизменном  прогнозе урожайности производство кукурузы увеличено на 190 миллионов бушелей до 14,3 миллиардов. Прогнозируемое использование в кормах и остаточных продуктах в этом месяце увеличено на 50 млн. бушелей до 5 475 миллионов. Эти изменения приводят к увеличению прогнозируемых конечных запасов на 215 млн. бушелей до 2,3 млрд. бушелей, что на 45 млн. меньше, чем в прошлом году.

Средняя фермерская цена на кукурузу в 2017/18 году снижена на 0,10 доллара США за бушель до 3,30 долларов за бушель.

Прогноз запасов фуражного зерна в мире за пределами США на 2017/18 год повышен с незначительным увеличением потребления, в результате прогноз мировых конечных запасов вырос на 7,5 млн. тонн до 228,5 млн.

Обзор рынка США

Прогноз запасов фуражного зерна повышен

Прогноз запасов фуражного зерна в США на 2017/18 МГ составил 443,0 млн. тонн, что на 2 процента ниже прошлогоднего уровня, но, тем не менее, является третьим по величине объемом после 2016 и 2015 годов. Начальные запасы прогнозируются выше, чем в 2016/17 году – на уровне 64,7 млн. тонн, ожидаемый импорт также выше прошлогоднего. Объем производства прогнозируется на уровне 375,1 млн. тонн, что на 27,2 млн. тонн ниже, чем в прошлом году. Снижение производства частично связано с тем, что некоторые производители перешли на выращивание соевых бобов из-за низких цен на кукурузу.

Рисунок 1. Потребление кукурузы в США: на корм и остаточные продукты, экспорт, использование в производстве продуктов питания, семян и промышленности, этанол, конечные запасы.

Прогноз использования в кормовых целях повышен

Прогнозируемое использование в кормах и остаточных продуктах в США на 2017/18 МГ для четырех фуражных зерновых (кукуруза, сорго, ячмень, овес) и пшеницы в этом месяце составляет 149,0 млн. метрических тонн, что на 2,8 млн. больше, чем объем прошлого года – 146,2 млн. тонн для маркетингового года с сентября по август.

Рисунок 2. Использование кукурузы в производстве кормов и побочных продуктов в США

Прогноз количества единиц животноводческой продукции понижен

Прогноз количества единиц животноводческой продукции (GCAU) на 2017/18 год составляет 96,8 млн., по сравнению с 97,3 млн. в прошлом месяце. Кормовое потребление зерна прогнозируется на уровне 1,54 тонны на GCAU, что на 0,02 тонны выше прогноза прошлого месяца и немного выше прошлогоднего показателя 1,52 тонн.

Рисунок 3. Использование кукурузы для производства этанола поквартально

Прогноз производства кукурузы нового урожая повышен

Отчет Министерства сельского хозяйства США от 30 июня о посевных площадях установил площадь посевов кукурузы на уровне 90,9 млн. акров, что на 890 000 акров больше, чем в предыдущем прогнозе. Прогноз уборочной площади составил 83,5 млн. акров. Наибольшее увеличение площади пришлось на Северную Дакоту, Небраску, Мичиган и Айову. При том, что урожайность осталась неизменной на уровне 170,7 бушелей на акр, прогнозируемое производство кукурузы в США на 2017/18 г. увеличено на 190 млн. бушелей по сравнению с предыдущим прогнозом до 14 255 млн. бушелей. Если прогноз будет реализован, новый урожай станет вторым по величине после урожая 2016 года.

Обильные начальные запасы в размере 2370 млн. бушелей, самые высокие с 1988/89 года, с учетом объемов производства и импорта приводят к тому, что объем предложения достигнет 16 675 млн. бушелей и станет вторым по величине, уступив только уровню 2016/17 года.

Рисунок 4. Экспорт топливного этанола из США.

Прогноз потребления кукурузы в кормовых целях увеличен

Использование кукурузы в кормах и остаточных продуктах прогнозируется на уровне 5 475 млн. бушелей, что на 50 млн. бушелей выше июньского прогноза по причине увеличения объемов производства и снижения ожидаемых цен. В отчете NASS Grain Stocks сообщалось, что запасы кукурузы на 1 июня составили 5 225 млн. бушелей, превысив ожидания рынка на 100 млн. бушелей.

Исчезновение за первые три квартала 2016/17 маркетингового года (с сентября по май) достигло рекордной отметки в 11 703 миллиона бушелей, по сравнению с 10 673 миллионами за те же 9 месяцев прошлого года и 11 015 миллионами за тот же период в 2014/15 году. Использование в кормах и остаточных продуктах в течение первых трех кварталов 2016/17 года составило 4 780 млн. бушелей в этом сезоне, тогда как прошлогодний объем на ту же дату достиг 5 113 млн. Экспорт в течение первых трех кварталов маркетингового года составил 1 774 млн. бушелей, резко увеличившись с 1205 млн. за тот же период в 2015/16 году. Использование в производстве продуктов питания, семян и промышленности составило 5 148 млн., по сравнению с 4 938 млн. за тот же период предыдущего года.

При неизменном уровне спроса прогноз конечных запасов для 2017/18 года увеличен на 215 млн. бушелей до 2 325 миллионов бушелей, что на 45 миллионов меньше, чем в прошлом году.

Рисунок 5. Экспорт кукурузы из США по месяцам.

Прогноз цены на кукурузу снижен

Прогноз среднесезонной фермерской цены на кукурузу в 2017/18 году составил от $2,90 до $3,70 за бушель, снизившись на $0,10 на обеих границах диапазона, по сравнению с прогнозом прошлого месяца, со средней ценой $3,30 за бушель. Прогнозируемый ценовой диапазон фермерской цены на 2016/17 год остался неизменным в этом месяце, со средним значением $3,35 за бушель. Прогнозируемый коэффициент использования запасов в этом месяце составляет 16,2, по сравнению с 14,8 в прошлом месяце.

Небольшие изменения в данных о торговле после корректировки Статистического бюро США

Бюро переписи США опубликовало свой ежегодный отчет, внеся небольшие корректировки в торговые данные. Для 2015/16 года экспорт кукурузы был увеличен на 3,4 млн. бушелей, а сорго – на 1,0 млн. Экспорт кукурузы за первые два квартала 2016/17 года снижен на 10,3 млн. бушелей, а сорго – на 1,3 млн.

Произведена небольшая корректировка импорта кукурузы в сторону увеличения для 2014/15 и 2015/16 годов. Импорт ячменя был увеличен менее чем на 100 000 бушелей. В период с сентября по декабрь 2016/17 маркетингового года импорт кукурузы был увеличен на 51 000 бушелей, ячменя – на 49 000 бушелей, импорт овса снижен на 312 000 бушелей.

Прогноз посевных площадей сорго повышен

В этом месяце прогноз производства сорго на 2017/18 год повышен на 25 миллионов бушелей из-за увеличения площади сева, согласно данным отчета NASS. Прогноз посевной площади увеличен на 0,2 млн., уборочной площади – на 0,4 млн. При небольшом снижении урожайности сорго, урожай прогнозируется на уровне 356 млн. бушелей, что на 25 млн больше прогноза прошлого месяца. Если прогноз будет реализован, этот урожай будет на 124 миллиона бушелей меньше, чем 480 миллионов, собранных в прошлом году.

Использование в кормах и остаточных продуктах в этом месяце увеличено на 5 миллионов бушелей до 60 миллионов. При неизменном уровне спроса конечные запасы увеличиваются на 20 миллионов бушелей.

Цена сорго снижена в этом месяце

Прогнозируемый диапазон среднесезонной фермерской цены на сорго в 2017/18 году составляет от $2,50 до $3,30 за бушель, со средним значением в $2,90, что на $0,10 меньше, чем в прошлом месяце.

Площадь ячменя снижена, урожайность повышена

Урожайность ячменя на 2017/18 год, как сообщается в июльском отчете NASS, повышена на 0,9 бушелей до 73,5 бушелей на акр, но при этом прогноз уборочной площади снижен, в результате прогноз урожая составил 142,9 млн. бушелей, что на 16,0 млн. меньше, чем месяцем ранее. Увеличение переходящих запасов, следующее из отчета о запасах зерна, в сочетании со снижением производства приводят к снижению предложения на 1,4 млн. бушелей с прошлого месяца. Поскольку со стороны спроса изменений не ожидается, конечные запасы также сокращаются на 1,4 млн. бушелей до 73,0 млн., что на 19 млн. ниже прошлогоднего уровня.

Прогнозируемый диапазон фермерской среднесезонной цены на ячмень в 2017/18 повышается на $0,40 с обоих концов до $5,05 – $6,05 за бушель со средним значением $5,55 за бушель, что на $0,59 выше, чем в прошлом году.

Прогноз производства овса на 2017/18 г. снижен

В отчете NASS посевные площади овса в 2017/18 г. были оценены в 2,5 млн. акров, что на 0,2 млн. акров ниже мартовских намерений. Прогнозируемая уборочная площадь снижена на 0,1 млн. акров до 0,9 млн. При сокращении прогноза урожайности на 6 бушелей до 61,0 бушеля на акр, производство составит 53,7 млн. бушелей. В сочетании с 10-миллионным увеличением объема начальных запасов на основе отчета о зерновых запасах, объем предложения на рынке овса прогнозируется на уровне 206,2 млн. бушелей, что на 2,4 млн меньше прогноза прошлого месяца. При отсутствии изменений на стороне спроса, конечные запасы ожидаются на уровне 34,2 млн. бушелей, на 18 млн меньше, чем в прошлом сезоне.

Прогнозируемый диапазон среднесезонной фермерской цены на овес в 2017/18 году – от $2,15 до $2,65 за бушель со средним значением $2,40 за бушель, что на 0,34 долл. выше, чем в прошлом году. Прогнозируемый коэффициент использования запасов для овса в этом сезоне равен 19,9, по сравнению с 32,9 в прошлом году. В течение июня фьючерсные цены на овес были стабильными, ожидается, что ограниченные запасы будут поддерживать цены в течение 2017/18 года.

Международный обзор

Рост производства фуражного зерна прогнозируется как для 2016/17, так и для 2017/18 МГ

Согласно прогнозу, мировое производство фуражного зерна достигнет 1 316,5 млн. тонн в 2017/18 году, увеличившись на 6,2 млн. по сравнению с прогнозом прошлого месяца. Более 80 процентов прироста приходится на Соединенные Штаты, в то время как рост производства в других странах не так значителен, наибольший из них относится к  производству ячменя в Турции. Что касается прогноза на 2016/17 год, производство фуражного зерна увеличено на 2,0 млн. тонн за счет роста в Аргентине, Вьетнаме, Мексике и Австралии. Изменения объемов производства и другие корректировки спроса и предложения для 2016/17 года привели к увеличению начальных запасов 2017/18 года (также в основном в США) на 3,1 млн. тонн.

Карта 1. Изменения производства ячменя для 2017/18 МГ, июль 2017 (млн. тонн)

Прогноз мирового потребления фуражного зерна на 2017/18 г. почти не изменился в этом месяце

Несмотря на рост запасов и снижение цен, прогнозируемое потребление фуражного зерна в 2017/18 году увеличено лишь незначительно на 1,7 млн. тонн до 1 351,2 млн., причем большая часть прироста приходится на США. Прогнозируемое потребление за пределами США повышено на 0,3 млн. тонн при увеличении потребления в кормовых целях в Турции (ячмень), Вьетнаме (кукуруза) и Аргентине (кукуруза). Потребление в кормовых целях сокращено для Украины (кукуруза и ячмень, на фоне слабого темпа развития животноводческой отрасли и сокращения производства комбикормов, а также ожидания роста экспорта зерна и, следовательно, снижения доступности на внутреннем рынке) и Австралии (овес).

Карта 2. Изменения потребления кукурузы в кормовых целях для 2017/18 МГ, июль 2017 (млн. тонн)

Прогноз мировых запасов повышен

Увеличение запасов фуражных зерновых в 2017/18 году при практически неизменном потреблении приводит к росту прогнозируемых мировых конечных запасов на 6,9 млн. тонн до 227,9 млн., хотя по-прежнему этот уровень остается самым низким за 4 года. Запасы кукурузы повышены на 6,5 млн. тонн, изменения для других фуражных зерновых значительно меньше. Увеличение запасов в США составляет почти 80 процентов от общего прироста, в то время как прогноз запасов в остальных странах повышен на 1,0 миллион тонн до 165,5 миллионов. Второй по величине прирост конечных запасов в этом месяце прогнозируется для Аргентины – на 0,7 млн. тонн, поскольку рост объемов производства кукурузы в 2016/17 году увеличивает начальные запасы. Прочие небольшие изменения сделаны для ряда стран.

Карта 3. Изменения конечных запасов кукурузы для 2017/18 МГ, июль 2017 (млн. тонн)

Прогноз мировой торговли на 2016/17 год сокращен

Прогноз мировой торговли кукурузой для международного торгового 2017/18 года, (октябрь-сентябрь) повышен менее чем на 0,1 млн. тонн до 150,8 млн., при этом несколько небольших изменений в значительной степени компенсируют друг друга. Прогноз бразильского экспорта на 2017/18 год повышен на 0,5 млн. тонн и частично нивелируется снижением в ЕС, Танзании и Уганде.

Для текущего 2016/17 торгового года мировая торговля кукурузой сокращена на 1,7 млн. тонн до 144,5 млн. тонн. В то время как прогноз экспорта бразильской кукурузы для 2017/18 торгового года повышен, бразильский экспорт в 2016/17 году сокращен в этом месяце на 1,0 млн. тонн до 22,0 млн. В настоящее время идет процесс уборки урожая бразильской  кукурузы сезона 2016/17, и хотя в ближайшем будущем рынок будет наводнен кукурузой, а экспорт в мае и июне был рекордным для этих месяцев, этого все же недостаточно для достижения текущего прогноза экспорта на 2016/17 год. В этом году (2016/17) в Бразилии также рекордный урожай соевых бобов, но сельхозпроизводители, вероятно, пока воздержатся от продаж сои, учитывая их более высокую стоимость, и будут экспортировать кукурузу в первую очередь.

Прогноз экспорта украинской кукурузы повышен на 1,5 млн. тонн в этом месяце до 20,5 млн. Украина расширяет свой экспорт быстрыми темпами – в Египет, Европейский союз (Испания и Нидерланды), Вьетнам, Южную Корею, Южную Африку, Иран и многие другие страны, видимо, замещая Бразилию в качестве поставщика на мировом рынке после неудачного урожая кукурузы в 2016/17 году.

Согласно прогнозу, не изменившемуся с прошлого месяца, экспорт кукурузы из США в 2017/18 году достигнет 47,5 млн. тонн. В то время как перспективы запасов в США растут, а прогноз цен снижается, поставки конкурентов также укрепляются. Урожай и экспорт кукурузы 2016/17 года в странах Южного полушария (Аргентина и Бразилия) в сочетании с обильными урожаями в северном полушарии способствуют усилению конкуренции на мировом рынке кукурузы.

Экспорт кукурузы США в 2016/17 международном торговом году (с октября по сентябрь) сокращен в этом месяце на 1,0 млн. тонн до 55,0 млн. тонн. Прогноз для местного 2016/17 маркетингового года (сентябрь-август) остается неизменным на уровне 2,225 млрд. бушелей. Этот прогноз не менялся с октября 2016 года, когда темпы экспорта кукурузы из США все еще были очень высокими. Несмотря на то, что июньские показатели были стабильны, экспорт кукурузы из США замедляется, поскольку конкуренты – производители кукурузы в Южном полушарии – выходят на рынок и расширяют свой экспорт. Это подтверждает прогноз сокращения экспорта США в последнем квартале 2016/17 торгового года (июль-сентябрь), и особенно в сентябре, когда ожидается рост экспорта бразильской кукурузы.

Обзор рынка пшеницы от USDA за июль 2017 читайте здесь.